游戏板块市场表现 - 巨人网络、电魂网络涨停，掌趣科技涨超14%，浙数文化、完美世界、吉比特等跟涨 [1] - 掌趣科技涨幅达14.54%，现价5.75元；电魂网络涨幅9.99%，现价22.69元；巨人网络涨幅9.97%，现价15.88元 [2] - 吉比特涨幅7.34%，现价270.50元；浙数文化涨幅6.44%，现价13.73元；完美世界涨幅5.65%，现价14.20元 [2] 游戏版号发放情况 - 5月国产网络游戏版号发放130款，进口网络游戏版号14款，合计144个，刷新近两年单月发放纪录 [3] - 多家上市公司产品获批，包括世纪华通《龙之谷：重制》、完美世界《异环》、恺英网络《神奇冒险团》 [3] - 完美世界《异环》近期将在国内开启新一轮测试，并启动海外区域首次测试 [3] 游戏行业数据与趋势 - 2025年4月中国游戏市场规模达273.51亿元，同比增长21.93%，移动游戏同比增长28.41%，出海收入同比增长9.62% [3] - 华西证券看好头部厂商通过IP运营和内容迭代构建持续盈利能力，以及双端互通和出海布局带来的增量空间 [3] - 万联证券认为版号发放量保持高位，行业修复节奏持续推进，建议关注具备产品储备和研发能力的头部厂商 [4]

市场表现 - 中证传媒指数强势上涨1.86% 成分股掌趣科技上涨13.74% 巨人网络上涨9.97% 歌华有线上涨6.06% 浙数文化和完美世界等个股跟涨 [1] - 传媒ETF上涨1.69% 最新价报1.14元 [1] 行业数据 - 2025年中国内地电影端午档(5月31日至6月2日)总票房达4.38亿元 较2024年端午档的3.83亿元显著增长14.4% [1] - 档期第二日恰逢六一儿童节 单日票房突破2亿元 为84天内首次突破该水平 也是中国影史六一档票房第三次突破2亿元 [1] 指数构成 - 中证传媒指数从营销与广告、文化娱乐、数字媒体等行业选取总市值较大的50只上市公司证券作为样本 [2] - 前十大权重股包括分众传媒、岩山科技、昆仑万维、恺英网络、光线传媒、利欧股份、三七互娱、蓝色光标、神州泰岳和巨人网络 合计权重占比48.11% [2] 机构观点 - 国内电影内容供给2025年有望复苏 推动票房持续恢复 播映渠道迎来更好利润释放期 [1] - 中长期内容端受益于AI技术进步降本提效 渠道端受益于潮玩等多元经营业态 头部院线及制作企业业绩稳健恢复 [1]

市场表现 - A股IP经济概念股持续冲高 [1] - 博瑞传播涨停 [1] - 掌趣科技涨停 [1] - 创源股份涨超8% [1] - 金运激光跟涨 [1] - 星辉娱乐跟涨 [1] - 华立科技跟涨 [1] - 曼卡龙跟涨 [1]

游戏板块市场表现 - A股游戏板块快速走强 [1] - 巨人网络涨停 [1] - 掌趣科技大涨14% [1] - 电魂网络涨超8% [1] - 浙数文化涨超6% [1] - 吉比特涨超5% [1] - 完美世界涨超5% [1]

IP经济概念股表现 - 掌趣科技股价涨幅超过10% [1] - 博瑞传播、金运激光、彩讯股份股价涨幅超过5% [1] - 完美世界、恺英网络、数码视讯、富春股份、粤传媒等公司股价跟涨 [1] 行业动态 - IP经济概念股整体表现活跃 [1]

文化出口重点企业和项目公告 - 商务部等部委联合发布2025-2026年度国家文化出口重点企业和重点项目名单 404家企业和121个项目入选 [3] - 16款游戏作品入选重点项目 占比超13% 其中近半数来自上海厂商 [4] - 入选重点企业中含游戏业务的公司近百家 包括腾讯 网易 米哈游 巨人网络等头部厂商 [6] 入选游戏产品分析 - 重点项目包含多款知名游戏 如米哈游《原神》 鹰角网络《明日方舟》 巨人网络《球球大作战》等 [3][4] - 游戏类型覆盖广泛 包括已在海外成功的作品 女性向游戏 休闲游戏等 显示文化出海形式多样化 [5] - 上海厂商表现突出 7款入选游戏来自上海 占重点项目近半数 [4] 游戏行业文化出海趋势 - 网游作为文化出海"新三样"之一 通过娱乐性实现沉浸式文化传播 [5] - 国产游戏通过中国风形成差异化 同时融合海外玩家熟悉的元素 实现文化传播与商业成功 [5] - 行业进入百花齐放阶段 厂商在文化传播方面更加用心 推动市场份额扩大 [5] 重点企业分布情况 - 游戏行业头部公司基本入选 包括腾讯 网易 米哈游 巨人网络等 [3][6] - 部分新兴厂商表现亮眼 如叠纸 鹰角网络 沐瞳科技等 [6] - 上市公司旗下游戏业务入选 如神州泰岳的壳木游戏 [6]

股东大会出席情况 - 出席股东大会共889人，代表有表决权股份408,007,505股，占比14.9993%[6] - 现场会议出席10人，代表有表决权股份208,738,379股，占比7.6737%[7] - 网络投票879人，代表有表决权股份199,269,126股，占比7.3256%[8] 议案表决情况 - 《2024年度报告全文及摘要》同意398,372,162股，占比97.6384%[10] - 《2024年度董事会工作报告》同意398,396,262股，占比97.6443%[13] - 《2024年度监事会工作报告》同意398,322,262股，占比97.6262%[17] - 《2024年度财务决算报告》同意394,690,639股，占比96.7361%[20] - 《2024年度利润分配预案》同意394,323,089股，占比96.6460%[23] - 《关于公司董事等2024年度薪酬方案》同意221,803,818股，占比93.8946%[27] - 《关于购买董监高责任保险的议案》同意222,107,368股，占比94.0231%[32] - 中小投资者对某议案表决：同意221,307,119股，占96.4431%；反对7,696,647股，占3.3541%；弃权465,433股，占0.2028%[36] - 《关于减少注册资本并修订<公司章程>的议案》表决：同意398,680,812股，占97.7141%；反对8,835,960股，占2.1656%；弃权490,733股，占0.1203%[38] - 中小投资者对《关于减少注册资本并修订<公司章程>的议案》表决：同意226,899,751股，占96.0518%；反对8,835,960股，占3.7405%；弃权490,733股，占0.2077%[39] - 《关于公司监事2024年度薪酬方案的议案》表决：同意393,623,779股，占96.4746%；反对13,965,493股，占3.4229%；弃权418,233股，占0.1025%[41] - 中小投资者对《关于公司监事2024年度薪酬方案的议案》表决：同意221,842,718股，占93.9110%；反对13,965,493股，占5.9119%；弃权418,233股，占0.1770%[42] - 《关于补选独立董事的议案》表决：同意398,413,102股，占97.6485%；反对8,994,947股，占2.2046%；弃权599,456股，占0.1469%[44] - 中小投资者对《关于补选独立董事的议案》表决：同意226,632,041股，占95.9385%；反对8,994,947股，占3.8078%；弃权599,456股，占0.2538%[45] 其他情况 - 公司聘请北京市中伦律师事务所律师见证会议并出具法律意见书[46] - 法律意见书认为公司2024年度股东大会召集、召开和表决程序合法有效[46] - 备查文件包括《北京掌趣科技股份有限公司2024年度股东大会会议决议》和法律意见书[47]

股东大会信息 - 公司2024年度股东大会于2025年5月23日召开，4月29日公告会议通知[5] - 出席股东大会股东或其委托代理人889名，代表股份408,007,505股，占比14.9993%[6] - 现场出席会议股东等10名，代表股份208,738,379股，占比7.6737%[6] - 网络投票股东879名，代表股份199,269,126股，占比7.3256%[7] 议案表决情况 - 《2024年度报告全文及摘要》同意398,372,162股，占比97.6384%[12] - 《2024年度董事会工作报告》同意398,396,262股，占比97.6443%[13] - 《2024年度监事会工作报告》同意398,322,262股，占比97.6262%[14] - 《2024年度财务决算报告》同意394,690,639股，占比96.7361%[16] - 《2024年度利润分配预案》同意394,323,089股，占比96.6460%[17] - 《关于公司董事、高级管理人员2024年度薪酬方案的议案》同意221,803,818股，占比93.8946%[18] - 减少注册资本议案同意398,680,812股，占比97.7141%[23] - 减少注册资本议案反对8,835,960股，占比2.1656%[23] - 减少注册资本议案弃权490,733股，占比0.1203%[23] - 监事薪酬方案议案同意393,623,779股，占比96.4746%[24] - 监事薪酬方案议案反对13,965,493股，占比3.4229%[24] - 补选独立董事议案同意398,413,102股，占比97.6485%[25] - 补选独立董事议案反对8,994,947股，占比2.2046%[25] 审议通过议案 - 公司审议通过减少注册资本并修订《公司章程》的议案[9] - 公司审议通过监事2024年度薪酬方案的议案[24] - 公司审议通过补选独立董事的议案[25]

股票回购 - 公司将回购注销2022年激励计划部分限制性股票12,557,245股[2] 股本与注册资本变化 - 回购注销后总股本由2,720,168,248股减至2,707,611,003股[2] - 回购注销后注册资本由2,720,168,248元减至2,707,611,003元[2] 债权人权益 - 债权人可在公告披露日起45日内要求清偿债务或提供担保[2] 债权申报 - 申报时间为2025年5月24日 - 2025年7月7日，工作日10:00 - 12:00、14:00 - 17:30[5] - 收件地址为北京市海淀区东北旺西路8号院尚东数字谷B区34号楼[6] - 电子邮箱为ir@ourpalm.com[6] - 电话为010 - 50947962[6] - 邮寄申报日期以寄出邮戳日为准[7] - 邮件申报日期以公司相应系统收到文件日为准[7]

核心观点 - 2025年一季度A股盈利同比增长3 8%，材料(+40 3%)和信息技术(+24 7%)板块领涨，成长风格持续跑赢市场 [1] - 重点关注三大投资主题：人工智能(AI)、全球化、周期性复苏 [2] - 推荐10只买入评级股票，涵盖AI、全球化、周期性复苏三大主题 [6] 2025年一季度及2024年业绩 - 2025年一季度A股盈利同比增长3 8%，2024年同比下降2 3% [2] - 材料板块2025年一季度盈利增长40 3%（有色金属和钢铁价格回升），信息技术板块增长24 7%（AI渗透率提升） [2] - 2024年必需消费板块盈利增长27 6%（猪肉价格回升），材料板块下降25 8%（产能过剩问题） [2] - 中盘股增长强劲：沪深300盈利同比增长2 9%，中证500增长9 3%，中证1000增长7 4% [2] - 成长风格盈利增长持续强于价值风格 [2] - 2025年一季度非金融A股ROE(TTM)稳定在6 6%，净利率上升、资产周转率放缓、杠杆率下降 [2] - 2025年市场一致盈利预测下调幅度为5 0%，隐含盈利增长10 6%，金融板块预测上调0 6% [2] 投资主题 人工智能(AI) - 68%的A股公司在2024年年报中提及"AI"，高于2024年上半年的43% [3] - 2025年AI价值链盈利增长预计加速，基础设施公司增长高于技术赋能者和应用者 [3] - 主要云服务提供商2025年资本支出预期略有上调 [3] - 推荐股票：小米集团-W(01810)、深信服(300454 SZ)、掌趣科技(300315 SZ) [6] 全球化 - 中美贸易谈判突破为全球化主题股票提供催化剂 [4] - 2024年沪深300成分股海外收入占比11 7%，同比提升1 4个百分点 [4] - 信息技术板块海外收入占比最高(31 4%)，可选消费板块提升2 2个百分点至27 1% [4] - 全球化指数盈利增长2025年一季度为10 8%，2024年为8 7%，超过主要指数 [4] - 推荐股票：和铂医药-B(02142)、立讯精密(002475 SZ)、安克创新(300866 SZ)、巨星科技(002444 SZ) [6] 周期性复苏 - 周期性行业2025年一季度盈利同比增长18 8%（2024年三季度为-17 9%） [5] - ROE(TTM)为7 4%，净利率3 8% [5] - 结构性机会驱动因素：政策推出、房地产市场复苏、估值吸引力 [5] - 推荐股票：苏州银行(002966 SZ)、珀莱雅(603605 SH)、顺丰控股(002352 SZ) [6] 推荐股票详情 | 主题 | 股票代码 | 公司名称 | 行业 | 评级 | 目标价 | 当前价 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | AI | 1810 HK | 小米集团 | 电子 | 买入 | 73 50港元 | 48 65港元 | | AI | 300454 CH | 深信服 | 计算机 | 买入 | 143 00人民币 | 95 46人民币 | | AI | 002517 CH | 宇趣科技 | 传媒 | 买入 | 19 20人民币 | 16 83人民币 | | 全球化 | ONC US | 和铂医药 | 医疗 | 买入 | 320 00美元 | 224 73美元 | | 全球化 | 002475 CH | 立讯精密 | 电子 | 买入 | 56 00人民币 | 33 80人民币 | | 全球化 | 300866 CH | 安克创新 | 电子 | 买入 | 117 00人民币 | 99 90人民币 | | 全球化 | 002444 CH | 巨星科技 | 机械 | 买入 | 41 80人民币 | 25 52人民币 | | 周期性复苏 | 002966 CH | 苏州银行 | 银行 | 买入 | 9 30人民币 | 8 37人民币 | | 周期性复苏 | 603605 CH | 珀莱雅 | 美容护理 | 买入 | 109 00人民币 | 99 20人民币 | | 周期性复苏 | 002352 CH | 顺丰控股 | 交通运输 | 买入 | 53 00人民币 | 43 37人民币 | [7]