股东大会参与情况 - 参与表决股东及代表股份78,616,248股，占比16.2832%[5] - 现场会议股东及代表股份72,553,920股，占比15.0275%[5] - 网络投票股东及代表股份6,062,328股，占比1.2556%[5] - 中小股东参与表决代表股份6,231,128股，占比1.2906%[5] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》同意75,019,382股，占比95.4248%[8] - 《2024年度监事会工作报告》同意75,018,582股，占比95.4238%[9] - 《2024年年度报告全文》及其摘要同意75,000,182股，占比95.4004%[9] - 《2024年度经审计的财务报告》同意75,001,182股，占比95.4016%[10] - 《2024年度财务决算报告》同意74,995,482股，占比95.3944%[11] - 《2024年利润分配方案》同意74,785,482股，占比95.1273%[11]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益从2024年一季报的0.01元降至2025年一季报的-0.09元，同比下降1000% [1] - 每股净资产从6.11元降至5.29元，同比下降13.42% [1] - 每股未分配利润从1.55元降至1.01元，同比下降34.84% [1] - 营业收入从2.98亿元降至2.34亿元，同比下降21.48% [1] - 净利润从0.05亿元降至-0.44亿元，同比下降980% [1] - 净资产收益率从0.16%降至-1.66%，同比下降1137.5% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有7067.51万股，占流通股比例16.12%，较上期减少653.24万股 [1] - 北京隆慧投资有限公司-隆慧汇晨战略投资私募证券投资基金持有1464.17万股，占总股本3.34%，持股不变 [2] - 钟耳顺持有1263.55万股，占总股本2.88%，持股不变 [2] - 孙在宏持有722.41万股，占总股本1.65%，减持18万股 [2] - 中国科学院地理科学与资源研究所持有611.9万股，占总股本1.4%，减持492万股 [2] - 金鹰科技创新股票A新进前十大股东，持有499.99万股，占总股本1.14% [2] - 广发基金管理有限公司-社保基金四二零组合退出前十大股东，原持有643.13万股，占总股本1.47% [2] 分红送配方案 - 本次公司不分配不转赠 [2]

业绩报告 - 超图软件2025年第一季度报告于4月29日在指定创业板信息披露网站披露[1]

财报披露 - 公司《2024年年度报告》及摘要于2025年4月23日在巨潮资讯网披露[1] 业绩说明会 - 2025年5月16日15:00 - 17:00举行2024年度业绩说明会，采用网络远程方式，在证券日报网路演平台举行[1] - 出席人员有董事长宋关福、董秘谭飞艳、财务总监荆钺坤、独立董事李华杰[1] 问题征集 - 提前向投资者征集2024年度业绩说明会问题，可登录证券日报网或扫描二维码进入征集页面[2] - 活动交流期间投资者仍可登陆活动界面互动提问[2]

营业收入变化 - 本报告期营业收入2.34亿元，上年同期2.98亿元，同比下滑21.53%[4] - 营业总收入本期为2.34019539亿元，上期为2.9823039801亿元，同比下降21.53%[22] 净利润变化 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润亏损4354.01万元，上年同期盈利486.04万元，同比下降995.82%[4] - 净利润本期净亏损4497.596269万元，上期盈利394.70926万元[23] 总资产变化 - 本报告期末总资产38.72亿元，上年度末40.21亿元，同比下降3.70%[4] - 2025年3月31日资产总计期末余额为3,871,812,159.23元，期初余额为4,020,731,506.85元[18] - 负债和所有者权益总计本期为38.7181215923亿元，上期为40.2073150685亿元，同比下降3.70%[20] 部分资产项目变化 - 货币资金较上年末增加38.10%，交易性金融资产较上年末减少99.90%，主要系本期理财产品到期收回所致[8] - 开发支出较上年末增加45.65%，主要系本期研发项目投入所致[8] - 应交税费较上年末减少90.42%，主要系本期支付上年未交增值税所致[8] - 2025年3月31日货币资金期末余额为1,177,400,285.97元，期初余额为852,571,696.73元[17] - 2025年3月31日交易性金融资产期末余额为477,473.84元，期初余额为500,474,131.96元[17] 费用及收益变化 - 年初至报告期末，研发费用同比增加34.07%，主要系自然资源、智慧城市资本化研发项目摊销所致[9] - 年初至报告期末，信用减值损失同比减少471.37%，主要系本期部分长账龄款项收回所致[9] - 年初至报告期末，资产处置收益同比增加1006.82%，主要系本期固定资产处置收益增加所致[9] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数44972户[13] - 截至2025年3月31日，公司回购专用证券账户持股9,959,652股，在前十名股东中排名第四[14] - 北京隆慧投资有限公司－隆慧汇晨战略投资私募证券投资基金持有人民币普通股14,641,700股[14] 其他资产负债项目变化 - 2025年3月31日流动资产合计期末余额为2,510,922,007.09元，期初余额为2,643,634,626.26元[18] - 2025年3月31日非流动资产合计期末余额为1,360,890,152.14元，期初余额为1,377,096,880.59元[18] - 2025年3月31日流动负债合计期末余额为1,256,528,570.59元，期初余额为1,361,399,533.17元[19] - 2025年3月31日非流动负债合计期末余额为10,031,946.54元，期初余额为10,880,856.72元[19] - 2025年3月31日负债合计期末余额为1,266,560,517.13元，期初余额为1,372,280,389.89元[19] 营业成本变化 - 营业总成本本期为3.0352134642亿元，上期为3.034327114亿元，同比上升0.03%[22] 现金流量变化 - 经营活动产生的现金流量净额本期为-1.7493553976亿元，上期为-3.3112207706亿元，亏损幅度收窄47.17%[24] - 投资活动产生的现金流量净额本期为5.0356930973亿元，上期为5.5410489618亿元，同比下降9.12%[25] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为-335.216594万元，上期为-507.732569万元，亏损幅度收窄34.00%[25] - 现金及现金等价物净增加额本期为3.2513719979亿元，上期为2.1792986083亿元，同比上升49.19%[25] 所有者权益变化 - 归属于母公司所有者权益合计本期为26.0497603589亿元，上期为26.4708807745亿元，同比下降1.59%[20] - 少数股东权益本期为27.560621万元，上期为136.303951万元，同比下降79.77%[20]

纪要涉及的公司 超图软件 纪要提到的核心观点和论据 - **财务表现**：2024 年营收 15 亿元，同比下降 24%；归母净利润 -177 亿元，由盈转亏。亏损原因包括组织变革、宏观环境影响和各项减值，组织变革涉及 80%人员变动影响合同签订和项目实施，商誉减值约 1.6 亿元，其中 6400 万元为商誉减值，四家子公司中三家已完成商誉计提，仅南京国图仍有商誉且经营稳健，净利润达 6000 多万元[1][2] - **业务变化与发展**：2024 年平台软件、水利气象、企业、军事业务等领域上升，自然资源产品线下滑，金融服务业务良好；军事领域新签合同增长超 100%，首次进入数字地球领域，推出首个面向军事元宇宙项目；关注收入规模和人均产出增长，坚持核心业务，做强 GIS 应用，探索数据要素服务，加强 AI 研发投入，拓展海外市场，放弃低效益业务[1][3] - **技术研发进展**：2024 年升级技术体系纳入遥感技术，发布遥感解译大模型；构建 AI 技术底座，发布地理空间智能体技术预览版；计划 2025 年正式推出空间智能助理产品，对外销售自然语言大模型应用开发工具集并提供 API 接口支持[1][4][5] - **战略规划**：提升存量市场份额，加快新业务市场开拓，紧抓信创机遇期；预计 2027 年前完成乡镇以上替代，整合资源提高协同效应，加强遥感和商业航天领域投入；每年战略规划迭代更新，应对财政紧缩关注收入规模和人均产出增长，开展专项行动抢占信创机会，加强出海力度并推动 AI 应用推广[1][6][13] - **AI 应用实践**：2024 年研发并落地四个行业智能体，2025 年计划推广更多；庆阳 AI 项目合同金额达 700 万元；智慧城市领域 2024 年新签合同同比增长超 100%[8] - **企业应用成就**：2024 年企业应用合同大幅增长，机场项目签约多个机场，总合同金额超 1000 万元，首都机场有突破，园区及能源领域有进展；中小企业 SaaS 在线服务新增注册企业用户 8 万多家，截至 2024 年 12 月底商业用户突破 64 万[1][9][10] - **军事领域突破**：2024 年军事领域新签合同增长超 100%，首次进入数字地球领域，打破星图垄断，推出首个面向军事元宇宙项目及科技委应用推进项目；未来关注成果应用及软件开发[3][11] - **海外市场拓展**：2024 年将解决方案输出到海外市场并落地项目，如非洲和东南亚地区；加强与央国企合作，如中交系下属公司[12] - **信创与 AI 前景**：未来几年信创与 AI 是最大风口，政府对 AI 兴趣浓厚，新报项目基本要求含 AI 元素；公司有技术优势，自然资源市场地位更稳固，管理层对未来发展有信心；预计 2025 年 AI 应用占比进一步提升[15] - **第二成长曲线推进**：2024 年组织变革赋予企业 BU 和水利 BU 全公司资源支持，提升整体效率；2025 年继续打造新产品，细化矩阵结构，预计水利、军事等领域保持 50%以上增长率[19] - **信创订单预期**：2024 年全集团紧密进行信创方案申报积累大量潜在订单，2025 年预计信创集中落地，有较大增长[20] - **GIS 领域竞争**：在国内 GIS 市场保持领先且呈上升趋势，新项目倾向国产产品，美国产品伪装销售效果减弱，未来平台软件有较大进展[21] - **与中国建筑合作**：2024 年落地一两个海外项目，从战略合作协议进入具体项目落地阶段；2025 年将在海外园区等领域拓展合作[22] - **特种领域业务**：2024 年合同额增长超 100%，切入更多核心业务系统，取得数字地球和元宇宙项目突破；2025 年一季度新签合同同比大幅增长，目标是合同金额突破亿元[23] - **数字地球业务**：2024 年在军事领域数字地球平台取得突破拿下订单；技术上与竞争对手无差距，3D 技术全球领先，但竞争对手凭借股东背景等占据市场高地[24] - **业务订单和利润预期**：2025 年整体业务预计比 2024 年增长，收复订单并提升订单量，整体利润预期转正[25] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 自然资源行业大模型建设指南约三分之一内容由超图编写，超图基于构建框架参与后五大模型制定；2024 年参与国土空间基础信息平台智能化提升专项行动三个试点项目，合同额超千万级[7] - 当前主要通过 AI 赋能现有系统，未来可能进入用 AI 重构业务系统阶段[16][17] - 政府端对 AI 采购资金大部分从原有 IT 预算调整，需求强劲，未来更多资金有望向 AI 倾斜[18]

业绩表现 - 2024年营业总收入14.98亿元 同比下降24.30% [1][4] - 归属净利润-1.71亿元 同比下降212.70% [1][4] - 扣非净利润-2.62亿元 同比下降335.59% [1][4] - 营收从2023年19.79亿元降至14.98亿元 利润从1.52亿元转亏 [4] - 业绩创近年最差纪录 远低于市场预期 [4] 业绩下滑原因 - 市场需求释放递延 招投标节奏放缓导致订单签约不及预期 [4] - 项目验收周期延长 收入确认滞后加剧业绩压力 [4] - 外部环境不确定性导致技术研发和市场拓展投入未能转化为收益 [4] 技术革新 - 推出地理空间AI技术底座SuperMapAIF 发布行业智能体应用SuperMapCopilot [5] - 发布跨平台遥感GIS一体化服务器软件SuperMapImageXEnterprise2024 [5] - 自主研发遥感解译大模型LIM 提升影像处理效率和解译精度 [5][6] - 技术创新为自然资源管理 环境监测 城市规划等领域提供技术支撑 [5][6] 组织变革与市场拓展 - 整合子公司资源 构建9个大区和5大产品线/BU矩阵式架构 [7] - 提升客户响应效率和研发创新能力 [7] - 在水利气象 住建 企业数字化领域多元布局 中标多个千万级项目 [7] 未来挑战 - AI 遥感等新技术应用落地和市场需求释放是未来增长关键 [7] - 需在复杂市场环境中保持技术领先并实现业务突破 [7]

文章核心观点 - 2024年超图软件面临较大经营压力，多项关键财务指标变动大，净利润和现金流恶化需投资者关注，公司虽积极布局研发和组织变革，但短期内改善盈利和现金流、提升竞争力是未来发展关键 [1][18] 营收与利润 营业收入 - 2024年营业收入14.98亿元，较2023年下降24.30%，软件业务收入占比98.76%，同比降24.52%是营收下滑主因，各地区收入均降，华北降幅最大达32.28% [2] 净利润 - 归属于上市公司股东的净利润为 -1.71亿元，同比下降212.70%，扣除非经常性损益的净利润为 -2.62亿元，同比下降335.59%，除营收减少外，还受成本费用控制不佳、资产减值等因素影响 [3] 基本每股收益与扣非每股收益 - 基本每股收益为 -0.3508元/股，同比下降213.45%，扣非每股收益为负数，反映公司核心业务盈利能力下降，影响投资者回报 [4] 费用分析 总费用 - 2024年总费用8.28亿元，较2023年下降4.15%，组织变革中费用管控有成效 [5] 销售费用 - 销售费用2.88亿元，同比下降11.85%，因人工和差旅费减少，可能调整销售策略，或影响市场拓展 [6] 管理费用 - 管理费用2.70亿元，同比下降3.91%，下降幅度相对营收下滑较小，运营管理效率有提升空间 [7] 财务费用 - 财务费用 -443.14万元，去年同期为 -627.63万元，因利息收入减少，虽仍为负但影响整体资金收益 [8] 研发费用 - 研发费用2.74亿元，同比增长4.56%，持续投入旨在提升产品竞争力，但对短期利润有压力，需关注成果转化效率 [10] 研发情况 研发投入 - 2024年研发投入3.81亿元，占营收比例25.44%，较2023年提升，体现对技术创新重视 [11] 研发人员情况 - 研发人员数量占比42.64%，略有上升，各学历层次人员数量下降，30岁以下人员增加13.05%，注重年轻化但面临经验传承挑战 [12] 现金流 经营活动现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为 -2.69亿元，同比下降583.49%，因销售回款减少，影响运营和偿债能力，需加强应收账款管理 [13] 投资活动现金流 - 投资活动产生的现金流量净额为2.64亿元，较2023年增加444.42%，因赎回理财产品回笼资金 [14] 筹资活动现金流 - 筹资活动产生的现金流量净额为 -2.03亿元，同比减少1,053.30%，因上期收到员工股票期权行权款，本期流入大幅下降，限制资金扩张和投资能力 [15] 风险与报酬 可能面对的风险 - 公司面临上下半年业绩不均衡、应收账款回收、商誉减值风险，应收账款期末净额8.29亿元，商誉账面价值3.66亿元，占比13.84%，存在减值迹象 [16] 董事、监事、高级管理人报酬情况 - 董事长宋关福等管理层报酬整体稳定，但业绩下滑情况下，报酬与业绩关联性待加强 [17]

募集资金情况 - 2021年7月20日，公司向特定对象发行3444.2619万股A股，募集资金总额72329.499万元，净额71493.032922万元[2] - 2024年度募集资金总额为71493.03万元，报告期投入3137.81万元，累计投入71519.47万元[21] - 截至销户完成，节余募集资金950.92万元永久补充流动资金[22] 资金使用与监管 - 2021年8月5日，公司与多家银行及保荐机构签署《募集资金三方监管协议》[8] - 2021年8月5日，公司同意使用17719.17万元募集资金置换预先投入募投项目及支付发行费用的自筹资金[13] - 截至2024年12月31日，公司严格按协议存放和使用资金[8] 募投项目情况 - 募集资金投资项目包括SuperMap GIS 11等4个项目，拟使用资金72329.5万元[4] - 截至目前，募集资金投资项目全部结项，专户已销户，实际可用净额为0[5][6] - SuperMap GIS 11项目期末投入进度102.36%，本报告期效益944.10万元，累计效益3974.62万元[21] - 自然资源项目期末投入进度96.08%，本报告期效益1164.79万元，累计效益1979.65万元[21] - 智慧城市项目期末投入进度101.64%，本报告期效益1076.71万元，累计效益1826.53万元，2024年度效益未达预期[21] - 补充流动资金期末投入进度100.04%[21] 相关公告与意见 - 2024年8月22日披露募投项目结项及节余资金补充流动资金公告[22] - 2024年11月9日披露募集资金专户完成销户公告[22] - 保荐机构对公司2024年年度募集资金存放与使用情况无异议[19]

财务审计 - 审计公司2024年12月31日财务报告内部控制有效性[2] - 公司于该日在重大方面保持有效财务报告内部控制[6] - 审计报告日期为2025年4月21日[7] 责任与风险 - 建立健全和评价内控有效性是董事会责任[3] - 内控存在不能防错及推测未来有效性的风险[5]