净利润情况 - 2024年预计净利润为负值，归属于上市公司股东的净利润亏损1.9亿元 - 2.8亿元，上年同期盈利1.693479亿元[3] - 扣除非经常性损益后的净利润亏损2.016483亿元 - 2.916483亿元，上年同期盈利1.606172亿元[3] 子公司及游戏项目情况 - 全资子公司天戏互娱经营情况变化，已上线产品收入下滑，筹备的IP游戏《大航海时代：海上霸主》终止联合开发发行项目[5] - 格斗类游戏《星之翼》和独立游戏《活侠传》上线后获玩家喜爱，部分新游戏如《剑与骑士团》发行收入流水不及预期[6] 减值准备情况 - 公司拟计提商誉减值准备2.038404亿元[6] - 公司对《剑与骑士团》等4款游戏预付分成款和《零域幻想》等3款游戏资产进行减值测试并计提减值准备[6] 业绩预告说明 - 本次业绩预告财务数据未经审计，具体业绩及财务数据将在2024年年度报告中详细披露[4][7]

业绩总结 - 公司2024年拟计提资产减值准备约25,545.20万元[2] - 拟计提减值预计减少2024年度合并报表利润总额25,545.20万元[4] 具体减值 - 应收账款坏账准备拟计提212.08万元[2] - 其他应收款坏账准备拟计提12.60万元[2] - 预付账款坏账准备拟计提3,112.94万元[2] - 其他非流动资产减值准备拟计提245.28万元[2] - 无形资产减值准备拟计提1,578.26万元[3] - 商誉减值准备拟计提20,384.04万元[3] 资产情况 - 含商誉的资产组账面价值49,823.10万元，可收回金额20,703.05万元[3] 说明 - 拟计提资产减值准备金额未经审计，以年度审计报告为准[9]

分组1：业绩情况 - 2020 - 2023年公司业绩持续增长，2024年前三季度业绩下滑明显，原因是暂无新IP游戏产品上线，中止原计划上线的IP游戏《大航海时代：海上霸主》，游戏业务收入下滑；新游戏上线发行拉新引流，前期推广成本高、业务成本上升，部分新游发行不及预期计提减值损失 [2][3] 分组2：新游戏布局 IP改编游戏 - 《真·三国无双8》（现名《真·三国无双 天下》）2024年8月3日获移动端、客户端进口版号，处于监修阶段，计划近期玩家测试、补充版本内容，2025年年内正式发行，预计成公司长线运营产品之一 [4] 独立发行、联合研发和定制开发游戏 - 《星之翼》2024年第二季度国内首发上线，11月21日日本正式发行，计划2025年在韩国及东南亚地区发行；上线初期未开启海外宣发吸引大量海外玩家，一度进入日本Steam平台热销榜第九，在日本上线后最高获Google Play与App Store双榜第二；日本地区月流水占整体月流水比重超60% [5][6] 代理独立游戏 - 《活侠传》2024年第二季度登陆Steam平台，在2024年Steam国产买断制游戏销量排行榜上位列第九，在Steam韩国区跻身热销榜前七，预计2025年上线DLC版本，公司将持续二次创作和长期运营 [7] 分组3：给麦APP相关 AI功能及合作 - 给麦APP是多模态应用产品，与多家头部AI企业合作，入选量子位智库《2024年度AI十大趋势报告》中“2024年度最受欢迎的100款AIGC产品”，以及七麦数据《2024年度实力AI产品App榜单》第50名；“给麦音乐歌声合成算法”2024年2月已算法备案，应用于音频合成场景 [8][9] - 已在多模态模型中的情感分析、语音、文字识别等领域实现应用突破，推出多个版本和专题内容；目前处于快速迭代阶段，用户量持续提升，商业化获初步成果，运营重点是丰富内容生态、提升用户体验 [10] - 在文本与声音融合功能中已接入MiniMax大模型、字节跳动旗下豆包AI工具、月之暗面的kimi模型等 [11] 未来规划 - 音乐创作方向深耕，探索AI专辑封面、AI音乐MV等；音乐社交方面开放AI虚拟人分身创建，支持多种角色提供声音疗愈、情感咨询等功能，结合自研游戏实现IP联运互动，打造社交元宇宙世界 [11][12] 未参考原因及计划 - 公司有AI虚拟社交等玩法技术储备，正完善功能表现；与国内多家大模型企业沟通，拟近期选择接入一家或多家，在给麦和带带两款社交产品打造AI虚拟人陪伴玩法，预计2025年第一季度正式上线，但开发实现及上线时间有不确定性 [13][14] 大模型B端应用 - 大模型公司乐于提供B端应用，给麦已接入豆包AI工具和MiniMax AI工具，若豆包开放B端应用，给麦会积极测试接入，但最终接入和商业化路径有不确定性 [15] 图生歌功能 - “AI图片写歌”功能基于海量音乐与图像数据集训练，2025年1月2日正式上线，核心功能包括图像情感识别、智能旋律生成和个性化定制，降低音乐创作门槛，预计对公司收入影响较小 [17]

会议信息 - 公司第五届监事会第六次会议于2024年12月20日现场召开[2] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[2] 审议事项 - 审议通过《关于部分募集资金投资项目延期和完工的议案》[2] - 表决结果为3票同意，0票反对，0票弃权[4] - 本事项无需提交股东大会审议[5]

募资情况 - 公司向特定对象发行31,665,598股A股，募集资金总额486,383,585.28元，净额474,894,865.27元[1] 项目投资 - 云游戏服务平台项目总投资额43,518.34万元，拟用募资37,675.91万元[4] - 游戏授权及运营项目总投资额5,788.18万元，拟用募资2,384.15万元[4] 项目进度 - 云游戏服务平台项目预定可使用日期调至2026年12月31日[5] - 游戏授权及运营项目截至2024年11月30日已达预定可使用状态，投资进度100.71%[8] 项目决策 - 董事会、监事会同意云游戏服务平台项目延期至2026年12月31日[10] 保荐意见 - 保荐机构对部分募投项目延期和完工无异议，建议加快进度并做好信披[11]

募资情况 - 公司向特定对象发行31,665,598股A股，募资486,383,585.28元，净额474,894,865.27元[2] 项目投入进度 - 截至2024年11月30日，云游戏服务平台项目投入20,926.61万元，进度55.54%[4] - 游戏授权及运营项目投入2,401.13万元，进度100.71%[4] - 游戏服务项目投入4,291.59万元，进度96.43%[4] - 大数据及云存储平台升级项目投入2,230.00万元，进度100.32%[4] - 补充流动资金项目投入1,904.79万元，进度100.00%[4] 项目进展 - 云游戏服务平台项目达到预定可使用状态时间延至2026年12月31日[5] - 游戏授权及运营项目因IP授权延期，预计2025年上线[9][10] 会议决议 - 2024年12月20日，董事会、监事会通过部分募投项目延期和完工议案[12][14] 保荐意见 - 保荐机构对项目延期和完工无异议，建议加快进度并做好信息披露[16]

项目决策 - 同意将“盛天网络云游戏服务平台项目”预定可使用状态时间延至2026年12月31日[2] - 同意对“盛天网络游戏授权及运营项目”完工结项[4] 会议情况 - 公司第五届董事会第六次会议于2024年12月20日召开，7位董事全出席[2] - 《关于部分募集资金投资项目延期和完工的议案》7票同意通过，无需股东大会审议[5][6]

公司概况 - 证券代码：300494，证券简称：盛天网络 [1] - 投资者关系活动记录表编号：2024-002 [1] 投资者关系活动 - 活动类别：路演活动、电话会议 [2] - 参与单位：包括国盛证券、国联证券、华福证券等多家知名证券公司和基金公司 [2] - 时间：2024年11月28日至2024年12月5日 [3] - 地点：武汉、上海、深圳、线上电话会议 [3] - 公司接待人员：首席战略官高维 [3] 主要内容介绍 AI应用 - "给麦"是公司在AI领域探索的多模态应用产品，涉及绘图类、文本类、音频类、视频类 [3] - "给麦"APP的多模态AI应用与多家头部AI企业展开合作 [3] - 2024年2月，公司"给麦音乐歌声合成算法"的算法备案信息已发布 [3] - "给麦"APP在iOS音乐类排行榜上取得了最高第六的佳绩 [4] - "给麦"计划开放AI虚拟人分身创建，支持更多角色如AI-CP、AI疗愈师等 [4] 游戏业务 《三国志战略版》 - 基于经典三国游戏《三国志13》IP开发的现象级SLG产品 [5] - 2021-2023年均进入中国手游在海外AppStore+GooglePlay收入的TOP30榜单，排名分别为第14位、第12位、第21位 [5] - 2024年11月11日，《三国志·战略版》重回iOS畅销榜第1位 [5] 《三国志2017》 - 基于经典三国游戏《三国志11》IP开发的实时多人在线策略手游 [5] - 游戏已进入运营第七年，整体流水较去年正常下滑，年内流水则波动相对平缓 [5] 《真·三国无双天下》 - 由光荣特库摩正版授权、基于《真·三国无双8》研发的新无双动作游戏 [6] - 2024年8月3日获得移动端、客户端的进口版号，目前仍处于监修阶段，预计2025年正式发行 [6] 《星之翼》 - 一款融合了机甲美少女与经典GVG格斗玩法的3D竞技游戏 [7] - 2024年第二季度首发上线，已上线Steam平台及公司自有平台 [7] - 2024年11月21日正式上线日本服务器，最高获得Google Play与App Store双榜第二的好成绩 [7] AI游戏探索 - 公司内部研发了一款由AI大模型驱动的多人互动小游戏 [6] - 该游戏集合多模态AI大模型应用，是一款结合"抽卡+回合制对战"的游戏 [6] - 游戏预计将于近期率先上线公司自有平台，后期将在公司社交产品和其他平台陆续上线 [7] 附件清单 - 无 [8] 日期 - 2024年12月5日 [8]

一、纪要涉及的公司 圣天网络[1][2][3] 二、纪要提到的核心观点和论据 （一）整体行业观点 1. 传媒和AI应用板块短期调整可能是前期获利了结，年末AI行业进展快，有很多新东西出现[1]。 （二）公司业务情况 1. 业务板块 - 公司2006年上市后一直在转型，目前业务板块分为游戏、社交以及场景业务[3]。 2. 社交板块 - 社交板块以代维和给麦为主要收入贡献来源，虽然公司今年整体业绩不太理想，但第三季度营收有小幅度上涨得益于社交板块坚挺[3]。 - 代维情况 - 代维以游戏陪玩陪练为切入点，用户超2000万，认证大神超100万个，主要覆盖中度及重度游戏需求用户[4]。 - 代维明年想突破泛娱乐圈层吸引更多用户，今年年底已开始多元化布局，如与电竞酒店合作进入线下场景、与蓝图汽车合作（已官宣进入东风旗下蓝图汽车系统，还将与第二家国际头部车企深度合作且预装到新车型，因合规原因待车企官宣才有新闻稿）、与大DAU平台合作（可降低买量成本，类似分成模式，营收模型不变，还可成为新游戏发行宣讲平台并与虚拟场景合作）[5][6]。 - 给麦情况 - 给麦是多模态AI应用集合平台，包括AI翻唱、AI写歌、AI虚拟人、AI头像等功能，用户可一站式制作数字音乐[8]。 - 借鉴代维逻辑，希望用户沉淀创作内容并建立社交关系，增加用户与平台的年度[9]。 - 今年暑假进行第一次买量，iOS排行榜仅次于大厂几款传统音乐产品排第6名，Q2在AI应用类音乐类排名第2名，Q3进步到第1名[9]。 - 从AI翻唱1.0版本切入音乐类社交赛道，今年上半年上线AI头像、AI虚拟人、AI作品广场分享社区，6月优化AI翻唱声音精准度和音色克隆并上线AI写歌功能（底层大模型是suno），下半年将AI翻唱和AI写歌功能结合受用户欢迎，还在完善AI音乐作品广场，包括原创歌曲打榜等运营活动[10]。 - 目前注册用户可能有三五百万，热火超两万，热流水大概在一两百万之间，用户付费情况不错[29]。 - 后续推广策略包括扩充入口场景（如车场景）、与大流量平台双向合作、拓宽买量和推广赞助方式（如与B站说唱节目合作），产品层面不断丰富AI功能（如声音多元化），运营策略上强调社区形态，加强用户家族、互动，即将上线AI合唱功能[31][32]。 - 预计明年第一季度上线AIMV功能，正在与多家AI视频大模型公司调配产品[15]。 3. 场景板块 - 公司从网吧sub系统线下业务起家，做了云游戏平台隋乐游，与电竞酒店、XR眼镜制造商ROCKET深度战略合作，用户购买ROCKET眼镜可登录云游戏平台，还与理想、蔚来、蓝图汽车进行云游戏方面合作，且有更多车企在洽谈，自己有算力池，云游戏在车企系统不占对方算力[17][18]。 4. 游戏板块 - 今年游戏业绩表现不好是因为核心产品三国志战略版和三国志2017游戏流水下滑较多[19]。 - 三国志战略版阿里重视发行，双11有充值和运营活动，还找谢霆锋海外发行代言，虽不能确定流水上升但下滑情况应会改善[19]。 - 真三国无双8预计12月底上线内测版本，明年一季度正式见面，是有大IP加持的格斗类游戏，研发团队有格斗类游戏经验，今年还让团队试水上线了二次元风格格斗类游戏青之翼[20]。 - 青之翼4月上线，5月因日本大V玩家游戏直播涌入很多日韩玩家，目前海外玩家人数虽只占国内五分之一，但游戏流水贡献已达一比一水平，将在今年年底或明年在海外正式发行，已找日本知名发行商合作，还试销了周边产品[21]。 - 火侠传6月19日在Sing平台上线，7月挤进国游上销榜前十获得第9名，今年年底将上线DLC版本，不排除明年深度开发成手游[22]。 - 三国志战略版近期流水有回升趋势，SLG类游戏生命周期长，三国志2017已第八年，年流水还在5 - 7亿之间，三国志战略版虽有下滑但速度缓慢，且海外情况比国内稳定，海外收入占比高，受内地流水影响相对小[37][38][39]。 - 明年重点新品进展：新知译在海外有很大潜力，正在做海外上线准备，有韩国、东南亚市场发行计划；真三国无双8预计12月或最迟1月进行测试，目前在推广材料兼修阶段[41]。 （三）公司未来展望 1. 明年业绩有望快速增长，是业绩恢复期，主要来自社交和游戏双增长，游戏方面新游戏大作上线且传统游戏下滑速度可能缓解，社交方面有多种扩大用户规模和提高营收的方式[43]。 2. 在AI方面，已成熟的社交产品明年有望迎来收入流水快速增长，AI小游戏已做储备且还有内部研发中的产品，在外延方面想把握并购政策好的窗口寻找增长机会，让公司业绩和战略布局更上一层楼[44]。 三、其他重要但是可能被忽略的内容 1. 公司账上现金储备从今年年初开始一直保持10亿左右，大股东无施压，负债率非常低，短期流动负债可能仅100万左右，公司整体经营状况良好[23][24]。 2. 给麦的AI翻唱功能最受欢迎，其声音训练合成算法已备案，可在60秒内合成音乐，购买了音乐版权确保用户可演唱热门歌曲[11][12]。 3. 给麦的AI写歌功能底层模型是sono，用户输入歌词或使用AI写词调优模型（如chai gpt或kimi）并输入曲风可生成歌曲，还可将AI翻唱声音与自己写的歌曲合成[13]。 4. 给麦的AI头像和AI虚拟人功能可让用户在社区通过虚拟场景社交，提供情绪价值和互动乐趣，AI作品广场可进行音乐作品打榜分享等[14]。 5. AI小游戏是声音玩法，通过声音输入创造人物形象和技能，实现回合制对战，将以小程序形式在各产品上线且可能与其他平台合作，可能先免费游玩，付费点可能在社交互动上，由公司小团队自演，底层用了公司的能力，开发团队仅几个人[33][34][35][36]。

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 业绩概览 - 2024年前三季度,公司实现营业收入8.52亿元,同比下滑21.27%;实现归母净利润244.57万元,同比下滑98.63% [1] - 2024年第三季度,公司实现营业收入3.13亿元,同比增长15.61%,环比增长9.37%;实现归母净利润-162.15万元 [1] 新游戏上线情况 - 公司在前三季度上线了多款新游戏,包括动作PVP游戏《星之翼》、独立游戏《活侠传》、手游《潮灵王国:起源》等 [1] - 2024年8月,公司与Npixel合作推出的游戏《剑与骑士团》国服首发上线 [1] IP游戏进展 - 公司自主研发的双天动作游戏《三国双天 天下》获得移动端及客户端进口游戏版号,预计将于年内进行玩家测试 [1] - 公司将继续优化《大航海时代4》的IP运营策略 [1] AI音频技术进展 - 公司的"给麦音乐歌声合成算法"已完成备案,AI音频技术持续迭代升级 [1] - "给麦"App在iOS音乐类排行榜上取得最高第六的成绩 [1] 盈利预测 - 考虑到新游戏排期较晚及推广成本因素,公司2024-2026年营业收入和归母净利润预测有所下调 [1] - 预计公司2024-2026年营业收入分别为11.56、14.57、17.05亿元,归母净利润分别为-0.04、1.41、1.66亿元 [2]