本次会议采用现场和通讯表决方式进行表决，经与会董事认真审议，本次会 议形成以下决议： （一）审议并通过《关于续聘 2024 年度审计机构的议案》 经审核相关资料，我们认为：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）具备 多年为上市公司提供审计服务的丰富经验和执业能力，认可其在独立性、专业胜 任能力、业务经验、投资者保护等方面的能力，信永中和会计师事务所（特殊普 通合伙）的执业资格、执业能力以及执业质量能够满足公司 2024 年度审计工作 的要求，公司续聘信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）有利于保持公司年度 | 证券代码：300298 | 证券简称：三诺生物 | 公告编号：2024-077 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123090 | 债券简称：三诺转债 | | 三诺生物传感股份有限公司 第五届董事会第十三次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、会议召开情况 三诺生物传感股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第十三次会 议于 2024 年 11 月 7 日（星期四）上午 10 时在公司会议室以现场结合通 ...

人员与业务规模 - 截止2023年12月31日，合伙人245人，注册会计师1656人，签过证券报告注会超660人[2][3] 业绩数据 - 2023年度业务收入40.46亿元，审计收入30.15亿元，证券收入9.96亿元[3] - 2023年上市公司年报审计项目364家，收费4.56亿元，同行业审计客户238家[3] 风险保障 - 职业保险累计赔偿限额和职业风险基金之和超2亿元[4] 合规情况 - 截止2024年6月30日近三年，公司受处罚和监管措施23次，47名从业人员受相关处理27次[5] 审计费用与续聘 - 本期审计费用149.60万元，较上期增加24.87%[10] - 拟续聘信永中和为2024年度审计机构，聘期一年，费用149.60万元[12]

股东大会信息 - 公司拟于2024年11月27日召开第二次临时股东大会[2] - 现场会议下午14:30开始，网络投票当天进行[2] - 会议股权登记日为2024年11月20日[4] 会议地点及提案 - 现场会议在长沙高新区谷苑路265号公司716会议室召开[5] - 提交表决提案有总议案及续聘审计机构议案[6] 登记及投票信息 - 登记时间为2024年11月21 - 26日，每日9:00 - 11:30、13:30 - 17:00[9] - 登记地址为长沙高新区谷苑路265号投资者关系部办公室[9] - 普通股投票代码350298，简称为“三诺投票”[16] - 深交所交易系统投票时间为2024年11月27日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[17] - 深交所互联网投票系统投票时间为2024年11月27日9:15至15:00[18]

员工持股会议情况 - 2024年11月6日召开第三期员工持股计划第一次持有人会议[2] - 应出席18人，实际出席18人，代表份额7707万份，占总份额100%[2] - 出席会议有效表决权份额总数为7456.50万份[2] 会议决议 - 同意设立第三期员工持股计划管理委员会，委员3名，主任1名[5] - 选举高飞、于媛媛、高奥为管理委员会委员[6] - 授权管理委员会办理与本期员工持股计划相关事宜[7]

报告投资评级 - 维持“买入”评级 [4][6] 报告核心观点 - 2024Q1 - Q3，报告公司实现营业收入31.82亿元，同比增长4.83%；归母净利润2.55亿元，同比下滑19.71%；扣非后归母净利润2.32亿元，同比下滑31.73%。2024Q3，实现营业收入10.49亿元，同比增长2.05%；归母净利润5786万元，同比下滑59.44%；扣非后归母净利润5318万元，同比下滑62.06%，Q3利润端下滑主要系毛利率波动及期间费用率提升影响 [1] - 积极培育CGM第二成长曲线，二代产品获批在即，美国FDA临床试验进入收官阶段，海外市场放量可期，国内市场仍处于快速抢占市场份额阶段，海外市场正在积极推进注册准入与上市销售，仍需保持较高的市场投入，同时公司持续推进CGM产品迭代升级，Q3各项费用率保持较高水平 [2][3] - 零售+临床+基层渠道全面推进，筑牢产品放量根基。截至2024H1，零售市场，报告公司占据零售市场近50%的市场份额，拥有超2200万用户，与超4000家经销商、近600家连锁药房展开合作，线上业务覆盖超20家主流电商平台；临床市场，产品已覆盖全国30个省份，合作3500家二级以上等级医院，为1200多家等级医院提供院内血糖管理主动会诊系统；基层医疗，已覆盖2000多家基层医疗机构，为超9000家社区医院及乡镇医院提供相关产品和服务 [4] - 考虑宏观环境及竞争加剧，预计2024 - 2026年报告公司营收分别为42.54、47.96、54.92亿元，分别同比增长4.8%、12.7%、14.5%；归母净利润分别为3.33、4.02、4.95亿元，分别同比增长17.1%、20.6%、23.3%；对应PE分别为44X、36X、29X [4] 财务相关总结 - 2022 - 2026年报告公司营业收入（百万元）分别为3952、4059、4254、4796、5492，增长率yoy(%)分别为67.4、2.7、4.8、12.7、14.5；归母净利润(百万元)分别为447、284、333、402、495，增长率yoy(%)分别为315.1、 - 36.3、17.1、20.6、23.3；EPS最新擁導(元/股)分别为0.79、0.50、0.59、0.71、0.88；净资产收益率(%)分别为14.7、5.6、8.3、9.2、10.2；P/E(倍)分别为32.5、51.0、43.6、36.1、29.3；P/B(倍)分别为4.9、4.9、4.6、4.2、3.8 [5] - 2022 - 2026年报告公司流动资产、现金、应收票铝及应收账款、其他应收款、预付账款、存货、其他流动资产、非流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、英他非流动资产、贵产总计、流动负债、短期借款、应付票铝及应付账款、其他流动负债、非流动负债、长期借款、其他非流动负债、负债合计、少毁股东权益、股本、资本公积、贸存收益、归属母公司股东权益、负债和股东权益等各项资产负债表指标呈现不同变化趋势，同时经营活动现会流、净利润、折旧摊销、财务费用、投资损失、营运资金变动、其他经营现会流、投资活动现金流、资本支出、长期投资、其他投资现金流、等责活动现金流、短期借款、长期借款、普通股增加、资本公积增加、其他筹资现金流、现金净增加额等各项现金流量表指标也有不同表现，各项指标反映公司财务状况和经营成果 [8]

财务资助 - 公司同意以不超5亿自有资金向心诺健康提供三年资助[2] - 2024年多次向心诺健康提供资助，累计38600万元[3][4][17] - 借款期限三年，利率为同期银行贷款利率[6][7] 担保与风险 - 李少波按45%持股比例为每次资助担保[3][4] - 公司能对心诺健康实施有效风控[15]

报告公司投资评级 - 公司评级为"增持"(维持) [6] 报告的核心观点 营收平稳增长,费用提升影响利润 - 前三季度公司实现营业收入31.82亿元,同比增长4.83%,归母净利润2.55亿元,同比下降19.71%,扣非净利润2.32亿元,同比下降31.73% [2] - 2024Q3单季度实现营业收入10.49亿元,同比增长2.05%,归母净利润0.58亿元,同比下降59.44%,扣非净利润0.53亿元,同比下降62.06% [2] - 销售费用率上升2.87个百分点,管理费用率上升0.55个百分点,研发费用率上升0.67个百分点,期间费用有所提升 [3] - 公司毛利率55.23%,较上年同期提升2.19个百分点,净利率8.54%,同比下降0.61个百分点 [3] 血糖监测系统增长稳健,连续血糖监测产品有望开启第二增长曲线 - 预计公司BGM销售保持平稳,CGM维持较高增速,CGM产品"三诺爱看"已在多个国家和地区获批注册证,并在国内上市及欧洲线上销售 [4] - 根据行业数据,CGM市场份额有望从2020年不到三成增至2030年49.4%,市场规模从2015年的17亿美元增至2030年的365亿美元,公司CGM产品优势显著,有望开启第二增长曲线 [4] 研发投入持续提升,全球研发中心正在有序建设 - 前三季度公司研发费用2.78亿元,较上年同期增长13.47%,占营收8.75% [5] - 公司在全球拥有7大研发中心、8大生产基地,全球研发中心项目也在有序建设中,保障了产品升级和新产品开发 [5] - 公司推出了行业首创的便携式全自动多功能检测仪、升级智能血压测试仪、创新医用"银"试条等新产品 [5] 财务预测 - 预计公司2024-2026年营收分别为42.53/47.64/54.18亿元,归母净利润分别为3.46/4.38/5.81亿元,对应EPS为0.61/0.78/1.03元 [6][7] - 毛利率预计维持在54%左右,ROE预计将从10.47%提升至14.46% [7]

股东持股与质押 - 控股股东李少波本次质押772万股，占其所持5.41%，占总股本1.37%[2] - 截至披露日，李少波持股1.42685648亿股，占25.29%，累计质押8327万股[4][6] - 截至披露日，李心一持股75.32万股，占0.13%，无质押[4] - 李少波和李心一合计持股1.43438848亿股，占25.42%，累计质押8327万股[4] 质押股份情况 - 已质押股份中限售和冻结7955万股，占95.53%[4] - 未质押股份中限售和冻结2802.9136万股，占46.58%[4] 到期质押股份 - 李少波未来半年内到期质押股份2233万股，占其所持15.65%，占总股本3.96%[6] - 李少波未来一年内到期质押股份4165万股，占其所持29.19%，占总股本7.38%[6] 其他 - 以2024年9月30日总股本5.64265375亿股计算数据[5] - 公告日期为2024年11月1日[10]

可转债发行 - 2020年12月21日发行500.00万张可转换公司债券，总额50,000.00万元[4] 转股期 - 可转债转股期为2021年6月25日至2026年12月20日[5] 转股价格 - 初始转股价格35.35元/股，当前为34.61元/股[5][9] - 经多次权益分派和回购注销调整[5][6][7][8][9] 触发条件 - 2024年9月23 - 10月31日，预计触发转股价格向下修正条件[3][12]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[2] 报告的核心观点 - 三诺生物2024年前三季度收入31.8亿元同比增4.8%，归母净利润2.6亿元同比降19.7%，扣非归母净利润2.3亿元同比降31.7% [1] - 24Q1 - 3毛利率55.2%同比增2.2pct，销售/管理/财务/研发费用率分别为26.5%/10.3%/0.6%/8.8%，同比+2.9/-0.1/-0.3/+0.7 pct [2] - CGM海外商业化进程稳步推进，美国FDA注册临床试验有望明年获批，产品已在多个国家和地区获批 [3] - 下调盈利预测模型，预计2024 - 2026年归母净利润分别为3.5亿、4.7亿、6.6亿元，增速分别为22.8%/34.5%/40.2%，维持“买入”评级 [3] 各部分总结 财务数据 - 2024年前三季度收入31.8亿元（同比+4.8%），归母净利润2.6亿元（同比-19.7%），扣非归母净利润2.3亿元（同比-31.7%） [1] - 24Q1/Q2/Q3收入分别为10.1/11.2/10.5亿元（同比14.9%/-0.5%/+2.1%）；归母净利润分别为0.8/1.2/0.6亿元（同比+35.5%/+0.8%/-59.4%）；扣非归母净利润分别为0.8/1.0/0.5亿元（同比+21.5%/-25.4%/-62.1%） [1] - 24Q1 - 3毛利率为55.2%，同比+2.2pct，Q1/Q2/Q3毛利率分别为50.7%/59.2%/55.4%，同比-8.5/+11.9/-1.3 pct [2] - 24Q1 - 3销售/管理/财务/研发费用率分别为26.5%/10.3%/0.6%/8.8%，同比+2.9/-0.1/-0.3/+0.7 pct [2] - 2024年分季度看，Q1/Q2/Q3销售费用率分别为24.7%/27.4%/27.3%，同比-2.4/+5.2/+4.0 pct；管理费用率分别为6.5%/12.4%/11.7%，同比-1.6/+1.2/+0.9 pct；财务费用率分别为0.1%/0.4%/1.4%，同比-1.2/-0.9/+1.1 pct；研发费用率分别为9.4%/6.8%/10.2%，同比-0.2/-0.5/+2.0 pct [2] 盈利预测与估值 - 预计2024 - 2026年公司归母净利润分别为3.5亿元、4.7亿元、6.6亿元（前值为4.5亿元、5.7亿元、7.4亿元），增速分别为22.8%/34.5%/40.2%，当前股价对应的PE分别为44X、32X、23X [3] - 2022 - 2026E营业收入分别为28.135亿、40.5879亿、43.3636亿、50.2265亿、57.6571亿元，同比增长率分别为19.15%、44.26%、6.84%、15.83%、14.79% [4] - 2022 - 2026E归母净利润分别为4.3088亿、2.844亿、3.4933亿、4.6975亿、6.5836亿元，同比增长率分别为300.56%、-34.00%、22.83%、34.47%、40.15% [4] 业务进展 - CGM海外商业化进程稳步推进，美国FDA的注册临床试验已稳步进入收官阶段，有望明年获批，产品已在印尼、欧盟、英国、泰国、马来西亚、菲律宾等多个国家和地区成功获批 [3]