证券代码：002993 证券简称：奥海科技 公告编号：2025-025 东莞市奥海科技股份有限公司 关于与金融机构签订股票回购借款合同的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股票回购专项贷款额度不代表公司对回购金额的承诺，具体回购股 份的数量以回购期满实际回购的股份数量为准。 2、本次交易不构成关联交易，亦不构成重大资产重组，不会对公司当年的 经营业绩产生重大影响。 基于对公司未来发展前景的信心以及公司价值的高度认可，为维护广大投资 者利益、增强投资者信心，积极响应中国人民银行、金融监管总局、中国证监会 发布的《关于设立股票回购增持再贷款有关事宜的通知》，近日东莞市奥海科技 股份有限公司（以下简称"公司"）与中国工商银行股份有限公司东莞塘厦支行 （以下简称"工商银行"）签署了《上市公司股票回购借款合同》，工商银行将 为公司提供 7200 万元的专项贷款资金用于公司股份回购。 一、公司股份回购的基本情况 公司于 2025 年 4 月 21 日召开第三届董事会第七次会议，审议通过了《关于 回购公司股份方案暨取得股票回购专项贷款承 ...

财务表现 - 2024年公司实现营业收入64.23亿元，同比增长24.14%，归母净利润4.65亿元，同比增长5.43%，扣非归母净利润4.02亿元，同比增长11.94% [1] - 2024年Q4公司实现营业收入18.77亿元，同比增长16.89%，归母净利润1.64亿元，同比增长77.78%，扣非归母净利润1.67亿元，同比增长144.98% [1] - 2025年Q1公司实现营收14.42亿元，同比增长5.79%，归母净利润1.25亿元，同比增长1.70%，扣非归母净利润1.07亿元，同比增长7.62% [1] - 2024年公司毛利率为19.84%，同比下降2.41个百分点，归母净利率为7.24%，同比下降1.28个百分点 [4] - 2024年Q4公司毛利率为19.93%，同比下降1.60个百分点，归母净利率为8.75%，同比上升2.99个百分点 [4] - 2025年Q1公司毛利率为20.10%，同比下降1.98个百分点，归母净利率为8.65%，同比下降0.35个百分点 [4] 业务发展 - 智能物联网设备充储电业务快速增长，手机充电器/适配器市场份额提升，65W超薄充电器、氮化镓快充等技术领先，完成主流快充功率段全布局 [2] - 2024年公司充电器及适配器营收达49.32亿元，同比增长24.58% [2] - 无线充电领域已打造消费电子、智能穿戴、个人护理及机器人四大领域的全场景无线供电解决方案，机器人领域最高功率达650W [2] - 战略性切入电动工具电源赛道，通过智能BMS系统绑定全球头部客户 [2] 新兴领域布局 - 新能源汽车业务2024年实现营收5.53亿元，同比增长1.08%，控股子公司智新控制围绕"1+3+N"核心技术体系，深度布局MCU、BMS、VCU三大核心产品 [3] - 新能源汽车业务已累计交付超150万套系统，服务30余家主机厂、适配车型超100款，并拓展eVTOL、电动船舶、矿用机械等新兴应用场景 [3] - 储能及其他业务2024年实现营收9.38亿元，同比增长40.50%，光伏/储能业务加速构建"光储充一体化"产品矩阵 [3] - 服务器业务构建全场景解决方案，产品出货及在研功率范围覆盖550-8000W，大功率电源模块成功导入头部AI服务器厂商，单机柜供电能力突破30kW [3] 费用管控 - 2024年公司销售/管理/研发/财务费用率分别为2.77%/4.50%/5.48%/-1.13%，同比分别变化0.42/+0.33/-0.48/-0.35个百分点 [4] - 2025年Q1公司销售/管理/研发/财务费用率分别为2.90%/4.47%/5.19%/-0.44%，同比分别变化0.44/-0.54/-1.46/+1.13个百分点 [4] 未来展望 - 预计2025-2027年公司营收分别为80.88/98.21/111.88亿元，同比分别增长26%/21%/14% [5] - 预计2025-2027年归母净利润分别为6.10/7.54/8.72亿元，同比分别增长31%/24%/16% [5]

证券代码：002993 证券简称：奥海科技 公告编号：2025-023 东莞市奥海科技股份有限公司 关于回购股份事项前十名股东和前十名无限售条件股东情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 东莞市奥海科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 21 日召 开第三届董事会第七次会议审议通过了《关于回购公司股份方案暨取得股票回购 专项贷款承诺函的议案》，具体内容详见分别刊登于 2025 年 4 月 22 日《中国证 券报》《上海证券报》《证券日报》《证券时报》和巨潮资讯网的《关于回购公 司股份方案暨取得股票回购专项贷款承诺函的公告》（公告编号：2025-021）。 根据《上市公司股份回购规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号——回购股份》等相关规定，现将董事会公告回购股份决议前一个交易日（即 2025 年 4 月 21 日）登记在册的前十名股东和前十名无限售条件股东的名称、持 股数量及持股比例情况公告如下： | 序号 | 股东名称 | 持股数量（股） | 持股比例（%） | | --- | --- | --- | ...

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 公司发布2024年报和2025年一季报，2024年营收64.23亿元，同比+24.14%；2025年一季度营收14.42亿元，同比+5.79%，环比-23.19%；消费电子基本盘稳健增长，积极拓展新领域；略上调2025/2026盈利预测，新增2027年盈利预测，维持“买入”评级 [4] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 奥海科技（002993.SZ），当前股价34.24元，总市值94.52亿元，流通市值81.64亿元，总股本2.76亿股，流通股本2.38亿股，近3个月换手率148.84% [1] 财务数据 - 2023 - 2027年预计营业收入分别为51.74亿、64.23亿、84.65亿、107.94亿、123.76亿元，同比增速分别为15.8%、24.1%、31.8%、27.5%、14.7% [7] - 2023 - 2027年预计归母净利润分别为4.41亿、4.65亿、6.26亿、8.12亿、10.21亿元，同比增速分别为0.8%、5.4%、34.6%、29.7%、25.7% [7] - 2023 - 2027年毛利率分别为22.1%、19.8%、21.8%、21.9%、22.1%；净利率分别为8.5%、7.2%、7.4%、7.5%、8.2% [7] - 2023 - 2027年ROE分别为9.1%、9.4%、11.2%、12.8%、14.0% [7] 业务分析 - 消费电子业务：是消费电子充储电细分行业龙头，全球手机充电器市场份额接近18%，2024年充电器业务收入49.32亿元，同比增长24.57%；国补有望带动业务增长 [5] - 新业务：依托技术积累拓展汽车、服务器、光伏储能、机器人领域；汽车领域子公司有技术和客户积累，已配套150万套产品；光伏储能领域构建“光储充一体化”矩阵；服务器电源产品功率覆盖广，部分产品通过认证并导入头部厂商；机器人领域可提供大功率适配器和无线充电产品 [6]

报告公司投资评级 - 维持“买入 - A”投资评级，6 个月目标价 44.3 元 [3][6] 报告的核心观点 - 奥海科技 2024 年业绩稳健成长，2024 年实现营收 64.23 亿元，同比 +24.14%；归母净利率 4.65 亿元，同比 +5.43%；25Q1 实现营收 14.42 亿元，同比 +5.79%；归母净利润 1.25 亿元，同比 +1.7% [1] - 公司通过“技术迭代、产能优化”双措并举，深化布局多条产品线，有望将充储电综合集成技术、差异化产品矩阵、智能制造能力转化为稳健的盈利能力 [2] - 公司有望充分受益消费电子升级、汽车智能化、AI 等产业浪潮，预计 2025 - 2027 年收入分别为 80.29 亿元、100.36 亿元、112.41 亿元，归母净利润分别为 6.11 亿元、7.77 亿元、8.92 亿元 [3] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2023 - 2027 年主营收入分别为 51.74 亿元、64.23 亿元、80.29 亿元、100.36 亿元、112.41 亿元；净利润分别为 4.41 亿元、4.65 亿元、6.11 亿元、7.77 亿元、8.92 亿元；每股收益分别为 1.60 元、1.68 元、2.21 元、2.81 元、3.23 元等 [4] - 2023 - 2027 年营业收入增长率分别为 15.8%、24.1%、25.0%、25.0%、12.0%；营业利润增长率分别为 0.0%、10.7%、26.8%、27.1%、14.8%；净利润增长率分别为 0.7%、5.4%、31.5%、27.1%、14.8%等 [9] 产品线情况 - 2024 年营收中，充电器、新能源汽车电控系统、便携储能及其他分别占比 76.8%、8.6%、14.6%，同比增速分别为 24.6%、1.08%、40.5% [2] 交易数据 - 截至 2025 年 4 月 22 日，股价 33.14 元，总市值 91.4797 亿元，流通市值 79.0213 亿元，总股本 2.7604 亿股，流通股本 2.3845 亿股，12 个月价格区间 23.39 - 48.91 元 [6]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [2] 报告的核心观点 - 考虑手机终端需求弱复苏，适当调整预期，预计公司2025 - 27年归母净利润为6.1/7.2/8.3亿元（此前对应2025 - 26年为8.0/9.5亿元），对应PE估值15/13/11倍，维持“买入”评级 [8] 报告摘要 - 公司发布2024年及25Q1业绩，2024年收入64.2亿元，同比+24.1%；归母净利润4.6亿元，同比+5.4%；扣非归母净利润4.0亿元，同比+11.9%；毛利率19.8%，同比 - 2.4pct；净利率7.3%，同比 - 1.2pct [3] - 24Q4收入18.8亿元，同比+16.9%；归母净利润1.6亿元，同比+77.8%；扣非归母净利润1.7亿元，同比+145.0%；毛利率19.9%，同比 - 1.6pct，环比+1.9pct；净利率9.0%，同比+3.6pct，环比+4.5pct [3] - 25Q1收入14.4亿元，同比+5.8%；归母净利润1.2亿元，同比+1.7%；扣非归母净利润1.1亿元，同比+7.6%；毛利率20.1%，同比 - 2.0pct，环比+0.2pct；净利率9.1%，同比持平，环比+0.2pct [4] 基本状况 - 总股本276.04百万股，流通股本238.45百万股，市价33.14元，市值9,147.97百万元，流通市值7,902.13百万元 [5] 公司业务情况 - 手机充电器全球龙头，高功率占比持续提升，2024年公司总收入中，智能物联设备电源占72%，品牌及品牌ODM占7%，新能源车相关产品占9%，服务器电源及其他占12% [8] - 手机充电器市场规模300亿元，公司市占率约18%，稳居全球第一，其中60W以上充电器销量达5008万只，同比+10.4%；销售额占比达50.0%，同比+2.7pct [8] - 2024年公司研发费用达3.5亿元，占总营收5.5%，推出65W AI充电器、3200w高功率服务器电源、330w机器人适配器和650w机器人无线充，650w现处于行业领先水平 [8] 盈利预测表 资产负债表 - 2024 - 2027E货币资金分别为1,900、2,013、2,376、2,725百万元；应收票据分别为63、64、99、102百万元等 [9] 利润表 - 2024 - 2027E营业收入分别为6,423、8,053、9,505、10,898百万元；营业成本分别为5,149、6,365、7,498、8,560百万元等 [9] 现金流量表 - 2024 - 2027E经营活动现金流分别为497、448、1,218、1,377百万元；投资活动现金流分别为 - 952、 - 1,490、 - 1,372、 - 942百万元等 [9][10] 主要财务比率 - 成长能力方面，2024 - 2027E营业收入增长率分别为24.1%、25.4%、18.0%、14.7%；获利能力方面，毛利率分别为19.8%、21.0%、21.1%、21.5%等 [9] 每股指标 - 2024 - 2027E每股收益分别为1.68、2.19、2.61、3.02元；每股经营现金流分别为1.80、1.62、4.41、4.99元等 [10] 估值比率 - 2024 - 2027E P/E分别为20、15、13、11；P/B分别为2、2、2、1；EV/EBITDA分别为185、139、112、96 [10]

公司股东大会相关信息 会议基本信息 - 会议召集合法合规，董事会依据第三届董事会第七次会议决议召集，符合相关法律法规及《公司章程》规定 [1] - 会议采取现场投票与网络投票相结合的方式召开，股东只能选一种表决方式，重复表决以第一次投票结果为准 [2][3] - 现场会议于2025年5月13日下午14:00在东莞市塘厦镇沙新路27号公司会议室召开；网络投票时间为2025年5月13日，交易系统投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网投票系统投票时间为9:15至15:00 [4][5] - 股权登记日为2025年5月6日 [6] - 出席对象包括截至股权登记日在册的全体普通股股东、公司董事等人员、公司聘请的律师及其他相关人员 [7] 会议审议事项 - 公司独立董事将在2024年年度股东大会上进行述职，提案由第三届董事会第七次会议审议通过 [8] - 提案5.00、6.00需以特别决议审议，影响中小投资者利益的重大事项需对中小投资者表决单独计票并公开披露，中小投资者指除特定人员外的其他股东 [9][10] 会议登记事项 - 登记方式有现场、电子邮件、传真，不接受电话登记 [11] - 现场登记时间为2025年5月12日9:00 - 11:00及14:00 - 16:00；电子邮件和传真登记需在2025年5月12日16:00前完成 [12] - 登记手续按法人股东和自然人股东区分，现场、电子邮件、传真登记所需材料不同，需按要求签署相关字样并提供证件及股东大会回执 [13][14] - 现场登记地点为东莞市塘厦镇沙新路27号证券事务部 [15] - 会议联系人是蔺政，电话、传真为0769 - 86975555，电子邮箱为ir@aohai.com [16] 网络投票流程 - 公司提供深圳证券交易所交易系统和互联网投票系统网络投票平台，具体操作流程见附件一 [17] 其他事项 - 会议材料备于董事会办公室 [18] - 临时提案需于会议召开十天前书面提交 [19] - 会期预计半天，与会费用自理，股东或代理人需在登记时间内报名，会前三十分钟办理入场手续 [20] - 网络投票系统遇突发重大事件，股东大会进程按当日通知进行 [20] 备查文件及附件 - 备查文件为《东莞市奥海科技股份有限公司第三届董事会第七次会议决议》 [21] - 附件包括参加网络投票的具体操作流程、授权委托书、2024年年度股东大会回执 [22] 公司监事会会议相关信息 会议召开情况 - 第三届监事会第七次会议于2025年4月21日在公司会议室现场召开，通知于2025年4月10日通讯发出，应出席3人，实际出席3人，会议符合规定，由监事会主席韩文彬召集主持 [32] 会议审议情况 - 审议通过《关于2024年年度报告全文及摘要的议案》等11项议案，部分议案尚需提交2024年年度股东大会审议，各议案表决结果均为3票同意、0票反对、0票弃权 [33][34][35] 备查文件 - 备查文件为《东莞市奥海科技股份有限公司第三届监事会第七次会议决议》 [64] 公司募集资金相关信息 募集资金基本情况 - 经核准非公开发行股票41,000,000股，募集资金总额1,676,900,000.00元，净额1,664,644,339.62元，2022年8月22日资金到账并验资，已存于专户管理 [67][68] 募集资金存放和管理情况 - 制定《募集资金管理办法》，公司及子公司、保荐机构与银行签订《募集资金三方监管协议》，严格遵照履行 [69][70] 本年度募集资金实际使用情况 - 截至2024年12月31日，投资项目资金使用情况见附件一，无实施地点、实施方式变更等情况 [71] - 2023年相关会议同意用不超11亿元闲置募集资金现金管理，报告期收益1045.50万元，截至2024年12月31日无未到期产品 [73] - 2024年相关会议同意部分募投项目结项、变更资金用途，将节余资金永久补充流动资金并注销专户，已完成操作 [73][74] - 无超募资金，截至2024年12月31日专户余额为零 [75][76] 变更募集资金投资项目资金使用情况 - 2024年相关会议同意变更“研发中心升级项目”资金用途，终止后续投入，剩余资金永久补充流动资金 [77] - 无募集资金投资项目对外转让或置换情况 [77] 募集资金使用及披露问题 - 本年度募集资金使用及披露不存在重大问题 [77] 附件 - 附件为募集资金使用情况对照表 [79]

核心观点 - 公司2024年实现归母净利润4.65亿元，并推出每10股派现9元的高分红方案，分红总额达2.46亿元，占净利润比例97.24% [18][19] - 公司在充储电领域持续技术突破，覆盖智能终端、新能源汽车、光伏储能三大赛道，全球化产能布局包括6大智造基地和5大研发中心 [3][5][12] - 控股子公司智新控制新能源汽车电控系统累计配套150万套，服务30余家主机厂，800V碳化硅高压平台实现商业化落地 [10][11] 业务布局与技术突破 - 智能终端充储电领域开发65W超薄充电器（厚度11mm）、650W大功率无线充电器，完成主流快充功率段全系列布局 [6][8] - 新能源汽车电控系统形成"1+3+N"技术体系，涵盖MCU、BMS、VCU及电源系统，混动双电控产品市占率跻身行业前十 [10][11] - 光伏储能领域逆变器单月产能突破50MWh，数字能源产品获国际认证数量同比增长120%，服务器电源功率覆盖550-8000W [12][13] 财务与分红数据 - 2024年归母净利润4.65亿元，母公司可供分配利润3.08亿元，以总股本2.73亿股为基数派现2.46亿元 [18][19] - 近三年累计现金分红7.42亿元，超过年均净利润30%，2024年现金分红与股份回购总额占净利润97.24% [19][20] - 公司及子公司拟申请不超过127.6亿元人民币及1.38亿美元银行授信额度，为资产负债率超70%子公司提供担保10.1亿元 [25] 产能与客户拓展 - 全球布局6大智造基地（东莞、武汉、吉安、印度、印尼、越南），服务AI终端、动力工具、服务器及智能汽车领域客户 [3][5][7] - 数字能源产品进入头部互联网企业供应链，服务器电源导入AI服务器厂商，单机柜供电能力突破30kW [12][13] - 无线充电技术通过Qi2.0 MPP认证，智能手表充电器获头部品牌认证，电动工具电源系统获国际权威认证 [8][9]

现金管理计划 - 拟用不超45亿闲置自有资金投资，期限不超12个月，额度可循环[2] - 投资安全性高、流动性好、低风险（R2及以下）理财产品[3] 决策与监督 - 授权董事长决策并签文件，有效期至2025年年度股东大会[4][5] - 内部审计季度检查，独董和监事会可监督，必要时聘机构审计[8][9] 审议结果 - 第三届董事会和监事会均审议通过现金管理议案[11][12]

会议情况 - 2024年4月27日第三届监事会第四次会议审议2023年年度报告等议案[2] - 2024年8月16日第三届监事会第五次会议审议2024年半年度报告等议案[2] - 2024年10月25日第三届监事会第六次会议审议2024年第三季度报告等议案[2] 财务评价 - 监事会认为公司财务制度健全、运行规范、状况良好[6] - 公司募集资金无违规使用，关联交易无资金占用及权益损害[7][8][9] 其他评价 - 公司2024年度内控自评报告客观反映内控情况[10] - 公司利润分配预案合规，未损害股东利益[11] 未来展望 - 2025年监事会将持续监督公司治理规范工作[13]