会议情况 - 公司第五届董事会第十八次会议于2024年5月10日召开[3] - 本次会议应出席董事9名，实际出席9名[3] 转股价格决策 - 公司董事会决定本次不向下修正“瑞丰转债”转股价格[4] - 未来六个月不提出转股价格修正方案[4] - 《关于不向下修正“瑞丰转债”转股价格的议案》表决9票同意[4]

股权情况 - 公司持有广东迪纳16.47%股权[4][7][8] 产能与销售预期 - 负极粘结剂PAA系列一期产能不超1000吨，预计今年下半年量产[4][8] - 今年黑磷产品销售收入预计不超50万元[6] - 今年合成生物材料相关产品销售收入预计不超100万元[7] 关联交易 - 2024年与关联方广东迪纳日常关联交易金额预计不超2000万元[8]

股价情况 - 公司股票2024年5月6 - 8日收盘价格涨幅偏离值累计超30%，属异常波动[4] 股权信息 - 公司持有广东迪纳16.47%股权[6] 产品研发 - 新能源电池负极粘结剂PAA系列一期产能不超1000吨，预计下半年量产[6] 经营状况 - 公司生产经营正常，内外部环境无重大变化[8] 风险提示 - 提醒投资者注意二级市场交易风险，以指定媒体信息为准[10]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级,目标价19.60元 [2] 报告的核心观点 公司概况 - 公司是国家级高新技术企业,拥有完全自主知识产权的产品 [5] - 公司股权控制集中,治理结构清晰 [6] - 公司产品丰富,下游应用广泛,涉及PVC助剂和生物可降解材料等 [8][9][10][11][12][13] - 公司产能持续扩张,在建项目有利于产能增长 [24][25] 财务表现 - 2023年公司营业收入17.76亿元,同比下降3.04%;归母净利润0.85亿元,同比增长39.51% [1] - 主要原材料价格下降,公司利润同比增长 [26] - 公司三费率基本稳定,研发投入逐年增加 [28] 盈利预测与估值 - 预计2024-2026年EPS分别为0.98元、1.52元、2.05元,对应动态PE分别为11倍、7倍、5倍 [31] - 给予公司2024年20倍PE,目标价19.60元 [32] 风险提示 - 下游需求不及预期、原材料价格大幅上涨、产能投放不及预期等风险 [34]

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入4.88亿元，较上年同期增长18.81%，归属于上市公司股东的净利润977.75万元，较上年同期下降44.71%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为 -6668.45万元，较上年同期下降60.78%[5] - 本报告期末总资产21.90亿元，较上年度末增长0.77%，归属于上市公司股东的所有者权益11.51亿元，较上年度末增长0.86%[5] - 2024年第一季度营业总收入4.88亿元，较上期3.91亿元增长18.81%[27] - 营业总成本4.74亿元，较上期3.92亿元增长20.89%[27] - 营业利润1137.11万元，较上期2026.15万元下降43.87%[28] - 利润总额1157.42万元，较上期2017.21万元下降42.62%[28] - 净利润977.56万元，较上期1768.38万元下降44.72%[28] - 资产总计21.90亿元，较上期21.74亿元增长0.77%[26] - 负债合计10.40亿元，较上期10.33亿元增长0.67%[27] - 所有者权益合计11.51亿元，较上期11.41亿元增长0.86%[27] - 基本每股收益0.04元，较上期0.08元下降50%[29] - 稀释每股收益0.04元，较上期0.08元下降50%[29] 资产项目关键指标变化 - 应收账款期末余额3.97亿元，较期初增长37.40%，主要因上年期末余额小，年末集中回款[10] - 其他应收款期末余额307.73万元，较期初增长279.28%，因报告期内新增支付海关保证金[10] - 2024年3月31日货币资金期末余额244,476,768.70元，期初余额305,810,149.84元[25] - 2024年3月31日应收票据期末余额98,333,510.56元，期初余额126,709,609.96元[25] - 2024年3月31日应收账款期末余额396,980,820.82元，期初余额288,922,023.41元[25] - 2024年3月31日应收款项融资期末余额87,346,033.52元，期初余额110,191,659.66元[25] - 2024年3月31日预付款项期末余额30,816,767.23元，期初余额32,485,777.25元[25] - 2024年3月31日其他应收款期末余额3,077,307.57元，期初余额811,354.56元[25] - 2024年3月31日存货期末余额247,508,237.45元，期初余额217,161,435.46元[25] 费用与收益关键指标变化 - 研发费用本期179.51万元，较上年同期增长52.87%，因报告期内研发和实验投入增加[13] - 其他收益本期124.60万元，较上年同期增长136.12%，因报告期内享受增值税加计抵减政策[13] - 信用减值损失本期 -401.38万元，较上年同期下降618.83%，因应收款项增加及去年同期收回大额其他应收款[14] - 营业外收入本期22.30万元，较上年同期增长127.96%，因报告期对物流公司少货扣款等增加[15] - 营业外支出本期1.99万元，较上年同期下降89.40%，因报告期对外帮扶款捐赠支出减少[15] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为16,099，表决权恢复的优先股股东总数为0[19] - 前10名股东中，周仕斌持股比例26.91%，持股数量67,399,461股；桑培洲持股比例5.20%，持股数量13,011,240股等[19] 融资与股份发行信息 - 2023年12月19日公司向控股股东、实际控制人发行14,957,264股，发行价7.02元/股，募集资金1.05亿元，新增股份于2024年1月8日上市[24] 现金流量关键指标变化 - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为319,989,301.52元，上期为308,284,795.30元[30] - 收到的税费返还本期为27,827,008.85元，上期为10,765,642.22元[30] - 经营活动现金流入小计本期为348,890,365.17元，上期为335,974,307.27元[30] - 经营活动现金流出小计本期为415,574,902.34元，上期为377,449,852.26元[30] - 经营活动产生的现金流量净额本期为 - 66,684,537.17元，上期为 - 41,475,544.99元[31] - 投资活动现金流出小计本期为2,460,787.01元，上期为28,690,044.52元[31] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 2,460,787.01元，上期为 - 28,690,044.52元[31] - 筹资活动现金流入小计本期为213,233,020.67元，上期为139,300,000.00元[31] - 筹资活动现金流出小计本期为219,489,834.14元，上期为72,483,447.94元[31] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为 - 6,256,813.47元，上期为66,816,552.06元[31]

山东瑞丰高分子材料股份有限公司 募集资金置换已支付发行费用的自筹资金 专项鉴证报告 上会师报字(2024)第 5647 号 上会会计师事务所（特殊普通合伙） 中国 上海 会会计师事务所(特殊普通合伙) nghai Contified Public Accountants (Special General Pantnership) 山东瑞丰高分子材料股份有限公司 募集资金置换已支付发行费用的自筹资金专项鉴证报告 上会师报字(2024)第 5647 号 贵公司的责任是按照《上市公司监管指引第 2 号一上市公司募集资金管理和使 用的监管要求(2022 年修订)》和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号 -- 创业板上市公司规范运作》 等相关规定编制募集资金置换专项说明,提供真实、 合法、完整的实物证据、原始书面材料、副本材料、口头证言以及我们认为必要的 其他证据,并保证其内容真实、准确、完整,不存在虚假记录、误导性陈述或重大 遗漏，是贵公司管理层的责任。 二、注册会计师的责任 我们的责任是对瑞丰高材管理层编制的募集资金置换专项说明独立地提出鉴证 结论。 三、工作概述 我们按照《中国注册会计师其他鉴证业务准则 ...

| 证券代码：300243 | 证券简称：瑞丰高材 | 公告编号：2024-028 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123126 | 债券简称：瑞丰转债 | | 山东瑞丰高分子材料股份有限公司 关于向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目 增加实施内容的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 山东瑞丰高分子材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 26 日召开第五届董事会第十七次会议、第五届监事会第十六次会议，审议通过了《关 于向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目增加实施内容的议案》， 同意公司使用自有资金不超过1,000.00万元对年产6万吨生物可降解高分子材料 PBAT 项目现有装置进行技术改造，增加部分实施内容，以使该生产装置可同时 满足 PETG 聚酯的工业化生产。该议案尚需提交公司股东大会审议。 根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公告自 律监管指引第 2 号—创业板上市公司规范运作》等相关法律法规的规定，本事项 不构成关联交易，亦不属于《上市公司重大 ...

项目概况 - 拟投资不超1亿元建设年产4万吨MC抗冲改性剂项目[2][5] - 实施主体为临沂瑞丰，注册资本6500万元[4][5] - 建设周期18个月，预计2026年3月31日前竣工投产[5] 产能与效益 - ACR现有产能8.6万吨/年，MBS现有产能7万吨/年[7] - MC现有产能4万吨/年，投产后增至8万吨/年[2][7] - 达产达效后预计年营收约3.5亿元，利税约4000万元[5] 项目决策与风险 - 2024年4月26日董事会通过议案，无需股东大会审议[2][3] - 不构成关联交易和重大资产重组[3] - 实施可能面临投资进度延期和市场风险[10]

中信证券股份有限公司 关于山东瑞丰高分子材料股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目 增加实施内容的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"）作为山东瑞 丰高分子材料股份有限公司（以下简称"瑞丰高材"或"公司"）向不特定对象 发行可转换公司债券、向特定对象发行股票的保荐人，根据《证券发行上市保荐 业务管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市 公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等有关规定，对瑞丰高 材向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目增加实施内容事项进行 了核查，具体情况如下： 一、向不特定对象发行可转换公司债券募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《关于同意山东瑞 丰高分子材料股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证 监许可〔2021〕659 号）同意注册，公司于 2021 年 9 月向不特定对象发行了可 转换公司债券 340 万张，每张面值为人民币 100.00 元，按面值发行，募集资金 总额为人民币 34,000.00 万元。根据有关规定扣除发行费用 6,5 ...

可转债发行 - 2021年9月10日发行340万张可转换公司债券，每张面值100元[4] 转股价格调整 - 初始转股价格17.80元/股，最新16.91元/股[6][7] - 因利润分配、股票归属、发行股票多次调整[6][7] 转股期限 - 可转债转股期限为2022年3月16日至2027年9月9日[3][4] 转股价格修正 - 连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权修正[8] - 2024年4月14 - 26日已有10个交易日低于，预计触发条件[3][10] - 修正后转股价格不低于股东大会前二十个交易日和前一交易日均价[8]