业绩情况 - 2019年前三季度实现营业收入216,311.42万元，归属于上市公司普通股股东的净利润为6,072.29万元，研发投入为39,387万元，较上年同期增长40.74%，营收和净利润较上年同期有所下降 [3] - 今年前三季度研发、销售、管理、财务费用合计占营业收入比重达到27.52%，去年同期占比为19.88% [4][5] 业务发展 业务主航道 - 坚持聚焦车联网和公安执法规范化两大业务主航道，车联网业务收入规模较去年同期保持增长，产品毛利率稳定，国际和国内业务发展态势良好；公安业务参与70周年国庆阅兵安保工作，打造品牌形象，部分业务进度延后 [3][4] 供应链布局 - 积极应对中美关系影响，完善海外供应链布局，印度工厂即将投入批量生产，提升海外售后服务能力 [4] 铁路业务 - 铁路总公司组织结构变化致招标项目延后，影响创联公司营收，随着变动完成情况将改善，创联研发实力提升，部分产品通过国际最高安全等级SIL4认证 [4] 费用增长原因 - 采取积极扩张政策，对高营收目标进行费用匹配，销售、管理和研发费用增长 - 重视研发，研发人员工资增加，研发费用增长多 - 强化管理能力，管理人员人数增加，管理费用增长 - 深化销售体系布局，广告宣传及市场推广费用增加 [4][5] 交流提问 收购埃特斯 - 收购旨在完善车联网战略布局、拓展应用场景、丰富下游客户资源，对现金流无压力，交易审计、评估工作未完成，存在不确定性 [5][6] 电子车牌项目 - 已在重庆、无锡、深圳、北京等地落地项目，中标武汉汽车电子标识试点工程项目，正积极向其他城市推广并探索更多应用场景 [6] 车联网产品 - 2019年前三季度车联网产品收入同比增长较好，海外供应链迁移和销售渠道扩展确保收入规模，多种产品销售情况良好，拓展海外和国内汽车前装市场 [6] 合作意向 - 保持开放心态，加强与产业链上下游优质厂商合作，推进业务市场布局 [6] 研发投入 - 2019年前三季度研发投入合计3.94亿，比上年同期增加40.74%，后续仍会保持研发投入力度 [7]

会议基本信息 - 投资者关系活动类别为电话会议，200余家机构线上参会 [2] - 活动时间为2020年3月2日 - 3月5日，上市公司接待人员为副总裁兼董事会秘书黄璨 [2] 公司战略布局及业务发展 - 上市后业务围绕物联网应用领域开展，形成“终端 + 应用”纵向一体化战略布局 [2] - 2016 - 2017年外延并购奠定车联网基础，2018年起聚焦车联网和公安执法规范化领域 [2] - 推出疫情防控相关产品和方案，在全国多地投入使用 [4] 2019年车联网技术发展及2020年展望 2019年情况 - 技术研发和产品推进基本符合预期，计划两年内为“5G和CV2X产品研发项目”投入2.14亿元募集资金 [5] - 推出5G基础通信模组等产品，提出“点 - 线 - 区”车联网城市级解决方案 [5] - 与吉利、高通合作，将于2021年发布支持5G和C - V2X的量产车型 [5] - 作为行业协会成员推动技术标准修订和测试，助力试验区和先导区建设 [5] 2020年规划 - 加大车联网示范区、先导区建设和部署，把握市场机遇 [5] - 跟踪高通平台进展，研发车规级5G - V2X模组，推动相关产品商用落地 [5] 投资者提问及回复 业务板块情况 - 营业收入主要分三部分，物联网连接及终端、应用占比约50%，警务终端及信息化应用产品体系完善，软件系统及解决方案业务结构调整 [6] - 未来重点聚焦车联网和公安执法规范化业务，软件业务营收占比将下降 [6] 车联网业务新客户开拓 - 保持海外市场稳定，拓展多元化客户，侧重国内前装车载产品市场 [6] 车联网先导区、示范区情况 - 行业试点推动方多元，近两年全国相关市场需求项目规模约几十亿，公司具备竞争优势 [7] 人员规模及费用 - 集团人员规模约3500人，严格管理控制费用 [7] 研发投入 - 2019年研发投入增长，重点在物联网板块；2020年以总量不增为指导投入研发 [7] 电子车牌业务 - 在重庆有最大运营管理系统，多地有项目落地，积极推广并探索应用场景 [7] 商誉减值风险 - 2019年标的资产组业绩承压，公司谨慎判断，看好主航道业务发展 [7] 业绩考核目标来源 - 看好车联网及公安执法规范化业务布局发展 [8] 复工情况 - 2月3日线上办公，2月10日后大部分员工返岗，全集团有序复工，经营正常 [8]

调研基本信息 - 调研时间为 2019 年 11 月 5 日和 6 日 10:00 - 11:30，地点在集团本部会议室 [3] - 参与单位有中信建投、BURGUNDY、华创证券等多家机构 [2] - 上市公司接待人员为执行副总裁、董秘陈婧和证券事务代表黄璨 [3] 公司业务参观与战略 - 参观公司无线通信模组、车联网等产品及公安视音频一体化管理系统等 [3] - 2019 年度聚焦车联网和公安执法规范化两大业务，加强技术和产品研发投入 [3] 车联网业务情况 - 车联网产品线清晰，“端 + 云”技术架构完备，形成海外 + 国内市场优势壁垒 [3] - 后装 OBD 产品与更多海外运营商达成供应关系，前装 TBox T1 与国际一流车厂合作 [3] - 正在研发基于高通平台的车规级模组，是高通全球首个阿尔法客户，预计是全球首批 5G CV2X 商用落地项目 [3][4] - 车联网总体架构分终端设备层、路侧设备层、平台层、应用层，产品包括车联网和电子车牌产品线 [4] - 2019 年拓展 C - V2X 业务，布局车载和路侧设备，打造人 - 车 - 路 - 网 - 云一体化智慧出行新生态 [4] 公安执法规范化业务情况 - 产品体系成熟，以“国内执法规范化第一品牌”为目标，开拓执法规范化系列产品和解决方案 [3] - 拿下多个区域性办案区执法规范化项目，在多地开通试验局，参与 70 周年国庆阅兵安保等重大活动树立品牌形象 [3] 5G 模组进展 - 今年 6 月推出基于 Qualcomm SDX55 芯片平台开发的 5G 模组 GM800、GM801，支持全球主要地区和运营商商用网络频段 [3][4] 前三季度营收下降原因 - 软件系统及解决方案集成业务结构切换，挑选项目更看重回款等指标，影响整体营收 [4] - 参与国庆阅兵安保项目直接业绩贡献有限，其他公安业务进度部分延后 [4] - 应对中美关系影响，完善海外供应链布局带来费用增长，影响毛利率 [4] - 铁路总公司组织结构变化导致招标项目延后，影响创联公司营收 [5] - 今年前三季度研发、销售、管理、财务费用合计占营业收入比重达 27.52% [5] 改善现金流措施 - 收紧 PPP、BOT 项目，做回款条件好的短期型项目并优化管理 [5] - 加强收款压力传递，将收款与绩效挂钩 [5] - 组建供应链和子公司加大采购规模优势获取谈判优势 [5] - 严格控制期间费用，提高费用效能 [5] 车联网行业进展和前景 - 预测基于 LTE - V2X 的车联网 2019 年预商用测试，2020 年正式商用 [5] - 公司定位 5G 车联网解决方案和产品技术提供商，车联网商用蓄势待发，未来市场空间巨大 [5]

证券代码：300098 证券简称：高新兴 编号：2019007 1 高新兴科技集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------|---------------------------------------------------|--------------------------------------------------------|--------| | 投资者关系活 \n动类别 | £ \n£ 媒体采访 \n£ 新闻发布会 \n£现场参观 £其他 | 特定对象调研 £分析师会议 \nR 业绩说明会 \n£ 路演活动 | | | 参与单位名 | | 中银国际证券 | 宁宁 | | 称及人员姓 | | 中信建投证券 | 汤其勇 | | | | 中泰证券 | 周铃雅 | | 名 | | 中泰证券 | 易景明 | | | | 中金公司 | 闫慧辰 | | | | 招银国际 | 万枭 | | | | 招银国际 | 张任奇 | | | | 招商银行 | 张恒 | | | | 招商银行 | 周海涛 | | | | 招商 ...

证券代码：300098 证券简称：高新兴 高新兴科技集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2019006 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------|-------|-------| | 投资者关系活 \n动类别 | R 特定对象调研 £分析师会议 \n£媒体采访 £业绩说明会 \n£ 新闻发布会 £ 路演活动 \n£现场参观 £其他 | | | | | | Fidelity International 周文群 | | | | | | MacKenzie Investments 刘奕尧 | | | | | | 西泽投资 彭剑弘 | | | | | | China International Fund Management 邓君伟 | | | | | | 新成资本 朱晓辉 | | | | | | 大和住银 中 ...

证券代码：300098 证券简称：高新兴 1 高新兴科技集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2019005 | --- | --- | |-------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | 投资者关系活 \n动类别 | R 特定对象调研 £分析师会议 \n£媒体采访 £业绩说明会 \n£ 新闻发布会 £ 路演活动 \nR 现场参观 £其他 | | 参与单位名称 及人员姓名 ...

证券代码：300098 证券简称：高新兴 1 高新兴科技集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2019004 | --- | --- | --- | |-------------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

编号：2019003 PAGE \* MERGEFORMAT8 证券代码：300098 证券简称：高新兴 高新兴科技集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |--------------|--------------------------------|----------------|--------| | | £ 特定对象调研 | £ 分析师会议 | | | 投资者关系活 | £ 媒体采访 | R 业绩说明会 | | | 动类别 | £ 新闻发布会 £ | 路演活动 | | | | £ 现场参观 | £ 其他 | | | | | 公司 | 姓名 | | | 光大证券股份有限公司研究所 | | 冷玥 | | | 海通证券股份有限公司研究所 | | 余伟民 | | | 华泰证券股份有限公司研究所 | | 赵悦媛 | | | 申万宏源证券有限公司研究所 | | 唐宗其 | | | 民生证券股份有限公司研究所 | | 杨妙珠 | | | 天风证券股份有限公司 | | 容志能 | | | 长江证券股份有限公司研究所 | | 梁程加 | | | 广州广证恒生证券研究 ...

证券代码：300098 证券简称：高新兴 高新兴科技集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2018006 | --- | --- | --- | |-------------------------|----------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | ■特定对象调研 □分析师会议 | | 投资者关系活 | | □媒体采访 □业绩说明会 | | 动类别 | □ | 新闻发布会 □路演活动 | | | □现场参观 | □ 其他 （请文字说明其他活动内容） | | | | 申万宏源 唐宗其、中银国际投资 张立新、安信证券 郭阿禄、招商证券 | | 参与单位名称 及人员姓名 | | 赵悦媛、合金资本 董尧森、华菱津杉 邓立、华骏基金 周柏杨、国金证 券 林仕宵、国金证券 罗露、泓澄投资 冯浚瑒、忠天创意基金 夏敏仪、 | | | 鹏 ...

证券代码：300098 证券简称：高新兴 高新兴科技集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2018005 | --- | --- | --- | |-------------------------|------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | ■特定对象调研 □分析师会议 | | 投资者关系活 | | □媒体采访 □业绩说明会 | | 动类别 | □ | 新闻发布会 □路演活动 | | | □现场参观 | □ 其他 （请文字说明其他活动内容） | | | | 兴业证券 邢军亮、银河证券 邓志维、涌泉资本 欧李政、万晟基金 李文 ...