公司信息 - 证券代码300243，简称为瑞丰高材；债券代码123126，简称为瑞丰转债[1] 转债信息 - 瑞丰转债转股起止时间为2022年3月16日至2027年9月9日[3] - 2025年7月9日至2024年年度权益分派股权登记日暂停转股[3] - 2024年年度权益分派股权登记日后首个交易日恢复转股[3] 转股价调整 - 派现、送股、增发及三项同时进行时，有对应转股价调整公式[6]

公司股份变动情况 - 公司向特定对象发行A股股票14,957,264股，发行价格为7.02元/股，认购对象为公司控股股东、实际控制人周仕斌先生 [1] - 新增股份于2024年1月8日在深圳证券交易所上市，公司总股本由235,463,305股变更为250,420,569股 [2] - 本次解除限售股份数量为14,957,264股，占目前公司总股本的5.97% [1] 股东承诺及履行情况 - 申请解除股份限售的股东周仕斌先生严格遵守了关于锁定期、避免同业竞争、规范关联交易及摊薄即期回报采取填补措施的承诺 [2][3] - 不存在相关承诺未履行而影响本次限售股上市流通的情形 [3] - 不存在非经营性占用公司资金的情形，亦不存在公司对其违规担保的情形 [3] 本次解除限售股份的上市流通安排 - 本次解除限售股份的股东为周仕斌先生 [3] - 周仕斌先生在公司担任董事长职务，根据相关规定，在任职期间每年转让的股份不得超过其持有公司股份总数的25% [4] - 本次解除限售股份自动转为高管锁定股，本次解除限售实际可上市流通股份数量为0股 [4] 股本结构变动情况 - 高管锁定股由40,955,953股（16.35%）增加14,957,264股至55,913,217股（22.33%） [4] - 总股本保持不变，仍为250,426,501股（100.00%） [4] 保荐机构核查意见 - 保荐机构对公司本次限售股份解除限售并上市流通事项无异议 [4] - 公司本次限售股份上市流通申请的股份数量、上市流通时间符合相关法律法规及规范性文件的规定 [4] - 公司关于本次限售股份相关的信息披露真实、准确、完整 [4]

股份发行 - 2024年1月8日向特定对象发行A股股票14,957,264股，发行价7.02元/股[4] - 发行前总股本235,463,305股，发行后250,420,569股，现250,426,501股[4] 限售股份 - 2024年1月8日上市的定增股2025年7月8日流通[3] - 控股股东周仕斌拟解限14,957,264股，占总股本5.97%[3] 股东承诺 - 周仕斌认购股18个月内不得转让[6] - 不经营竞争业务，规范关联交易[7][8] 股份占比 - 限售股55,913,217股，占比22.33%；流通股194,513,284股，占比77.67%[13] 核查结果 - 保荐机构认为限售股上市流通申请合规，信息披露准确[13][14]

股本变动 - 公司向特定对象发行股票14,957,264股，发行价7.02元/股，总股本变为250,420,569股[3] - 截至核查意见出具日，总股本为250,426,501股[3] 股份限售 - 周仕斌认购股票18个月内不得转让，2025年7月8日14,957,264股解除限售[4][5][10] - 周仕斌所持限售股50,549,596股，含35,592,332股高管锁定股和14,957,264股首发后限售股[13] 股份占比 - 本次解除限售股份占总股本5.97%，实际可流通0股[11][13] - 变动前后无限售条件流通股均为194,513,284股，占比77.67%[14]

| 证券代码：300243 | 证券简称：瑞丰高材 | 公告编号：2025-029 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123126 | 债券简称：瑞丰转债 | | 山东瑞丰高分子材料股份有限公司 关于 2025 年第二季度可转换公司债券转股情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、"瑞丰转债"（债券代码：123126）转股期为：2022 年 3 月 16 日至 2027 年 9 月 9 日，最新转股价格为：11.69 元/股。 2、2025 年第二季度，共有 10 张"瑞丰转债"完成转股。 3、截至 2025 年第二季度末，公司剩余可转债数量为 3,398,662 张，票面总 金额为 339,866,200 元人民币。 根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关规定，山东瑞丰高分子 材料股份有限公司（以下简称"公司"）现将 2025 年第二季度可转换公司债券 转股及公司总股本变化情况公告如下： 一、可转换公司债券发行上市情况 经深圳证券交易所（以下简称"深交所"）同意，公司 34,000.00 万元 ...

公司评级调整 - 东方金诚将山东瑞丰高分子材料股份有限公司主体信用等级由A+下调至A，评级展望为稳定，同时将"瑞丰转债"信用等级由A+下调至A [1][5] - 评级调整主要基于公司盈利能力下滑、流动性压力加大以及可转债募投项目不及预期等因素 [5][6] - 公司2024年利润总额同比下降64.44%至0.32亿元，经营性净现金流由正转负至-0.23亿元 [6][15] 业务运营 - 公司主营PVC助剂产品，包括ACR助剂、MBS抗冲改性剂和MC抗冲改性剂，总产能19.6万吨/年，2024年销量同比增长带动收入增长至20.01亿元 [5][7][17] - PVC助剂业务2024年毛利率下降5.45个百分点至12.61%，主要受原料价格波动影响 [7][17] - 公司2024年新增发明专利7项，累计拥有专利68项，研发投入占比5.42% [7][19] 财务状况 - 公司2024年末资产负债率49.42%，有息债务9.33亿元，其中短期债务占比50.83% [6][15][30] - 货币资金规模由3.06亿元下降至2.80亿元，其中61.48%为受限资金 [15][26] - 应收账款周转天数由58.8天延长至63.5天，存货周转天数由41.8天延长至51.2天 [15][26] 募投项目风险 - 可转债募投的年产6万吨PBAT项目因技改和市场不及预期未正常运行，2024年计提资产减值准备0.12亿元 [6][24] - 该项目已投入技改资金0.14亿元，工程进度62%，预计2025年下半年投产，但行业供需格局存在不确定性 [24] - 若项目继续不及预期，可能进一步计提减值，影响公司业绩 [6][24] 行业环境 - PVC助剂需求与房地产关联度高，2025年终端需求预计仍承压，行业竞争加剧 [7][13] - 主要原材料MMA 2024年采购均价同比上涨22.2%至12033元/吨，丁二烯上涨37.1%至10272元/吨 [17][23] - 塑料助剂行业向绿色、高效、多功能方向发展，市场份额向头部企业集中 [13][17]

信用评级 - 公司主体信用等级下调为A，“瑞丰转债”信用等级下调为A，评级展望稳定[1][6][7] - 因盈利下滑，公司个体信用状况由a+调整至a[6] - 主体评级结果有效期自2025年6月18日至2026年6月17日[4] 财务数据 - 2024年资产总额22.85亿元，所有者权益11.37亿元，全部债务9.33亿元[10] - 2024年营业总收入20.01亿元，利润总额0.32亿元[10] - 2024年营业利润率14.42%，资产负债率50.24%[10] - 2024年全部债务/EBITDA为5.58倍，EBITDA利息倍数为4.00倍[10] - 2025年3月末资产总额22.58亿元，所有者权益11.42亿元，资产负债率49.42%[18] - 2024年和2025年1 - 3月营业总收入分别为20.01亿元和4.74亿元，利润总额分别为0.32亿元和0.06亿元[18] - 2024年研发投入1.08亿元，占营业收入比重5.42%，拥有研发人员93人，占公司总人数10.13%[37] - 2024年ACR助剂产量7.84万吨，产能利用率91.15%；MBS抗冲改性剂产量4.96万吨，产能利用率70.81%；MC抗冲改性剂产量2.60万吨，产能利用率65.03%[38] - 2024年ACR助剂销量6.91万吨，销售收入9.43亿元；MBS抗冲改性剂销量5.20万吨，销售收入7.50亿元；MC抗冲改性剂销量2.44万吨，销售收入1.95亿元[41] - 2024年外销收入占比20.62%，前五名客户销售额合计占营业收入比重21.18%[41] - 2024年甲基丙烯酸甲酯采购均价12033.41元/吨，丁二烯10271.64元/吨，苯乙烯8149.65元/吨[43] - 2024年前五大供应商采购金额合计7.11亿元，占采购总金额比重41.44%[46] - 2024年可转债募投项目影响业绩3988.11万元，计提资产减值准备1230.13万元[46] - 2024年末1.72亿元货币资金受限，同比增加75.17%，占同期末货币资金余额的61.48%，同比增加29.34个百分点[53] - 2024年末受限资产规模为2.27亿元，占同期末资产总额比重为9.95%，占净资产比重为20.00%[54] - 2025年3月末应收账款4.08亿元，存货3.46亿元，货币资金2.52亿元，资产总额22.58亿元[58] - 2025年3月末短期借款3.23亿元，一年内到期的非流动负债1.48亿元，应付账款1.06亿元，负债总额11.16亿元[63][66] - 2025年3月末有息债务9.32亿元，其中短期债务占比50.83%[66] - 以2025年3月末为基础，公司一年内到期的债务合计为4.74亿元[67] 产能与业务 - 跟踪期内公司产能规模维持19.60万吨/年[7][11] - 主要PVC助剂合计产能19.6万吨/年[18] - 公司PVC助剂业务产能为19.6万吨/年，其中ACR加工助剂和抗冲改性剂产能8.6万吨/年，MBS抗冲改性剂产能7万吨/年，MC抗冲改性剂产能4万吨/年[34] - 2024年PVC助剂业务收入18.88亿元，占比94.35%，其他业务收入1.13亿元，占比5.65%；2025年1 - 3月PVC助剂业务收入4.41亿元，占比93.07%，其他业务收入0.33亿元，占比6.93%[33] - 2024年PVC助剂业务毛利润2.71亿元，毛利率14.36%，其他业务毛利润0.25亿元，毛利率22.36%；2025年1 - 3月PVC助剂业务毛利润0.56亿元，毛利率12.61%，其他业务毛利润0.08亿元，毛利率25.29%[33] 研发与项目 - 跟踪期内公司新增发明专利7项[7] - 截至2024年末，可转债募投项目技改投入0.14亿元，工程进度62%，预计2025年下半年投入运行[47] 未来展望 - 公司未来将在传统PVC助剂业务基础上，拓展工程塑料助剂等多项业务[1][50][51] 其他 - 2025年3月末公司注册资本2.50亿元，周仕斌持股26.91%，桑培洲持股5.20%[18] - 2024年末公司纳入合并范围的子公司4家，同比无变化[52] - 截至2025年3月末，公司无对外担保[69] - 预计2025年主要原料价格中枢下行，相关塑料助剂产品价格或下行，原料成本占比60% - 80%[30]

沂源塑料板片材产业发展现状 - 沂源深入实施工业强县战略 新材料产业产值达131 5亿元 形成高分子材料 无机非金属材料 特色金属材料三大板块格局 [1] - 塑料板片材产业拥有7家骨干企业 构建了从原料供应 技术研发到成品制造的完整产业生态 [1] - 沂源塑料板片材产业是打造"纤维新材料之城"的重点支撑性产业 已形成完整且具竞争力的产业生态 [2] 产业链上下游企业表现 - 上游原料供应方面 瑞丰高材ACR加工助剂和MBS抗冲改性剂打破国外技术垄断 产品特性粘度达10以上 [2] - 慧科公司是国内品种最全 质量最优 规模最大的PVC环保稳定剂专业制造商 [2] - 下游高端制造环节 博拓新材料拥有45条生产线 年产10万吨PVC发泡板材等产品 性能达国际领先水平 [2] 领军企业瑞丰高材发展情况 - 瑞丰高材是国内最大MBS抗冲改性剂生产企业 MBS产品国内市场占有率稳居行业前列 [3] - 公司累计获国家授权专利80余项 其中发明专利50多项 PVC助剂综合产能20余万吨 [3] - 正在建设年产6万吨生物可降解高分子材料PBAT联产PETG项目 并开发新能源电池粘结剂和黑磷材料 [3] 行业活动与发展规划 - 召开技术交流与市场对接会 旨在深化行业服务 加强交流合作 共谋发展 [1] - 沂源将深化与行业协会合作 协同上下游企业及产学研基地 开展联合攻关 延伸产业链条 [3]

会议信息 - 承办2025·中国塑协板片材专业委员会会议，时间6月18 - 20日，地点山东淄博沂源[4] - 会议论坛含中国经济形势分析等主题[4] 公司安排 - 会议安排参观生产厂区、研发中心等[5] - 进行企业形象宣传与技术交流，介绍业务布局和产品[6] - 重点介绍工程塑料助剂、聚酯产品、新产业[6] 会议影响 - 承办会议将提升企业形象，扩大品牌影响力[6]

股价表现 - 截至2025年6月13日收盘价为9.95元，较上周10.32元下跌3.59% [1] - 本周最高价11.25元（6月9日），最低价9.79元（6月13日） [1] - 当前总市值24.92亿元，在塑料板块市值排名60/72，两市A股排名4601/5150 [1] 股本股东变化 - 截至2025年5月30日股东户数2.18万户，较5月20日增加2133户（增幅10.84%） [2][4] - 户均持股数量由1.27万股降至1.15万股，户均持股市值11.7万元 [2] 公司公告 - 董事会秘书赵子阳因涉嫌内幕交易被证监会立案调查（立案告知书编号：证监立案字0042025007号） [2][4] - 立案调查仅针对个人行为，不涉及公司股票交易及日常经营 [2] - 公司生产经营一切正常，信息披露渠道为指定媒体（《证券时报》等） [2]