公司基本信息 - 证券代码 300036，证券简称超图软件 [1] - 投资者关系活动时间为 2018 年 3 月 30 日，地点在公司一层会议室 [3] - 上市公司接待人员为公司总经理宋关福、董事会秘书李煜 [3] - 参与单位包括兴业证券、南京露鸣、瞰瞻资产等多家机构 [2] 2017 年年报财务数据 - 营业收入 12.50 亿元，同比增长 50% [3] - 归母净利润 1.96 亿元，同比增长 54% [3] - 扣非后净利润 1.83 亿元，同比增长 71% [3] - 经营性现金流年末为 2.49 亿 [3] - 研发投入超过 2 亿元 [3] - 新签合同 18 亿元，千万级订单数量大幅提高 [3] 业务布局与发展 - 2017 年基础软件产品 SuperMap GIS 9D 全面拥抱大数据，收购上海数慧完善业务线布局 [3] - 2018 年重新布局集团组织架构，分为大智慧、大资源、大国防、大环境四条产品线 [3] - 2018 年扩展不动产登记服务、深化数据整理、出击国土三调及布局自然资源登记 [3] - 持续打造新产品，发布产品新版本，打造军民共建新模式，塑造国际知名品牌 [3] 问答环节要点 国土三调相关 - 17 年 4 季度推出试点，预计今年下半年有部分收入，大规模实施在明年 [4] - 市场空间以实际招投标情况为准，国土信息化经费持续，不动产登记有持续放量空间，自然资源调查和一张图项目是机遇，国家成立自然资源部利于业务推动 [4] 海外和军工业务 - 过去业务重点在国内，投入少，竞争绕开欧美成熟市场，今年加大国际市场投入 [4] - 军事信息化项目陆续启动，注重实战模式，推动民用模式参与竞争，成立军民融合工作委员会推动军民融合发展 [4] 合同收入确认 - 基础软件销售完即确认收入，未确认的主要是解决方案这类项目制收入 [5] 新产品替代率 - 新产品是对基础软件功能扩展，非替代，SuperMap GIS 9D 增加模块，购买全套花费更多，一年以内客户免费升级，需新模块额外付费，一年以上有升级服务费 [5] 毛利率下降原因 - 母公司以研发人员为主，去年不动产登记业务中部分数据录入等工作外包 [5]

公司业务介绍 按子公司介绍 - 超图信息业务涵盖智慧城市、时空信息云、基础设施、智慧统计、资源资产业务、资源环境业务及国防军工业务 [3] - 南京国图围绕国土数据开展政务资源业务，包括政务信息化、土地规划设计、地理工程等 [3] - 上海南康主营房产全业务，如信息管理系统、房屋交易与产权、房地产市场决策支持等 [3] - 北京安图主要负责国土行业信息化规划咨询、软件开发、数据整理、运维服务等 [3] - 上海数慧专注城乡规划信息化，相关业务去年开始爆发且金额较大 [3] 按产品线介绍 - 应用软件产品线包括大智慧、大资源、大环境、大国防四条产品线，全国有九个营销中心开展业务 [3][4] - 国际业务线市场包括东南亚、非洲、中亚、韩国、俄罗斯等，去年下半年加大投入，2017 年下半年印尼获 320 万平台软件订单 [4] - 云服务线即地图慧业务，含 2C 和 2B 业务，注册用户数达 83 万，合同增长翻倍 [4] 行业热点或机遇 - 三维 GIS 进入发展黄金十年，应用渐广 [5] - 不动产登记持续升级完善，有数据整理、升级维护、资产运营等工作，还推出互联网 +2.0 [5] - 三调业务 7 月进入集中落地期，公司陆续中标 [5] - 军工业务进入主流应用，虽占比小但已进入核心领域 [5] - 机构改革下，公司可整合多行业资源形成解决方案，构筑优势 [5] 问答环节要点 - GIS 平台市场原约十亿，技术发展拓展新市场 [6] - 超图软件与政府合同多有明确预算，拖欠应收款可能性小 [6] - 与银行等机构业务有一次性技术服务和按数据调取量收费两种模式，未完全确定 [6] - 上半年应付账款大，对象为外包商，可能因上一年末项目支付移至下一年 [7] - 9D 新产品需适应新技术，未来在交通、公安等方面有应用，属产品功能升级 [7] - 三维 GIS 具体增量无准确数字，在地下管网等应用可提高效率 [7] - 公司加强内部管控，通过项目打通形成业务壁垒和规模效应，改为九大营销中心统一销售 [7]

编号：2018-03 证券代码：300036 证券简称：超图软件 北京超图软件股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |--------|----------------|----------------------------------------------------------------------------| | | □ 特定对象调研 | 分析师会议 | | 投资者 | □ 媒体采访 | □ 业绩说明会 | | 关系活 | □ 新闻发布会 | □ 路演活动 | | 动类别 | □ 现场参观 | | | | □ 其他 | | | 参与单 | | 中银国际证券宁宁、中信证券王林伟、中信建投证券张咏梅等、中信产业基金温林 | | 位名称 | | 开、中欧基金刘金辉等、中科沃土基金喻严、中金资产管理冯达、中华联合保险刘 | | 及人员 | | 跃成、中航基金杨文娟、中海基金李东翔等、中国人寿资产赵文龙、中国人寿资产 | | 姓名 | | 刘军伟等、中国人保资产孙秋波、中方信富投资张文华、中达投资刘刚、中财利达 | | | | 投资孙群山、浙商证券林建等、浙江大钧资产管 ...

公司基本信息 - 证券代码 300036，证券简称超图软件 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间为 2018 年 10 月 18 日，地点为电话会议调研，接待人员为副总经理兼董秘翟利辉 [2][3] 非经常性损益 - 公司非经常性损益与预计相差较大，原因是 9 月 29 日收到中关村高精尖项目款 1000 万元，该项目 9 月 27 日签订资金使用协议和项目任务书 [3] 国土三调业务 - 推进力度大的主要是子公司南京国图、北京安图，陆续在落单，母公司北京超图和子公司上海南康也在落单，但母公司业务较少，南京国图外业力量大，业务不错 [4] - 三调业务门槛低、劳动密集型，外业工作量大，需大外业队伍，公司三调业务主要由子公司承担，母公司占比小 [5] 海外市场拓展 - 去年下半年开始加大拓展力度，近日参加德国 INTERGEO 展会，规模近 2 万人，现场效果不错，还积极与国外大厂商合作，预计未来三年国际市场收入增长 [4] 军工业务 - 已进入主流军工应用领域，拓展有成果，但业务不便对外披露 [4] 不动产登记业务 - 2017 年底基本登记发证，后续主要是升级改造、互联网化，各地市县将联网，有持续稳定产出，不动产登记数据整理仍在进行，是长期过程 [4][5] 现金流情况 - 历年年底现金流一般转正，公司全力催收款，四季度是回款高峰，政府机构改革可能使应收稍大，但影响不大 [5] 公司增速 - 去年因合并公司并表及不动产建设高峰期，增速较高，今年增速稍有下降，但仍处较高区间 [5] 研发费用资本化 - 公司研发投入逐年加大，同比去年有所上升 [6] 时空信息云业务 - 是政府项目，2015 - 2016 年政府发文推进建设，无时间截点，公司业务逐步开展，今年比去年多，单个项目金额基本千万级以上，稳步推进 [6][7]

投资者关系活动基本信息 - 活动类型为特定对象调研 [2] - 参与单位众多，包括华创证券、中银国际证券等多家机构 [2] - 活动时间为2018年11月25日 [2] - 活动地点为电话会议调研 [3] - 上市公司接待人员为副总经理兼董秘翟利辉 [3] 订单与现金流情况 - 四季度订单增速放缓，受订单统计口径和自然资源部机构改革影响，订单可能推迟到12月或2019年一季度，公司内部保持乐观 [3] - 过去几年公司集中在四季度回款，今年因总盘子做大和政府机构改革，应收账款金额增加，公司在加强回款 [3] 并购策略与风险 - 公司秉承外延并购内生发展双轮驱动策略，寻找产业链上强技术应用型公司、创新型技术标的，在全球范围内寻找标的 [3] - 目前商誉减值风险不大，之前并购的三家公司年底对赌到期，公司对子公司业务乐观，未来商誉减值风险可控 [3][4] 自然资源部相关业务 - 自然资源部三定方案发布，开始做相关预算，自然资源登记工作政策落地，2018年底到2019年做预算规划，预计19年订单落地，体量可观 [4] - 国土空间基础信息平台是公司重要机会，国土空间规划用三维技术，对公司利好 [4] 国土三调情况 - 国土三调7月进入高峰期，主要由南京国图、北京安图和上海南康等子公司开展，业务在预期内，2019年上半年高峰期基本结束 [4] 军工业务进展 - 公司换团队做军工业务，今年有起色，进入该领域，有小额订单，在跟踪大项目 [4] 公司业务构成 - 公司收入主要来自GIS软件和GIS软件配套用品，配套用品包括数据、硬件等，占比很少，主要业务是GIS平台及围绕其的开发应用 [5]

公司基本信息 - 证券代码 300036，证券简称超图软件 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间为 2019 年 1 月 30 日，地点为电话会议调研，接待人员为公司总经理宋关福、副总经理兼董秘翟利辉 [2][3] 2018 年业绩情况 - 预计盈利 1.57 - 1.77 亿元，同比下降 10% - 20% [3] 业绩变动原因 政府机构改革 - 2018 年 3 月国务院机构改革，公司解决方案业务集中领域受影响，短期部分订单招标、合同验收和回款进度推迟，影响 2018 年业绩；长期来看，自然资源部成立为公司带来发展机遇 [3][4][5][6] 子公司组织架构调整 - 旗下北京超图信息技术有限公司组织结构变革，从事业部制改为两大体系，短期增加成本和费用，影响当年利润，长期利于业务开拓和发展 [4] 计提并购子公司超额业绩奖励 - 并购子公司上海南康科技、南京国图信息产业、北京世纪安图数码科技结束业绩对赌期，超额完成目标，现金奖励在 2018 年度损益表中一次性计提，影响利润 [4][5] 问答环节要点 国务院机构改革 - 2018 年业务受影响，预计 2019 年二季度恢复，机构改革给 2019 年带来新机遇，超图软件在自然资源信息化方面有综合优势 [5][6] 2019 年主要市场机会 - 自然资源部层面有自然资源确权登记、国土空间规划、国土空间基础信息平台业务；智慧城市时空信息云订单可能增长，应急等领域有增长；三维自然资源管理商机大 [7] 机构改革影响订单层面 - 去年年底影响省级和市级，一季度影响区、县级，预计二季度后恢复 [7] 现金流情况 - 经营性现金流受大环境影响，但每年较稳健，净利润有经营性现金流支撑 [7] 子公司激励规划 - 2019 年业务目标和框架性考核方案已出，目标是调动子公司积极性，保持团队稳定，成立跨子公司统一研发机构做研发协同 [8] 三调业务进展 - 子公司南京国图是三调业务订单中标数量最多的公司 [8] 组织架构调整费用 - 激励和架构调整有千万级影响，营销体系健全但增加区域建设费用，研发和交付体系整合增加人工费用，长远有好处 [8][9]

公司基本情况 - 从三季报看业绩开始回暖增长，四季度经营平稳，2021 年 1 月公开中标情况良好、同比增长明显，整体经营状况平稳、发展趋势良好 [3] - 目前未发生基本面上的变化，不存在商誉等方面风险，子公司经营状况未发生重大不利变化 [3] 问答交流 业务影响应对 - 理解市场对政府预算紧张叠加疫情影响的担忧，但与公司相关业务预算相对充足，受益于国家新基建投入，同比中标订单未受影响，未来 3 - 5 年新型智慧城市建设等战略机会将带来增量业务 [3][4] 商誉减值情况 - 不存在商誉减值压力，收购子公司从事自然资源行业相关业务，大部制改革带来增量信息化需求，子公司经营状况良好 [4] 定增进展 - 2020 年 10 月拿到定增批文，目前进展顺利，会根据意向参与资金情况择机启动 [4] 合作情况 - 与巨头企业合作逐步深入，与华为合作时间长，华为每年采购公司平台产品，在解决方案方面合作多，华为数字沃土平台已集成公司技术能力 [4] 业务进展 - 自然资源确权规划部分省已做好三年规划，整体 5 年内建设完成，公司 2019 年 10 月中标部里项目有标杆效应，将带来更多项目机会；国土空间规划受疫情影响进度延迟，2021 年将有更多项目落地 [4][5] 疫情影响 - 近期疫情反弹目前未影响公司项目进度和政府招标进度 [5] 总结 - 公司运行情况平稳，基本面无大的不利变化和风险，对未来发展前景保持乐观 [5]

公司业绩情况 - 2020年虽受疫情影响，但二季度业务迅速回暖，业绩不错，营收略微下降，利润小幅增长，一季报利润预期增长幅度较大 [1] - 营收下降原因一是前几年不动产业务高峰后规模平稳、外包减少，二是新会计制度改革使合同负债科目数据大影响营收 [1][2] 未来展望 - 从一季报预计数据看增长势头良好，公开可查询的中标项目额度增长快 [2] - 定增发行时间期限到2021年9月，认购意向资金充足，高管有增持，会择机发行 [2] - 未来三年增长点为自主化、三维化、云化和国际化，近三到五年以自主化和三维化为主 [2] 业务增长点详情 自主化 - 在新基建、信创背景下，自主国产替代订单增多，趋势向好 [2] 三维化 - 服务领域涉及85个行业有三维需求，国家提出相关产业政策，应用三维技术项目金额是二维技术的1.5 - 2倍 [2] - 三维GIS应用于规划、基础设施全生命周期管理、智慧城市等领域，公司发布游戏引擎三维GIS插件，有双向作用和较大想象空间 [3] 云化和国际化 - 未来十年方向，公司探索云业务，有Pass云、SuperMap Online SaaS云等，国际化业务逆势增长，开拓全球60多家代理商，遍布三十几个国家 [2] 问答交流 - 公司与代理商是纯代理模式，为其提供技术支持和产品，代理商销售公司基础软件产品 [2]

公司调研基本信息 - 调研时间为2021年6月1日 - 3日 [4] - 调研方式为现场调研、电话会议调研 [4] - 接待人员为董事会秘书、副总经理翟利辉 [4] - 参与单位包括新华养老保险、中信证券、中航证券等众多机构 [2][3] 公司发展机遇 - 未来3 - 5年有政策和技术两个层面战略机遇，政策上国家新基建、信息创新加速平台软件渗透，政府业务系统有大量GIS应用；技术上二维向三维全面升级，如实景三维中国、CIM等业务系统需用三维 [4] - 各行业板块有相应行业市场机遇 [4] 公司业务准备 - 自主可控方面，早几年开始准备软件研发与国产软硬件对接适配，2001年启动跨平台技术投入且技术领先 [4] - 三维业务布局上，2010年前开始布局，产品效果和成熟度提高，与游戏引擎等新技术对接 [5] 公司业务数据 - 1 - 5月份中标统计将近5亿，同比2020年增长近90%，同比2019年增长约30%，去年1 - 5月是2亿多 [5] 公司业务规划 - 业务结构上，平台软件未来三年规划翻一倍，在中国市场占比达50%以上，提升毛利率；应用软件深耕细分领域，争取标准化、框架化研发提升解决方案毛利率 [5] - 商业模式暂无明显改变，但已有平台软件订阅版报价 [5] 公司其他业务情况 - 地图慧以公司GIS平台为核心提供在线地图服务，商业模式为toB和toC，目前营收规模不大但未来空间大 [6] - 国土空间规划到2021年12月31日，结束后还有更多业务系统建设；子公司上海数慧在自然资源确权登记行业前沿，部分地区已开始实施 [6] - 与华为合作从GIS软件平台拓展，已进入华为最高等级合作伙伴，今年希望将公司及子公司解决方案纳入华为框招体系 [6] - 定增去年9月拿到批文，今年9月到期，意向认购资金充裕，将择机发行 [6]

公司基本情况 - 聚焦地理信息系统（GIS）相关软件技术研发与应用服务，下设基础软件、应用软件、云服务三大GIS业务板块，构建生态伙伴体系，通过1000余家生态伙伴为数十个行业的政府和企事业单位信息化全面赋能 [3] - 业务所处行业为软件细分行业，技术门槛高，国内专注GIS基础软件研发的仅3 - 4家，全球仅中国和美国研发大型商业GIS基础软件 [3] - SuperMap在GIS基础软件中国区域市场份额超越国外品牌居首，在50多个国家和地区发展代理商，推广到100多个国家和地区 [3] - 选择资源资产、智慧城市、水利环保、军事等行业开展GIS应用，支持700余家合作伙伴开发应用软件和承接GIS技术开发服务项目 [3] - 未来几年基础软件业务面临信创与三维机遇，应用软件业务各板块有较多市场机遇，行业趋势向好，市场空间广阔 [3] 产品相关 三维GIS与游戏引擎跨界融合产品 - 联合Unreal Engine和Unity游戏引擎公司，发布SuperMap Scene SDKs 10i(2020) for game engines，为游戏引擎提供海量数据管理能力，可在真实地理场景开发游戏 [4] - 插件产品可应用于传统工具提升前端可视化效果，已有政府用户订单；也可用于游戏厂商开发真实场景游戏，4月上架虚幻商城免费试用，下载量超6万 [4] - 能导入真实地理坐标数据进行管理、融合，支持动态加载大规模、多源异构、本地或在线的GIS数据，提供三维空间参考、分析、查询和量算能力等 [4] 游戏引擎为三维GIS提供支持 - 提供更多头显设备支持，如微软hololens2.0、Facebook的oculus quest2.0等 [4] - 提供三维GIS数据美化工具和资产，支持设置水面材质、替换材质和添加材质函数 [5] 竞争情况 主要竞争对手 - 国内外主要竞争对手是美国的Esri公司，国内中地数码和武大吉奥在研发和产品收入规模上与公司差距较大 [5] 与中科星图、航天宏图业务关系 - 中科星图、航天宏图处于产业上游，公司处于中游下游，业务竞争少；在军事领域，公司有三维分析应用优势；在灾害风险普查业务有相遇，公司负责数据存储、分析、管理 [5][6] 业务规划与合作 地图慧SaaS服务 - 云业务是公司未来十年战略，地图慧在在线地理服务中排名前列，但发展慢是市场培育问题，企业应用涉及物流家电、银行保险、餐饮零售等行业，有海尔、美的等众多客户 [6] 与华为合作 - 2009年成为华为GIS供应商，华为海外业务受挫后采购公司平台产品，公司提供技术替换工作；现不仅有平台软件合作，还有解决方案合作，华为沃土平台集合公司GIS能力推广 [6] 其他业务情况 军事仿真训练 - 模拟仿真训练是军工业务主要内容之一，融合新一代三维gis技术、游戏引擎产品以及VR等相关应用 [7] 不动产登记业务 - 不动产平台市场占有率约三分之一排第一，市场每年规模1 - 2亿，主要是系统更新升级、存量数据整合和互联网 + 业务；房地产税试点会带来数据整合和信息化支持业务机会 [7] 信创项目 - 信创有平台软件和应用项目，平台确认收入周期不长，项目需等验收，一般半年到一年 [7] 人员增长规划 - 营销研发投入持续加大，人员投入围绕基础软件和应用软件研发扩招，销售团队扩招比重不大 [7] 高精度地图、自动驾驶领域 - 高清地图对GIS能力要求提高，促进GIS发展；公司可为智能驾驶和无人驾驶提供GIS能力和软件工具提升生产效率，但目前不是业务方向 [8] 元宇宙布局 - 超图平台软件的新一代三维GIS技术具备构建元宇宙底座基本功能，有技术储备；未来将研发更有沉浸感的三维渲染和交互技术，以及地理映射工具，应用于多个领域 [8] 头显设备支持 - 适配国内外头显设备，支持微软HoloLens、Facebook quest2等，国内Rokid、Jimo、RearWear等，支持HTC VR头显，可及时提供技术支持 [8]