公司信息 - 公司证券代码为300501，简称为海顺新材，债券代码为123183，简称为海顺转债[1] 会议情况 - 2025年4月24日召开第五届董事会第三十七次和监事会第二十五次会议[2] 报告相关 - 上述会议审议通过《2025年第一季度报告》[2] - 《2025年第一季度报告》于2025年4月25日刊登在巨潮资讯网[2]

财务表现 - 2025年第一季度营业收入2.86亿元 同比增长10.46% [1] - 净利润1726.57万元 同比下降24.99% [1]

培训信息 - 中信证券对海顺新材进行2024年度持续督导培训[1] - 培训时间为2025年4月16日[4] - 培训地点在上海市松江区莘砖公路3456弄[4] 人员信息 - 培训对象为公司部分管理人员[2] - 培训人员为姚奔[4] - 保荐代表人为姚奔、齐玉祥[4] 其他信息 - 培训内容围绕信息披露、行为规范等事项[2] - 保荐机构为中信证券股份有限公司[4] - 协办人为邵寅翀[4] - 督导专员为支海星、魏志龙[4]

项目进展与业绩目标 - 高阻隔复合材料项目达产后预计年销售收入 7.66 亿、净利润 1.46 亿，目前产线运行半年未达目标，2024 年末营收七千余万元且未盈利，产能利用率有提升空间 [2][3][6] - 功能性聚烯烃膜材料项目达产后预计年销售收入 3.10 亿，一季度结项，产品拓展加速进行 [2][3] - 定增及可转债募集说明书预测公司 2025 年收入 20 亿以上、净利润 2 亿以上，员工持股计划解锁目标是在 2024 年基数上收入增长 20%或净利润增长 10% [2] 财务相关问题 - 2024 年存货跌价损失 1800 多万元，因发出商品和库存商品增加，按规定计提跌价准备 [4] - 2024 年四季度营业成本增幅大于营业收入，主要因固定资产折旧增加 [4] - 可转债摊销对业绩影响大，公司将降本增效、加快产能爬坡、加大研发与市场开拓，做好信息披露、落实回购和员工持股计划、关注外延式发展机会 [7][8] 公司战略与规划 - 2025 年在做好业绩增长同时推进市值管理，寻找对外投资并购机会，关注与战略吻合、能相互赋能的标的 [6] - 技术创新上加大研发投入，跟踪前沿技术，推动成果转化，深化与下游企业合作开发新材料，引进人才，推进产学研工作 [6] 市场与业务拓展 - 高阻隔复合材料和功能性聚烯烃膜材料产能利用率低，在建项目转固后折旧增加使利润承压，但市场开拓已初见成效 [5][7] - 固态电池商业化尚需时间，公司 2024 年铝塑膜销售同比大幅增长，2025 年聚焦技术升级、产能释放与市场攻坚 [7] - 铝塑膜研发在多层复合、胶水工艺、铝箔处理等方面加强自主研发，热法工艺部分产线已完成调试，处于小批量试制客户反馈阶段 [7] 回购情况 - 公司回购计划正在有序实施中 [3]

文章核心观点 - 2024年海顺新材营收增长但净利润下滑，反映成本控制和市场竞争挑战，公司多元化业务格局下新能源成新增长点，技术研发和全球化布局有进展，但需解决净利润下滑和成本压力问题以提升盈利能力 [1][4][6] 营收增长但净利润承压 - 2024年公司营业总收入11.43亿元，同比增长11.92%，归属净利润0.75亿元，同比下降12.70%，扣非净利润6961.53万元，同比增长1.71%，增速放缓，成本压力和市场竞争影响盈利能力 [1][4] - 医药包装是主要收入来源，占总营收91.78%，软包装产品收入7.87亿元，同比增长11.48%，硬包装产品收入3.34亿元，同比增长13.26%，原材料价格波动和行业竞争使成本控制压力大 [4] 新能源业务成新增长点 - 新能源领域铝塑膜产品通过部分锂电池厂商验证并批量供货，新增高阻隔复合材料产能1.8万吨/年，铝塑膜项目部分产线完成热法工艺送样认证 [5] - 积极拓展新消费市场，电子烟包装材料销售收入逐年提高，与东华大学合作开发软包装碳足迹可视化平台，推动行业绿色转型并提升技术创新实力 [5] 技术研发与全球化布局 - 2024年研发投入5232.22万元，同比增长3.91%，截至报告期末拥有21项发明专利、138项实用新型专利、7项外观设计专利，参与制定多个行业团体标准 [6] - 海外销售收入1.39亿元，同比增长24.38%，通过参加国际展会、设立海外办事处构建全球销售网络，为下游制药企业发出2853封授权信巩固医药包装市场份额 [6]

会议出席情况 - 2024年独立董事出席19次董事会和6次股东大会，出席率100%[4] - 2024年各委员会会议独立董事按时出席率100%[10][13][14][16] 会议审议事项 - 2024年审计委员会会议审议多份报告及预案议案[10][12] - 2024年薪酬与考核委员会会议审议薪酬方案议案[13] - 2024年审议通过提名郭珣为独立董事议案[21] 资金管理与方案 - 2024年使用不超2亿元闲置自有资金现金管理[23][24] - 2024年审议通过募集资金存放、股份回购等方案[24][26] - 2024年审议通过员工持股计划相关议案[28] 审计与报告披露 - 聘请天健为2024年度审计机构[29] - 按时编制并披露多份报告[30] 未来展望 - 2025年独立董事继续履职建言献策[31] - 2025年独立董事维护公司及中小股东权益[31]

会议出席情况 - 独立董事2024年出席12次董事会和1次股东大会，出席率100%[4] - 2024年审计、薪酬与考核、独立董事专门会议出席率均100%[10][11][12] 会议审议事项 - 2024年审计会审议半年报、三季报等议案[10] - 2024年薪酬会审议员工持股计划草案等议案[11] - 2024年独董会对募投项目结项等议案发表同意意见[12] 其他事项 - 2024年召开会议审议通过员工持股计划相关议案[16] - 公司按时披露2024年半年报和三季报[16] - 2025年独立董事将继续履职维护股东权益[18]

舆情管理策略 - 公司制定舆情管理制度保护权益[2] - 舆情分重大和一般两类[3] - 董事长任舆情工作组组长[4] 舆情处理分工 - 证券部负责媒体信息管理[7] - 各职能部门配合采集通报[8] 舆情处理原则与措施 - 处理原则含快速反应等[7] - 重大舆情需开会决策并监控[9] - 违规编造虚假信息将被追责[12]

股东大会安排 - 2025年5月9日召开2024年年度股东大会，现场与网络投票结合[2] - 现场会议下午14:30开始，网络投票当天进行[4] - 股权登记日为2025年4月30日[4] 议案相关 - 会议审议11项议案，第8项关联股东回避表决[6][7] - 议案6、7、8、9、11对中小投资者表决票单独计票[8] 登记信息 - 现场登记时间为2025年5月8日9:30 - 11:30、13:30 - 16:00[9] - 现场登记地点为上海市松江区洞泾镇莘砖公路3456弄[10] 投票信息 - 普通股投票代码350501，简称为海顺投票[19] - 深交所交易系统投票时间为2025年5月9日9:15 - 9:25等时段[20] - 互联网投票系统投票时间为2025年5月9日9:15 - 15:00[22] 其他 - 2025年年度股东大会授权委托有效期自签署日至大会结束[29][30] - 2024年年度股东大会参会股东登记表2025年5月8日16:00前送达证券部[31] - 股东大会审议《关于公司2024年年度报告及年度报告摘要的议案》等[26][27] - 对《关于公司2024年度财务决算报告的议案》等议案表示同意[27]

会议情况 - 第五届监事会第二十四次会议于2025年4月16日召开，3位监事全出席[3] - 多项议案3票同意、0票反对、0票弃权，含2024年年度报告等[7][9][11][13][16][17][20][22][23][26][31] - 《关于2025年薪酬方案的议案》0票同意等，全体监事回避表决[28] 资金相关 - 公司及子公司拟申请不超22亿元综合授信额度，可循环使用[24] - 调减项目规模后结项，5005万元节余资金补流[28]