湖北鼎龙控股股份有限公司 2024 年股票期权激励计划实施考核管理办法 湖北鼎龙控股股份有限公司（以下简称"公司"）为进一步完善公司法人治 理结构，建立健全公司长效激励约束机制、形成良好均衡的价值分配体系、吸引 保留优秀人才，充分调动公司员工的积极性，使其更诚信勤勉地开展工作，以促 进公司业绩稳步持续提升，确保远期发展战略及经营目标的实现，公司拟实施 2024 年股票期权激励计划（以下简称"股票期权激励计划"或"激励计划"）。 为保证公司 2024 年股票期权激励计划的顺利推进及有序实施，现根据《中 华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司股权激励管理办法》、 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所创业板上市公司自律 监管指南第 1 号——业务办理》等有关法律、行政法规和规范性文件以及公司章 程、股票期权激励计划的相关规定，并结合公司实际，特制定本办法。 一、考核目的 为进一步完善公司的法人治理结构，促进公司建立、健全激励约束机制，不 断激励公司董事、高级管理人员、核心技术及管理骨干，有效地将股东利益、公 司利益和员工利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远发展。 二、考核原则 考 ...

证券代码：300054 证券简称：鼎龙股份 公告编号：2024-038 湖北鼎龙控股股份有限公司 关于对深圳证券交易所问询函的回复公告 本公司及董事会全体人员保证信息披露的内容真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 深圳证券交易所创业板公司管理部于 2024 年 4 月 22 日对湖北鼎龙控股股份 有限公司（以下简称"公司"或"上市公司"）下发《关于对湖北鼎龙控股股份 有限公司的问询函》（创业板问询函〔2024〕第 96 号），对公司于 2024 年 4 月 10 日披露的《关于收购控股子公司少数股权暨关联交易的公告》事项，拟以分 期支付现金方式收购控股子公司-湖北鼎汇微电子材料有限公司（以下简称"鼎 汇微电子"或"标的公司"）员工持股平台合计所持 19%股权事项进行问询。公 司现对问询函中所关注的问题进行回复，情况如下： 一、请你公司结合行业发展趋势、经营情况、在手订单情况、业绩变动趋 势及估值变动趋势，充分说明在持有标的公司 72.35%股权已将其纳入合并报表 的情况下，继续以 4.75 亿元收购标的公司少数股权的原因及必要性，该关联交 易对你公司财务状况、资金周转情况及经营情况的具体 ...

业绩总结 - 公司2023年年报显示，营收26.67亿元，同比下降2.00%[1] - 公司2023年净利润为287.75百万元，同比下降36.64%[9] - 公司2023年第四季度净利润为68.60百万元，同比下降37.61%[9] - 预计2026年公司净利润将达到1026百万人民币，较2022年增长126.9%[10] 产品和技术 - 公司产品结构调整导致毛利率同比下滑，但CMP材料布局持续完善，抛光垫收入创历史单季新高[3] - 公司显示材料、光刻胶、半导体先进封装材料业务快速推进，已成为YPI、PSPI的第一供应商，新品研发和导入持续推进[5] 财务展望 - 公司2024-2026年EPS预测分别为0.44/0.71元/0.92元，对应PE分别为45.5/28.5/21.8倍，维持增持评级[6] - 2026年预测公司营业总收入将达到4651百万人民币，较2022年增长70.6%[10] - 公司2026年的毛利率预计将达到47.5%[10] - 预计2026年公司ROE将达到13.6%[10] - 公司2026年的P/E比率预计为21.8倍[10]

业绩总结 - 公司2023年度营业收入为26.67亿元，同比下降2%[1] - 公司Q4实现营业收入7.95亿元，同比增长3.72%，环比增长11.42%[1] - 半导体业务逐季放量，CMP抛光液和清洗液销售收入同比增长330.84%[1] - 公司2024年营业收入预计为3106.95百万元，同比增长16.49%[5] - 2026年预测营业收入为4360.39百万元，较2022年增长约60.2%[6] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为4.14、6.04和8.04亿元，对应PE估值分别为47、32、24倍，上调至“买入”评级[3] - 2026年预测净利润为967.70百万元，较2022年增长约113.2%[6] 新产品和新技术研发 - 半导体业务逐季放量，CMP抛光液和清洗液销售收入同比增长330.84%[1] 市场扩张和并购 - 公司拟以支付现金方式收购员工持股平台，提高鼎汇持股比例至91.35%[2]

公司概况 - 鼎龙股份是一家材料国产化平台公司，主要涉足半导体和新型显示领域，已成为国内CMP抛光垫领跑者[1] - 公司打造了七大技术平台，贯通产业链，实现了产品线之间的技术赋能和产业链的贯通，具备较强的产业链优势[1] 业绩展望 - 预计公司2024-2026年营业收入将分别达到33.38/39.01/45.64亿元，归母净利润分别为4.69/6.27/7.95亿元，PE分别为41/31/24倍，公司有望进入蝶变期，首次覆盖给予“买入”评级[1] - 公司2023年营业收入同比增速为25.2%，归母净利润同比增速为111.2%，EPS最新摊薄为0.50元/股，P/E为41.2倍，P/B为3.9倍，展现出良好的财务表现和投资价值[2] 产品与技术 - 公司在半导体制造和封装材料领域取得了突破性进展，抛光垫和抛光液成为主要产品，收入贡献超过40亿元[7] - 公司成功建立了七大技术平台，包括有机合成、高分子合成、物理化学等，实现了产品线之间技术能力的迁移[8] 新产品与市场拓展 - 公司围绕客户需求不断丰富半导体、新型显示材料产品矩阵，打造“一站式供应平台”[15] - 公司在半导体领域拓展出清洗液、光刻胶、封装材料等产品，显示业务方面也有多种新型材料产品[16] 技术突破与自主研发 - 公司在PI领域持续深化产业布局，柔显用YPI、PSPI是公司最先放量的产品[59] - 公司自主化持续突破抛光垫原材料，实现三大核心原材料全面自产[3] 市场前景与预测 - PSPI市场规模预计将在2029年达到147亿元，呈现大幅增长趋势[67] - 全球半导体光刻胶市场规模预计2027年将超过28亿美元，中国光刻胶市场规模已突破40亿元[121]

业绩总结 - 公司23年实现收入26.67亿元，同比减少2%[1] - 公司23年营收同比下滑2%，主要原因是研发费用投入力度加大和汇率波动影响[3] - CMP抛光垫业务逐季恢复，23Q4单季度收入1.49亿元，同比增长49.21%[4] - 鼎龙股份2026年预计营业收入将增长10.1%至41亿元[10] - 2026年预计营业利润将增长21.1%至10亿元[10] - ROE预计在2026年达到11.6%[10] - 公司评级体系中，买入评级表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上[14]

财务数据 - 鼎龙股份2023年第四季度收入达到7.95亿元，创下近3年来的新高[2] - 光电半导体材料及芯片收入占营业收入比重已达32.12%，同比提升18.82%[2] - 公司研发投入增长至3.82亿元，占营业收入比例为14.33%[3] - 鼎龙股份2024E-2026E收入预测分别为31.32亿元、36.74亿元和44.78亿元，同比增速分别为17.42%、17.30%和21.89%[8] - 鼎龙股份2024E-2026E归母净利润预测分别为4.11亿元、5.92亿元和8.57亿元，同比增速分别为85.26%、43.98%、44.76%[8] - 鼎龙股份2023年至2026年的营业总收入、每股收益、毛利率、营业费用率等数据呈现逐年增长趋势，净利润率和资产回报率也逐年提升[10] 行业比较 - 南大光电、安集科技和江丰电子的2023年至2025年预期每股收益和市盈率数据分别为：南大光电（0.39元，62.15倍；0.53元，46.00倍；0.68元，35.67倍）[9] 股票研究 - 分析师负责的股票研究范围包括利亚德、闻泰科技、立昂微等多家公司，投资评级分为优于大市、中性和弱于大市三个等级[12] - 投资评级的比较标准包括优于大市、中性和弱于大市三种情况，市场基准指数分别以海通综指、恒生指数和标普500或纳斯达克综合指数为基准[13] 免责声明 - 报告仅反映公司发布当日的判断，证券价格、价值及投资收入可能波动[15] - 报告提供信息仅供特定客户参考，不构成投资建议，客户需考虑个人状况[16] - 海通证券研究所未授权不得复制、分发报告内容，需获得许可并注明出处[17]

业绩总结 - 公司2023年全年实现收入26.67亿元，同比下降2%[1] - 公司2023年归母净利润为2.22亿元，同比下降43.08%[1] - 公司2023年Q4单季度收入为7.95亿元，同比增长3.72%[2] - 公司2023年Q4抛光垫收入创历史新高，环比增长约26%，同比增长49%[2] - 公司2023年Q4抛光液及清洗液收入环比提升33%，同比增长295%[2] - 公司2023年Q4显示材料收入环比继续提升17.5%，同比增长175%[2] 未来展望 - 公司2024/2025/2026年预计归母净利润分别为4.21、5.94和8.04亿元，同比增长分别为+89.6%、+41.2%和+35.3%[9] - 公司长期成长值得期待，材料平台型公司初具雏形，具有巨大成长空间[8] - 公司2026年预计营业收入将达到4600百万元，较2023年增长72.7%[12] - 公司2026年预计净利润为984百万元，较2023年增长241.7%[12] - 公司2026年预计每股收益为0.85元，较2023年增长269.6%[12] - 公司2026年预计ROE为13.0%，较2023年增长160.0%[12] - 公司2026年预计资产负债率为42.3%，较2023年增长55.1%[12] 风险提示 - 公司存在下游客户扩产进度缓慢、中美贸易摩擦加剧等风险[10] 其他 - 本报告仅供兴业证券股份有限公司客户使用，不构成证券买卖出价或征价邀请[17] - 报告中的信息和意见仅供参考，未考虑具体投资目的和财务状况[17] - 过往业绩不应作为日后表现依据，回报预测可能受假设变化影响[17] - 公司可能持有报告中提及公司证券头寸并提供投资银行服务，存在利益冲突[18]

业绩总结 - 公司2023年实现营收26.67亿元，同比减少2%[1] - 公司2023年整体毛利率为36.95%，净利率为10.79%，分别同比下降1.14%和5.9%[2] - 公司2024-2026年净利润预测分别为3.98亿元、6.04亿元、8.66亿元，EPS分别为0.42元、0.64元、0.92元[4] - 公司资产负债表显示2026年预计营业收入将达478.2亿元，净利润为103.8亿元，ROE为14.0%[7] 风险提示 - 公司面临的风险包括下游需求不及预期、市场竞争加剧、新产品研发和客户认证不及预期、美国制裁风险[5] 投资评级 - 平安证券对公司股票投资评级为强烈推荐，行业投资评级为强于大市[8] 其他信息 - 报告内容反映分析员个人观点，不代表平安证券立场[13] - 平安证券可能参与报告提及发行商的投资银行业务或投资其发行的证券[13] - 平安证券研究所联系电话为4008866338[14]

业绩总结 - 公司2023年实现营收26.67亿元，同比减少2.00%[1] - 公司归母净利润2.22亿元，同比减少43.08%[1] - 鼎龙股份2026年预计营业收入将达到4,709百万元，较2022年增长约73.1%[4] - 2026年预计净利润为889百万元，较2022年增长约95.9%[4] - 2026年预计每股收入为0.84元，较2022年增长约104.9%[4] - 鼎龙股份2026年预计ROE（摊薄）为12.7%，较2022年增长约38.3%[4] - 鼎龙股份2026年预计资产负债率为33%，较2022年增长约65%[4] 产品和技术 - 公司光电半导体材料营收快速增长[1] - 公司持续推动半导体材料平台化建设，有望维持半导体材料领域的快速成长，维持“买入”评级[2] 市场扩张和并购 - 鼎龙股份2026年预计资产负债率为33%，较2022年增长约65%[4] - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[9] - 光大证券股份有限公司是中国光大集团股份公司的核心金融服务平台之一[9]