公司基本信息 - 证券代码为 300229，证券简称为拓尔思 [1] - 公司全称为北京拓尔思信息技术股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动编号为 2016 - 005，活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括国泰君安证券研究所、中国中投证券等多家机构 [2] - 活动时间为 2016 年 4 月 28 日 10:00 - 11:20，地点在北京市朝阳区大屯路科学园南里西奥中心 B 座 16 层会议室 [2][3] 公司业务情况 业务行业分布与毛利率 - 业务主要面向政府、媒体、金融、公安四大行业，年报中 60%多收入来自政府和媒体，30%来自企业 [3] - 各行业毛利率大致相同，天行网安的数据交换毛利率略低 [3] - 受经济周期影响不大，政府和公安业务稳定，媒体业务呈加速趋势 [3] 大数据业务拓展方向 - 大数据业务是大数据 + 行业，在政府和媒体领域优势明显，行业化拓展优先选择安全和金融 [3] - 安全领域并购了天行网安和广州科韵，金融领域金信网银业务在推进 [3] 收购计划 - 去年市场行情下收购大标的较难，今年相对较好，会尽量收购体量大的标的，条件合适会落地 [4] 毛利率预测 - 未来两年毛利率上升可能性不大，因新拓展行业需前期开发，前期毛利率不高，但也不会大幅下降，预计在合理范围内 [4] 收入结构 - 软件 + 服务模式下，服务收入占比预计会增大，目前服务收入占比 10%左右，主要是政府的舆情在线服务 [4] 大客户情况 - 青岛海尔是公司第一大客户，最初为其做呼叫中心等内部管理平台，后拓展到全球网站平台运营等 [4][5] - 海尔每年新系统建设需求由公司承担，年业务量约 2000 万 [5] 大数据业务竞争优势 - 大数据应用落地需结合具体行业和满足行业客户需求，公司在垂直行业有较长时间技术积累，具有竞争优势 [5]

公司基本情况介绍 - 介绍公司基本情况和年报内容 [2] 行业发展提问与解答 - 未来三年媒体和公安行业业务将显著增长，政府方面相对稳定且比2013年以前明显改善，政府以大数据和安全为抓手加大投入，网络空间把控和网络安全保障投入会加大 [3] 战略布局提问与解答 行业布局 - 媒体行业已具较强影响力，将向广电等细分行业布局 [3] - 公安行业加强内部整合协作，深入地、市公安系统，推广新产品和新技术应用 [3] - 金融和教育行业是未来发展方向，公司会通过多种方式逐步布局 [3] 服务布局 - 通过数据的分析提供服务，未来多方面挖掘、分析数据发现商业机会，用数据帮助企业实现更多价值 [4] - 目前投资数字营销公司建立变现能力，积累用户行为等方面数据 [4] 业务特性提问与解答 - 公司跨行业做得好，有四千多家分属不同行业的客户，TRS产品各行业可用，但各行业需一定积累才能更垂直深入 [4] 人工智能提问与解答 - 有TRS文本挖掘软件用于文本智能分析，目前无成熟人工智能成套产品，机器学习等技术在打击非法集资等业务平台或项目中已应用 [4] - 解决方案覆盖结构化和非结构化数据，包括文本、图像、视频等，音视频播放和管理有相应产品，部分处理和分析需求可通过API接口调用合作伙伴技术，市场有规模化需要时或采用外延式模式加强整合，当前更关注音视频市场应用需求，技术储备、开发和集成没问题 [5] 媒体方案提问与解答 - 为媒体提供全套解决方案，包括媒体数据采集、加工、编辑、传输、新闻转载等，引入大数据技术变革媒体生产模式，推出新一代全媒体融合解决方案，与浙报集团、重报集团、南方报业集团等媒体一线单位合作成效显著 [5]

公司基本信息 - 证券代码 300229，证券简称拓尔思 [1] - 投资者关系活动为电话会议，时间为 2022 年 12 月 4 日和 5 日 15:00 - 16:30，地点在公司会议室，接待人员为副总经理、董事会秘书李党生先生 [2] - 参与单位包括开源证券、兴华基金等多家机构 [2] 数字经济领域竞争优势 - 数据供应环节：基于自主大数据中心，公开数据资产总量超 1200 亿，具备数千亿数据量处理能力和日均亿级数据获取能力，有开放接口服务 [3] - 数据服务环节：具备自主研发的大数据基础平台和 TRS 人工智能平台，产品有海蜘分布式采集系统、海贝搜索数据库等 [3] - 参股公司极海成为深圳数据交易有限公司首批数据商，极海品牌监测产品是上海数据交易所第二批挂牌的 20 个产品之一 [3] 基因专利检索云服务平台亮点 - 数据收录范围广：涵盖全球 40 多个国家和组织的生物序列相关专利数据及 32 个公共资源库 [4] - 支持融合检索：支持五种检索策略及关联检索、跨库检索 [4] - 支持检索结果回放：方便分析和追溯，可进一步限定检索条件 [4] - 支持图形展示：方便对序列进行对比分析 [4] “产业大脑”相关产品 - 2022 年第三季度发布数星云服务系列产品，包含“数星产业大脑”等 [4] - “数星产业大脑”目标客群集中在政府和金融领域，为政府提供区域产业分析等服务，为金融机构提供产业链获客等能力 [5] 内容审查相关业务 - 在政务和媒体等平台建设中涵盖内容审查业务模块，如政府集约化平台服务、融媒体平台建设 [5] - 推出自动校对的 SaaS 云服务，为多行业内容审核提供智能化、自动化文本校对服务 [5] 海贝产品情况 - 可应用于公共安全、融媒体、政务公开、军民融合等领域，服务众多细分行业，有重量级客户，国家重大基础数据库构建其上 [5][6] - 根据部署于用户的服务器节点数量和具体项目难易程度收费 [6] 可转债情况 - 2022 年 7 月 19 日至 8 月 11 日“拓尔转债”触发有条件赎回条款，公司决定不行使提前赎回权利，2022 年 8 月 12 日至 11 月 11 日再次触发也不行使 [6] - 2022 年 11 月 11 日后若再次触发，将另行召开董事会审议是否行使赎回权 [6]

公司基本信息 - 证券代码为 300229，证券简称为拓尔思 [1] - 公司全称为北京拓尔思信息技术股份有限公司 [2] - 投资者关系活动编号为 2016 - 001，时间为 2016 年 1 月 15 日 10:30 - 11:50，地点在北京市朝阳区大屯路科学园南里西奥中心 B 座 16 层 [2] - 参与单位包括高盛（亚洲）有限责任公司、富兰克林华美证券投资信托股份有限公司等多家机构 [2] 公司业务介绍 - 对公司基本情况和主要业务进行介绍 [3] 传统市场业务前景 - 公司传统优势目标市场为政府和媒体行业，目前情况好转 [3] - 媒体行业因国家推动传统媒体融合新媒体战略，开启新一轮转型升级，2015 年签约浙报集团等项目，对 2016 年市场前景预期良好 [3] - 政府行业根据国家 57 号文推动门户网站升级改造，智慧城市等带动新型电子政府应用落地，国家大数据战略规划细化落实给未来三年市场带来新机遇，业务将稳健持续发展 [3] 并购方向 - 行业性公司方向：投资并购具有行业市场领先地位、能带来行业 know - how 知识和客户资源的企业，贯彻大数据 + 行业战略，面向政府、媒体等行业拓展，已实施天行网安等并购项目 [4] - 跨界融合方向：推动大数据 + 服务发展战略，在互联网营销、互联网金融领域布局。互联网金融领域设立金信网银，推出非法集资和金融诈骗发掘预警服务，参股考拉征信公司；互联网营销领域已投资耐特康赛等公司并将进一步布局 [4][5] 投资设立基金考虑 - 晨晖基金投向新经济和互联网模式成长性项目，帮助公司发现新技术领域发展热点，寻求未来增长发力点 [5] - 拉卡拉基金用于布局互联网金融产业链 [5] - 其他参与基金虽各有不同，但都与公司大数据 + 和发展互联网新模式业务中长期战略相符，为未来持续创新发展打基础 [5][6]

公司业务情况与发展战略 - 前三季度业务增长较快，主要源于新控股三家公司的并表收入，耐特康赛因有搜索引擎广告业务收入规模大但毛利低，广州新谷和广州科韵重点在公安行业市场，前三季度成本开支多、收入确认少，盈利增长少，三、四季度收入确认将大幅增长 [3] - 作为技术公司人力成本压力大，未来考虑在二线城市如成都建立研发中心以降低成本 [3] 重点行业预期 - 政府行业预期平稳发展，乐观情况下好于今年 [4] - 媒体行业保持今年良好发展态势，维持较大确定性收获 [4] - 公安行业公司加大整合力度和研发投入，行业增长高于公司总体增长 [4] - 金融行业有较强预期拓展，期望获得外延助力，实现更深更贴合的行业应用 [4] - 大企业加强合作，较多试水央企市场 [4] 项目合作情况 - 梅泰诺 SSP 业务在国内落地的媒体流量端可依托公司在媒体行业地位获主流客户资源，内容端和用户端数据分析可与公司互补合作，具体商业合作协议和执行需根据情况落实，目标是加快推进、实现双赢并体现效益 [4] 产品情况 - 水晶球分析师产品可对大数据资源基于实体和关联关系进行多维度可视分析，引入新分析视角和能力，突破机器系统和人力工作固化分界，加强人机交互等能力，加入模型学习和持续改进机制，是智能搜索情报系统的智能化升级，目前在典型项目试用，在公安、金融等领域应用推广前景大 [5] 外延式并购策略 - 有合适项目随时可进行并购，政府、媒体、公安行业可能并购或投资技术和产品型项目；金融、企业市场可能并购或投资市场行业资源丰富项目；关注教育行业寻找切入机会，医疗行业暂无好的抓手，但两行业大数据应用前景好 [6] 大数据业务核心能力 - 大数据业务核心是创造价值，需场景（业务）、数据和技术三要素串联形成闭环，至少一个要素有核心能力或门槛或低成本持续取得能力，公司大数据技术积累强，在 2B 业务积累海量数据，边际成本抵减、边际效益递增，正逐步增强场景能力，未来可能拓展 2C 业务，更稳妥途径是 B2B2C [7]

公司业务情况与发展战略 - 前三季度业务增长较快，主要源于新控股三家公司的并表收入，耐特康赛因搜索引擎广告业务收入规模大但毛利低，广州新谷和广州科韵聚焦公安行业市场，有季节性，前三季度成本开支多、收入确认少，三、四季度收入确认将大幅增长 [3] - 作为技术公司人力成本压力大，未来考虑在二线城市如成都建立研发中心以降低成本 [3] 重点行业情况 政府市场 - 总体平稳，智慧城市和政务大数据两个抓手相互促进，公司在相关项目上有体现，政务大数据平台建设刚起步，行业趋势待实践，公司跟进平台和应用机会，注重可持续业务 [4] 媒体市场 - 融合新媒体市场持续发展，公司处于引领地位，影响力和领导力较强，正寻找从报业市场进入广电市场的机会，希望从 IT 服务商转变为综合服务商并规划布局资源 [4][5] 公安（安全）行业 - 是近年重点拓展行业，市场对大数据和网络安全需求刚性，公司希望整合子公司资源，提供整体解决方案和升级换代产品以实现行业覆盖和营收增长 [5] 金融和大型企业市场 - 信息化应用和投入水平高，对用大数据和人工智能技术优化业务的需求渐起，公司有较强预期 [5] 人工智能技术应用 - 人工智能发展到新阶段，公司以业务目标为导向，将大数据和人工智能结合驱动技术研发和应用，以往技术以数据智能处理等形式体现在用户应用中，现部分产品应用新知识图谱等方法增强效果 [5][6] 竞争优势 - 拥有全面的大数据技术平台，特别是非结构化数据技术和自然语言理解、语义理解技术成果积累，是数据处理和分析智能化基础 [6] - 具备大规模项目能力，有建设和运维大型客户项目的经验和实力 [6] - 拥有全国客户资源基础和服务能力，正加强重点垂直行业知识和服务能力 [6][7] 其他问题 应收账款问题 - 政府客户项目周期和账期延长致应收账款较大，但主要客户为中央部委和省部级单位，支付能力有保证，公司加强收款，情况可控 [7] 天行网安业绩对赌到期问题 - 公司将加强考核和激励，对赌到期后作为全资子公司加强整合和协同，协调业务方向、经营策略等，促其持续发展 [7]

公司基本信息 - 证券代码为 300229，证券简称为拓尔思 [1] - 2020 年 8 月 7 日 10:00 - 10:50 以电话会议形式开展投资者关系活动，接待人员为董事会秘书兼财务总监何东炯先生，地点在北京市朝阳区大屯路科学园南里西奥中心 B 座 16 层公司会议室 [2][3] 经营业绩情况 - 2020 年上半年营业总收入 34,387.11 万元，较上年同期同比下降 18.05%；归属于上市公司股东的净利润 4,214.31 万元，较上年同期同比增长 56.21% [3] - 母公司上半年营业收入 2.10 亿元，较上年同期增长 1,517.69 万元，增幅达 7.77% [3] 营收下降原因 - 受疫情影响，已签项目交付验收和客户新项目招投标延迟，部分项目未确认收入，部分新签项目未达确认收入条件 [3] - 主动调整毛利率低、资金占用多的业务，如互联网广告代理和系统集成，致收入规模下降 [3] 利润上升原因 - 核心业务利润水平较好，强化控制各业务成本开支及营销差旅费用 [4] - 云和数据服务业务上半年实现较快增速，带动整体业绩提升 [4] 云和数据服务业务增长原因 - 行业市场客户需求转变，更多客户接受用云模式构建业务平台和采购数据分析服务，如政府网站集约化、融媒体云平台建设 [4] - 疫情防控常态下，推动客户基于在线模式对云和数据服务的需求转化，加强项目交付和新签工作 [5] 新签订单情况 - 2020 年第二季度新签订单数量快速恢复，目前在手订单金额约 5.4 亿元，对三四季度业绩增速较为乐观 [5] 融媒体业务情况 - 凭借技术和人才优势深耕多年，平台建设能力强、客户资源充沛，各级客户需求旺盛 [5] - 政府客户方面，将推进覆盖全部省级单位用户，升级平台模式为移动化采编及发布，如新疆“石榴云”项目 [6] - 行业客户方面，报告期内中标中电传媒、中国民族报社等项目，市场份额显著提升 [6] - 运营模式为前期项目建设，后期按用户和时间收取运维及大数据智能服务费用，保证业务稳定发展并增强客户粘性 [6] 政府网站集约化业务情况 - 2020 年上半年推动多个大型项目交付和验收，为 11 家试点单位中的 7 家提供产品和服务，承建多个重要省市及行业垂直集约化项目 [6] - 2020 年 7 月中标湖北省恩施州项目，湖北省 13 个地、市、州中已有 9 个地区选择公司产品 [7] - 2020 年下半年预期拓展几个省级和十几个地市地区，为各级政府数据治理和融合创新赋能，为“十四五”规划做准备 [7]

公司基本情况 - 证券代码为 300229，证券简称为拓尔思，全名为北京拓尔思信息技术股份有限公司 [1][2] - 2017 年 12 月 21 日 9:30 - 10:40，在北京市朝阳区大屯路科学园南里西奥中心 B 座 16 层公司会议室，接待国元证券、国泰君安证券等单位人员调研，接待人员为何东炯 [2] 经营业绩情况 - 公司前三季度总体业务拓展态势较好，保持了业绩的增长 [2] 重点行业市场增长驱动因素 政府行业 - 增长驱动因素包括政府大数据、政府门户服务化和集约化升级等，整体信息化投入平稳，十九大后相关方向需求和投入增长的结构性倾斜趋势将更明显，推进速度加快 [2][3] 传媒行业 - 当前传统媒体融合新媒体转型及数字化出版服务因素会持续，下一阶段公司将随媒体客户整合转型和创新服务拓展，进入内容和数据运营领域，为新媒体运营业务赋能，并考虑延伸进入广电和视频领域 [3] 公安和泛安全领域 - 增长驱动因素在于大数据和智能化升级需求，公司已初步布局，下一步加强管理整合和营销协作扩大市场覆盖，国家网络信息态势感知需求增强也是驱动因素 [3] 金融和企业服务领域 - 互联网 +、大数据 +、AI + 业务机会多，用户重视且逐步落地，营销科技等方向可发展空间大，是公司重点行业中的重点方向 [4] 人工智能情况 技术基础和主要产品 - 以自然语言处理（NLP）为核心，主要产品 TRS CKM 从 2001 年成型投入市场并不断完善，近两年充实知识图谱和深度学习成果，最新发布 DL - CKM；另一产品 TRS 水晶球分析师平台系统，支持动态本体模型和知识图谱构建，有更好宽容度、灵活性，可视化和自学习自优化能力强，智能化水平高 [4][5] 发展策略 - 专注以 NLP 为核心技术和业务支撑，与平台型公司不同，专注大数据和 AI 技术在行业场景落地，围绕目标行业客户业务优化和创新需求输入能力，行业场景服务需行业 know how 等积累 [5] 未来增长规划 - 上市后业务增长探索实践基本取得预期成效，营收连年大幅增长，但面临人力、社会和管理成本上升压力，未来将重点发展基于数据增值和云的在线产品或运营服务，以互联网营销拓展市场，用头部高端客户带动中长尾客户，在金融、教育等行业发掘增长机会，包括并购投资协同标的 [6][7]

公司基本信息 - 证券代码为 300229，证券简称为拓尔思 [1] - 公司全称为北京拓尔思信息技术股份有限公司 [2] - 投资者关系活动时间为 2017 年 11 月 1 日 10:00 - 11:40，地点在北京市朝阳区大屯路科学园南里西奥中心 B 座 16 层公司会议室 [2][3] 业绩情况 - 三季报总体业务拓展态势较好，保持业绩增长 [3] - 三季报利润增长主要来自营业外收入，因广州新谷业绩补偿相关协议签订确定营业外收入，同时受股权激励摊销和无形资产摊销影响，经营性利润相对去年增长较少，但业务和盈利不错，经营现金流有很大改善 [4] 业务进展 公安大数据和网络态势感知业务 - 业务进展较大，有好几个超过千万的重量级合同，旗下子公司天行网安、广州科韵等都签了较大合同，在行业拓展深入，确立重要地位 [3] 传统媒体融合新媒体领域 - 与浙报集团深度合作，持续签订千万级合同，媒体云项目将进入更深度合作运营阶段 [3] 其他业务 - 政府行业、金融行业和互联网营销服务等业务拓展不错，总体收入增长幅度较大 [3] 毛利率与利润问题 - 近年毛利率下降，主要受行业应用开发增多、第三方产品代销、开发外包以及互联网营销业务规模扩大影响，未来随着规模效应增强等业务扩展，毛利和净利率可逐步提高 [4] - 受季节性因素影响，前三季度毛利率相对低，年底更能准确反映总体水平，互联网营销业务利润率比软件产品和技术服务低是行业规律，部分子公司非全资，归母利润贡献仅一半多，公司着手通过集团加强整合协作和优势互补提高利润率 [5] 新产品发布会及市场影响 - 9 月召开“大数云智”新产品发布会，发布大数据＋人工智能发展战略，展示相关基础产品、应用产品和云服务最新成果和业务，部分产品已产生销售 [5] - 接下来将根据具体行业开展市场活动，抓住四季度销售机会签单，布局明年市场和空间扩张 [5][6] 产业基金情况 - 已投资参与几只大数据、人工智能、营销科技、互联网金融方向产业基金，大多还在投资期，个别已产生回报 [6] - 公司将发掘被投资企业与上市公司协作机会，已有几个项目开展交流和合作 [6]

公司经营情况 - 2021年上半年实现营业收入3.92亿元，同比增长13.86%，剔除参股子公司耐特康赛后主营业务收入同比增长46.40% [2] - 实现归属于上市公司股东的净利润5500万元，同比增长30.03% [2] - 研发投入1.06亿元，同比增长33.99% [3] 业务介绍 语义智能 - 核心技术有自然语言处理、知识图谱、音视频内容理解三项 [3] - 产品服务分为PaaS、SaaS和DaaS不同种类 [3] - 推广方式遵循云服务、数据和生态“三优先”策略，面向大客户直销，面向中小客户发展渠道 [3] - 优势领域包括网络空间治理、融媒体、金融风控和数据安全 [3] 数据安全 - 核心能力包括内容安全和数据安全传输共享两方面 [4] - 全资子公司天行网安是行业头部企业，也是北京市“专精特新”中小企业和“小巨人”企业 [4] - 《数据安全法》《个人信息保护法》将促使数据安全技术产品适用范围扩大，公司已成立数据安全未来实验室 [4] 收入结构 按产品或服务划分 - 云和数据服务收入1.44亿元，占比约37% [4] - 软件产品和技术服务收入1.35亿元，占比约34% [4] - 安全产品收入0.54亿元，占比约14% [4] - 系统集成及其他收入0.58亿元，占比约15% [4] 按客户所处行业划分 - 政府收入0.94亿元，占比约24%，同比增长49.47% [4] - 泛安全收入1.13亿元，占比约29%，同比增长36.28% [4] - 融媒体收入0.58亿元，占比约15%，同比增长18.34% [4] - 企业及其他收入1.27亿元，占比约32% [4] To G和To B业务收入比例 - To B业务收入占比超过32%，且客户群占比持续上升 [4] 市场情况 - 在政府网站集约化、网络舆情监测、融媒体技术建设领域属于头部企业，市场占有率位于前列 [5] 订单与现金流 - 在手订单约5亿元，绝大部分今年交付 [5] - 上半年经营活动产生的现金流量净额为负，下半年随着产品服务交付和销售回款，现金流情况将改善 [5] 信创领域 - 主要产品在国产化方面已适配，今年有新项目属于信创项目 [5] - 去年在信创领域有千万级收入，2021年上半年与上年同期相比有较大增长 [5] 数据安全业务增量需求 - 滴滴事件后，公司已感受到客户在数据安全保护方面的需求，相关政策出台后产品应用空间将拓展 [6] 云化发展路径 - 运用DaaS技术和模式搭建的产品和服务是100%的共有云服务订阅模式 [6] - SaaS层面的云服务是混合云服务模式，企业客户接受度较高，政府客户上云意愿逐渐提高 [6] - 基础平台如大数据平台、人工智能平台是未来重点加强方面 [6] - 2021年上半年云和数据服务收入占比达37%，预估全年占比在40%左右 [6] 毛利率提升原因 - 报告期内将参股子公司耐特康赛互联网营销毛利较低的业务从合并报表中剔除 [6] - 公司更加聚焦主业和高价值科技需求，各类产品和服务成熟度提高，外包的个性化定制服务减少 [6]