报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司向实控人定增拟募集资金不超过3.1亿元,主要用于"年产5000吨LCD显示光刻胶专用纳米颜料分散液项目" [1][2] - 公司预计目全部达产后,可实现年收入10.5亿元,年净利润1.45亿元 [2] - 公司做光刻胶颜料分散液有制备技术及工艺优势,在原材料品质控制、粒径大小及分布、纳米颗粒稳定性与耐光性、饱和度等性能方面要求更为严苛 [3] - 公司预计25/26年归母净利润为1.9/3.4亿元 [4] 公司投资亮点 - 公司开始组建专业研发团队攻关LCD显示彩色光刻胶专用纳米颜料分散液,6年来已有深厚积累且相关专利已经公布,目前已有500吨年产能,本次定增扩产标志着该产品即将步入量产阶段 [3] - 公司在部分产品上国产替代有所突破,25-26年有望进入产能落地业绩贡献年 [4] 行业分析 - 近年我国虽然在显示光刻胶方面有所突破,但显示光刻胶中的彩色胶基本被日、韩企业所垄断,国产化率仅为15%,国产化及产业链配套的需求较为迫切 [3] 风险提示 - 原材料价格波动风险、规模扩张导致的管理风险、控制权拟变更风险、募投项目不及预期 [4]

证券代码：300522 证券简称：世名科技 公告编号：2024-061 鉴于苏州世名科技股份有限公司（以下简称"公司"）前次募集资金到账时 间为 2016 年 6 月 29 日，至今已超过五个会计年度，且最近五个会计年度公司不 存在通过配股、增发、可转换公司债券等方式募集资金的情况，因此公司本次向 特定对象发行 A 股股票无需编制前次募集资金使用情况报告，也无须聘请会计 师事务所对前次募集资金使用情况出具鉴证报告。 2024 年 10 月 17 日 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特此公告。 根据中国证监会《监管规则适用指引——发行类第 7 号》的有关规定："前 次募集资金使用情况报告对前次募集资金到账时间距今未满五个会计年度的历 次募集资金实际使用情况进行说明，一般以年度末作为报告出具基准日，如截止 最近一期末募集资金使用发生实质性变化，发行人也可提供截止最近一期末经鉴 证的前募报告"。 苏州世名科技股份有限公司董事会 苏州世名科技股份有限公司 关于无需编制前次募集资金使用情况报告的公告 ...

业绩数据 - 2023年度归属于母公司股东的净利润为1,800.85万元[44] - 2023年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为2,383.96万元[44] - 2023年基本每股收益和稀释每股收益均为0.06元/股[47] - 2023年扣除非经常性损益后基本每股收益和稀释每股收益均为0.07元/股[47] 市场数据 - 2023年度彩色光刻胶整体国产化率仅为15%[7] - 2023年中国LCD显示面板占全球产量的73%[8] - 中国LCD面板产量将从2023年2.08亿平方米增长至2028年2.44亿平方米，年均复合增长率为3.2%[8] - 全球TFT - LCD光刻胶市场规模预计从2023年的97.14亿元增至2025年的105.96亿元[8] 股权结构 - 截至报告出具日，控股股东江苏锋晖持有公司股份54,745,823股，占公司总股本的16.98%[11] - 截至2023年12月31日公司总股本为322,451,507股[43] 发行情况 - 本次向特定对象发行股票的发行对象为江苏锋晖新能源发展有限公司[20][21] - 发行价格为9.41元/股，不低于定价基准日前20个交易日上市公司股票均价的80%[24] - 认购股票自发行结束之日起三十六个月内不得转让[33] - 发行股份数量不超过本次发行前总股本的30%[37] - 假设本次发行数量为32,943,676股[43] - 假设本次募集资金总额为31,000.00万元[43] - 假设本次发行后总股本为35,539.52万股[47] 项目建设 - 公司拟建设年产5000吨LCD显示光刻胶专用纳米颜料分散液项目[4] 未来策略 - 公司将合理统筹资金，提升盈利能力，降低发行对股东即期回报摊薄风险[54] - 公司将加强募集资金管理，确保规范和有效使用[55] - 公司将加强经营管理和内部控制，为发展提供制度保障[56] - 公司已完善利润分配政策，发行后将严格执行，保障投资者权益[58] 相关承诺 - 控股股东、实际控制人承诺不越权干预，履行填补回报措施[59] - 公司董事、高级管理人员承诺不损害公司利益，促使薪酬和股权激励与填补回报措施挂钩[60][62]

公司决策 - 2024年10月16日召开第五届董事会第十次和监事会第八次会议[2] - 会议审议通过向特定对象发行股票相关议案[2] - 相关议案待准备好后提交股东大会审议[2]

会议信息 - 公司第五届董事会第十次会议于2024年10月16日召开，应出席董事5人，实际出席5人[2] 发行股票情况 - 本次发行股票类型为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元[7] - 发行价格为9.41元/股，不低于定价基准日前20个交易日上市公司股票均价的80%[18] - 发行股票数量不超过32,943,676股，占发行前公司总股本的10.22%[23] - 发行对象认购股份自发行结束之日起36个月内不得转让[26] - 募集资金总额不超过31,000万元[29] 资金投入项目 - 年产5000吨显示光刻胶专用纳米颜料分散液项目拟投入募集资金26,000万元，项目投资总额23,000万元[30] - 补充流动资金及偿还银行贷款拟投入募集资金8,000万元，项目投资总额8,000万元[30] 议案表决及审议情况 - 多项议案表决结果为同意3票、回避2票、反对0票、弃权0票，需提交股东大会审议[38,41,44,47,50,53,56] - 《关于公司未来三年（2025年 - 2027年）股东回报规划的议案》表决同意5票、回避0票、反对0票、弃权0票，需提交股东大会审议[59] - 《关于无需编制前次募集资金使用情况报告的议案》表决同意5票、回避0票、反对0票、弃权0票，需提交股东大会审议[62] - 《关于公司向特定对象发行A股股票的议案》表决同意3票，回避2票，反对0票，弃权0票，已通过独立董事专门会议审议，尚需股东大会审议[68] - 《关于设立公司向特定对象发行A股股票募集资金专用账户的议案》表决同意5票，回避0票，反对0票，弃权0票，已通过独立董事专门会议审议，尚需股东大会审议[70][71] - 《关于暂不召开股东大会的议案》表决同意5票，回避0票，反对0票，弃权0票[73] 其他事项 - 发行前滚存的未分配利润将由新老股东按发行后的股份比例共享[33] - 发行决议有效期为自上市公司股东大会审议通过之日起十二个月[39] - 董事会获授权处理本次发行相关事宜，有效期12个月[65][66] - 公司将设立募集资金专项账户，董事会授权经理层办理相关事宜[69] - 董事会决定暂不召开股东大会审议2024年度向特定对象发行股票事项[72] - 公告日期为2024年10月17日[76]

募集资金 - 公司本次发行股票拟募资不超31000万元，23000万元用于项目，8000万元补充资金及还贷[4] 项目建设 - 年产5000吨项目分两期，一期2025年12月底前建1000吨生产线，二期2027年12月底前建4000吨生产线[5] - 公司已启动500吨/年生产线建设，为5000吨/年生产线奠基[17] 市场数据 - 2023年中国LCD显示面板占全球产量73%，彩色光刻胶国产化率约15%[7][8] - 2023年全球TFT - LCD用光刻胶市场规模97.14亿元，同比下滑4.8%，预计2025年达105.96亿元[14] - 2023年全球TFT - LCD用光刻胶市场需求57068吨，预计2025年达65911吨[14] - 2023年中国TFT - LCD用光刻胶市场规模59.90亿元，预计2025年增长至68.43亿元[15] - 2023年中国TFT - LCD用光刻胶市场需求35199吨，预计2025年增长至42576吨[15] 股东情况 - 截至报告出具日，江苏锋晖持股54745823股，占总股本16.98%，拟认购股份提升比例[10] 项目效益 - 项目全部达产后预计年收入105000万元，年净利润14504万元，内部收益率约24.48%（税后），税后静态投资回收期5.02年（含建设期），年均利税总额11847万元[26] 资金影响 - 募集资金到位后公司总资产和净资产规模将提高，资产负债率降低[34] - 发行后项目建设初期公司净资产收益率、每股收益可能降低，项目实施和产能释放后经营和盈利水平将提高[35] 项目意义 - 新增产能优化产品结构，提升市场开拓能力[9] - 项目有助于维持市场优势，加快国产替代进程[36] - 项目完善产品结构，推进发展战略，提高核心竞争力[36]

股票发行 - 向特定对象发行股票不超32,943,676股，占发行前总股本10.22%[4] - 发行前总股本322,451,507股，江苏锋晖持股占比16.98%[5] - 发行后江苏锋晖控制股占比24.67%，吕仕铭及其一致行动人持股占比29.66%[5] 江苏锋晖情况 - 注册资本5,000万元[6] - 2024年6月30日资产总额90,806.65万元，负债总额88,959.42万元[10] - 2024年1 - 6月营收22,739.12万元，净利润601.27万元[10] - 2023年净利润 - 719.53万元[10]

新策略 - 公司拟向特定对象发行A股股票[2] 合规情况 - 公司最近五年不存在被证券监管部门和交易所处罚的情形[2] - 公司最近五年不存在被证券监管部门和交易所采取监管措施的情形[3]

会议情况 - 苏州世名科技第五届董事会独立董事专门会议第三次会议于2024年10月16日通讯召开，2位独立董事均参与表决[1] 议案表决 - 《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》等多项议案表决结果均为2票同意，0票反对，0票弃权[2][4][5][7][9][11][13][16][23]

融资决策 - 2024年10月16日公司审议通过向特定对象发行股票相关议案[2] 承诺声明 - 发行股票不存在保底保收益等违规情形并承担法律责任[2] 信息发布 - 公告于2024年10月17日发布[4]