报告评级 - 报告维持"增持"评级 [1][2] 报告核心观点 - 公司2024年上半年业绩符合预期,实现营收12.95亿元,同比+28.50%,实现归母净利4.04亿元,同比+16.79% [2] - 公司吸附材料业务多领域齐高增,包括金属资源、食品加工、化工与催化等,生命科学、水处理与超纯化等领域也实现30%以上高增长 [2] - 公司盐湖提锂业务收入增速有所下行,但公司盐湖直接提锂技术路线成本优势明显,预计中长期仍持续贡献业绩 [2] 财务数据总结 - 公司2024-2026年营收预计分别为29.80亿元、36.84亿元、45.99亿元,同比增速分别为19.7%、23.6%、24.9% [5] - 公司2024-2026年归母净利预计分别为9.37亿元、11.75亿元、15.09亿元,同比增速分别为30.7%、25.4%、28.4% [5] - 公司2024-2026年每股收益预计分别为1.86元、2.33元、2.99元 [5] - 公司2024-2026年ROE分别为23.4%、24.9%、26.9% [5]

合规情况 - 发表专项意见次数为4次[4] - 培训次数为0次[4] 监管处罚 - 2024年1月4日因辽宁垠艺生物保荐问题收深交所监管函[8] - 2024年4月18日因奥普特科技督导问题收广东证监局警示函[8] - 2024年5月7日因利尔达项目收浙江证监局警示函[9]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 1) 公司2024年上半年业绩大幅增长,营业收入同比增长28.50%,归母净利润同比增长16.79%,扣除汇兑损益影响后同比增长30% [3] 2) 公司吸附材料业务是业绩增长的核心驱动力,营收同比增长33.43%,占比82%,其中金属资源、生命科学、水处理等三大领域延续良好增长趋势 [4] 3) 公司盐湖提锂大项目稳定收获,整线服务体现技术领先优势,扣除该项目后公司基础业务实现总营收11.96亿元,同比大幅增长31% [4][5] 4) 公司具备广阔的市场空间,行业竞争力将随新产能逐步释放进一步提升,未来3年净利润有望保持20%以上的增长 [6][7] 财务数据总结 1) 公司预计2024-2026年归母净利润分别为9.73、12.12、14.54亿元,同比增长35.6%、24.6%、20.0% [7] 2) 公司2024年营业收入预计为32.43亿元,同比增长30.3%;毛利率预计为50.4% [8] 3) 公司2024年每股收益预计为1.93元,对应PE为20.74倍 [8] 4) 公司2024年ROE预计为22.2% [8]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入-B"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司近一年市场表现良好,多板块共同成长,海外业务高速增长 [3] - 生命科学板块受益于GLP-1多肽类药物良好的市场表现,公司固相合成载体业务销售趋势良好 [3] - 盐湖提锂及金属资源板块,公司完成及在执行盐湖提锂产业化项目共超过15个,合计碳酸锂/氢氧化锂产能近10万吨 [3] - 水处理及超纯化板块,公司高端饮用水市场渗透率继续提升,超纯水领域取得阶段性进展 [3] 财务数据总结 - 2024年上半年公司实现营业收入12.95亿元,同比增长28.5%;实现归属于母公司所有者净利润4.04亿元,同比增长16.79% [2] - 预测2024年至2026年,公司营收分别为30.32/36.9/43.44亿元,同比增长21.8%/21.7%/17.7%;归母净利润分别为9.83/12.34/14.77亿元,同比增长37.0%/25.6%/19.7% [4] - 2024年至2026年,公司毛利率分别为49.6%/50.6%/50.9%,净利率分别为32.4%/33.4%/34.0% [6] - 2024年至2026年,公司ROE分别为23.4%/23.9%/23.2% [6]

报告公司投资评级 - 报告给予蓝晓科技"买入"评级 [10] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司实现营业收入12.9亿元,同比增长28.5%;实现归母净利润4.0亿元,同比增长16.8% [4] - 吸附材料业务是公司业绩增长的核心动力,其中水处理与超纯化、生命科学、金属资源板块分别实现营业收入3.2、2.8、1.2亿元,同比分别增长30%、33%、45% [7] - 公司坚持国际化战略,2024H1实现海外销售收入3.52亿元,同比大幅增长56% [7] - 2024Q2单季度,公司实现归母净利润2.4亿元,同比增长10.8%,环比增长38.9%;销售毛利率和销售净利率环比分别提升4.0和8.8个百分点 [8] - 公司多业务领域蓬勃发展,看好公司持续成长 [9] 财务数据分析 - 2024-2026年营业收入预计分别为30.56、37.06、45.02亿元,归母净利润预计分别为9.65、11.83、14.47亿元 [10] - 2024-2026年公司的ROE分别为25%、25%、26% [12] - 2024-2026年公司的PE分别为21倍、17倍、14倍 [10]

投资评级 - 报告维持蓝晓科技"增持"评级 [1] 核心观点 - 蓝晓科技2024年上半年实现营业收入13亿元，同比增长28.5%，归母净利润4.04亿元，同比增长16.8% [1] - Q2单季度营业收入6.6亿元，同比增长31.0%，环比增长5.2%，归母净利润2.35亿元，同比增长10.8%，环比增长38.9% [1] - 基础业务（扣除盐湖提锂系统装置）营收12.0亿元，同比增长31%，占总营收92% [1] - 盐湖提锂项目营收1.0亿元，同比增长8%，占总营收8% [1] - 吸附材料中金属资源收入1.21亿元，同比增长45% [1] - 生命科学营收2.85亿元，同比增长33% [1] - 水处理与超纯化营收3.23亿元，同比增长30% [1] 财务数据 - 2024年上半年吸附材料产量3.16万吨，同比增长27%，销量3.08万吨，同比增长35% [1] - 预计2024-2026年归母净利润分别为9.49亿元（下调8%）、11.51亿元（下调6%）、14.19亿元 [1] - 预计2024-2026年EPS分别为1.88元、2.28元、2.81元 [1] - 2024年上半年ROE（摊薄）为23.15%，预计2025年、2026年分别为23.62%、24.34% [2] - 2024年上半年P/E为21倍，预计2025年、2026年分别为17倍、14倍 [2] - 2024年上半年P/B为4.9倍，预计2025年、2026年分别为4.1倍、3.4倍 [2] 业务发展 - 已完成及在执行盐湖提锂产业化项目共15个，合计碳酸锂/氢氧化锂产能近10万吨，其中6个已投产运营 [1] - 计划建设2万吨高端材料产能，满足高端应用市场扩量需求 [1] - 加大盐湖提锂技术的国际市场推广力度，与南美、北美等地战略客户深入合作 [1] 市场表现 - 当前股价39.60元，总市值199.98亿元 [3] - 近3月换手率27.52% [3] - 一年股价波动区间36.48元至63.26元 [3] - 近1个月相对收益7.53%，近3个月相对收益-8.04%，近1年相对收益-19.26% [4]

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 - 吸附材料盈利能力持续提升是业绩增长核心动力 [1] - 生科、金属、水处理等高壁垒领域引领,各板块高增长有望延续 [1] - 生命科学板块收入大幅增长,多肽类药物市场空间广阔 [1] - 水处理和超纯化领域市场空间巨大,公司技术优势明显 [1] - 节能环保领域市场前景广阔,公司产品和技术有望受益 [1] - 金属及盐湖提锂业务保持高增长,公司技术储备扎实 [2] 财务数据总结 - 2024~2026年归母净利润预计分别为9.52亿元、11.92亿元、14.62亿元 [1] - 2024~2026年EPS预计分别为1.89元、2.36元、2.89元 [3] - 2024~2026年毛利率预计分别为48.96%、48.99%、50.14% [3] - 2024~2026年ROE预计分别为23.48%、22.80%、21.92% [3]

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 - 吸附材料盈利能力持续提升是业绩增长核心动力 [1] - 生科、金属、水处理等高壁垒领域引领,各板块高增长有望延续 [1] - 生命科学板块收入大幅增长,多肽类药物市场空间广阔 [1] - 水处理和超纯化领域市场空间巨大,公司技术优势明显 [1] - 节能环保领域市场前景广阔,公司产品和技术有望受益 [1] - 金属及盐湖提锂业务保持高增长,公司技术储备扎实 [2] 财务数据总结 - 2024~2026年归母净利润预计分别为9.52亿元、11.92亿元、14.62亿元 [1] - 2024~2026年EPS预计分别为1.89元、2.36元、2.89元 [3] - 2024~2026年毛利率预计分别为48.96%、48.99%、50.14% [3] - 2024~2026年ROE预计分别为23.48%、22.80%、21.92% [3]

公司经营情况 - 2024年上半年实现营业收入12.95亿元，同比增长29%[2] - 实现归母净利润4.04亿元，同比增长17%，创新高[2] - 扣除汇兑损益影响后，归母净利润同比增长30%[2] 业务结构 - 盐湖提锂系统装置收入0.99亿元，同比增长8%[2] - 基础业务收入11.96亿元，同比增长31%，占总营收92%[2] - 吸附材料营收9.74亿元，占基础业务82%[2] - 系统装置营收1.90亿元，占基础业务16%[2] 毛利率情况 - 综合毛利率47.5%，其中吸附材料毛利率51.0%，增加1.5个百分点[4] - 毛利率提升主要源于产品结构优化，高毛利产品增速明显[4] 基础业务发展 - 基础业务连续多年稳定增长，2022-2024年上半年营收分别为7.12亿元、9.15亿元、11.96亿元[4] - 吸附分离材料及技术广泛应用于民生和工业领域，呈现刚性需求[4] - 公司与下游客户形成稳定合作关系，业务粘性强[4] 海外业务拓展 - 2024年上半年海外销售收入3.52亿元，同比增长56%[5] - 公司以创新驱动、高品质产品、稳定供货在国际市场竞争[5] - 在全球多地布局提高服务效率，建设专业化销售团队[5] 产能规划 - 2024年上半年吸附分离材料产量3.16万吨，同比增27%[5] - 销量3.08万吨，同比增35%[5] - 计划建设2万吨高端材料产能，满足高端应用市场需求[5] - 结合战略和环境变化对多领域产能进行统筹规划[5] 重点项目进展 - 国能矿业提锂项目现场已有50多名技术生产人员[4] - 公司将抓紧项目调试试车，力争建成西藏地区首个工业级"直接提锂"项目[4]

| 证券代码：300487 | 证券简称：蓝晓科技 | 公告编号：2024-054 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123195 | 债券简称：蓝晓转 02 | | 西安蓝晓科技新材料股份有限公司 第五届监事会第二次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 西安蓝晓科技新材料股份有限公司（以下简称"公司"或"蓝晓科技"）第 五届监事会第二次会议通知和议案等材料已于 2024 年 8 月 20 日以电子邮件、 书面送达等方式发送至各位监事，并于 2024 年 8 月 26 日在公司会议室召开会 议。本次会议应出席监事 3 人，实际到会 3 人，公司部分高级管理人员参加了 会议。会议由监事会主席李延军先生主持。会议符合《中华人民共和国公司法》 （以下简称《公司法》）及《公司章程》的有关规定。会议审议通过了如下决 议： 一、审议通过《2024年半年度报告及摘要》 监事会认为：公司《2024 年半年度报告及摘要》的编制和审核程序符合法 律、行政法规、中国证监会和深圳证券交易所的规定，真实、准确、完整地反映 了本报告期公司的 ...