投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位有华安基金、富国基金等多家机构 [2] - 活动时间为2021年11月16日、17日、18日 [2] - 地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为朱芳、罗叶兰 [2] 碳中和碳达峰政策影响 - 客户需求从需教育转化为自发行为，受企业自身和政策层面因素影响 [2] - 企业自身需求包括用电可靠、安全、节能和提高效率，公司变电所运维、消防等产品可满足 [2] - 政策层面拉闸限电和能耗数据采集重视促使企业关注用电用能情况 [3] 公司与同行区别及优势 - 与国网公司相比，聚焦用户侧微电网，终端市场竞争更充分 [3] - 与小规模同行相比，品牌力和产品服务综合能力突出 [3] - 与国外巨头相比，产品有价格和服务优势 [3] 公司未来发展机遇 - 能源时代变革，为企业提供能效管理市场潜力大 [3] - 客户需求变化，企业电力管理向精细管理转变 [3] - 市场分散体量大，国内约300万家工商业用户能效管理需求待释放 [3] - 政策推动，双碳等政策提高市场对能效管理重视度 [3]

公司经营情况 - 公司成立于2003年，2012年上市，历年来营业收入保持20%左右增长 [2] - 2016年前因管理处于成长阶段，创新能力受限；2017年公司内部改革，新管理层调整经营思路，完善管理架构，2018 - 2021年呈现加速成长趋势，预计未来延续较好增势 [2] 销售布局 - 采用直销 + 经销、线上 + 线下、国内 + 国外方式完整覆盖市场 [2][3] - 直销团队约600人，后续三年计划扩张到800人 [2] - 有100多家经销商和当地系统集成商，未来会扩张系统集成商规模 [3] - 线上渠道国内在京东、天猫、淘宝有官方旗舰店，国外在亚马逊平台完成搭建，同时打造自己的商务直通车渠道 [3] 产品体系布局 - 核心产品包括元器件、系统集成产品（电变电站综合自动化、能源管理系统、预付款系统等多个子系统）以及云平台软件 [3] 竞争优势 - 产品优势：产品矩阵完善，可提供一站式综合服务，一体化解决客户多样化需求 [3] - 生产优势：产线有柔性化生产能力，实现“小批量、多品种”经济性生产，产品价格有优势 [3] - 市场优势：聚焦用户侧，用户触达能力强 [3] - 销售渠道优势：渠道覆盖完整，销售团队实力雄厚，对市场需求变动把握精准，推出新产品响应速度快 [3] 业务布局 - 计划引进相关人才和团队，研发储能、锂电池、EMS能力管理系统等，补齐储能和充电桩薄弱环节，提升单客户价值 [3] 维持高毛利率和净利率措施 - 严格控制原材料成本 [3] - 精细管理各项费用，预计后续费用率趋于下降，但研发投入可能使费用有所提升 [3] - 严格测算产品毛利，制定科学报价体系，通过技改、自动化降低人力成本，有超低毛利问责制度 [3]

会议基本信息 - 会议时间为2021年12月30日，采用线上会议形式 [2] - 接待人员有董事、副总经理朱芳，董事、副总经理、董事会秘书、财务总监罗叶兰 [2] - 参与单位包括东吴证券相关客户（如东吴证券、安联保险资产管理有限公司等）及毅恒资本 [1] 产品节能方式 - 用电实时监控，为企业削峰填谷等技改提供数据支撑，能源管理平台提供节能分析和新能源使用策略，优化用能策略，降低电网需求和电费支出 [2] - 合理利用能源数字化管控平台，高耗能企业可优化产业布局，利用新能源和技术创新，智慧能源管理平台是投入少、性价比高的方式 [2][3] - 用能单位能耗数据上传，国家有强制性要求，安科瑞用能企业能耗在线监测系统可为企业接入端系统提供解决方案 [3] 管理模式及创新点 - 采用去中心化管理模式，小组织独立核算 [3] - 通过ERP信息化手段控制成本和费用，有科学定价体系，保持毛利率稳定，毛利可分产品、合同和项目、大客户测算 [3] - 管理制度扁平化，保持企业活力和高效 [3] - 重视人才培养和积累，有激励、考核和培养机制，员工归属感和价值认同感强 [3] 公司做大措施 - 采用直销+经销、线上+线下、国内+国外的销售方式，按各地GDP发展速度规划人员扩张，覆盖空白市场，提高销售人均销售额 [3] - 随着系统集成业务增长，发展当地系统集成商合作，做好服务 [3] 扩大人均销售额途径 - 提高销售员要求，产品不断升级，销售员从商务型向技术型转型 [3][4] - 总结销售好、人均销售额高区域的经验推广到其他区域，扶持销售薄弱地区 [4]

公司基本情况 - 安科瑞电气股份有限公司成立于2003年，2012年上市 [2] 经营发展 - 2016年前管理处于成长阶段，创新缓慢、产能限制业务扩张；2017年核心部门领导更替，完善管理架构，2018 - 2021年加速成长，预计未来延续较好增势 [2] 产品体系 - 以智能仪表、通信网关、平台软件和专业化服务为基础，为企业微电网用户提供综合能效管理系统解决方案 [2] 业务行业占比 - 目前以建筑行业为主，包括学校、商业建筑、医院、大型公建；接下来拓展工业领域，如水务、高速公司、石油化工等，会选重点行业拓展落地 [2][3] 产品价值 - 用电实时监控，为企业削峰填谷等技改提供数据支撑，利用数据提供节能分析和新能源使用策略，扩展用电容量，降低电网需求和电费支出 [3] - 合理利用能源数字化管控平台，智慧能源管理平台投入少、性价比高，是能源数字化和节能管控的数据基础 [3] - 用能单位能耗数据上传，安科瑞用能企业能耗在线监测系统可为企业接入端系统提供解决方案 [3] 销售布局 - 采用直销 + 经销、线上 + 线下、国内 + 国外方式覆盖市场 [3] - 直销团队约600人，后续三年计划扩张到800人 [3] - 有100多家经销商和当地系统集成商，未来会扩张系统集成商规模 [3] - 线上国内外均铺设渠道，主动打造商务直通车渠道 [3] 竞争优势 - 与国网公司相比，聚焦用户侧微电网，终端市场竞争更充分 [4] - 与各地小规模同行公司相比，品牌力和产品服务综合能力突出 [4] - 与国外巨头公司相比，产品有明显价格优势和服务优势 [4] 客户需求变化 - 企业层面需求包括用电可靠（变电所运维系统解决）、用电安全（消防产品及系统需求增加）、节能和提高效率（多个子系统解决） [4] - 政策层面，拉闸限电和政府对重点能耗数据采集的重视，促使企业关注内部用电用能情况 [4] 未来发展机遇 - 能源时代变革，传统能源向新能源转变，公司提供能效管理市场潜力大 [4] - 客户需求变化，企业管理人员年轻化，电力管理向精细管理转变 [4][5] - 市场分散体量大，大量存量客户能效管理需求未释放 [5] - 政策推动，双碳、双控等政策推进市场对能效管理的重视 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 时间为2021年10月14日，地点在公司会议室 [2] - 参与单位包括国盛证券、平安养老、交银施罗德等多家机构 [2] - 上市公司接待人员有周中、朱芳、罗叶兰等 [2] 销售团队情况 - 目前销售团队约600人，在全国多省设分公司和办事处 [2] - 未来按地方GDP发展速度规划人员扩张，预计形成800人销售团队 [2] - 销售人员招聘以应届毕业生为主，新人内部培训一年后分配市场和资源 [2] 公司合作与竞争关系 - 与国电南瑞、许继电气在110KV高压、超高压系统无竞争关系，在35KV及以下配电系统以合作为主，0.4KV有互补关系 [2] - 与单独做软件平台的企业相比，产品价格透明、质量不错，能为客户提供长期服务 [3] 业务占比与拓展 - 目前业务以建筑行业为主，包括学校、商业建筑等，接下来拓展工业领域，选择重点行业落地 [3] 业绩增长动力 - 公司内因：2017年内部改革，核心部门领导更替，各部门管理目标一致，工作氛围积极 [3] - 政策因素：政府重视能源管理，提升企业能源管理需求 [3] - 品牌与产品：品牌力逐步提升，产品优化有发展空间，消防类产品成长快并大力推动销售 [3] 新业务开拓计划 - 储能和充电桩是产业链薄弱环节但市场需求大，为重点开拓领域 [3] 分布式光伏业务情况 - 不做集中光伏项目，专注小型屋顶光伏项目，发电用电效率高，可自行完成电力消纳，省掉并网成本，通过管理系统提升效率 [3]

经营业绩 - 2021年前三季度公司实现营业收入7.39亿元，较上年同比增长41%；实现归属母公司净利润1.36亿元，较上年同比增长21% [2] - 第三季度单季实现营收较上年同比增长25%；归属母公司净利润4257万元，同降5% [2] 下游需求 - 从订单及销售反馈情况看下游景气度较高，前三季度订单同比增加 [2] 现金流情况 - 前三季度现金流大幅改善，一方面是去年收取的银行承兑汇票今年陆续兑付，另一方面是销售规模增长带动 [3] 产品竞争优势 - 系统类产品在服务、质量、价格上均有优势，同时具有较强的品牌效应，客户粘性强 [3] 产能情况 - 公司生产经营正常，能够保证订单正常交付，正在积极推进产能扩张事宜，如购置土地新建厂房等 [3] 业务布局 - 公司会加强在分布式光伏、储能、充电桩领域的布局，本身主营用户侧业务，客户粘性高，可满足非标个性化需求，后续有望顺利推进相关业务 [3] 销售渠道 - 设有线上和线下双渠道，直销团队目前约600人，后续三年内计划扩张到800人，分为线下区域业务和线上电子商务业务 [3] - 当前有100多家经销商，主要负责回款、送货及施工和售后等，公司计划后续逐步降低经销比例 [3] - 系统集成业务持续增长，各地调试及安装由当地系统集成商负责，后续会相应扩张相关团队人数 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 300286，证券简称为安科瑞 [1] - 2021 年 11 月 3 日，富国基金等单位到公司会议室进行特定对象调研，公司周中等人员接待 [2] 客户需求情况 - 公司聚焦企业微电网领域，客户主要为企事业单位，需求涵盖安全用电等多方面，客户群体和单个客户需求均多且分散，需求持续增加 [2] - 企业用能管理从粗放式转向精细化，存量市场需求可挖掘 [2] 业绩增长动力 - 2017 年公司内部改革，核心部门领导更替，各部门管理目标一致，工作氛围积极，改革推动作用显现 [3] - 政府重视能源管理，出台政策提升企业能源管理需求 [3] - 公司品牌力提升，产品有发展空间，如中标雄安疏散照明等系统，消防类产品成长快且大力推动销售 [3] 竞争优势 - 产品优势：产品矩阵完善，可提供一站式综合服务，一体化解决客户多样化需求 [3] - 生产优势：产线有柔性化生产能力，实现“小批量、多品种”经济性生产，产品价格有优势 [3] - 市场优势：聚焦用户侧，用户触达能力强 [3] - 销售渠道优势：以直销 + 经销等方式完整覆盖市场，销售团队实力雄厚，把握市场需求变动精准，新产品响应速度快 [3] 业务布局 - 储能、充电桩业务：计划引进人才和团队，研发相关系统，补齐薄弱环节，提升单客户价值 [3] - 用户侧新能源业务：加强分布式光伏、储能、充电桩领域布局，主营用户侧业务，客户粘性高，可满足非标个性化需求，有望推进相关业务 [3] 微电网研究方向 - 主要以变电站自动化、电力电子、数据库平台方向为主 [3] 接待工作情况 - 接待工作按规定保证信息披露真实等，无未公开重大信息泄露，已签署调研《承诺书》 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位有申万宏源、创金合信基金等 [2] - 时间为 2021 年 11 月 10 日 [2][3] - 地点是公司会议室和线上电话 [2] - 上市公司接待人员有朱芳、罗叶兰、朴蕾 [2] 工商企事业单位能效系统产品需求情况 - 客户需求从需教育转化为自发行为，原因包括企业自身需要和政策层面因素 [2] - 企业自身需要分为用电可靠、用电安全、节能和提高效率三方面，公司有对应子系统解决需求 [2] - 政策层面，拉闸限电措施和政府对重点能耗数据采集的重视促使企业关注内部用电用能情况 [3] 产品应用情况 - 软件类产品具有相通性，不同类别能源所需传感器不同 [3] 海外市场开拓情况 - 2018 年开始着手海外市场，2020 年组建专业海外市场团队 [3] - 近几年参与多次海外展会，效果良好，产品和服务有优势，已形成独特开拓模式 [3] - 目前处于发展初级阶段，客户信息量和产品送样订单不断增加，对未来充满信心 [3] 接待工作情况 - 严格按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露情况 [3] - 已按深交所要求签署调研《承诺书》 [3]

公司基本信息 - 证券代码 300286，证券简称安科瑞 [1] - 投资者关系活动类别包括特定对象调研、现场参观、电话会议等，参与单位有银华基金等多家机构，时间为 2021 年 12 月 6 日和 8 日，地点在会议室，接待人员有朱芳等 [2] 产品体系与价值 - 以智能仪表等为基础，为企业微电网用户提供综合能效管理系统解决方案 [2] - 为客户创造价值的三个方面：用电实时监控，为企业削峰填谷等提供数据支撑，降低对电网需求和电费支出；合理利用能源数字化管控平台，以智慧能源管理平台提高能源利用效率；用能单位能耗数据上传，安科瑞系统可为企业接入端系统提供解决方案 [2][3] 管理模式 - 采用去中心化管理模式，各环节小组织独立核算 [3] - 通过 ERP 信息化手段严格控制成本和费用，规定逐年下降，具备科学定价体系，保持毛利率稳定，毛利可分产品、合同和项目、大客户测算 [3] - 管理制度扁平化，机动灵活 [3] - 重视人才培养和积累，有完善考核和培养机制，员工归属感和价值认同感强 [3] 销售布局 - 采用直销 + 经销、线上 + 线下、国内 + 国外方式完整覆盖市场，有 100 多家经销商和当地系统集成商，未来会扩张系统集成商规模，铺设线上渠道并打造商务直通车渠道 [3] 竞争优势 - 产品优势：产品矩阵完善，可提供一站式综合服务 [4] - 生产优势：产线有柔性化生产能力，实现“小批量、多品种”经济性生产，产品价格有优势 [4] - 市场优势：聚焦用户侧，用户触达能力强 [4] - 销售渠道优势：渠道覆盖完整，销售团队实力雄厚，对市场需求变动把握精准，推出新产品响应速度快 [4] 政策影响 - 碳中和碳达峰政策下，企业微电网需求受企业自身用电可靠、安全、节能和提高效率需求以及政策拉闸限电和重视能耗数据采集影响而增加 [4] 发展机遇 - 能源时代变革，为企业提供能效管理市场潜力大 [4][5] - 客户需求变化，企业电力管理向精细化转变 [5] - 市场分散体量大，存量客户能效管理需求待释放 [5] - 政策推动，双碳等政策提升市场对能效管理重视度 [5] 维持盈利措施 - 严格控制原材料成本 [5] - 精细管理各项费用，预计后续费用率趋于下降，但研发投入可能使费用提升 [5] - 严格测算产品毛利，制定科学报价体系，降低人力成本，有超低毛利问责制度 [5]

公司基本信息 - 证券代码 300286，证券简称安科瑞 [1] - 投资者关系活动类别包括特定对象调研、现场参观、电话会议等，参与单位有招商证券、银华基金等，时间为 2021 年 12 月 14 日和 16 日，地点为会议室和线上会议，接待人员有朱芳、罗叶兰等 [2] 产品体系与价值 - 以智能仪表、通信网关、平台软件和专业化服务为基础，为企业微电网用户提供综合能效管理系统解决方案 [2] - 为客户创造价值的方式有：用电实时监控，提供节能分析和新能源使用策略，扩展用电容量，降低电费支出；合理利用能源数字化管控平台，提高能源利用效率；提供用能单位能耗数据上传解决方案 [2][3] 管理模式 - 采用去中心化管理模式，各环节小组织独立核算 [3] - 通过 ERP 信息化手段严格控制成本和费用，规定逐年下降，有科学定价体系保证毛利率稳定 [3] - 管理制度扁平化，保持企业活力和高效 [3] - 重视人才培养和积累，有完善考核和培养机制 [3] 销售布局 - 采用直销 + 经销、线上 + 线下、国内 + 国外的方式覆盖市场 [3][4] - 有 100 多家经销商和当地系统集成商，未来会扩张系统集成商规模，打造商务直通车渠道 [3] 竞争优势 - 产品优势：产品矩阵完善，可提供一站式综合服务 [4] - 生产优势：产线有柔性化生产能力，实现“小批量、多品种”经济性生产，产品价格有优势 [4] - 市场优势：聚焦用户侧，用户触达能力强 [4] - 销售渠道优势：渠道覆盖完整，销售团队实力雄厚，对市场需求响应快 [4] 政策影响 - 碳中和碳达峰政策下，企业微电网需求增加，原因包括企业自身用电可靠、安全、节能和提高效率的需求，以及政策层面拉闸限电和对能耗数据采集的重视 [4] 发展机遇 - 能源时代变革，为企业提供能效管理市场潜力大 [4][5] - 客户需求变化，企业电力管理向精细化转变 [5] - 市场分散体量大，存量客户能效管理需求未释放 [5] - 政策推动，提升市场对能效管理的重视度 [5] 财务维持 - 通过严格控制原材料成本、精细管理各项费用、严格测算产品毛利维持较高毛利率和净利率 [5] 业务风险 - 微电网业务可与光伏、储能、充电桩等系统结合搭建平台，未来需加大研发投入完善解决方案 [5]