公司基本情况 - 2024年前三季度公司营业总收入12.45亿元、归母净利润4.12亿元，血液制品营业收入10.89亿元，同比增长0.39% [1] - 公司披露收购绿十字香港控股有限公司100%股权，为公司整合行业资源、拓展新浆站开辟新的路径 [1] - 2024年1-9月，公司通过不断优化属地献浆环境、提升浆站服务质量等成功实现了原料血浆的显著增长，共计采集387.44吨，较去年同期增长12.39% [1][2] - 公司实施了中期分红，以股本5.04亿为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.60元(含税)，派发现金红利约0.81亿元 [1] 产品情况 - 白蛋白类、球蛋白类、因子类产品收入占比约为3:3:4 [3] - 10%静丙预计2025年获批上市，价格约为普通静丙的两倍，对公司利润贡献至少是原有产品的1.8倍 [3] - 因子类产品Ⅷ因子、PCC均高速增长，未来将实现产销平衡 [4] 战略布局 - 公司持续深度整合内外部资源，在华东、华中、华南、西南等地区有发力拓展浆站的计划 [3] - 公司积极拓宽海外市场渠道，但限于国内静丙的稀缺性，不会大规模出口 [4] - 公司与丹霞生物签订了战略合作协议，丹霞生物在静丙和其他产品的研发上取得了进展 [4] - 公司智能工厂预计2025年底启动试生产与工艺验证，2027年7月正式投产 [4] 未来展望 - 公司对血制品板块的业绩增长充满信心，将从采浆端、产品端、市场端、国际化多方面布局 [5] - 公司会重点围绕存量浆站挖潜、新设浆站浆量爬升、智能工厂建设来统筹开展，提升浆量、浆站、产能规模 [5] - 公司会加大研发投入，推出更多新产品如第四代静丙、VWF因子、C1酯酶抑制剂等 [5] - 公司产品结构有望进一步优化，产品国际化也是未来的重点方向 [5]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 业绩基本符合预期 - 2024年前三季度,公司实现营业收入12.45亿元(-43.16%)、归母净利润4.13亿元(-11.07%)、扣非归母净利润3.36亿元(-6.96%)。Q3单季实现营业收入3.49亿元(-46.21%)、归母净利润0.97亿元(-29.98%)、扣非归母净利润0.77亿元(-25.62%)。公司销售毛利率为66.67%(+16.63pp),销售净利率33.12%(+11.48pp)。[3] 采浆量增长良好,内生外延拓展浆站资源 - 2024年前三季度血制品业务实现营收10.89亿元(+0.39%),其中PCC和VIII因子销量持续增加。采集量387.44吨,同比增长12.39%。2024年7月,泰和浆站、乐平浆站获得《单采血许可证》。公司收购绿十字香港控股有限公司100%股权,预计2024年11月份并表,新增1张生产牌照,新增4个在营单采血浆站。[4] 研发管线持续推进 - 2024前三季度研发费用为4738万元,高浓度静丙补充申请获受理,预计2025年正式上市;血管性血友病因子(vWF)、C1酯酶抑制剂临床试验顺利推进,BYSW006项目处于上市申请阶段。[4] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年的实现营收为21.08/23.87/26.79亿元,实现归母净利润6.61/7.78/9.08亿元,对应EPS分别为1.31/1.54/1.80元,对应PE分别为24.68/20.96/17.96倍。[5][6]

报告评级和核心观点 - 报告给予博雅生物(300294)买入评级[3] - 公司业绩符合预期,收入端下降主要与公司转让部分子公司股权有关,血制品业务整体稳健增长[3] - 华润入主后,公司持续加速通过内生和外延的方式拓展浆站,采浆量获得大幅提升,核心竞争力不断增强[3] - 公司在研项目进展顺利,未来有望形成良好的产品梯队,同时积极推进智能工厂建设[3] 财务数据和预测 - 预计2024-2026年,公司实现营业收入分别为19.04亿元、20.13亿元和21.13亿元,实现归母净利润分别为5.54亿元、6.07亿元和6.37亿元[3] - 对应EPS分别为1.10元/股、1.20元/股和1.26元/股,对应PE分别为29倍、27倍和26倍[3][4] 风险提示 - 公司产品降价风险、研发不及预期风险、外延式发展不及预期风险[3]

报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司持续推进聚焦血制品业务,血制品业务稳健发展可期 [2] - 2024年前三季度公司通过不断优化属地献浆环境、提升浆站服务质量等成功实现了原料血浆的显著增长,共计采集387.44吨,较去年同期增长12.39% [2] - 2024年前三季度,血液制品业务收入10.89亿元,同比增长0.39% [2] - 公司内生外延齐头并进,2024年7月泰和浆站和乐平浆站获得《单采血浆许可证》,同月以自有资金18.2亿元收购绿十字香港控股有限公司100%股权,即间接收购绿十字(中国),绿十字(中国)4个浆站,2023年采浆量104吨 [2] 财务数据总结 - 2024年前三季度公司营业收入12.45亿元(yoy-43.16%),归母净利润4.13亿元(yoy-11.07%),扣非归母净利润3.36亿元(yoy-6.96%) [2] - 2024年Q3公司营业收入3.49亿元(yoy-46.21%),归母净利润0.97亿元(yoy-29.98%),扣非归母净利润0.77亿元(yoy-25.62%) [2] - 我们预计2024/2025/2026年收入为17.89亿元/19.70亿元/21.71亿元,对应归母净利润5.37亿元/5.99亿元/6.62亿元,对应PE为30.24X/27.11X/24.52X [6]

证券代码：300294 证券简称：博雅生物 公告编号：2024-066 二、董事会会议审议情况 1、审议通过《关于公司<2024 年第三季度报告>的议案》 经审议，董事会认为：公司编制的《2024 年第三季度报告》真实、准确、 完整地反映了公司 2024 年第三季度报告的财务状况和经营成果，不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 本议案在提交董事会审议前已经公司第八届董事会审计委员会第五次会议 审核通过。 华润博雅生物制药集团股份有限公司（以下简称公司）第八届董事会第六次 会议于 2024 年 10 月 19 日以邮件及通讯方式通知，并于 2024 年 10 月 23 日在公 司会议室以现场加通讯表决的方式召开。会议应参加表决董事 8 人，实参加表决 董事 8 人。会议由董事长邱凯先生主持，公司全体监事出席会议，全体高级管理 人员列席会议。本次会议符合《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、 《中华人民共和国证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券 交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》及《公司章 程》等相关规定。经充分讨论，审议通过了以下议案。 第八届董事会 ...

证券代码：300294 证券简称：博雅生物 公告编号：2024-070 华润博雅生物制药集团股份有限公司 关于使用部分闲置自有资金进行现金管理的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 为合理利用闲置自有资金，提高自有资金使用效率和收益，在保障华润博雅 生物制药集团股份有限公司（以下简称公司）正常运营的情况下，公司于2024 年10月23日召开第八届董事会第六次会议、第八届监事会第七次会议，审议通过 了《关于使用部分闲置自有资金进行现金管理的议案》，公司拟使用不超过人民 币250,000.00万元的闲置自有资金进行现金管理，以实现资金收益，上述额度可 滚动使用，管理期限自董事会审议通过之日起12个月内有效。公司监事会对该事 项发表了意见。现将有关情况公告如下： （二）投资品种 公司进行现金管理，投资的品种范围为向银行、银行理财子公司等金融机构 购买的大额可转让存单或中低风险（PR2）及以下等级的银行理财产品等，同时 不影响自有资金投资计划正常进行和公司正常经营。上述投资产品不得质押，使 用闲置自有资金购买产品专用结算账户不得存放非自有资金或用作其他用途。 ...

中信证券股份有限公司 关于华润博雅生物制药集团股份有限公司 使用部分闲置募集资金进行现金管理的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐机构"）作为华润博雅 生物制药集团股份有限公司（以下简称"博雅生物"或"公司"）的保荐机构，《证 券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳 证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等相关 法律、法规和规范性文件的规定，对博雅生物使用部分闲置募集资金进行现金管 理事项进行了核查，现将核查情况及核查意见发表如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准博雅生物制药集团股份有限公司非公 开发行股票的批复》（证监许可[2018]117 号）核准，公司向 4 名特定投资者非 公开发行股票 32,247,662 股，发行价格为 31.01 元/股，募集资金总额为 999,999,998.62 元，扣除各项发行费用 10,744,000.00 元，募集资金净额为 989,255,998.62 元。上述募集资金已经江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合 伙）审验，并于 2018 年 4 月 9 日出具 ...

一、监事会会议召开情况 华润博雅生物制药集团股份有限公司（以下简称公司）第八届监事会第七次 会议于 2024 年 10 月 19 日以邮件及通讯方式通知，并于 2024 年 10 月 23 日在公 司会议室以现场加通讯表决的方式召开。会议应参加表决监事 3 人，实参加表决 监事 3 人。会议由监事会主席周娇女士主持，公司部分高级管理人员列席会议。 本次会议符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《深圳证券 交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号 ——创业板上市公司规范运作》（以下简称《上市公司规范运作》）及《公司章 程》等相关规定。经充分讨论，审议通过了以下议案。 证券代码：300294 证券简称：博雅生物 公告编号：2024-067 华润博雅生物制药集团股份有限公司 第八届监事会第七次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容真实，准确和完整，没有虚假记载， 误导性陈述或重大遗漏。 二、监事会会议审议情况 1、审议通过《关于公司<2024 年第三季度报告>的议案》 公司监事会认为：公司董事会审核公司 2024 年第三季度报告的程序符合法 律、行政法规和中国 ...

华润博雅生物制药集团股份有限公司董事会 2024 年 10 月 23 日 华润博雅生物制药集团股份有限公司 关于聘任高级管理人员的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 华润博雅生物制药集团股份有限公司（以下简称公司）于 2024 年 10 月 23 日召开第八届董事会第六次会议，审议通过《关于聘任高级管理人员的议案》。 根据《公司法》《公司章程》的相关规定，经公司总裁梁小明先生提名，公司聘 任任辉先生担任公司副总裁，任期自本次董事会审议通过之日起至本届董事会届 满之日止。任辉先生的任职资格已经公司董事会提名、薪酬与考核委员会审查， 符合公司高级管理人员副总裁的任职资格。（简历详见附件）。 特此公告。 证券代码：300294 证券简称：博雅生物 公告编号：2024-071 附件：高级管理人员简历 任辉先生：男，1978 年 11 月出生，持有沈阳药科大学经济学学士学位，中 级经济师。曾任北京紫竹药业有限公司经理办公室副主任，总经理助理兼经理工 作部主任，法律、信息、政府事务副总经理兼经理工作部主任；华润医药集团有 限公司投资与法务部总监、董事会办公室总 ...

证券代码：300294 证券简称：博雅生物 公告编号：2024-069 华润博雅生物制药集团股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 为合理利用闲置募集资金，提高募集资金使用效率和收益，在保障华润博雅 生物制药集团股份有限公司（以下简称公司）募投项目"血液制品智能工厂（一 期）建设项目"的正常实施情况下，公司于2024年10月23日召开第八届董事会第 六次会议、第八届监事会第七次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金 进行现金管理的议案》，公司拟使用不超过人民币90,000.00万元的闲置募集资金 进行现金管理，以实现资金收益，上述额度可滚动使用，管理期限自董事会审议 通过之日起12个月内有效。公司监事会对该事项发表了意见，保荐人出具了核查 意见。现将有关情况公告如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准博雅生物制药集团股份有限公司非公 开发行股票的批复》（证监许可[2018]117号）核准，公司向4名特定投资者非公 开发行股票32,247,662股，发行价格为31.01元/股 ...