产品研发进展 - 金电极产品正在注册，具体时间不确定 [1] - 公司有团队进行动态血糖监测产品研究，处于前期阶段，进展不大 [2] 产品优势 - 金系列产品在抗干扰、抗敏感因子以及稳定性上较传统碳电极产品有优势 [2] 无创产品看法 - 无创产品受外界环境因素和时间延迟影响大，解决不了个性化准确性，应用到血糖监测有很大难度 [2] 公司增速放缓原因 - 国内有1.14亿糖尿病患者，血糖监测系统知晓率、治疗比例和渗透率低 - 公司销售基数加大 [2][3] 市场竞争关系 - 市场存在竞争，但国产品牌应是战略同盟关系，共同推动糖尿病防治教育，提高患者监控意识 [3] 手机血糖仪推广 - 手机血糖仪4月在京东首发，目前主要在线上推广，期望征集客户需求，完善APP性能 [3]

市场现状 - 2013年全球糖尿病患者达3.82亿人，糖尿病高危人群3.16亿人，已患病人群中1.75亿（约46%）未得到诊断，预计2019年全球糖尿病患者达4.25亿人，超30%患者未得到诊断 [3] - 2013年中国糖尿病患者9840万人，预计2035年达1.43亿人，2019年血糖检测市场规模约93亿元 [3] - 目前中国血糖监测市场规模约50亿人民币，医院市场和零售市场各占50%，医院市场进口品牌占90%左右份额，零售市场三诺生物占40%左右份额 [3][4] 销售模式与规模 - 公司在零售市场采取渠道经销方式，组建500 - 600人营销团队，通过1000多家经销商、4万多家零售终端销售产品 [3] - 公司已组建50人左右医院市场营销团队，部分医院试用“金准”系列产品，医院市场初步接受该产品 [6][7] 国际化情况 - 公司海外订单累计超1000万美元，通过TISA公司在南美市场销售，产品在13个国家有销售，未来有望拓展亚太、南美及全球市场 [4] 战略目标与布局 - 公司战略目标分三阶段，目前处于第二阶段，正通过参股、推出产品、收购医院等措施向糖尿病管理专家转型 [4] - 公司以糖尿病移动医疗为切入点，整合上下游垂直资源，依托监测系统、移动医疗、医疗服务转型 [6] 其他问题回复 - 糖尿病患者理想测量值4 - 7次/天，中国目前人均测量值约2次/周 [5] - 中国医疗保险进入血糖监测零售市场是未来趋势 [5] - 无创产品受外界影响大、检测结果有滞后性、需校正，存在个性化相关性和准确性问题 [5] - 公司通过金系列产品进入医院市场，产品有抗干扰等优势和价格优势，进入壁垒是国产品牌美誉度和医护人员认可度待提高 [6] - 公司不考虑向糖尿病药品方向发展，围绕血糖及相关指标监测开展业务 [7] - 公司放弃进军无创血糖领域是因技术存在数据准确性不高、用户体验差、价格偏贵等壁垒，会关注其发展 [7]

全球血糖监测市场现状 - 2013年全球糖尿病患者达3.82亿人，糖尿病高危人群3.16亿人，已患病人群中1.75亿人（约46%）未得到诊断 [1][2] - IDF预计2019年全球糖尿病患者将达4.25亿人，超30%患者未得到诊断 [2] 公司国际化现状 - 海外订单每年近1000万美元，通过TISA公司经销古巴、委内瑞拉市场，产品在13个国家销售，有望拓展亚太、南美及全球市场 [2] 公司零售市场情况 - 采取渠道经销方式，500 - 600人营销团队，通过1000多家经销商、4万多家零售终端销售产品 [2] - 中国血糖监测市场规模约50亿人民币，医院和零售市场各占50%，医院市场进口品牌占90%左右份额，零售市场公司占20%以上份额 [2] 公司合作情况 - 与华广生技合作目的是产品互补，私募认购20%股权整合资源打造全球领导品牌 [3] - 终止合作原因是客观因素致无法在台湾地区法律时效内完成私募增资项目 [3] 公司医院市场情况 - 去年组建医院营销队伍，目前近100人团队，依托EA - 11和高灵敏度“金”系列产品进军高端医院市场 [3] - 进入医院市场壁垒为国产品牌美誉度和影响力待提高，医护人员全面认可和信任需时间 [3][4] 公司产品相关情况 - 不同采血笔因生产工艺、针头粗细不同，疼痛感有差异，各类产品趋于减少疼痛感 [4] - 不考虑生产体温计、血压计，围绕血糖及糖尿病相关指标监测开展研发、生产和销售 [4] - 产品优势为领先性，金系列按医院生化仪标准制作，性能优、性价比高、抗干扰和稳定性好，生产成本控制能力强 [4][5] 公司研发与设立子公司情况 - 每年投入3000 - 4000万元研发费用，未来研发投入将增加 [5] - 在香港设立子公司作为开拓国际业务窗口，获取国际市场讯息，推进海外营销和服务网络建设，促进国际化交流合作 [5]

市场现状 - 2013年全球糖尿病患者达3.82亿人，高危人群3.16亿人，1.75亿患者（约46%）未诊断，预计2019年患者达4.25亿人，超30%未诊断 [2] - 2013年中国患者9840万人，预计2035年达1.43亿人，2019年血糖检测市场规模约93亿元 [2] - 目前中国血糖监测市场规模约50亿元，医院和零售市场各占50%，医院市场进口品牌占90%，零售市场公司占40% [3] 销售模式 - 采取渠道经销方式，组建500 - 600人营销团队，通过1000多家经销商、4万多家零售终端销售产品 [3] 战略目标 - 分三阶段，目前处于第二阶段，正从血糖仪专家向糖尿病管理专家转型 [3] 战略布局 - 以糖尿病移动医疗为切入点，整合上下游垂直资源，依托监测系统、移动医疗、医疗服务转型 [4] 医院市场 - 优势：“金系列”产品抗干扰、稳定性好，性价比高 [4][5] - 壁垒：国产品牌美誉度和影响力待提高，医护人员认可需时间 [4] - 2015年进展：主推“金系列”产品，引入人才，增加投入，产品进院数量和销售额提升 [5] 产品情况 - 储备：聚焦糖尿病及慢性病监测，销售产品有尿酸和尿微量白蛋白检测产品，在研血酮、肌酐、血脂等 [5][6] - 产品线：血糖系列、尿微量白蛋白产品和尿酸产品 [7] - 动态血糖检测系统：有专门研发小组，处于前期研究阶段 [7] 公司优势 - “金系列”按医院生化仪标准制作，准确度高，性能优，性价比高，抗干扰强，稳定性好，有个性化设计 [6] 收购原因 - 收购三诺健恒医院，以其为试点探索慢性病管理模式，提供监测、评估、干预和管理服务 [6][7]

新产品储备 - 公司新产品研发聚焦糖尿病监测及相关慢性病监测，以POCT为目标拓展床旁检测产品 [1][2] - 已上市产品除血糖监测外，还有尿酸和尿微量白蛋白检测产品，在研产品包括血酮、肌酐、血脂等 [2] 产品优势 - 金系列按医院生化仪标准制作，检测结果准确度与生化仪相当，很多性能优于其他品牌同类产品，性价比高，抗环境干扰能力和稳定性更好 [2] - 金系列有个性化设计，如试条前段180°采血，使用更方便 [2] 无创血糖仪看法 - 无创产品通过间接监测人体唾液、泪液、汗液和组织液等中的葡萄糖浓度，受外界环境影响大，检测结果有滞后性，需定期用传统血糖仪校正 [2] - 无创最大问题是解决不了个性化的相关性和准确性，个体差异因人而异 [2] 行业标准 - 美国要求的血糖仪检测结果偏差低于15% [3] 销售渠道 - 金系列产品中，金稳通过OTC渠道销售，金准通过医院市场销售 [3] 知识产权 - 公司针对金系列产品已申请5个美国专利和5个中国专利 [3] - 公司在美国聘请法律顾问，对专利情况和市场产品专利进行侵权分析，与以前专利不存在冲突 [3] 研发情况 - 公司有专门小组做CGM研发，目前处于前期研究阶段 [3] - 试条研发对技术要求更高 [4] 合作模式 - 公司与糖护合作，公司提供产品，糖护负责APP开发和后台数据管理，后台数据共享 [4] 移动医疗看法 - 移动医疗旨在为患者提供更好更多服务，让患者与医院和医生无缝对接 [4] - 公司以北京三诺健恒医院为试点，建立患者互动平台，打通医院、医护人员和患者沟通连接，探索中国慢性病管理模式，提供监测、评估、干预和管理服务 [4]

产品研发与拓展 - 今年推出安易、智能和手机血糖仪等新产品，11月取得金系列产品注册证书，围绕糖尿病、肾病等慢性疾病研发血酮、肌酐和糖化血红蛋白等POCT产品，未来期望围绕慢性病拓展相关POCT产品 [3] 移动医疗与医院布局 - 糖护科技后台数据与公司共享，公司对移动医疗处于探索阶段，将通过数据为客户提供更多服务 [3] - 收购北京健恒医院，希望以其为试点探索适合中国国情的慢性病管理模式，为患者提供慢性病监测等服务 [4] 医院市场情况 - 去年组建医院团队，目前有40多人，产品进入部分医院但销量有限，推出EA - 11血糖尿酸双功能检测系统和尿微量白蛋白测试试纸 [4] - 进入医院市场壁垒为国产品牌在医院美誉度和影响力需提高，医护人员全面认可国产品牌需时间 [5] 产品技术与推广 - 短期内颠覆现有血糖监测产品技术可能性不大，无创产品存在准确性等问题 [5] - 手机血糖仪4月在京东首发，目前销量不大，公司完善APP等，期望征集客户需求，未来建立专家库提供更多后台服务 [5] 出口与产品差异 - 今年已披露出口订单860多万美元，收入确认根据全年发货及对方确认情况 [5] - 公司原碳电极试条检测准确性不比进口产品差，金系列产品属国际领先水平的医院级产品 [6] 市场增长与仪器寿命 - 公司国内零售市场销售体系成熟，未来拓展精力和增长点主要在国际市场和医院市场 [6] - 公司仪器承诺十年包换 [6]

市场规划与拓展 - 巩固国内OCT市场优势，加大投入，导入金稳系列产品，建立两型终端增强用户粘性 [2] - 一季度部分医院试用金准系列产品，指标符合预期，未来加大医院市场投入并逐步拓展 [2] - 通过寻找地区战略合作伙伴，利用成本优势拓展海外市场，地区用户超10万个才具规模 [2] 业务方向与能力 - 主营业务聚焦血糖监测产品市场，占全球份额不到1%，暂不考虑切入处方药市场 [3] 移动医疗与创新 - 在移动医疗领域处于探索阶段，希望基于平台创新，打通医院、医护人员和患者沟通连接，探索慢性病管理模式 [3] 产品看法与研发 - 无创血糖仪受外界影响大、检测结果有滞后性，需定期校正，无法解决个性化相关性和准确性问题 [3][4] - 国内CGM市场处于培育阶段，公司有专门研发小组进行前期研究 [4] - 血糖检测产品技术主要依靠自主研发，金系列产品性能达国际先进水平 [4] 血糖监测与管理 - 定期血糖监控是患者自我血糖管理前提，能有效控制糖尿病并发症发病率 [4] - 收购建恒医院后，希望探索多种有效的糖尿病管理模式，医院是糖尿病管理服务关键要素 [5]

订单与收入 - 公司今年已签订出口订单867万多美元，将根据发货情况和出口确认收入原则确认收入 [3] 市场相关 医院市场 - 国产品牌进入医院市场阻力为国产品牌在医院美誉度和影响力待提高，医护人员全面认可和信任国产品牌需时间 [3] - 公司未来8年期望做成全球血糖监测专家，国内零售市场销售体系成熟，渠道增长趋于稳定，未来将在医院市场从人员、产品、经销商和渠道逐步推进 [3] 移动医疗市场 - 公司对移动医疗处于探索阶段，期望通过与北京糖护合作，以数据为客户提供更多服务，培养移动医疗能力和建立体系化平台 [4][5] - 移动医疗市场存在竞争，公司有压力，但国产品牌应是战略同盟关系，共同推动国内糖尿病防治教育，提高患者监控意识和监测频次，推动行业发展 [6] 产品相关 产品区别 - 医院用产品因监测环境复杂，对产品抗干扰能力、稳定性等要求高，要能抗复杂环境、湿度、病人用药干扰，保持检测结果稳定准确 [4] 产品技术 - 无创和CGM是未来发展趋势，但无创产品受外界环境因素影响和时间延迟大，需定期用传统血糖仪校正，且解决不了个性化相关性和准确性问题，公司目前未深入研究 [4] 产品精准度 - 公司原有的碳电极试条在检测精准度上与进口产品无差异，金系列产品性能国际领先 [5] 新产品储备 - 公司期望围绕糖尿病、肾病等慢性病、以POCT为目标拓展相关床旁检测产品，目前市场上有尿酸和尿微量白蛋白检测产品销售 [5][6] 糖尿病医院思路 - 国内糖尿病管理不佳、并发症高，糖尿病医院要“稳糖”，管理和控制患者血糖，延迟和防止并发症，公司希望以北京三诺健恒糖尿病医院为试点，借鉴经验，管理患者数据，提供监测、评估、干预和慢病管理服务 [5]

全球与中国血糖监测市场现状及预测 - 2013年全球糖尿病患者达3.82亿人，高危人群3.16亿人，已患病人群中1.75亿（约46%）未诊断，预计2019年患者达4.25亿，超30%未诊断 [2] - 目前中国血糖监测市场规模约50亿人民币，医院和零售市场各占50%，医院市场进口品牌占90%左右份额，零售市场三诺生物占20%以上份额，预计2019年市场规模达90亿人民币 [2] 产品市场需求与公司优势 - 医院因监测环境复杂，对产品参数要求更高，需更好抗干扰性和稳定性 [3] - 公司通过“金系列”产品进入医院市场，该产品抗干扰、抗敏感因子及稳定性有优势，且相比国外品牌有价格优势，性价比高 [3] - 公司从去年开始组建医院营销队伍，目前形成近100人的营销团队，依托EA - 11和“金系列”产品进军医院市场 [3] 公司收购相关情况 - 收购完成后，公司与美国尼普洛诊断有限公司展开资源整合降低成本费用，标的公司继续与尼普洛集团合作利用其销售网络保障业绩，未来双方在采购、生产、研发、营销等方面寻找协同点保障盈利性 [3] - 尼普洛诊断年销售额在美国排名第三，全球排名第六，在美国占10%以上市场份额，有庞大稳定忠诚患者群体，“TRUE系列”产品是知名品牌，产品销往80多个国家和地区 [4] - 收购完成后，公司通过尼普洛诊断“True系列”产品开拓欧美发达国家市场，国内产品开拓新兴国家市场，产品通过FDA认证后，借助尼普洛诊断渠道将国内有成本优势产品导入欧美国家市场 [4] 公司研发情况 - 动态血糖仪未来有较大市场潜力，但目前国内CGM市场规模小处于培育阶段，公司有专门研发小组做CGM研发，处于前期研究阶段 [4] - 无创血糖技术大规模发展存在数据准确性不高、用户体验度待改进、产品价格偏贵用户承受能力有限等壁垒，公司会持续关注其发展 [5]

公司基本信息 - 证券代码 300298，证券简称三诺生物 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间为 2015 年 08 月 20 日 14：30 - 16：30，地点在公司会议室，接待人员有董事会秘书、财务总监黄安国和信息专员宋友 [1][2] 业务布局 移动医疗 - 处于探索阶段，希望基于平台创新，为患者提供监测、评估、干预和管理服务，打通医院、医护人员和患者沟通连接，探索中国慢性病管理模式 [2] 医院市场 - 去年开始组建医院营销队伍，目前形成近 100 人的营销团队，依托 EA - 11 和“金”系列产品进军医院市场 [2] 零售市场 - 产品美誉度和消费者认可度高，性能好、性价比优势明显，营销队伍精耕细作，终端管理能力强、服务到位 [3] 产品优势 - 金系列产品按医院生化仪标准制作，检测结果准确度与生化仪相当，很多性能优于其他品牌同类产品，性价比高，抗环境干扰能力和稳定性更好，有试条前段 180°采血等个性化设计 [3] 市场竞争与发展 竞争压力 - 市场存在竞争有压力，但从进口替代和为糖尿患者提供健康服务角度，国产品牌是战略同盟关系 [3] 动态血糖仪 - 未来市场广阔，国内 CGM 市场规模较小处于培育阶段，公司有专门研发小组进行前期研究 [4] 无创血糖仪 - 无创产品通过间接监测人体唾液等中的葡萄糖浓度，大规模发展存在数据准确性不高、用户体验和舒适度有待改进、价格偏贵用户承受能力有限等壁垒，公司会关注其技术发展 [4] 市场需求 - 血糖监测简单化可能降低监测频率，但中国目前血糖监测频率仅 2 次/周，远低于 4 - 7 次/天的理想值，即使动态和无创血糖仪推广仍需 2 次/天校正，市场成长空间巨大 [4] 公司战略 业务聚焦 - 主营业务聚焦血糖监测产品市场，占全球血糖监测产品市场份额不到 1%，未来发展空间大，暂不考虑做药品代理 [5] 海外并购 - 选择海外并购标的考虑管理上学习先进国际管理经验、技术上实现互补协同、市场上走向国际市场、生产上发挥成本控制能力 [5] 海外订单模式 - 直接向代理商销售，与代理商签 3 年长期合作协议，每年年初确定年度采购合同，代理商逐批次签单预付订金后公司组织生产交付货物，取得对方收货验收单日确认收入 [5]