公司发展战略 - 以“保障飞机安全”为主要战略目标，打造敏捷保障系统，构建飞机综合诊断技术 + 数据服务产品生态圈 [2] - 关注航空资产管理业务未来机会，2017 年起以合营公司形式尝试运作并取得良好成果，未来战略将重点考虑 [3] - 2017 年布局航空大数据业务，从“门、云、池、网、端”多维度布局大数据业务战略发展方向，提供“空地一体化的综合保障解决方案”以及“基于大数据的装备业务信息化管理系统” [3] 业务板块及占比 境内业务 - 航空设备研制与保障及航空维修与服务两大板块，不考虑疫情因素两者占比各 50% 左右，近两年设备研制与保障业务占比因装机机载设备相应型号飞机批产而提高 [3] 境外业务 - 基地维修、航线维护、飞机喷涂、工程管理与航空资产管理，航空资产管理与其他业务比重各 50% 左右 [3] 业务能力与市场地位 境内 - 国内领先的飞行参数记录系统及首家装机鉴定的健康管理与监测系统（HUMS）供应商，部分产品成国内飞机部附件重要供应来源之一，有核心知识产权，市场地位高、份额高 [3] - 国内最早同时取得中国民航局 CAAC、美国联邦航空管理局 FAA、欧洲航空安全局 EASA 认证的大型第三方 MRO 之一，维修能力涵盖 40 多种民航、30 多种通航飞机，具备近 3,800 多项机载部附件共 31,000 多个件号的维修能力，客户包括国内外航空公司等 [3][4] 境外 - 基地维修业务位于爱沙尼亚塔林机场，4 个机位提供窄体机维修服务，1 个机位提供喷涂服务；航线维护有 23 个站点，服务全球客户 [4] - 2017 年开始布局航空资产管理业务，境内由合营公司天弘航空从事，境外由 MMRO 及其合营公司从事，已打通国内外资产交易渠道并取得业绩收获 [4] 具体业务情况 VR 航空教育培训业务 - 虚拟现实技术应用于航空机务与飞行虚拟训练，2022 年 VR 业务已落地，未来将根据相关文件精神进一步推广 VR 产品在航空培训、综合维保辅助领域应用 [4] 发动机健康管理系统 - 基于多年技术积累与研发投入开发，已在新机型上应用，填补国内空白，项目处于早期阶段，后续鉴定、批产后随新机型产量提升有望成重要产品，将适时推广至民航领域 [4] 飞机加改装业务 - 由子公司哈尔滨航卫航空科技有限公司开展，业务规模稳定，存量机型批量加改装时有较大市场机会与业绩表现 [4][5] 飞参产品 - 每年贡献年收入约六千万左右 [5] C919 项目业务 - 2019 年中标机载电子部件自动测试平台，应用于 C919 生产过程中的部件测试，随 C919 产量提升对自动测试平台需求将增加 [5] 航空打印机产品 - 自主研发生产，满足多种航空标准，适用于 ARJ21、B737NG 等多种机型，已应用于 ARJ21 机型，打印机附件 PMA 项目通过民航局适航审定，正在开拓适用存量民航机型应用，立项宽幅打印机研制，目标替代欧美宽体机上打印机，适用于 C919、929 型号 [5] 公司资本与管理相关 大股东增持 - 2022 年 3 月披露定增预案，拟向关联方广东跃源实业发展有限责任公司定向发行股份，募集资金不超过 3 亿元，发行价格 11.42 元/股，发行股票数量不超过 26,269,702 股，发行后大股东持股比例将提高 [6] 股权激励 - 2017、2019 年分别开展两次股权激励计划，至 2022 年底已全部执行完毕，未来会考虑适时推进新计划 [6] 投资者关系管理 - 一直重视投资者关系工作，2021 年 1 月至 2022 年 9 月完成股东层面控制权转让交易，目前业务与管理稳定，今年将重点开展投资者关系活动，传递公司信息 [6] 应收账款回款 - 坏账计提按会计准则执行，应收账款回款因客户而异，与防疫政策改变无必然关系 [6]

行业现状与展望 - 2023年1月国内航司飞机日利用率由2022年底的2.3恢复到6.4，航班量恢复到2019年的8成，2023年上半年民航业将渐进恢复，但产业链失衡局面难短期恢复，维修业复苏或面临波折，螺旋式恢复是大概率事件 [2] - 2022年民航飞机平均日利用率为4小时左右，不足2019年的50%，随着疫情影响消退，民航运输将逐步回复至2019年水平 [3] 公司战略与发展重点 - 设备研制与保障业务领域以“保障飞机安全”为战略目标，打造敏捷保障系统，构建产品生态圈，推进相关体系能力建设 [3] - 民航维修与服务领域利用行业优势，延伸产业链，拓展民用机载设备制造等领域 [3] - 未来继续深耕航空领域，致力于航空装备重点领域突破，加快综合集成技术应用，适时进行产业链并购 [3] 公司调整与变革 - 2022年9月公司控制权交割完毕，原创始人退出，新股东保留原有管理与技术团队，仅调整董事会、监事会层面 [3] 公司业务优势与竞争 - 航空资产管理业务已打通国内外资产交流渠道并取得业绩，国内飞机拆解有资质要求，现阶段委外拆解，优势包括先发、团队、工程评估、全球视野渠道把控等方面，国内主要竞争对手有哈尔滨中龙等公司 [4] 公司新兴业务 - 虚拟现实技术应用于航空机务与飞行虚拟训练，VR航空设备保障虚拟现实实训系统可实现实操训练，未来将根据文件精神推广产品在航空培训等领域应用 [4][5] 公司财务情况 - 受疫情影响，2020年度境外航空维修及服务业务亏损，计提商誉减值26,490.25万元，截止2023年9月30日公司账面商誉34,209,095.17元，2022年测算含商誉资产组未发现减值情况 [5] 公司其他业务关注 - 持续关注通航领域政策变化和市场空间，维修业务覆盖通航客户 [5] - 未来将在市场开拓、供应链优化管理、内部管理降本增效等方面提升，提高公司利润 [5]

公司竞争关系 - 航新与海特在民航机载设备维修领域存在部分目标市场重叠，其他领域无直接竞争关系 [3] - 航新飞参产品主要装备国内直升机，主要竞争对手是中航系统相关公司 [3] 产品维修情况 - 飞参系统设备属于视情维修，发生故障时才需维修 [3] 行业增长情况 - 机载设备维修行业基本趋于平稳增长，每年约以 8%-10%的幅度增长，航新保持略高于行业水平的增长速度 [3] - 机载设备行业未来增长被看好，航新在研产品将推向市场，成果会逐步显现 [3] 通用航空发展 - 通航未来发展空间大，是航新未来发展方向之一，航新会选择性考虑发展布局，也会考虑通过收购、并购等方式介入 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括广发证券、中国银河证券、方正证券、华商基金、诺安基金等 [1] - 活动时间为2015年7月6日、10日 [1] - 活动地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员有董事、董事会秘书李凤瑞，董事会办公室主任陈茜茜，证券事务代表吴妙君 [1] 公司业务发展相关 - 军品业务在研发顺利前提下将逐年增长 [2] - 会在做好已有业务基础上，沿航空产品供应链或上下游发掘可扩展和提升技术、业务及业绩的项目 [2] - 会随战略发展考虑飞机拆解业务 [2] - 未来三到五年重点沿航空领域深入发展，涵盖民机、军机、通航三个板块，目标是成为拥有先进技术水平和一流服务能力的综合航空制造、服务公司 [2] 公司业务模式相关 - 主要从事航空机载部附件维修工作，由航空公司将部件卸下后送公司检测、修理 [2][3] 项目情况相关 - HUMS前期部分产品已被用户使用，研制周期3 - 5年，一般用于直升机 [3]

行业趋势与发展空间 - 随着信息技术等发展，机载设备综合化、智能化和网络化提高，ATE 在航空机载电子设备维修中重要性将更突出 [3] - 在经济增长、收入提高、国防建设推进等因素带动下，我国对各类航空需求增长，为机载设备研制、检测和维修市场提供广阔发展空间 [4] 公司业务与产品 - 公司除飞参系统外，会通过技术创新研制其他项目，如综合数据采集与健康管理系统 [4] - 公司以滚动三年业务发展规划为基础，在机载设备、测试设备和维修业务等方面制定详细计划，在民用、军用及通用航空方面继续发展 [5] 公司竞争优势 - 公司具有持续的技术和管理创新、高素质人才、行业领先技术、完善技术服务体系和较高市场品牌、经营资质等优势 [4] 公司未来规划与考虑 - 公司会沿战略发展考虑收购兼并，对于飞行器因保密不便透露 [5] - 公司在民航和军用上并重发展 [5] 产品研制周期 - 飞参系统因可靠性要求高，一般研制周期为 3 - 5 年 [5] 航空维修产业格局 - 航空维修领域项目多，不同项目服务间不形成竞争，机载设备维修方面，航空公司、设备原厂家、第三方维修单位并存格局将继续保持 [5][6] - 航新未来将从单一维修业务发展成综合机载设备服务支持供应商 [6]

公司基本信息 - 证券代码为 300424，证券简称为航新科技 [1] - 公司全称为广州航新航空科技股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员包括民生证券陈龙、广发基金程锦等多家机构人员 [2] - 时间为 2015 年 10 月，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书陈茜茜、证券事务代表吴妙君 [2] 业务相关问题 - 公司主要从事设备研制及保障、航空维修及服务业务，业务受客户和行业特点影响存在一定季节性波动 [3] - 因部分客户采购模式变化，公司前三季度原有部分订单波动 [3] - 通用航空市场处于起步阶段，航新会考虑有选择性地发展布局 [3] 发展规划问题 - 公司会制定三年战略规划并根据实际情况调整，相关部门会研究有价值的市场资源及业务，并与外部投资机构接触 [4]

公司基本信息 - 证券代码 300424，证券简称航新科技 [1] - 公司名称为广州航新航空科技股份有限公司 [2] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间为 2015 年 9 月，地点在公司会议室 [2] - 参与单位包括中信证券、中信建投、南方基金等多家机构 [2] - 上市公司接待人员有董事李凤瑞、董事会秘书陈茜茜、证券事务代表吴妙君 [2] 检测设备相关 - 自动测试系统结合多种技术，能自动完成对被测设备的特定测试等工作，从事检测设备须具备较高技术门槛，航新具备先进技术传承并发挥技术反向优势 [4] 业务发展计划 - 目前暂无发动机和整机维修计划，但不排除未来适当时候开展 [5] 机载设备产品 - 公司在机载设备方面系统产品有飞行参数系统、综合数据采集系统、数据打印机等 [5] - 现有产品主要装备于直升机，有多种新产品在研，可根据固定翼飞机需要开发同类或相应设备 [5] 综合数据采集与信息处理项目 - 主要功能是监测核心动力系统安全，解决直升机飞行安全课题，能采集数据、发现隐患、判断健康趋势，指导维护维修，提高飞行安全、降低成本 [5][6] - 某些技术成果已在成熟产品应用销售，国内对该系统需求迫切 [6] 民航维修业务 - 航新将在现有业务模式基础上，提供航材租赁等服务，拓展为综合服务模式，为航空公司提供多样选择、降低运营成本 [6] - 与海特高新仅在民航维修业务方面有重叠和一定竞争 [6] 军民融合政策影响 - 军民融合对国家意义重大，民营企业可通过技术积累和创新在该趋势下获得更多参与机会和广阔市场空间 [6][7]

公司基本信息 - 证券代码为 300424，证券简称为航新科技 [1] - 2015 年 6 月 10 日在公司会议室进行特定对象调研，参与单位有博时基金、富国基金等，上市公司接待人员有董事、董事会秘书李凤瑞等 [1] 业务范围 - 设备研制以航空机载设备和航空机载设备检测设备（ATE）为主，主要配备国产飞机，部分用于国外机型 [2] - 维修业务覆盖民航运输、通用航空、军用航空等领域 [2] 产品相关 - 飞参等机载设备研发设计、技术论证以及适航验证过程长 [2] - 飞参等机载设备会随新增飞机数量及原有飞机加改装需求生产并装备 [2] - 健康管理系统可保障设备安全、降低维护成本，受用户欢迎 [3] 业务发展趋势 - 随着军民融合及国内民用航空市场增长，航空设备领域利于民营企业增长；航空维修市场格局稳定，趋于平稳发展 [2][3] - 军机维修业务市场趋于稳定 [3] 业务规划 - 暂不考虑发展发动机、机体维修业务 [3] - 以民航运输、军用航空、通用航空三大板块为发展战略，根据市场需求推进通航产业链发展 [3] - 借助上市契机选择更多资源保障公司发展，已形成专业战略规划、管理团队，并与外部投资机构接触 [3][4]

公司基本信息 - 证券代码为 300424，证券简称为航新科技 [1] - 2016 年 6 月 15 日在公司会议室进行特定对象调研，参与单位有民生证券、吉富创投等，上市公司接待人员有副总经理王寿钦等 [2] 业务下滑原因 - 维修业务去年下滑，因旧飞机大量退出、新飞机未超商保使维修市场容量减少，且国内经济下滑，航空公司调整维修政策和付款流程，付款周期延长 [3] - 去年军机业务下滑，受部分客户机构调整影响，采购和付款计划延迟，订单减少，新研产品处于培育阶段，应收账款周转放缓，部分影响今年业务 [6] 市场格局与前景 - 民航维修领域保持航空公司、设备原厂、第三方维修单位并存格局，市场开放空间扩大，中小航空公司发展带动维修市场增量，航新会拓展维修业务外延 [4] - 机载设备领域和航空维修领域并驾齐驱，军民融合和民用航空市场增长利于民营企业在航空设备领域发展，航空维修市场格局稳定，趋于平稳发展 [4] - 航新与海特在民航机载设备维修领域部分目标市场重叠，其他领域无直接竞争关系 [6] 产品相关情况 - “综合数据采集与信息处理系统”“数据管理与应用调度系统”以及飞参系列化产品处于研制阶段，研发进度随整机进度推进 [5] - 飞参产品主要装备国内直升机，主要竞争对手是中航系统相关公司，公司对市场份额满意 [6] - 机载设备主要装备国内直升机，价格几十万或上百万不等 [7] 测试设备情况 - 现代飞机机载设备集成水平提高，机载设备维修复杂度和技术要求提升，所需检测设备更精密高端，ATE 将在未来航空机载电子设备维修中更重要 [8] - 测试设备属专业化定制产品，随飞机装备进步和客户需求提高稳步发展 [8] 业务季节性情况 - 公司主要从事设备研制及保障、航空维修及服务业务，受客户和行业特点影响，业务存在一定季节性波动 [9]

公司基本信息 - 证券代码 300424，证券简称航新科技 [1] - 公司名称为广州航新航空科技股份有限公司 [2] - 投资者关系活动时间为 2017 年 5 月 3 日，地点在公司会议室 [3][4] - 参与单位包括方正证券、国信证券、国泰基金等众多机构 [2][3] - 上市公司接待人员有总经理胡琨、副总经理王寿钦、董秘陈茜茜、董事会办公室副主任周超 [3] 公司管理层情况 - 公司多年前实施结构治理，培养年轻优秀人才，胡琨今年新任职总经理，已在公司任职十多年，历经多岗位 [5] 公司业务发展情况 - 近几年公司业务处于关键期，受客户和产品更新换代影响有波动，2017 年随客户调整稳定和产品成熟，有望稳步增长 [5] - 航新传统业务未涉及新材料应用板块 [5] - 2016 年航新作为国内 80 家民营企业之一参加第二届军民融合展，是军民融合重点推进企业，获客户和省内单位支持 [6] - 航空维修及服务领域军品维修比例低于 10%，军品维修市场短期内无向第三方开放趋势，民航维修市场竞争激烈，增长源于民用航空市场需求和机队数量增加 [6] - 未来 3 - 5 年民航维修市场有发展机遇，受竞争影响发展速度稳定，公司对市场长线发展乐观 [7] - 航新飞行参数系统自 2007 年研制，产品技术趋于成熟，需求量随老飞机加装和新飞机生产形成批量，截止 2016 年，机载设备在总设备研制中占比约 40% - 50% [7] - 2017 年 ATE 市场发展符合公司战略规划，市场情况不变时基本保持平稳 [10] - 2016 年公司产品结构调整影响总体毛利率，属正常波动，公司会调整服务模式等保证盈利水平 [11] 产品相关情况 机载产品 - 新机型立项时参与推荐方案，同步开展工作；以产品优势获取现役机型装配和替换 [7] - 产品研制集中在提升飞机安全性和保障性方向，提升保障性体现在提升保障水平等，提升安全性体现在提前预警和维护 [8] 保障设备 - 分为航线保障设备（便携式测试，现场故障定位）和内厂保障设备（部件深度检查，辅助维修） [8] - 国际上一线飞机按出动频次和特点配置，基地级按机队机型种类配置 [9] - 研发方向是通用化、模块化、系列化，已形成通用平台产品，配合改进实现新机型通用保障 [9] - 价格从百万级到千万级不等 [9] - 用途分为装机前检验、拆机校验、参数校验、维修排故 [10] ATE 产品 - 研发生产周期因客户需求和机型复杂程度而异，通用化设备约 3 - 4 个月，大型综合设备约 1 - 2 年，平均多数设备约 1 年 [12] 其他情况 - 员工激励是人力资源管理重点，股权激励是可探讨方式，推出时机未定 [8] - 公司获二级保密单位资质，客户产品密级问题不影响业务，会根据业务发展匹配涉密级别 [10] - 国内单通道飞机维修费用因机龄、维护水平、用途等差异大 [11] - 2017 年 3 月 3 日全军武器装备采购信息网的招标公告与公司无关 [11] - 公司持续关注全军武器装备采购信息网，是第一批注册用户，指定专人跟进，成功对接过项目，关注民企参与武器装备采购项目增加趋势 [12]