国泰君安证券股份有限公司 关于 深圳市汇川技术股份有限公司 分拆所属子公司 苏州汇川联合动力系统股份有限公司 至创业板上市的核查意见 独立财务顾问 国泰君安证券股份有限公司 二〇二四年四月 2、上市公司最近三个会计年度连续盈利 根 据 信 永 中 和 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通 合 伙 ） 为 公 司 出 具 的 XYZH/2022SZAA50122 号《审计报告》、XYZH/2023SZAA6B0183 号《审计报 告》和 XYZH/2024SZAA6B0143 号《审计报告》，公司 2021 年度、2022 年度和 2023 年度实现归属于上市公司股东的净利润（净利润以扣除非经常性损益前后 孰低值计算）为 291,833.15 万元、338,913.32 万元和 407,117.72 万元，符合"最 近三个会计年度连续盈利"的要求。 关于深圳市汇川技术股份有限公司 分拆所属子公司苏州汇川联合动力系统股份有限公司 至创业板上市的核查意见 深圳市汇川技术股份有限公司（以下简称"公司"、"上市公司"、"汇川 技术"）拟将其所属子公司苏州汇川联合动力系统股份有限公司（以下简称"所 属子公司"、"联 ...

业绩总结 - 公司24Q1实现营收63.36亿元（同比+32.5%），归母净利润8.03亿元（同比+7.5%），扣非净利润7.65亿元（同比+22.5%）[1] - 预计2023-2025年归母净利润分别为47.5/61.5/77.4亿元，同比增长10%/30%/26%，维持2024年30倍PE，目标价68.9元，维持“买入”评级[3] 用户数据 - 华福证券预测的ROE在2025年将达到21.3%[6] - 华福证券预测的毛利率在2025年将达到35.7%[6] - 华福证券预测的净利率在2025年将达到16.5%[6] 未来展望 - 公司发布2024年Q1业绩预告，预计实现营收59.77-66.94亿元，同比增长25%-40%[1] - 2025年华福证券预测的营业收入为477.33亿元，较2022年增长了约108.5%[6] - 2025年华福证券预测的净利润为78.99亿元，较2022年增长了约82.8%[6] 新产品和新技术研发 - 华福证券预测的每股收益为2.89元，较2022年增长了约79.5%[6] 市场扩张和并购 - 华福证券预测的总资产周转率在2025年为0.7[6] - 华福证券预测的应收账款周转天数在2025年为87天[6] - 华福证券预测的存货周转天数在2025年为114天[6]

证券代码：300124 证券简称：汇川技术 公告编号：2024-013 深圳市汇川技术股份有限公司 关于召开 2023 年度和 2024 年第一季度业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市汇川技术股份有限公司（以下简称"公司"）拟于2024年4月23日披露《2023 年年度报告》和《2024年第一季度报告》，为使投资者能够进一步了解公司经营成果、 财务状况，公司拟召开业绩说明会，现将具体情况公告如下： 一、业绩说明会安排 （一）召开时间：2024年4月23日（星期二）15:00-17:00。 （二）出席人员：公司董事长、总裁朱兴明先生，董事、副总裁、董事会秘书宋君 恩先生，财务总监刘迎新女士，独立董事张陶伟先生。 （三）交流内容：公司将针对2023年及2024年第一季度经营成果、财务指标等与投 资者进行交流，并对投资者普遍关注的问题进行回答。 （四）召开方式：线上会议，本次会议主要以中文方式进行，配有英文同声传译， 投资者可通过语音和文字方式在线参与本次业绩说明会。 中文会议报名参会入口 2.英文会议 （五）报名及参会方式： 1 ...

业绩预测 - 公司2024年第一季度业绩预计为亏损，营业收入预计为597,716.26万元至669,442.21万元，同比增长25%至40%[1] - 归属于上市公司股东的净利润预计为71,862.89万元至81,236.31万元，同比增长0%至15%[1] 业务收入增长 - 公司新能源汽车业务收入同比快速增长，通用自动化业务收入同比稳健增长，智慧电梯业务收入同比略有增长[1]

业绩总结 - 汇川技术2023年营收同比增长32%[1] - 公司预计2024年归母净利润将达到73.1亿元，同比增长20%[2] - 汇川技术2025年预计营业总收入将达485.97亿元，较2022年增长约111.1%[4] - 2025年预计净利润为74.06亿元，同比增长约71.2%[4] - 2025年预计每股净资产为12.92元，较2022年增长约73.5%[4] 用户数据 - 新能源汽车板块销量持续增长，预计全年收入同比增长30-40%[1] - 电梯板块预计2024年收入同比增长0-5%[2]

证券代码：300124 证券简称：汇川技术 公告编号：2024-010 深圳市汇川技术股份有限公司 关于回购公司股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市汇川技术股份有限公司(以下简称"公司")于 2024 年 2 月 26 日召开第五届 董事会第二十七次会议，审议通过了《关于以集中竞价方式回购公司股份方案的议案》。 公司计划使用不低于人民币 5,000 万元，不高于人民币 10,000 万元的自有资金以集中竞 价交易方式回购公司部分社会公众股份，用于实施员工持股计划或股权激励。具体内容 详见公司于 2024 年 2 月 26 日刊登在巨潮资讯网上的《以集中竞价方式回购公司股份方 案的公告》。 一、回购股份的进展情况 2024 年 2 月 29 日，公司首次通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购 公司股份。截至 2024 年 3 月 31 日，公司通过集中竞价交易方式已累计回购股份 300,000 股，占公司总股本的 0.0112%，最高成交价为 62.6 元/股，最低成交价为 61.49 元/股，成 交总金额为人民币 18 ...

业务表现与行业趋势 - 2023年中国工控行业需求整体下滑，但公司通用自动化业务前三季度仍实现20%同比增长 [7] - 2023年下半年通用自动化下游呈现弱复苏态势，纺织/机床/注塑机/空压机等传统行业订单增长较好 [7] - 预计2024年传统行业需求略有回暖，公司将抓住市场机会实现通用自动化业务较好增长 [7] 竞争优势与增长驱动力 - 自动化业务增长四大驱动力：多产品解决方案竞争力提升、抓住细分市场增量、国产化红利受益、离散/项目型市场拓展力度加强 [8] - 对比外资品牌的三大优势：定制化解决方案（提供TVO/TCO价值）、本土化快速响应能力、国产化趋势下的客户粘性 [8][9] 战略与管理优化 - 通过2019年启动的管理变革解决定制化带来的效率问题，采用"平台标准化+行业定制化"双策略平衡效率与优势 [9] - 工业机器人重点拓展行业：泛3C/光伏/锂电（已批量应用），汽车产业链及劳动密集型"机器替人"领域 [9][10] 国际化布局 - 国际化战略采用GLOCAL模式（全球化+本土化），2022年起加大资源投入 [10] - 销售服务策略：新兴市场（东南亚/印度）主推区域销售，成熟市场（欧洲）强化产品认证与功能适配 [10] - 研发本土化：斯图加特欧洲研发中心聚焦自动化/数字化前沿技术 [11] - 供应链本土化：2023年匈牙利工厂投产，服务欧洲电梯客户 [11] - 当前海外业务占比较小，但未来增速预计高于国内业务 [12]

证券代码：300124 证券简称：汇川技术 公告编号：2024-009 深圳市汇川技术股份有限公司 关于变更签字注册会计师的公告 一、签字注册会计师变更情况 信永中和为公司 2023 年度财务审计机构，原委派刘宇先生、杜玉洁女士作为签字 注册会计师为公司提供审计服务，因刘宇先生工作变动原因，现委派王建新先生为签字 注册会计师，继续完成公司 2023 年度财务报告审计的相关工作。本次变更后，公司 2023 年度审计签字注册会计师分别为王建新先生、杜玉洁女士。 二、本次变更后新任签字注册会计师信息 1.基本情况 王建新先生，于2004年获得中国注册会计师资质，自1994年开始从事上市公司审计， 2006年开始在信永中和执业，2023年开始为公司提供审计服务，近三年签署和复核的上 市公司超过5家。 2.诚信记录 王建新先生近三年均不存在因执业行为受到刑事处罚，受到证监会及其派出机构、 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市汇川技术股份有限公司(以下简称"公司")分别于 2023 年 4 月 21 日、2023 年 5 月 29 日召开第五届董事会第二 ...

业绩展望 - 公司预计2024-2025年实现归母净利润58.1、72.4亿元，对应PE分别为29、24倍[6] - 预计2025年净利润为7538百万元，较2022年增长74.5%[11] - 公司2025年每股收益预计为2.70元，较2022年增长67.1%[11] 市场趋势 - 公司积极推动数字化升级，有望引领制造业数字化转型，构建了数字化平台InoCube[4] - 公司在工控领域具有国际竞争优势，有望助力国产替代，推动工控领域自主可控[3] - 公司着力实现“自动化+数字化+能源管理”的综合解决方案落地，深度融合智能化和绿色能源[5] 财务数据 - 公司2025年预计营业总收入将达到46457百万元，较2022年增长101.2%[11] - 预计2025年市盈率将为23.62，较2022年下降40.4%[11] - 公司2025年总资产周转率预计为0.66，较2022年增长11.9%[11]

投资者参与情况 - 2月23日券商策略会，兴全基金等55人参与 [2] - 2月26日，RWC 4人、摩根基金7人参与现场调研，摩根基金等18人参与券商策略会 [2][3] - 2月27日，中加基金等22人参与第一场券商策略会，AGRA Investment 1人参与电话会议，华兴证券等66人参与第三场券商策略会 [3] - 2月28日，Goldman Sachs等12人参与现场调研，平安养老等5人、淡马锡富敦投资等21人分别参与两场券商策略会 [4] - 2月29日，春晖私募基金等23人、诺安基金等5人分别参与两场券商策略会 [4] - 3月1日，摩根资产1人参与现场调研 [5] 业务情况及展望 通用自动化业务 - 2023年下半年以来下游需求弱复苏，纺织等传统行业订单增长，预计2024年传统行业订单支撑业务增长 [5] - 新产品按多产品绑定策略销售，围绕3C等领域打造解决方案，预计有成长空间并支撑业务 [5] 工业机器人业务 - 2023年经营情况较好，以SCARA为主，拓宽六轴机器人产品及应用，小负载已大批量销售，中大负载小批量应用 [6] - 因机器替代人趋势和成本降低、应用领域拓宽，预计业务有增长潜力 [6] 电梯业务 - 今年行业发梯量有压力，公司希望保持稳健增长，动力来自海外业务、跨国企业解决方案提升和后服务市场增长 [6] 国际化业务 - 2022年提出国际化战略，近两年加强行业线出海落地，利用国内优势向海外延伸，随中国企业出海 [6][7] - 目前海外业务占比小，未来推进战略落地，预计支撑收入 [7] 新能源汽车业务 - 作为第三方供应商，靠打造技术和成本竞争力提升份额，虽部分整车厂有自制考虑，但公司有竞争优势 [7] - 公司战略投入打造产品竞争力，发挥响应和交付优势，预计有成长空间 [7] 信息披露情况 - 接待投资者时充分交流，按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露 [8] - 现场调研投资者已按深交所要求签署调研《承诺书》 [8]