公司经营发展情况 - 公司主要产品智能电能表及用电信息采集系统产品国内市场占有率约为3.5%，发展空间较大 [1] - 技术含量高的智能三相电能表和用电信息采集系统产品是公司优势 [1] 国网招标情况 - 公司第三次招标预中标金额为1.09亿元，今年前三次中标总额为5.46亿元，总体排名估计第六名 [2] - 预计国网第四次招标总额在50亿元左右，公司份额能占3%左右 [2] 国外市场拓展 - 公司自有品牌SUNRISE已销往欧洲、南美、东南亚等市场 [2] - 欧洲智能电能表安装慢于中国，相当于国内2007 - 2008年阶段，现阶段主要以合作为主，有两家合作厂商，未来空间较大 [2] 其他产品储备 - 公司在配网方面有一定积累，DTU、FTU、RTU已有相关储备，预计今年是市场启动期 [2] - 智能电表箱方面，2014年销售有望达到1亿元 [2] 未来公司拓展方向 - 优选产业链相关拓展，可考虑智能电力仪表、物联网、新能源等方向 [2] - 长期规划以电能表为基础，向电力规划、电力配套延伸 [2]

行业规模及竞争 - 国家电网招标通常一年3 - 4次，南方电网1 - 2次，去年国家电网招标电能表约9000万只，今年整体招标量可能稳中有升 [1][2] - 全国电能表工商业和居民用户约4.5亿只，强制检定周期在5 - 8年 [2] - 智能电表未来会全面取代传统电能表 [2] - 公司核心竞争力来自技术创新、管理及技术团队稳定、长三角人才供应充分、供应链完善可控、主营业务突出稳健、先进制造和品质过硬等 [2] - 公司发挥募集资金投入自动化、信息化改造，加快机器换人，2015年有望实现600万只年产量目标，订单饱满，产能利用率高 [2] 资本计划 - 近期资本开支用于生产线自动化升级改造和研发基地项目投入，未来择机拓展产能 [2] - 2015年3月27日审议通过2014年度利润分配预案，以2014年12月31日总股本241440000股为基数，10股派发现金红利2元，共计派发48288000元 [2] - 未来分红计划考虑股东回报和公司发展资金需求 [2] 未来发展计划 - 抓住全球智能电网建设及节能与新能源产业发展机遇，以市场客户为中心，推进业务发展，打造国际水准“炬华”品牌 [3]

公司经营业绩 - 2014年实现营业收入98,832.50万元，净利润21,388.77万元 [2] - 2015年一季度实现营业收入20,974.31万元，净利润4,271.98万元 [2] - 海外市场产品主要销往欧洲、南美、东南亚等，以自营进出口为主，现阶段主要进行产品合作并加大布局投入 [2] 市场需求量 - 按电能表平均轮换周期5 - 8年计算，国内约4.5亿户居民用户加上工业及新增用户，每年至少需8000万只电能表 [2] - 智能电表和用电信息采集系统产品普及率将迅速提高，市场需求稳定 [2] 新产品进展 - 公司通过引进研发团队、组建新产业拓展团队，在智能配用电设备、低压配电设备、智能电力监控仪表及能源管理系统等方面取得较大突破 [2] - 公司将加强资本运作，积极寻求收并购机会，拓展战略布局 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位为国金证券、宝盈基金，参与人员有姚罡、白梓遇等 [1] - 活动时间为2015年5月27日下午，地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员有董事长、总经理丁敏华等 [1] 电网招标概况 - 电网招标通常一年3 - 5次，去年国家电网招标电能表约9000万只，今年整体招标量可能较稳定 [2] 盈利能力较高原因 - 技术含量和利润率高的三相智能电能表等产品在公司产品结构中占比较大 [2] - 通过技术创新从设计上降低产品成本 [2] - 开展机器换人，提升信息化管理水平，提高生产效率和产品质量 [2] 新产品进展情况 - 在智能配用电设备等方面取得较大突破，相关设备取得认证，部分产品进入试运行 [2] - 2014年智能电能表箱中标总额7247.56万元，2015年截至目前中标4876.42万元 [2] - 配变终端TTU近年来连续在浙江省中标，其他新产品业务发展迅速 [2] 海外市场情况 - 产品主要销往欧洲、南美、东南亚等市场，加大布局和投入，拓展海外市场，布局未来国际AMI系统市场战略 [2] 未来公司拓展方向 - 结合自身实力，在保持主营业务稳定发展基础上，向智能用电设备及智能仪表领域拓展 [3] - 加强资本运作，寻求合适收并购机会，拓展战略布局 [3]

电网招标情况 - 电网招标通常一年3 - 5次，去年国家电网招标电能表约9000万只，2015年前两次招标公司已中标5.7亿元 [2] 盈利能力原因 - 技术含量和利润率高的三相智能电能表、用电信息采集系统产品等在公司产品结构中占比较大 [2] - 通过技术创新从设计上降低产品成本 [2] - 开展机器换人，提升信息化管理水平，提高生产效率和产品质量 [2] 新产品进展 - 公司通过引进研发团队和组建新产业拓展团队，在智能配用电设备等方面取得较大突破，相关设备取得认证，部分产品进入试运行 [2] 海外销售情况 - 公司产品主要销往欧洲、南美、东南亚等市场，加大布局和投入，拓展海外市场，提升海外销售收入占比 [2] 未来拓展方向 - 保持主营业务稳定发展，整合资源向公共能源计量、能源互联网及电力服务领域拓展 [2] - 加强资本运作，寻求合适收并购机会，拓展战略布局 [2] - 收购杭州炬源智能仪表有限公司，响应政策研发公共能源计量核心技术，开展“四表合一”集采集抄系统试点工作 [2][3] - 发展能源互联网产业，参与电力体制改革，与控股股东合资设立浙江炬能售电有限公司筹备相关工作 [3]

公司基本信息 - 证券代码 300360，证券简称炬华科技 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，参与单位为中银基金管理有限公司，人员为程巍，时间为 2015 年 4 月 8 日下午，地点在公司会议室，接待人员有副董事长等 [1] 2014 年经营业绩 - 得益于行业和自身优势，发挥技术影响力，提升技术、质量和服务，实现营业收入 98,832.50 万元，净利润 21,388.77 万元，产值突破 10 亿元 [2] - 产品主要销往欧洲、东南亚等海外市场，2014 年出口较 2013 年增长，预计 2015 年有较大增长 [2] 募集资金使用情况 - 截止 2014 年 12 月 31 日，累计使用募集资金 13,101.65 万元，余额为 7,706.36 万元，预计 2015 年产能将超 500 万台智能电能表及用电信息采集系统产品 [2] 盈利能力较高原因 - 技术含量高、利润率高的三相智能电能表等产品在公司产品结构中占比较大 [2] - 通过技术创新从设计上降低产品成本 [2] - 加大机器换人力度，提高生产效率和产品质量 [2] 新产品进展情况 - 开展与智能配、用电设备相关新产品业务，取得电力监测设备等相关认证 [2] - 2014 年智能电能表箱陆续中标，中标总额 7247.56 万元，配变终端 TTU 连续在浙江省中标，其他新产品业务发展迅速 [2] 未来拓展方向 - 结合自身实力把握发展机遇，保持主营业务健康稳定发展，整合资源向智能用电设备领域发展，立足国内，面向国际 [2] - 加强资本运作，寻求并购机会，拓展智能仪表、智能用电领域战略布局，做强做大主营业务 [2]

电网招标情况 - 电网招标通常一年3 - 5次，去年国家电网招标电能表约9000万只，今年整体招标量可能较稳定 [2] 市场需求情况 - 按电能表平均轮换周期5 - 8年计算，国内约4.5亿户居民用户加上工业及新增用户，每年至少需8000万只电能表 [2] 海外销售情况 - 公司产品主要销往欧洲、南美、东南亚等市场，将加大布局和投入，提升海外销售收入占比 [2] 新产品进展情况 - 公司在智能配用电设备等方面取得较大突破，相关设备获认证，部分产品试运行，配变终端TTU在浙江省连续中标，其他新产品业务发展迅速 [2] 未来拓展方向 - 保持主营业务稳定发展，向智能用电设备、智能仪表领域拓展，加强资本运作，寻求收并购机会 [3]

业务中标情况 - 2015年国网三次招标，炬华品牌中标电能表和用电信息采集系统产品7.8亿元（未含ODM） [2] - 2016年国网第一次招标，公司中标2.59亿元（未含ODM） [2] - 公司三相多功能电能表在中国南方电网2016年电能表类第一批框架招标项目中中标 [2] 海外销售情况 - 目前产品主要销往欧洲、南美、东南亚等市场 [2] - 2015年加大布局和投入，推动智能电表产品出口，收购捷克“Logarex智能电表公司”100%股权，为拓展海外智能表领域相关技术、市场奠定基础 [2] “四表合一”进展 - 2015年在浙江、江苏、上海等地试运行 [2] - 国家电网要求2016年“四表合一”实现100万户的覆盖率 [2] - 公司拥有智能水表等产品和技术，试点积累了经验，有技术和市场基础 [2] 收购与参股情况 - 收购纳宇电气，其专注用户端智能电力仪表产品，能提供系统性解决方案，公司看重其业务模式，协同推动用电需求侧整体解决方案及能源互联网业务 [2][3] - 参股经纬信息，其提供电力工程咨询与设计业务和GIS信息数据服务，公司跟进国家电改进程，推动产业链整合和产业升级 [3] 战略合作情况 - 与太谷电力就电力需求侧领域建立全面战略合作关系，签订战略合作框架协议，加强用户能效服务，开展需求响应方面合作 [3] 未来拓展方向 - 保持电能计量及用电信息采集系统产品主营业务稳定发展，向公共能源计量、能源互联网及电力服务领域拓展 [4] - 发展智能水表及智慧水务等业务，拓展海外业务，布局用电需求侧服务及能源互联网等业务 [4]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位有中投证券、交银施罗德等，参与人员有周明、容志能等 [1] - 活动时间为2016年4月18日下午，地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员有董事长丁敏华、副董事长洪军、证券事务代表王盼盼 [1] 业务中标情况 - 2015年国网三次招标，炬华品牌中标电能表和用电信息采集系统产品7.8亿元（未含ODM），其中电能表6.5亿元，采集、终端1.3亿元 [1] 海外销售情况 - 产品主要销往欧洲、南美、东南亚等市场 [2] - 2015年加大布局和投入，推动智能电表产品出口 [2] - 2015年收购捷克“Logarex智能电表公司”100%股权，为拓展海外智能表领域技术和市场奠定基础 [2] - 积极与国际知名品牌合作开发以扩大营收业绩 [2] 业务进展与布局 - 看重纳宇用户端业务模式，看好未来电改放开的用户侧服务，协同推动用电需求侧解决方案及能源互联网业务 [3] - 经纬信息提供电力工程咨询与设计业务和GIS信息数据服务，拥有五大核心业务模块，参股是为跟进电改进程，推动产业链整合和产业升级 [3] 未来拓展方向 - 保持电能计量及用电信息采集系统产品主营业务稳定发展 [3] - 向公共能源计量、能源互联网及电力服务领域拓展，发展智能水表及智慧水务等业务 [3] - 拓展海外业务，布局用电需求侧服务及能源互联网等业务 [3]

业务中标情况 - 2015年国网三次招标公司共中标电能表和用电信息采集系统产品7.8亿元，其中电能表6.5亿元，采集、终端1.3亿元 [1] 海外业务情况 - 目前产品主要销往欧洲、南美、东南亚等市场，2015年加大布局和投入，推动智能电表产品出口 [2] - 2015年收购捷克“Logarex智能电表公司”100%股权，为拓展海外智能表领域相关技术、市场奠定基础 [2] “四表合一”进展 - 2015年在浙江衢州、江苏、上海等地试点运行，国家电网要求2016年实现100万户覆盖率 [2] - 公司拥有水表、联合研制的燃气表及相关产品技术，有技术和市场基础 [2] 新收购纳宇电气情况 - 纳宇电气是技术核心型企业，研发实力突出，能提供系统性解决方案，产品线全，市场美誉度高 [2] - 收购目的是看重其用户端业务模式和高端客户，协同推动用电需求侧整体方案 [2][3] - 未来采用销售产品和系统与能源互联网平台服务相结合的营销模式 [3] 参股经纬信息情况 - 参股经纬信息10%股权，其以电力设计为主营，电力GIS运维和采集运维服务为辅助 [3] - 目的是跟进电改进程，实现产业链整合，推动业务互动和产业升级 [3] 未来拓展方向 - 保持主营业务稳定发展，向公共能源计量、能源互联网及电力服务领域拓展 [3] - 发展智能水表及智慧水务业务，拓展海外业务，布局用电需求侧服务及能源互联网业务 [3]