证券代码：300036 证券简称：超图软件 编号：2017-05 北京超图软件股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |--------|------------------------------|--------------------------------------------------------------| | | 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | 投资者 | □ 媒体采访 | □ 业绩说明会 | | 关系活 | □ 新闻发布会 | □ 路演活动 | | 动类别 | □ 现场参观 | | | | □ 其他 | | | 参与单 | | 招商证券刘玉萍、宋兴未，华创证券邓芳程，国元证券宗建树，东吴 | | 位名称 | | 基金徐亦达，国都证券康高健，聚睿资管汲亚飞、陈俊良，天弘基金 | | 及人员 | 周楷宁，北京时田丰投资琚逸飞 | | | 姓名 | | | | 时间 | 2017 年 7 月 17 日 | | | 地点 | 公司 6-1 会议室 | | | 上市公 | | | | 司接待 | | | | 人员姓 | 钟晓 | | | 名 | | | ...

财务表现 - 2017年上半年营业收入为4.03亿，同比增长69.56% [3] - 2017年上半年归母净利润为2602.06万，同比增长143.62% [3] - 2017年上半年研发投入为7770.82万，去年同期为6349.87万 [3] 重大事件 - 2017年3月全资收购上海数慧，布局规划信息化行业 [3] - 2017年8月24-25日，公司平台软件产品SuperMap GIS 9D在GTC 2017大会上发布 [3] - GTC 2017大会参会人数约一万人，两万人次在线直播，传播量达百万+ [3] 产品与技术 - SuperMap GIS 9D全面拥抱空间大数据技术，在空间大数据存储、分布式空间分析、大数据可视化、微服务、智能运维等方面全新升级 [3] - 云端一体化GIS实现了多端展现炫丽化、应用开发简捷化、编辑制图在线化、三维操作"零端"化、价值洞察直观化以及综合应用智能化 [3] - 产品一般两年做一个大的版本升级，小版本迭代周期为两到三周 [4] - 产品一年内免费升级，之后的升级费用大概在20% [4] 市场与竞争 - 2015年产品市场占有率超过国外友商 [4] - 国土、测绘领域近年来在政府用户的渗透率不断提升 [4] - 苍穹数码在国土信息化领域有一定的市场份额，但没有超图的总数大 [4] 行业应用 - 地理信息应用在技术架构上开始了系统到平台的转型升级 [3] - 不动产登记、多规合一等体现了深化改革条件下对平台化的需求 [3] - 超图软件与旗下公司为用户在多规合一、国土与不动产、网格化管理、气象水利等十余个领域打造可融合的区域和行业应用 [3] 业务趋势 - 业务季节性非常明显，与政府客户的年初制定预算、年中招标以及年底回款的安排相关 [4] - 政府的回款更加有保障，过去几年公司的经营活动现金流大于净利润 [4] - 国土三调目前还在试点状态，超图参与的比较多的是数据整合建库 [5] - 不动产登记部里要求2017年完成数据整合，订单主要集中在房产领域，后续还有农业、林业、海洋等领域的业务 [5]

背景事件 - 2020年1月3日特朗普政府采取措施限制人工智能软件出口，相关法令1月6日生效，从美国出口某些类型地理空间图像软件到海外须申请许可证，发往加拿大的AI软件除外 [3] 禁令影响 国家层面 - 禁令首次针对新兴和基础技术的细分行业软件发起专项管制，可能扩大到其他细分领域，推动自主产权软件研发和发展，国家战略重点或关注细分领域软件，信息创新战略可能提速 [3][4] 地理信息行业层面 - 禁令说明地理信息行业战略地位重要，行业安全性涉及国家和国防安全，将对该行业产生深远影响 [4] 企业层面 - 禁令对地理信息基础软件及遥感、航测软件等带来较大机会，公司2019年GTC大会发布的Supermap10i含AI模块，AI与行业应用结合是信息化发展重要方向，地理信息基础软件是管理空间数据的基础，对公司是市场契机，且禁令技术非公司依赖技术，会加速对其替代 [4][5] 问答环节 AI及大数据管理GIS结合应用案例 - AI在国防、政务、民生等方面有诸多落地应用案例，如军事情报搜集、违法用地发现、自然资源灾害监测预警、电网跟巡线等，AI应用逐步走向成熟 [5][6] 产品优势 - 公司GIS技术起点高，软件技术架构先进，组件式、服务式、跨平台GIS技术走在业界前列，在跨平台、二三维一体化、云端一体化和大数据GIS技术方面确立领先地位，形成独特竞争优势；2018年开始基于AI算法做数据处理分析，2019年发布AI GIS [6] GIS软件市场情况 - 全球除美国外中国市场较大，公司在全球排第三，占比较小，海外市场空间大，且市场空间会随技术发展和应用增多而扩大；产品是开发平台，主要用户是政府部门，管理数据庞大，客户一般不用盗版 [6][7] 基于公司平台应用开发优势 - 公司会聚焦选定的几个重要强GIS行业，同时在基于自身平台的应用开发上有优势 [7] 友商海外软件厂商国内市场份额 - 2015年赛迪网公布数据显示友商海外软件厂商在国内市场份额达29%多 [7] 公司GIS平台软件收益情况 - 公司GIS平台软件本身收益不大，大部分收益来自应用，GIS作为基础技术有带动作用 [7] 与国内竞争对手竞争策略 - 公司研发人员规模大，研发投入高，近年每年超2亿，市场份额拉开，总体不会形成直接竞争态势 [8]

公司基本信息 - 证券代码 300036，证券简称超图软件 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2020 年 4 月 10 日，地点为电话会议调研 [2][3] - 上市公司接待人员为副总经理兼董秘翟利辉 [4] 2019 年年报业绩情况 - 营收增长 14.31%，净利润增长 30.71%，扣非净利润增长 41.74%，经营性现金流增长 32.37% [4] - 主要业务为基础软件业务、应用软件业务以及数据智能业务 [4] - 因 2018 年政府机构改革影响，2019 年一季度和二季度业务受影响大，三季度业务逐步回暖，抓住国土空间规划机遇并开源节流，整体业绩有增长 [4] 问答环节业务相关 复工与订单情况 - 2 月受春节和疫情影响大，3 月除武汉外各区域基本复工，复工后业务逐步恢复且有项目中标 [4][5] - 受疫情影响部分项目招投标或实施延后、节奏放缓，但项目不会取消，全国复工后公司加紧工作赶进度 [10] 国土空间规划业务 - 2020 年是国土空间规划关键年，要求基本建立相关体系，完成市县以上总体规划编制，形成全国“一张图” [5] - 2019 年四季度起相关项目逐渐中标，上海数慧中标数量多，2020 年该业务继续，子公司南京国图也承接业务，是公司增量业务 [5] 与华为合作情况 - 2009 年开始合作，最早是电信设备管理，后在政务云、数字沃土、智慧城市、智慧园区等方面合作增多 [6] - 政务云使用公司 GIS 平台，数字沃土 OEM 超图软件提供 GIS 能力，智慧城市方面时空云业务有项目合作，智慧园区提供 GIS 平台和部分应用解决方案 [6] - 产品与华为数据库、操作系统适配，是第一批进入华为鲲鹏凌云计划的厂商，为华为 HMS 提供全球地图数据渲染、加工及服务调用，未参与华为 AR 地图 [6] 时空大数据需求 - 时空云建设前年开始加速，保持较高增速，疫情加大或加快了时空大数据需求，部分地方因疫情会加快或深化智慧城市建设 [7][8] 人员规划 - 受疫情和国际形势影响，公司人员策略是先不增加，对不动产登记时扩充的人员进行调整 [7] 与大疆合作情况 - 超图新型三维 GIS 技术、大数据 GIS 技术领先，有广大用户群体，大疆致力于开拓空间智能 [8] - 大疆三维建模软件 DJI Terra 通过对接 S3M 标准，可将实景三维成果数据对接 SuperMap GIS 平台，双方融合技术和市场优势，为新型基础测绘与自然资源调查提供解决方案 [8] 智慧城市时空数据云平台 - 时空大数据云平台是数据治理平台，政府对其重视度增加，公司对其市场需求和发展持乐观态度 [8] - 与建设智慧城市的其他公司基本是合作关系，公司以 GIS 软件切入，切入点独特，通过时间和空间维度统一政府各委办局数据 [9] GIS 基础软件市场 - 随着 GIS 应用深入和范围扩大，地理信息行业年均增长率约 20%，GIS 基础软件空间将稳步提升，有大机遇时可能快速提升 [9]

公司基本信息 - 证券代码 300036，证券简称超图软件 [1] - 2020 年 4 月 12 日进行特定对象调研电话会议，接待人员为副总经理兼董秘翟利辉 [2][3] 客户与业务周期 - 90%客户是政府客户，平台软件业务销售自研 GIS 平台软件，应用软件为政府客户提供集成方案 [3] - 平台软件销售周期约三个月，应用软件周期半年到一年 [3] 业务合作与进展 - 子公司超图信息有部门做集成管网等，与达索合作做数字孪生平台软件产品 [3] - 去年与华为、阿里签战略合作，为华为 HMS 提供支持，为阿里数据库 PolarDB、APE 数字地球提供技术支持，目前无特别更新 [4] 国土空间规划业务 - 业务主体是南京国图和上海数慧，去年四季度上海数慧中标率高，预期业务相对乐观 [4] - 目前业务无延期迹象，但受疫情影响不确定后续是否延期 [5] - 去年四季度开始，去年招标项目少，预计今年是建设高峰 [5] 下游客户预算与项目进展 - 2、3 月因疫情业务开展不顺利，招投标延期，整体节奏延后 [5] - 国土空间规划、自然资源登记等刚性项目大概率不压缩预算，智慧城市、生态环保项目可能受财政影响 [5] 其他业务情况 - 自然资源确权登记项目要求 2018 年底到 2023 年结束，去年 10 月中标部里项目后着手上线并向全国展开，部分省市已有规划 [5][6] - 公司通过业务调整、管理优化和流程优化提升人均创收，产品结构未调整 [6] - 地图慧付费用户少，收入千万级，对整体营收影响小，处于发展期 [6] - 疫情影响国际环境，一季度国际业务呈增长态势，全年有一定影响，目前主要提升知名度，收入占比小 [7]

投资者关系活动 - 活动类型：深交所联合北京证监局举办的“践行中国梦·走近上市公司”开放日活动 [2] - 参与单位：证券时报、全景网、华福证券、国融证券、万和证券等30名投资者，以及北京证监局及深交所相关领导 [2] - 活动时间：2019年12月9日 [2] - 活动地点：北京朝阳区酒仙桥北路甲10号院107号楼6层 [2] - 接待人员：副总经理兼董秘翟利辉、财务总监荆钺坤 [2] 活动内容 - 参观公司展厅 [2] - 深交所投教中心刘浚余先生介绍深交所及投资者行为分析概况 [2] - 董事会秘书介绍公司情况、战略定位及未来规划 [3] - 投资者提问环节 [3] 公司现金流 - 公司现金流一直良好，2015年进行了一轮定增后未再进行融资 [3] - 投资者认为现金流紧张的原因是业务回款集中在第四季度，导致前三季度财务报表显示现金流紧张 [3] 市场拓展 - 基础软件方面：通过技术创新（如二三维一体化）带来增量市场，符合国家发展战略 [3] - 应用软件方面：自然资源部成立及国家机构改革带来新机会，如自然资源确权登记和国土空间规划等 [4] 未来规划 - 二维转三维是大的发展趋势，将带来增量市场 [3] - 自然资源部的成立和国家机构改革为公司提供了新的市场空间 [4]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类型为特定对象调研 [2] - 参与单位众多，包含安信证券、中原证券等多家机构及人员 [2] - 时间为2019年10月21日，地点是电话会议调研 [2] - 上市公司接待人员为副总经理兼董秘翟利辉 [2] 分组2：2019年三季度总体业绩情况 - 年前三季度营收同比增加15.04%，净利润同比上涨21.15%，扣非后净利润上升34.01% [2][3] - 第三季度同比去年同期营收增长14.16%，净利润增长31.67%，扣非后净利润增长56.43% [3] 分组3：合作情况 - 与阿里合作，与阿里PolarDB适配，参与阿里云“数字星球”解决方案提供基础平台支撑，预计年底正式发布相关方案 [3] - 与华为合作，涉及沃土平台、政务云、鲲鹏计划，在智慧园区孵化新业务 [3][4] 分组4：增量业务进展 - 8月份中标部级自然资源确权登记项目，金额约480万，明年该业务预计大规模启动 [4] - 国土空间规划要求2020年完成市县级以上总体规划编制，预计今年四季度和明年招标落单，是业务发力方向 [4] 分组5：问答环节要点 - 三季报业绩加速以存量业务为主，后不动产登记、时空云、水利环保项目有增长和突破 [5] - 三季度毛利率提升因外包减少，今年软件类项目多 [5] - 三季度费用收缩因加大管控，将任务和人员绩效挂钩，未来费用控制制度会更完善 [5] - 子公司稳健发展，制度和信息基础统一，业务按大的片区划分，整合较成功，未来延续此模式 [5][6]

分组1：2017年三季度业绩情况 - 前三季度公司实现营业收入7.17亿，同比增长69.21%；母公司实现营业收入4.07亿元，同比增长30.16%；归母净利润为7004万元，相较去年同期增长100.87%，扣非后净利润为6168万元，较去年同期增长104.58% [3] - 第三季度公司实现营业收入3.14亿元，同比增长68.76%；母公司营业收入为1.84亿元，同比增长56.25%；第三季度归母净利润为4402万元，同比增长81.99%；扣非后的净利润为4124万元，同比增长83.47% [3] 分组2：行业趋势与订单情况 - 2017年地理信息产业稳定增长，GIS软件是国家信息化建设的基础性支撑软件，国产GIS软件自主创新在云GIS和大数据GIS方面形成特色，在三维GIS技术和跨平台GIS技术方面取得突破 [3] - 2017年第三季度公司获取多个大额订单，如安顺市西秀区智慧城市建设项目5268万元、大连市城乡规划一张图项目1704万元等 [3][4] - 除不动产登记外，国土领域其他业务需求不断涌现，子公司南京国图中标多个500万以上大额农村建设用地调查项目 [4] - 公司下游应用包含交通、气象等多个领域，本年度在这些领域皆有大额订单产生 [4] 分组3：问答环节要点 - 国土领域信息系统建设、维护和升级需求大，完成不动产登记不代表触碰到天花板；公司业务分平台软件和应用软件两部分，平台软件竞争对手有国外厂商ESRI，应用软件不同领域有区域性公司参与，全国性公司有限，国土领域产品替代可增加公司市场份额 [4][5] - 公司收购整体思路集中在下游应用领域，之前收购国土领域子公司，今年收购规划信息化领域公司，不排除收购以企业级客户为主的公司 [5] - 公司所收购子公司和主营业务相似，行业发展趋势较好，子公司目前业绩良好，基本无无法完成业绩承诺的可能性 [5] - 江苏省农村建设用地调查项目去年底开展，预计1 - 2年间完成，江苏省经济较发达，在土地调查类项目开展上走在前面 [5]

半年度总体情况 - 2019年半年度公司营业收入增长15%，归属于母公司的净利润略微增长，业务起色得益于机构改革落地带来的正面影响 [3] - 公司主营业务以地理信息基础平台软件研发和销售为核心，围绕其在多个与GIS基础软件强相关的应用领域提供多元化解决方案研发销售和技术服务 [3] 市场机遇与合作 国土空间规划市场 - 国家部委合并后自然资源部管理范畴扩大，强调一张蓝图绘到底，消除行业壁垒，国土空间规划建设包括国土空间基础信息平台、国土空间规划信息系统、国土空间规划检测评估预警管理系统，要求2020年基本完成国土空间基础信息平台建设 [4] 战略合作 - 与华为合作深入，华为是基础平台软件客户，曾采购软件做内部系统并带到全球，现华为开展时空信息云项目、智慧园区建设，公司是重要合作伙伴 [5] - 与达索在城市和建筑领域展开全球合作，达索成立“建筑城市事业部”做数字孪生，公司与其合作的南沙数字孪生城市项目中标，金额一千多万，双方还将在国内和达索涉及的全球九大区域拓展市场 [5] 产品标准意义 - S3M格式是公司率先提出、结合协会发布的地理信息第一个团体标准，在三维应用普及、技术和市场成熟的背景下，可实现数据与基础软件平台无缝对接，推动三维地理空间数据共享和深入 [6] 业务回暖原因及财务指标 业务回暖原因 - 机构改革逐步落地，市县一级工作推进，对公司业务影响减小，二季度部分延迟项目招标落地、有回款，行业平均增速约20%，增长稳定，三季度改革影响将更小 [7] 财务指标变化 - 现金流受机构改革影响，公司重视现金流，提早回款冲刺时间；二季度毛利率下降因投入较多，上半年集中市场拓展，业务下半年发力 [7] 业务需求与竞争优势 - 自然资源确权登记和国土空间规划需打通国土、规划、房产业务，公司子公司可实现业务全覆盖，形成竞争优势，自然资源登记由自然资源部统一建设 [8] 应收款及坏账处理 - 2019年二季度应收款增长较快，2018年坏账减值损失2300万，2019年中报有1700万减值损失，公司客户多为政府客户，回款基本有保障，因收入和应收账款基数大坏账计提增加，今年从二季度开始重视现金流，尽量收回款项 [8][9] 员工激励情况 - 公司从2018年进行区域下沉调整、扩充销售线，2019年初调薪致工资增长；股权激励计划对象包含子公司，利于吸引和留住人才，公司2013年限制性股票激励、2016年员工持股计划、2019年期权激励，后续会持续进行 [9]

云计算业务 - 公司云业务分为公有云和私有云两部分 [2] - 公有云包括SaaS和PaaS业务，其中地图慧的在线注册用户已达80万，付费用户增长数倍 [3] - 不动产登记SaaS服务已覆盖四五个城市，预计今年将快速增长 [3] - 公司为700多家开发商提供GIS平台软件服务，部分开发商选择将应用系统部署在公司的公有云上 [3] - 私有云业务主要为政府搭建政务云应用系统，如时空信息云平台 [4] - 公司与华为、中兴、新华三、京东、阿里等企业有云业务战略合作 [4] 国土三调项目 - 国土三调项目因机构改革在上半年推进较少，预计下半年第三季度会有进展 [4] - 公司旗下超图信息、南京国图、北京安图等四家公司与三调业务相关，预计三四季度项目将陆续落地 [4] 机构改革带来的市场机遇 - 自然资源部的成立将公司核心应用解决方案业务集中，有利于打通各公司行业解决方案，形成整体优势 [5] - 机构改革成立强大的生态环境部委，有利于公司在环保业务上的开展 [6] 国际业务进展 - 公司2018年加大国际业务投入，首次参加土耳其国际测量师年会和日本三维技术会议，反响热烈 [6] - 公司将与中国测绘学会联合举办GIS软件技术国际培训学院，并计划参加一系列国际展会和地理信息大会 [6] 未来投入方向 - 公司未来主要投入方向包括研发和市场开拓，研发投入占比预计上升 [7] - 公司关注军工、云业务和国际业务三个战略方向的并购机会 [8] 问答环节 - 公司未来投入将集中在研发、市场开拓和营销团队建设 [7] - 公司外延方向包括成熟业务、军工、云业务和国际业务 [8]