市场扩张和并购 - 公司全资子公司蒲城蓝晓拟购买132亩土地使用权[3] - 土地位于蒲城高新技术产业开发区渭北煤化工业园区[5] 新产品和新技术研发 - 预计建设蒲城蓝晓高端材料制造产业园总投资不超6亿元[3] - 产业园将建设2万吨吸附分离材料生产及公辅配套设施[7] 未来展望 - 项目旨在增加产能，满足高端市场需求，短期内对业绩无重大影响[8] - 土地竞拍及项目推进存在不确定性和风险[8]

| 证券代码：300487 | 证券简称：蓝晓科技 | | --- | --- | | 债券代码：123195 | 债券简称：蓝晓转 02 | | | 公告编号：2024-039 | 西安蓝晓科技新材料股份有限公司 关于蓝晓转 02 预计触发转股价格向下修正条件 的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1.证券代码：300487，证券简称：蓝晓科技 2.债券代码：123195，债券简称：蓝晓转 02 3.转股价格：61.19 元/股 2.2023 年 8 月 28 日，公司召开第四届董事会第二十一次会议、第四届监事会 第十九次会议，审议通过了《关于 2021 年限制性股票授予计划首次授予部分第 一个归属期条件成就的议案》。董事会认为公司 2021 年限制性股票激励计划首 次授予部分第一个归属期归属条件已经成就，公司向 322 名激励对象定向发行公 司 A 股普通股股票 2,363,940 股，上市流通日为 2023 年 10 月 31 日。本次新增股 份登记完成后，公司总股本由 502,646,509 股增加至 505,010 ...

可转债情况 - 蓝晓转02转股期限为2023年10月23日至2029年4月16日，最新转股价格61.19元/股[3] - 2024年二季度107张蓝晓转02完成转股，票面金额10700元，转为174股股票[3] - 截至2024年二季度末，剩余可转债5459909张，剩余票面总金额545990900元[3] - 公司发行可转债5460645张，每张面值100元，发行总额54606.45万元[3] - 2023年6月26日起，转股价格由92.73元/股调整为61.39元/股[5] - 2023年10月31日起，转股价格由61.39元/股调整为61.19元/股[6] - 2024年二季度，蓝晓转02因转股减少107张，减少票面金额10700元[7] 股本情况 - 2024年3月31日，限售条件流通股数量200883426股，占比39.78%[7] - 2024年3月31日，无限售条件流通股数量304128043股，占比60.22%[7] - 2024年6月30日，公司总股本505011643股[7]

证券代码：300487 证券简称：蓝晓科技 债券代码：123195 债券简称：蓝晓转 02 西安蓝晓科技新材料股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 受托管理事务报告 （2023 年度） 债券受托管理人 （注册地址：深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层） 二零二四年六月 重要声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称《管理办法》）、 《西安蓝晓科技新材料股份有限公司（发行人）与国信证券股份有限公司（受托 管理人）签订的创业板向不特定对象发行可转换公司债券之受托管理协议》（以 下简称《受托管理协议》）、《西安蓝晓科技新材料股份有限公司创业板向不特 定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称《募集说明书》）、《西安 蓝晓科技新材料股份有限公司2023年年度报告》等相关公开信息披露文件、第三 方中介机构出具的专业意见等，由债券受托管理人国信证券股份有限公司（以下 简称"国信证券"）编制。国信证券对本报告中所包含的从上述文件中引述内容 和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性 做出任何保证或承担任何责任。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行 ...

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级，预计公司24 - 26年EPS分别为1.87（维持）、2.29（-2.14%）、2.81元/股（新增），给予2024年公司35倍PE估值，对应目标价为65.45元（-10.29%） [57] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司是吸附分离材料行业领先企业，生命科学产品品系丰富且营收增速快，超纯水制备树脂材料产业化，盐湖提锂项目处于收获期 [2][20][33] 公司介绍 - 公司成立于2001年，2015年创业板上市，从事吸附分离材料研发、生产和销售及相关配套系统装置和一体化解决方案，是国家级专精特新“小巨人”企业，2018年盐湖卤水提锂订单带动系统装置增长 [3] - 公司实控人为寇晓康和高月静夫妇，分别持有公司24.5%和12.96%股份，二人专业背景深厚，全资子公司高陵蓝晓和蒲城蓝晓分别从事吸附分离材料及系统装置、吸附及离子交换树脂业务 [17] 公司业务情况 吸附分离材料业务 - 产品应用领域广泛，包括生物医药、金属、食品等多个领域，有30多个领域、200多个系列产品 [6] - 2020 - 2023年产能从增长，2022年设计总产能增至5.00万吨/年，产量也持续增长，2023年产量为4.93万吨，采取以销定产模式，2022年产能利用率达96.91% [29][31] 系统装置业务 - 是重要盈利部分，2023年盐湖提锂占系统装置收入的63%，系统装置实现营业收入8.2亿元，同比增长76%，其中盐湖提锂系统装置收入5.2亿元，环保领域系统装置增加明显 [8] 生命科学业务 - 提供多种吸附分离树脂品种，如层析介质、固相合成载体等，2020 - 2023年复合增速达45.45%，2023年收入4.4亿元，同比增长40%，受GLP - 1市场拉动，固相载体需求增长 [34][36][12] 水处理及超纯化业务 - 高端水处理树脂需求量上升，公司喷射法均粒技术有工业化优势，2022年以来在电子级和核级吸附分离材料领域商业化销售，向京东方等供货，2023年收入5.1亿元，同比增长22% [46][47][12] 盐湖提锂业务 - 吸附法提锂有优势，国内盐湖锂资源丰富，公司盐湖提锂项目处于收获期，截至2023年末已完成及在执行项目共12个，合计碳酸锂/氢氧化锂产能8.6万吨，5个已投产运营 [50][52][54] 公司财务情况 - 2019 - 2023年营业收入复合增速达25%，基本仓业务复合增速30%，归母净利润复合增速为30% [10] - 2019 - 2023年综合毛利率分别为48.34%、45.73%、42.8%、49.83%、43.97%，毛利率提升得益于高毛利品种和成本控制 [13] - 研发费用整体呈增长态势，2019 - 2023年分别为0.62、0.55、0.77、1.21、1.47亿元 [14] 行业情况 吸附分离材料行业 - 吸附分离材料合成和应用技术不断提升，下游应用领域拓展，主要分为离子交换树脂、吸附树脂、螯合树脂和酶载体树脂 [22][25] - 行业内企业分跨国企业、国内有实力公司和中小规模企业三类，公司凭借性价比和技术服务优势突破国际厂商封锁 [28] 生命科学领域 - 下游多肽市场规模持续增长，预计2025年全球多肽类药物市场规模将增长至6752亿美元，中国将增长至182亿美元 [39] - 国内色谱填料市场规模预计2025年达到49亿元，微载体市场规模2025年有望达到39亿元，进口替代空间大 [43][44] 水处理行业 - 2020年全球净水器市场规模约为901亿美元，预计2021 - 2025年间将保持11.5%的复合增速 [46] 盐湖提锂行业 - 现有提锂方法有沉淀法、萃取法、煅烧法和吸附法，吸附法有选择性好、效率高、工艺简单等优点 [50] - 全球锂资源主要赋存于盐湖卤水和矿石中，中国盐湖资源约占全国总储量的80%以上 [52]

报告公司投资评级 - 公司维持买入评级 [1] 报告的核心观点 - 2023年公司业绩创历史新高,营收及归母净利润均创新高,主要得益于盐湖提锂大项目收入增加和基础业务稳健增长 [2] - 公司盐湖提锂订单高质量交付,吸附材料业务稳健增长 [1][2] - 公司加大研发投入,持续提升产品竞争力,海外布局稳步推进 [5] 公司业绩分析 - 2023年公司营收24.89亿元,同比增长29.62%;归母净利润7.17亿元,同比增长33.35% [1][8] - 2023年Q4公司营收9.12亿元,同比增长22.82%,环比增长60.26% [1][8] - 2024年Q1公司营收6.31亿元,同比增长25.99%,环比下降30.84%;归母净利润1.69亿元,同比增长26.35%,环比下降14.94% [1][9] - 公司2023年毛利率为48.67%,同比提升4.68个百分点;净利率为28.99%,同比提升1.15个百分点 [2] - 公司2023年期间费用率为13.03%,同比增加0.10个百分点 [2] 业务板块分析 - 盐湖提锂业务收入5.2亿元,同比增长85.16%,占比20.9% [2] - 扣除盐湖提锂业务,公司基础业务收入19.69亿元,同比增长20.12%,占比79.1% [2] - 吸附材料业务收入15.56亿元,占基础业务收入62.54% [2] - 装置业务收入8.25亿元,占基础业务收入33.14% [2] - 生命科学板块营收4.44亿元,同比增长40% [3] - 水处理与超纯化板块营收5.13亿元,同比增长22%;节能环保板块营收1.85亿元,同比增长37% [3] 未来展望 - 公司加大研发投入,持续提升产品竞争力,如盐湖提锂技术迭代升级、生命科学领域新产品开发等 [5] - 公司海外布局稳步推进,在阿根廷、南美等地区布局新项目 [5] - 公司吸附材料业务及多个新项目即将放量,看好未来增长潜力 [6]

公司信息 - 公司证券代码为300487，简称为蓝晓科技[1] - 公司债券代码为123195，简称为蓝晓转02[1] 会议情况 - 第五届监事会第一次会议于2024年5月27日召开，3名监事均出席[2] - 会议选举李延军为第五届监事会主席，任期三年[2] - 选举议案表决3票赞成，0票弃权，0票反对[3]

公司治理 - 2024年5月27日召开2023年年度股东大会完成董监事会换届选举[3] - 同日召开第五届董事会第一次会议，选举董事长等并聘任高管及证券事务代表[4] - 第五届董监事会及高管任期均为三年[6][10][12][13] 股东持股 - 寇晓康持股123,743,485股，占总股本24.50%[21] - 田晓军持股76,950,000股，占总股本15.24%[22] - 韦卫军等多人分别持有一定数量公司股份[23][24][25][26][27]

一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 | 证券代码：300487 | 证券简称：蓝晓科技 公告编号：2024-034 | | --- | --- | | 债券代码：123195 | 债券简称：蓝晓转 02 | 西安蓝晓科技新材料股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司及全体监事会成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者遗漏。 特别提示： 1. 本次股东大会不存在否决议案的情形。 2. 本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 3. 本次股东大会采取现场投票、网络投票相结合的方式召开。 1.股东大会届次：2023 年年度股东大会。 2.股东大会的召集人：公司董事会。 3.会议召开的日期、时间： （1）现场会议的召开时间：2024 年 5 月 27 日（星期一）下午 14:00。 1 6.本次会议的召集、召开程序符合《中华人民共和国公司法》《上市公司股 东大会规则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律、法规和规范性文 件及《公司章程》的规定。 （二）会议出席情况 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时 间为 2024 年 ...

股东大会信息 - 公司2024年4月18日决议召开2023年年度股东大会，4月22日公告，5月27日召开[4][5] - 现场出席股东18人，代表股份269,329,716股，占比53.3895%[7] - 网络投票股东30人，代表股份68,143,444股，占比13.5082%[7] - 出席中小股东及代表42人，代表股份70,858,873股，占比14.0464%[8] 议案表决情况 - 《2023年度董事会工作报告》等多议案同意率超99.9993%[11][12][13][14] - 《2023年度利润分配预案》同意率100%[16] - 《关于续聘2024年度审计机构的议案》同意率99.3620%[17] 人员选举情况 - 多位非独立董事、独立董事、非职工代表监事选举同意率超98%[19][20][21][22][24][25][26][27][28]