公司基本信息 - 证券代码 300286，证券简称安科瑞，编号 2015 - 006 [1] - 投资者关系活动时间为 2015 年 6 月 2 日，地点在公司会议室 [2] 能效管理平台相关 - 总经理助理介绍并展示江苏安科瑞电器制造有限公司能效管理平台 [2] - 能效管理平台由多个子系统构成，盈利点包括销售子系统、产品更换、系统升级和提供节能分析报告等 [2] 子系统销售情况 - 子系统销售均价约 10 万元/套，工业用户或建筑楼宇平台管理系统订单报价 50 万元 - 300 万元不等，有系统集成二级资质企业业务报价 500 万元以上，公司正争取该资质，子系统销售订单呈逐年上升趋势 [3] 数据相关问题 - 子系统采集的数据所有权归客户，公司可协商采集数据用于分析和提供服务 [3] 节能相关 - 子系统自动采集数据，分类核算找出高能耗点，实现用能透明化并提供节能方案，以公司自身为例实现了节能 [3] 市场空间测算 - 未统计子系统市场空间，统计过用户内部管理电力仪表市场，2013 年国家电网销售三相电能表 656.37 万只，10%用户做电气节能，未来有 3300 - 4600 万台市场容量，光伏电站等产品市场也很大 [3] 建筑相关数据 - 截止 2008 年，我国公共建筑总面积约 78 亿平方米，一幢 2 万平方米公共建筑需加装约 60 个漏电监测仪表，全部安装共需约 2340 万台 [3][4] 公司业务意向 - 对锂电池行业无并购意向，对储能感兴趣，开发的电池管理系统可用于储能系统 [4] 大股东减持 - 大股东减持为个人行为，目的是改善生活 [4] 产品服务 - 产品不涉及勘察和安装，可为客户提供安装指导服务，子系统会进行调试和验收 [4] 合作公司介绍 - 武汉神库科技成立于 2012 年 3 月，依托华中科技大学，专注电力系统智能信息化等研究开发，与公司在多方面进行合作 [4] 智能照明控制系统 - 根据国际标准 KNX/EIB 总线设计，是适用于家庭和建筑自动化领域的开放式标准，已被批准为中国标准，可集中管理和灵活控制，降低建筑能耗 [4][5] 充电桩业务 - 公司不涉及充电桩业务，可提供配套直流表，相关国家标准正在制定中 [5] 未来发展规划 - 从研发、销售元器件转型为研发、销售子系统，再向大平台数据库转型，未来子系统、大平台业务将占公司营业收入 50%以上，在十大领域寻找合作标的进行横向扩张 [5]

公司接待情况 - 2016年6月30日在公司会议室接待投资者，参与单位众多，上市公司接待人员包括董事长周中等[2] BMS业务情况 - 电源公司初期与同济大学教授合作BMS，2015下半年开始送样，截至目前已为二十几家客户送样测试或小批量出货，主要给电池厂厂家配套[2] - BMS主要适用于物流车等低速车，低速车每套价格2000元左右，物流车每套价格2万元左右，产品毛利率约为40% [3] - BMS供货过程是根据客户要求设计后给电池厂家，电池厂家测试约两个月后给整车厂测试，整个周期约半年[3] 业务发展路径 - 从研发销售电力仪表模块发展为提供用电侧管理系统，现向企业用电数据服务商转型，新建项目和既有项目改造占比各50%左右[3] 电力仪表模块情况 - 包括计量、保护、测量等，去年销售66万只，主要通过分销商、成套厂等销售[3] 用电侧管理系统情况 - 2016年截至目前子系统新增400个客户，累计约2400个客户，我国10KV以上用户变电站约250万个是潜在客户[3] - 客户需求主要为电力监控、电气安全、电能管理等子系统，子系统平均售价10 - 15万元[3] - 系统集成项目以有线通讯方式为主，以RS485总线协议为主，不方便布线时考虑无线通讯方式如MODBUS - RTU、ZIGBEE等[3] 用电数据服务情况 - 为用户提供个性化子系统，将用能数据形成报表，后期将开展数据服务业务[3] 销售模式情况 - 采用经销与直销相结合模式，上市时经销占比70%左右，直销占比30%左右，目前各占50%左右[3][4] 电子商务模式情况 - 近几年保持40% - 60%的业务增长，去年销售额3000多万元[4] 分布式光伏业务情况 - 已成立上海安科瑞新能源有限公司，有20多个意向性项目，采用用户投资和公司自己投资两种模式，比重各半，公司自己投资收益率约为10% - 15% [4] 充电桩计量仪表情况 - 为充电桩提供计量仪表、监控电表、计量电表、采集信号传感器等[4]

公司基本信息 - 证券代码 300286，证券简称安科瑞 [2] - 投资者关系活动时间为 2016 年 1 月 14 日，地点在公司会议室 [2] - 参与单位包括海通证券、泰康资产等多家机构 [2] - 上市公司接待人员有董事长周中、副总经理罗叶兰等 [2] 产品相关 - 能源平台需求量较大的子系统为电力监控类、电能管理类、电气安全类，占子系统业务范围 80%左右 [2] - 电力监控、电气安全类产品有国家标准，属标准类产品；电能管理类产品依客户个性化需求定制 [2] 客户与订单情况 - 公司目前存量客户 1500 个左右 [2] - 2015 年订单中 50%来源于强制性安装的电气安全类产品，订单金额普遍较小；另 50%为能源监测类、电能管理系统等 [2] 业绩情况 - 2015 年公司子系统和能源平台收入同比增长约 60%，电能管理、电力监控等业务增速较快 [3] 销售与质保金情况 - 销售模式为直销与经销相结合，通过与分销商等合作及直接面向客户提供服务，提升子系统和能源平台销售占比 [3] - 子系统和能源平台项目一般预留 5 - 10%的质保金，质保期一年，形成坏账可能性较小 [3] 新业务情况 - 为直流充电桩提供监控仪表和采集模块等，已给山东、广东等客户供货，近期订单较多 [3] - 电动车 BMS 处于技术储备、送样阶段，针对电动大巴车、电动摩托车等，同时已研发储能管理系统 [3] 业务拓展计划 - 能源平台使用过程中的延续服务如软件和设备升级、运维及数据挖掘有价值 [3] - 计划 2016 年上线能源平台，对客户数据做行业数据归纳并反馈给客户 [3] 合作情况 - 神库的数据库技术对公司有帮助，后期与神库是项目合作关系 [3]

公司业务结构与系统集成业务 - 公司业务包括电力监控、电能管理、电气安全产品及系统以及电量传感器 [2] - 系统业务约有2800家客户，收入占比约20 - 30%，子系统需求多，大系统在子系统基础上推进，江苏、上海业务最多 [2] 子系统销售增长情况 - 电气安全产品及系统和电力监控产品及系统增长较快 [2] - 电气安全产品及系统中，医用IT隔离电源系统和电气火灾监控系统上半年增长快，因国家政策推动和低成本产品实现进口替代 [2] - 电力监控产品及系统上半年增长30.71%，为电力需求侧管理提供产品，需录入相关名单才能开展业务 [2] 充电桩与BMS业务进展 - 为直流充电桩提供监控仪表和采集模块，已给山东、广东等客户供货 [3] - BMS上半年送样多，处于二次测试阶段 [3] 销售团队与体系 - 销售人员约400人 [3] - 依据地区经济情况调整销售体系，采用“一正二副三助理”模式，通过激励和考核应对人员流失 [3] 客户群与项目定位 - 仪表业务与成套厂等配套，系统集成客户为大型公共建筑等 [3] - 主要定位于中、小型项目 [3] 分布式光伏业务进展 - 采用用户投资和公司自己投资两种模式 [3] - 公司自己投资通过新成立公司参与售电，收益率约10% - 15% [3]

行业政策与业务关联 - 用电需求侧管理市场依托政府推动，企业内部电能管理是用户自发需求 [2] - GB50045 - 95(2005版)规定高层建筑特定场所宜设置漏电火灾报警系统，GB50016 - 2006规定部分场所宜设置剩余电流动作电气火灾监控系统 [2] - 2008年住建部要求2万平方以上大型公建及6000平方以上政府大楼分项计量，2012年10月工信部推出工业企业能耗监测系统 [2] - 政府关注大型数据中心、基站能耗情况，利于公司子系统及产品销售 [2] 变电站运维业务 - 电网变电站由国网、南网管理，企业变电站由三产公司或企业自管，人力成本上升和管理不专业催生运维行业 [3] - 公司提供用电监控产品、软件及系统，10kV变电站电管家每台售价2 - 5万元，全国用户变电站250多万，潜在市场500 - 1000亿 [3] 业务定位转型 - 公司从为成套厂、分销商提供电力监控产品的硬件商，转型为直接用户、安装公司、节能公司提供子系统及能效管理平台的软件服务商 [3] - 公司数据库平台上线，通过安装通讯设备实现数据同步，依托云端提供数据服务 [3] - 公司电力监控产品优势保持，用户端智能电力仪表及电量传感器“小批量、多品种”，自主生产缩短交货期 [3] 直销客户情况 - 公司通过提供子系统和能源平台服务面向客户，提升其销售占比，目前能效管理系统用户2000家左右 [3] 销售网络情况 - 国内市场除西藏、香港、台湾外均有业务覆盖 [3] - 公司目前销售人员350人左右，依据地区经济情况调整销售体系与架构，通过激励和考核稳定销售团队 [3]

公司基本信息 - 证券代码 300286，证券简称安科瑞 [1] - 投资者关系活动日期为 2016 年 4 月 19 日，地点在公司会议室 [2] - 参与单位包括海通证券、源品资产等多家机构 [2] - 上市公司接待人员有周中、罗叶兰等 [2] 一季度报情况 - 2016 年第一季度营业总收入比上年同期增长 4.12%，归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长 10.06% [2] - 2016 年 2 月起嘉塘电子 60% 股权转让并办妥工商变更登记，不再纳入合并报表 [2] - 电气安全产品及系统产销量翻倍增长 [2] - 为充电桩提供的直流表增长较快 [2] - 因系统项目调试、完工确认收入过程及春节放假，一季度情况稍淡 [2] 业务相关情况 - 公司针对电力用户能耗监管平台开发等十大领域及符合国网招标要求的充电桩电表企业寻找合作标的 [4]

公司销售模式与人员情况 - 公司采用直销与经销相结合模式，直销占比约70%，经销占比约30%，子系统项目以直销为主，模块、元器件等以经销为主 [2] - 公司销售人员约400人 [2] 能效管理平台情况 - 能效管理平台分为能源供应、能源管理、设备管理、能耗分析四大类，含各子系统满足多样化需求 [2] - 目前能效管理平台客户已有3000多家，老客户推进二期三期项目，新客户不断拓展 [2] - 能效管理平台广泛应用于工矿企业、石油化工等多方面 [2] 产品增长情况及预期 - 电力监控类与电能管理类产品有部分交叉，每年平稳增长 [2] - 今年电气安全类产品增长较快但基数小，电量传感器增长较好 [2] - 明年电气安全类系统、医疗IT系统、分布式光伏发电系统预期增长较好 [3] 分布式光伏系统模式 - 公司分布式光伏业务采用用户投资，公司销售产品和公司自己投资参与售电两种模式，公司投资收益率约为10%-15% [3] 公司合作情况 - 公司与大全集团签订合作协议，有望在节能环保领域深度合作，实现资源共享、优势互补等 [3]

公司业务情况 - 电气安全类产品因国家强制性政策推进增长较快但基数小，分项计量系统业务稳步增长，电量传感器增长较好 [2] - 房地产业与公司业绩关联不大，公司有新建和改造项目，近年老建筑改造项目居多，子系统及能效管理平台应用广泛 [2] 公司战略规划 - 注重原有业务拓展，向为企业提供用电数据服务的集成商转型，量身设计用电计量系统，搭建用电监测体系 [2] - 注重新产品研发和销售，每年制定新产品研发立项计划确保内生式发展 [2] - 寻求外延式发展，在十大领域及符合国网招标要求的充电桩电表企业寻找合作标的 [2][3] 公司合作情况 - 与大全集团签订战略合作框架性协议，有望在节能环保领域深度合作，实现资源共享等 [3] 公司人员构成 - 销售相关人员 400 人左右，研发人员 250 人左右，会视情况增加业务人员和应用工程师 [3] 公司能效管理平台 - 分为能源供应、管理、设备管理、能耗分析四大类系统，各系统含子系统满足客户多样化需求 [3] - 客户 5 年后更换产品硬件可提供相应模块，有软件升级需求可提供升级服务 [3]

公司基本情况 - 证券代码 300286，证券简称安科瑞 [2] - 2017 年 6 月 28 日，光大证券唐雪雯、中泰证券孟兴亚到公司调研，接待人员有罗叶兰、王松、郁林林 [2] 公司人员构成 - 销售人员约 400 人，研发人员约 250 人 [2] 公司销售模式 - 电商人员发布电力相关解决方案和专业论文到行业网站，线上接订单、线下拜访促进订单形成，还会推送完工项目案例 [2] 公司优势区域 - 长三角地区及华南地区的广州、深圳业务较多 [3] 公司高毛利原因 - 每年研发费用投入占销售收入比约 10%，新产品毛利率高；注重原材料采购降本；推进江阴生产方案整合及技术改进；增加软件投入，寻找细分市场 [3] 公司战略规划 - 向企业用电数据服务集成商转型，量身设计用电计量系统，搭建用电监测体系；注重新产品研发销售，制定研发立项计划；寻求外延式发展，在十大领域及充电桩电表企业寻找合作标的 [3] 公司能源管理平台情况 - 能效管理平台由子系统搭建，有 3000 多家客户，子系统需求多，大平台逐步推进，部分为前期积累客户，近年逐渐增加 [3] 售电放开影响 - 售电放开后，售电公司对表计需求多样化，公司可为其提供“电管家”“电医生”等产品 [3] 公司与房地产合作情况 - 房地产业与公司业绩关联不大，公司有新建和改造项目，近年老建筑安装子系统改造项目居多，产品应用广泛 [3] 公司市值管理态度 - 公司市值受多重因素影响，保持与资本市场良性互动，倡导价值投资，通过完善治理、规范披露、提升业绩、回报股东提升公司价值 [4] 公司员工持股计划情况 - 员工持股计划所购公司股份锁定期已届满，后续管理委员会将综合考虑因素择机变现 [4]

公司基本信息 - 证券代码 300286，证券简称安科瑞，编号 2017 - 003 [1] - 投资者关系活动时间为 2017 年 5 月 26 日，地点在公司会议室 [2] - 参与单位为国金证券（邓伟）、海富通基金（朱光灵），上市公司接待人员为朱芳（董事、副总经理）、石蔚（证券事务代表） [2] 2017 年一季度增长原因 - 各大区销售增长，投标项目较多 [2] - 确认 2015 年嘉塘电子业绩补偿款 418.86 万元 [2] 合作情况 - 与大全集团签订战略合作框架协议，在无功补偿、电气火灾、马达保护等方面有合作 [2] 销售模式 - 电子商务销售：电商人员发布电力相关内容吸引客户，线上接订单、线下拜访促进订单形成，推送项目案例促进订单 [2] - 整体销售：采用直销与经销相结合模式，子系统项目以直销为主，模块、元器件等以经销为主利于回款 [2] 能效管理平台 - 主要产品分为能源供应、能源管理、设备管理、能耗分析四大类子系统，为用户量身设计用电管理系统 [3] - 通过项目验收推进后续系统项目销售，通过售后或回访促进新订单，为客户搭建平台 [3] “售电”放开影响 - 售电牌照对民企开放后，公司可为售电公司提供“电管家”“电医生”等产品解决用电问题 [3] 定制服务 - 公司会根据客户实际情况在符合标准下满足多样化、个性化定制需求 [3]