公司基本信息 - 证券代码 300286，证券简称安科瑞 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，参与单位有交银施罗德、国联证券 [2] - 活动时间为 2017 年 4 月 26 日，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员包括董事长周中、董秘罗叶兰等 [2] 公司人员情况 - 截止到 2016 年 12 月 31 日，公司研发技术人员有 235 人，占比 25.97% [2] 业务增长情况 - 2016 年度能源管理类产品中，电气火灾监控系统、消防设备电源监控系统以及建筑能耗分项计量系统等增长较快 [2] 售电放开影响 - 售电牌照对民企开放后，售电公司对表计需求日趋多样化，公司可为其提供“电管家”“电医生”等产品 [2] 表计产品情况 - 公司提供的仪表根据产品系列不同有多种型号，分为中压监控装置等大类，可参考官网 http://www.acrel.cn/ [2] - 公司会根据客户实际情况在符合相关标准下满足定制需求 [2][3] 二次成套产品情况 - 二次成套产品涵盖谐波治理装置等各子系统机柜、非标电气柜业务，主要用于项目改造，为存量企业提供节能改造、用电监控 [3] 毛利率情况 - 公司毛利率下降，原因是系统项目收入增多致产品结构差异化，且含部分外购件、项目周期长，同时市场竞争激烈采取了调价措施 [3] 能效管理平台情况 - 能效管理平台由能源供应系统等四大类子系统搭建而成，为用户量身设计用电管理系统，搭建用电监测体系 [3] - 客户数量不断增加，通过系统项目验收、售后服务或定期回访促进销售和新订单形成 [3]

公司基本信息 - 证券代码 300286，证券简称安科瑞，编号 2017 - 001 [1] - 投资者关系活动时间为 2017 年 4 月 20 日，地点在江苏安科瑞电器制造有限公司会议室 [2] - 参与单位有银河证券、哈撒伟财富、国泰君安等，接待人员包括董事长周中、董秘罗叶兰等 [2] 公司业务与产品 - 江苏安科瑞是安科瑞全资子公司，是产品生产及元器件研发基地，厂房面积达 3 万平方米，生产检测设备自动化程度高，是江苏省两化融合试点企业 [2] - 公司业务生态链可提供电力仪表、二次成套、子系统及数据服务，建立能效管理平台解决用户痛点，实现能源使用数据可视化管理 [3] - 电能计量和电气安全类产品增长较快，电能计量可采用预付费管理系统为大型商场、学校等实现分项计量，电气安全类依托国家政策，电气火灾监控系统和消防设备电源监控系统增长快 [3] - 公司医疗 IT 系统适用于医院手术室、ICU(CCU)监护病房等重要场所，能对隔离电源系统绝缘状况进行监测、预警 [4] 公司运营与销售 - 研发团队围绕用户需求调研分析，优化现有产品、研发新产品；销售团队通过直销或经销模式推广，借助分、子公司及网络平台增加订单；生产部门健全质量管理网络，提升产品和服务质量；其他部门做好本职工作 [3] - 电子商务销售一季度增长较好，电商人员发布解决方案、论文等，通过线上接订单、线下拜访促进订单形成，还会推送项目案例 [3] - 公司对销售人员考核参考股权激励完成指标设定，增长指标不低于 20%，销售人员有正常业绩奖励、超额奖励和新产品奖励 [4] - 公司一般要求预付款不低于 30%，系统项目有 5% - 10%质保金，客户验收合格后支付 [4] 公司业绩与激励 - 第二期限制性股票激励计划以 2016 年为基数，2017 - 2018 年营业收入增长率分别不低于 20%、45% [4] - 公司年报产品价格和毛利率下降因市场竞争调价、产品结构差异化、系统项目含外购件且周期长；一季度报增长较好因各大区销售增长、投标项目多 [4] 公司项目相关 - 系统项目由安装公司安装，子系统公司进行调试、验收和后期运维服务 [4] - 公司有产品升级，注重售后服务增加二次订单机会 [4]

公司调研基本信息 - 调研时间为2016年12月1日，地点在公司会议室 [2] - 参与单位包括国联证券、中信建投等多家机构 [2] - 上市公司接待人员有董事长周中、副总经理罗叶兰等 [2] 公司业务应用案例 - 江苏安科瑞变压器为315千伏安，根据建筑面积及产能预估需700多千伏安，每年夏天和冬天各15天用电量不够，公司安装监控系统给出节能方案，运用太阳能光伏发电补充电能并控制用电量 [2] 业务发展重点 - 今年充电桩业务较多，明年变电站运维业务、分布式光伏业务、电气火灾监控系统、漏电火灾监控系统业务会增长 [2] - 随着公司宣传力度加大，企业内部计量业务量会增大，安科瑞预付费系统可应用于居民楼，通过支付宝、微信支付完成电费充值、查询业务 [2][3] 合作情况 - 目前无售电公司与安科瑞洽谈，有合作的是变电站运维公司 [3] 毛利率保持措施 - 研发新产品，每年研发费用投入占销售收入比约为10%左右，新产品毛利率较老产品高 [3] - 原材料采购降本 [3] - 江阴生产方案的整合 [3] - 增加软件投入，积极寻找细分市场 [3] 分布式光伏业务 - 2016年9月成立全资子公司上海安科瑞新能源有限公司，目前有多个意向性项目 [3] - 采用用户投资公司销售产品和公司自己投资参与售电两种模式，收益率约为10%-15%，两种模式比重各半 [3] 外延并购意向 - 针对电力用户能耗监管平台开发等十大领域以及符合国网招标要求的充电桩电表企业寻找合作标的 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为国海证券、哈平投资 [2] - 时间为2017年10月31日 [2] - 地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有罗叶兰、王松、郁林林 [2] 公司业务介绍 - 董秘和工程师带领调研人员参观展厅并介绍产品、服务及应用 [2] 公司相关问题及答复 人员培养与流动 - 销售员团队由电力相关专业大学生组成，新员工入职6个月左右培训，合格后开展业务，公司每年定期2 - 3次统一培训并考试 [2] - 老员工流动性不大，新员工因培训考核和入职表现有一定流动性 [2] 产品销售与收入确认周期 - 元器件销售款到发货，收到款项后1 - 2天内发货 [2] - 子系统销售分阶段，项目前期介入周期可能1 - 2年及以上，进入项目内负责调试一般1个月左右完工 [2][3] 产业基金 - 产业基金总规模50,710万元，可引入战略投资者，获取新投资机会和利润增长点，推动整合产业资源 [3] 战略协议 - 与大全集团签署战略协议，有助于增加订单量和后续合作发展 [3] 销售模式 - 原来经销占比多、直销占比小，近几年子系统销售和直接客户增多，直销比例逐渐上升，公司寻求与甲方、总包方直接合作提高直销比例 [3] 主营增长业务 - 电力监控、电气安全类产品增长较好，体现在分项计量、电气火灾、数据中心等子系统 [3] 接待工作情况 - 严格按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露，已按深交所要求签署调研《承诺书》 [3]

调研基本信息 - 调研时间为2019年4月16日，地点在公司会议室 [2] - 参与单位包括海通证券、上海德汇集团有限公司等多家机构 [2] - 上市公司接待人员有董事长周中、董秘罗叶兰等 [2] 业务需求相关 - 早在泛在物联网概念提出前，公司就布局用户侧电网业务，实现变电站到用电设备互联互通及电网信息连接互联网平台 [2] - 伴随售电开放，电力运维平台需求加大；国家对消防安全管控加强，安全用电监控平台契合监管需求；各地环保要求提高，环保设备用电监控平台可帮助企业管理用电状态 [2] 销售情况相关 - 销售较好的子系统为电力运维平台和安全用电平台，预计下半年环保设备用电监控平台会增加 [3] 客户改造相关 - 伴随客户企业规模变大，对公司产品和系统的新增要求与需求量会不断增加 [3] 合作情况相关 - 公司目前与国网的三产公司合作，如某省供电公司建设大平台时向公司采购电表和设备，近期国网制定泛在物联网标准也需公司配合 [3] 产品数据相关 - 2018年产品销量和收入增长比例有差异，原因是产品类型差异化 [3] - 设备从订单到收入确认约一周，下单2 - 3天发货，收货后确认收入；系统需根据客户或第三方公司或总包方调试验收后确认，时间较长 [3] 参观及信息披露相关 - 企业用电数据服务事业部胡勇祥带领调研人员参观公司产品展厅及多媒体展厅，介绍公司产品、服务及应用 [3] - 本次接待工作按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露情况，已按深交所要求签署调研《承诺书》 [3]

公司基本信息 - 证券代码 300286，证券简称安科瑞 [2] - 投资者关系活动时间为 2018 年 6 月 26 日，地点在公司会议室 [2] - 参与单位有上海信托、兴业证券、长城国瑞证券等 [2] - 上市公司接待人员有罗叶兰、胡勇祥、朴蕾 [2] 业绩增长相关 - 公司每年保持 20%左右的业绩增长，通过严格健全的管理制度和有效的员工激励机制保证业绩稳步增长，设定销售收入等考核目标调动员工积极性 [2] 毛利率与费用相关 - 公司毛利率在 50%以上，销售费用和管理费用不高，在采购、生产环节严格把控，采购控制价格，生产设定降本任务并考核，销售有线上线下两种模式，线上业绩逐年增加且运营成本低 [2][3] 线上销售相关 - 2017 年线上年销售额约四千万元，每年有 30%以上的增长，电商事业部负责线上营销，人员约三四十人 [3] 海外业务相关 - 海外竞争对手主要是 ABB 和施耐德等，公司同类产品在保证品质不低于其他厂家的情况下更具价格优势 [3] 产品增长相关 - 随着国家强制性政策推动，电气安全系统和变电所运维系统增长很快，属于新兴市场且市场需求大 [3] 客户相关 - 公司产品线长且产品多样，应用广泛，客户包括工矿企业、石油化工、建筑楼宇等 [3] 市值管理相关 - 公司市值与多重因素相关，一直保持与资本市场良性互动，倡导价值投资，通过完善公司治理等措施提升公司价值 [3]

公司基本信息 - 证券代码 300286，证券简称安科瑞 [2] - 投资者关系活动时间为 2019 年 1 月 23 日，地点在公司会议室 [2] - 参与单位为银河证券，人员有周然、潘玉芬 [2] - 上市公司接待人员有罗叶兰、方严、胡勇祥、朴蕾 [2] 业务介绍 - 针对企业用电提供产品和服务，业务包括电力监控、电能管理、电气安全及数据分析 [2] - 通过提供二次设备结合软件采集数据，实现云端电能管理和用户需求可视化 [2] 原材料情况 - 原材料主要是芯片、外壳以及印制板等，受中美贸易战影响价格上涨 [3] 竞争优势 - 海外同类产品品质不低于其他厂家，且更具价格和服务优势 [3] - 国内完全一样产品的企业没有，不同细分业务板块上市企业仅安科瑞一家 [3] - 能为客户提供定制化产品，解决用电盲点 [3] 财务相关 - 有完善应收账款管理机制，回款周期短，财务运作稳健 [3] - 2018 年前三季度管理费用 3000 万，因财务政策变化，研发费用单独计算 [3] - 无重大投资计划或重大现金支出时，现金分配利润不少于当年可供分配利润的 15% [3] 人员比例 - 销售团队占比 38%，未来侧重研发 [3]

调研基本信息 - 调研日期为2021年6月24日，地点在公司会议室 [2] - 参与单位有国盛证券、茂典资产管理有限公司 [2] - 上市公司接待人员有罗叶兰、朴蕾、董建锋 [2] 市场需求与应对策略 - 公司重视研发与市场关系，加大研发投入，研发体系能从客户需求出发满足市场需求 [2] - 近两年客户质量和体量提高，针对不同行业推出解决方案，利用产品线优势提供打包式产品和服务，有此类需求的客户不断增加 [2] 政策影响 - 碳中和碳达峰政策实施后，公司能源系统和重点用能系统增长明显，能源系统用于企业内部能源管理，重点用能系统是外部要求系统，政策使客户对能源管理重视度加强，具体实施结合地方政策 [2][3] 发展模式选择 - 公司从长远发展考虑，未采用快速增长模式，因短期快速增长后难以保证未来高增长率，且销售额增加对内部管理要求高，公司保持踏实做事、打好基础风格，同时学习成功企业 [3] 利润率与成本优势 - 公司近年利润率下降因产品从小批量定制化转型为大批量标准化致价格下降，以及销售产品结构变化，低毛利产品销量增加影响利润率，公司通过产品更新迭代保证利润率不降低 [3] - 公司在生产成本管控上有严格考核机制，有材料降本优势，且现金流充裕，有资本降本优势 [3] 信息披露情况 - 本次接待工作按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露，已按深交所要求签署调研《承诺书》 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 300286，证券简称为安科瑞 [1] - 2021 年 12 月 15 日嘉实基金、华夏基金、西部证券参与线上调研，接待人员有朱芳、罗叶兰 [2] 产品节能方式 - 用电实时监控，安科瑞能源管理平台提供节能分析、新能源使用策略和微电网改造方案，降低电网需求和电费支出 [2] - 合理利用能源数字化管控平台，智慧能源管理平台投入少、性价比高，是节能管控数据基础 [3] - 用能单位能耗数据上传，安科瑞用能企业能耗在线监测系统可为企业接入端系统提供解决方案 [3] 管理模式及创新点 - 采用去中心化管理模式，小组织独立核算 [3] - 通过 ERP 信息化手段严格控制成本和费用，具备科学定价体系，保持毛利率稳定 [3] - 管理制度扁平化，机动灵活 [3] - 重视人才培养和积累，有完善考核和培养机制 [3] 销售布局 - 采用直销 + 经销、线上 + 线下、国内 + 国外方式覆盖市场 [3] - 有 100 多家经销商和当地系统集成商，未来会扩张系统集成商规模 [3] - 铺设国内外线上渠道，打造商务直通车渠道 [3] 考核机制 - 不同部门设置相应考核内容，如研发产品经理考核新产品开发和销售或利润情况，销售经理考核区域销售或利润情况 [4] - 各部门设置交叉审核机制，如采购原材料价格需研发人员确认 [4] 竞争优势 - 产品优势，产品矩阵完善，提供一站式综合服务 [4] - 生产优势，产线有柔性化生产能力，实现“小批量、多品种”经济性生产 [4] - 市场优势，聚焦用户侧，用户触达能力强 [4] - 销售渠道优势，渠道覆盖完整，销售团队实力雄厚，响应市场需求快 [4] 维持高毛利率和净利率方式 - 严格控制原材料成本 [4] - 精细管理各项费用，预计后续费用率趋于下降，但研发投入可能使费用提升 [4] - 严格测算产品毛利，有科学报价体系，通过技改、自动化降低人力成本，有问责制度 [4] 微电网业务拓展领域 - 与光伏、储能、充电桩等系统结合，搭建完整微电网平台，未来加大研发投入完善解决方案 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位有国盛证券、中银基金、淳厚基金 [2] - 时间为2021年9月22日，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有朱芳、罗叶兰、朴蕾、胡勇祥 [2] 公司经营相关问题及答复 原材料价格与毛利率 - 2019年底至2020年上半年储备原材料，目前原材料价格上涨对公司影响不大，产品未涨价 [2] - 毛利率下降是产品结构问题，低毛利率产品销量增长大 [2] 增长产品 - 能效管理系统和智慧消防系统增长较快，公司已完成消防类产品系列化布局，后续将对其他类别产品进行系列化研发 [2] 海外市场 - 积极参加海外展会，针对重要海外市场做大量准备，取得多个地区产品认证证书并完成部分国家商标注册，客户兴趣浓厚 [3] - 受疫情影响销售不如预期，但订单较以往有较好增长 [3] 公司组织与考核机制 组织架构 - 包括研发中心、营销中心、企业用电数据服务事业部及其他行政部门 [3] - 研发中心含按产品系列划分的事业部、技术服务部和软件开发部 [3] - 营销中心含销售部、客户服务部、市场推广部和电子商务部，按区域划分 [3] - 生产部门在全资子公司江苏安科瑞 [3] 考核机制 - 不同部门设置相应考核内容，如研发产品经理考核新产品开发和销售或利润情况，销售经理考核区域销售或利润情况 [3] - 各部门设置交叉审核机制，如采购价格需研发人员确认 [3] 公司未来盈利能力 - 研发费用持续增加，销售费用随销售规模增长呈下降趋势，管理费用中固定资产折旧将增加，管理相关费用稳中有降 [3] - 软件产品销售增加，扣除研发费用后未来毛利较好，硬件产品毛利相对稳定 [3] 接待工作情况 - 严格按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露，已签署调研《承诺书》 [4]