公司决策 - 2025年1月17日召开第五届董事会、监事会第八次会议[2] - 会议审议通过2024年度向特定对象发行股票预案（二次修订稿）等议案[2] 信息披露 - 发行股票预案（二次修订稿）及相关文件已在巨潮资讯网披露[2] 生效条件 - 发行股票需获深交所审核通过和证监会同意注册批复[2]

融资调整 - 2024年度向特定对象发行股票募资总额从不超15000万元调为不超14350万元[2] 项目投资 - 年产5万吨电子感光材料及配套项目总投资52538万元[3][5] - 调整后该项目拟投入募资14350万元[5] - 前次发行已投入该项目募资9598.5万元[3][5] 会议决策 - 2024 - 2025年多次开会审议发行股票方案及调整议案[1][2]

发行股票进展 - 2024年多次会议审议通过及修订向特定对象发行股票方案[2] - 2025年1月17日通过二次修订稿预案[2] 预案修订内容 - 调整募资金额、持股比例测算等内容[2][3] 后续情况 - 非公开发行股票需中国证监会核准，结果和时间不确定[4]

募集资金 - 本次发行募集资金总额不超过14350万元，不超最近一年末经审计净资产20%[3] - 前次发行募集资金净额为9598.5万元，募投项目有较大资金缺口[14] - 本次募集资金主要用于年产5万吨电子感光材料及配套材料项目[53] 项目情况 - 年产5万吨电子感光材料及配套材料项目总投资52538万元，前次已投入9598.5万元，本次拟投入14350万元[4] - 项目计划建设周期2年，原预定可使用日期2024年5月31日，现延期至2025年12月31日[20] - 建筑工程支出调整后拟投入27093.13万元，占比51.57%[23][24] - 设备购置及安装调整后拟投入13092.51万元，占比24.92%[24] - 工程建设其它费用调整前后拟投入均为3504.49万元，占比6.67%[24] - 基本预备费调整前后拟投入均为3302.94万元，占比6.29%[24] - 铺底流动资金调整后拟投入5544.93万元，占比10.55%[24] - 项目完全达产后，年均营业收入144676.14万元，利润总额17003.61万元，净利润12752.71万元[46] - 项目已完成备案、环评，土地出让手续办理完毕并取得不动产权证书[47] 市场数据 - 2022年中国PCB市场规模达3078.16亿元，近五年年均复合增长率为6.59%，预计2023年增至3096.63亿元，2024年增至3300.71亿元[35] - 2023年中国光刻胶市场规模预计可达109.2亿元[35] - 2023年预计消费电子涂料市场规模将达到133 - 230亿元[37] - 全球光刻胶市场预计2019 - 2026年复合年增长率有望达到6.3%，至2023年突破100亿美元，到2026年超过120亿美元[39] - 预计到2023年中国光刻胶产量有望达到23.8万吨[39] - 预计2026年中国光刻胶市场规模为163亿元，占全球比例从2019年的15%提升到19.3%[40] 产品进展 - PCB光刻胶外层油墨9000t/a已于2024年3月试生产，16000t/a预计2025年一季度申请试生产，上半年完成安全验收[51] - 涂料15000t/a目前处于消防验收阶段，预计2025年下半年试生产[51] - 自制树脂12000t/a预计2025年一季度申请试生产，上半年完成安全验收[51] - 显示及半导体光刻胶2000t/a和配套试剂7000t/a土建基本完成，处于内部装修与设备调试阶段，预计2025年下半年申请试生产[51] - 公司光伏绝缘胶已销售且快速增长，已逐步放量销售并成为主要供应商[32][45] - 公司光伏封装胶已开发多体系产品并迭代，在多家下游企业测试[32] 未来展望 - 项目可切入光伏新材料等领域，构建新业务增长点，实现部分核心原材料自产，提高销售毛利率[16] - 发行股票募集资金到位后，可缓解公司外部融资需求压力，提高资产总额和净额，降低财务风险[17] - 项目将在江西新建基地服务华南及周边地区[18] - 公司需加大环保型产品投入，扩大生产规模，把握环保政策机遇[28] - 公司需用新建产能替代非化工园区产能，降低环保政策风险[28] 发行影响 - 本次发行完成后公司资产总额与净资产总额将同时增加[54] - 本次发行完成后公司资产负债率将进一步降低[54] - 本次发行完成后公司流动比率、速动比率将有所升高[54] - 本次发行有利于降低公司财务风险，为持续发展提供保障[54] - 本次发行可为公司扩大经营规模、推进发展战略提供资金支持，提升盈利能力[54] - 本次募集资金使用用途符合公司整体战略发展规划及相关政策法规，具备必要性和可行性[55] - 本次募集资金到位和投入使用后有利于提升公司整体竞争实力和可持续发展能力[55]

发行方案 - 拟调整2024年度向特定对象发行股票方案，数量不超2000万股，不超发行前总股本30%[7] - 募集资金不超14350万元，不超最近一年末净资产20%[9] - 发行对象不超35名，现金认购[4] - 发行价格不低于定价基准日前二十日均价80%[5] - 股票发行结束六个月内不得转让[8] 资金投向 - 募集资金拟投年产5万吨电子感光材料及配套材料项目，总投资52538万元，前次已投9598.50万元[10] 时间安排 - 发行决议有效期自2023年年度股东大会通过至2024年年度股东大会召开[12] - 获证监会注册决定后十个工作日内完成发行缴款[3] 议案表决 - 调整发行方案等相关议案表决均为同意9票，反对0票，弃权0票[2][14][15][18] 其他事项 - 编制发行股票募集资金使用可行性分析报告（二次修订稿）[17] - 分析发行对股东权益和即期回报摊薄影响并更新填补措施[18] - 调整事项已获股东大会授权，无需另行审议[19] - 备查文件含第五届董事会第八次会议决议等[20]

融资信息 - 公司拟实施2024年度以简易程序向特定对象发行股票，募集资金净额用于相关项目[3] - 本次发行股票数量不超过2000万股，募集资金总额不超过14350万元[3] - 本次发行对象不超过35名，定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[22][25] - 本次发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元[17] 项目情况 - 年产5万吨电子感光材料及配套材料项目投资总额52538万元，前次已投入9598.5万元，本次拟投入14350万元[4] - 前次募集资金投资项目存在较大资金缺口，需本次发行股票再融资推进项目建设投产[12] - 本次发行募集资金拟全部用于年产5万吨电子感光材料及配套材料项目[13] 业绩数据 - 2024年1 - 9月归属于上市公司股东的净利润和扣非后净利润分别为3599.81万元和3647.02万元[40] - 假设2024年度归属于上市公司股东的净利润为4799.75万元，扣非后为4862.69万元[40] 股本数据 - 本次发行前总股本为200395122股[40] - 2024年末总股本为20039.51万股，若考虑本次发行，2025年末总股本为22039.51万股[41] 收益假设 - 假设2025年净利润较2024年持平，考虑发行后基本每股收益和稀释每股收益均为0.22元/股，扣非后为0.23元/股[41] - 假设2025年净利润较2024年增长15%，考虑发行后基本每股收益和稀释每股收益均为0.26元/股，扣非后也为0.26元/股[41] - 假设2025年净利润较2024年减少15%，考虑发行后基本每股收益和稀释每股收益均为0.19元/股，扣非后为0.19元/股[41] 未来策略 - 公司拟加快募投项目投资进度，降低发行对股东即期回报摊薄的风险[43] - 公司将加强募集资金管理，提高资金使用效率，控制经营和管控风险[44] - 公司将严格执行分红政策，保障股东利益回报[45] - 公司将规范募集资金使用，防范使用风险，提高使用效率[46] - 公司将优化投资回报机制，强化投资者回报，保障中小股东利益[47] 相关承诺 - 公司董事、高级管理人员对填补回报措施切实履行作出承诺[48] - 公司相关人员承诺维护公司和全体股东合法权益，不输送利益、不损害公司利益等[49] - 公司相关人员承诺促使薪酬制度、股权激励行权条件与填补回报措施执行情况挂钩[49] - 公司控股股东、实际控制人承诺不越权干预公司经营，不侵占公司利益[51] - 公司控股股东、实际控制人承诺按证券监管机构最新规定出具补充承诺[51]

发行相关 - 拟以简易程序向特定对象发行股票，募集资金不超14350万元，不超最近一年末净资产20%[8][50][56][63] - 发行对象不超35名，发行股票不超2000万股，不超发行前总股本30%[7][10][41][45][47] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%，定价基准日为发行期首日[10][46] - 发行股票自发行结束之日起六个月内不得转让[11][49] - 发行前李有明及其一致行动人合计持股36.68%，发行后按上限计算持股比例为33.35%[56] - 发行尚需深交所审核通过并经中国证监会同意注册[7][60] 项目情况 - 年产5万吨电子感光材料及配套材料项目总投资52538万元，前次已投9598.5万元，本次拟投14350万元[9][51][65] - 项目计划建设周期2年，达可使用状态时间由2024年12月31日延期至2025年12月31日[66][67][92] - 项目完全达产后预计年均营业收入144676.14万元，利润总额17003.61万元，净利润12752.71万元，内部收益率（税后）为18.20%，投资回收期（税后）为7.63年[88] - 项目完全达产后可实现年产2000吨光刻胶、5000吨配套材料、1.2万吨自制树脂、1.6万吨PCB光刻胶及1.5万吨涂料的生产能力[88][172] 市场数据 - 2022年中国PCB市场规模达3078.16亿元，预计2023年增至3096.63亿元，2024年增至3300.71亿元[78] - 我国光刻胶市场规模由2017年58.7亿元增至2022年98.6亿元，预计2023年可达109.2亿元[79] - 预计消费电子涂料市场规模将达133 - 230亿元[80] - 全球光刻胶市场预计2019 - 2026年复合年增长率有望达6.3%，至2023年突破100亿美元，到2026年超120亿美元[82] - 预计到2023年中国光刻胶产量有望达23.8万吨（4年CAGR为21.56%）[83] - 预计到2026年中国光刻胶市场规模占全球比例有望从2019年的15%左右提升到19.3%，预计为163亿元[84] 公司业绩 - 2021 - 2022年公司亏损，2023年归属于上市公司股东的净利润为689.72万元实现扭亏为盈，但各期末累计未分配利润为负[145] - 2024年1 - 9月归属于上市公司股东的净利润和扣非后净利润分别为3599.81万元和3647.02万元[166] 产品与技术 - 公司主要产品包括光刻胶和专用涂料两大类[25][26] - 公司掌握光伏新材料、光刻胶技术并产业化，开发光伏感光胶等新产品[38] - 公司在PCB光刻胶领域拥有核心技术人员，具备高性能印制电路板专用光刻胶研发能力[85] - 公司子公司江苏宏泰打破外资企业对高性能专用涂料的垄断[86][179] - 公司子公司江阴广庆在金属包装涂料市场颇具影响力[86] - 公司掌握平板显示光刻胶部分细分品种成熟工艺，部分显示光刻胶已批量销售[180] - 公司基本掌握g - line光刻胶等半导体光刻胶主要技术和生产开发工艺[180] 市场与客户 - 公司是国内领先的PCB感光光刻胶、UV固化涂料制造企业[27] - PCB光刻胶领域公司积累了依顿电子等稳定客户，被多家企业评定为优秀供应商[181] - 专用涂料领域江苏宏泰积累长期客户，打开国际市场获部分海外客户青睐[181] - 光伏新材料领域公司部分产品在下游主流光伏电池组件企业测试取得积极进展，光伏绝缘胶已逐步放量销售并成主要供应商[183] 未来策略 - 加快募投项目投资进度，降低发行对股东即期回报摊薄风险[184] - 加强募集资金管理，提高资金使用效率，控制资金成本和各项费用支出[185] - 严格执行分红政策，保障股东利益回报[186] - 优化投资回报机制，强化投资者回报，保障中小股东利益[188] 其他 - 公司收购江苏宏泰、湖南阳光产生的商誉价值分别为53380.24万元和13688.56万元[117] - 历史年度公司已对江苏宏泰计提商誉减值合计48211.93万元，对湖南阳光计提商誉减值合计13688.56万元[117] - 截至报告期末，公司商誉账面价值5168.31万元[117] - 公司正常年度现金分红在利润分配中所占比例不低于20%[133] - 《股东分红回报规划（2024年 - 2026年）》已通过第五届董事会第二次会议审议，待股东大会通过[147]

股票发行方案 - 拟调整2024年度以简易程序向特定对象发行股票方案[9] - 募集资金不超1.435亿元且不超最近一年末净资产20%[9] - 发行股票数量不超2000万股，不超发行前总股本30%[7] - 发行对象不超35名，均现金认购[4] - 发行价格不低于定价基准日前二十日均价80%[6] - 发行股票六个月内不得转让[8] 资金用途与项目 - 募集资金拟投年产5万吨电子感光材料及配套材料项目[10] - 项目总投资5.2538亿元，前次已投入0.95985亿元[10] 会议与决议 - 2025年1月17日第五届监事会第八次会议召开[1] - 会议审议通过多项发行股票相关议案[2,14,15,16] - 发行决议有效期至2024年年度股东大会召开日[12] 其他 - 发行股票将申请在深交所上市交易[13] - 公告于2025年1月17日发布[20]

财务数据 - 本次发行募集资金总额为14350万元[4] - 本次发行股票数量为2000万股[4] - 2024年1 - 9月归属于上市公司股东的净利润为3599.81万元，扣非后为3647.02万元[4] - 假设2024年度归属于上市公司股东的净利润为4799.75万元，扣非后为4862.69万元[4] - 发行前总股本为20039.51万股，发行后为22039.51万股[6] - 假设2025年净利润持平、增长15%、减少15%三种情形下的相关净利润及每股收益数据[6][7] - 2024年基本每股收益为0.24元/股[7] 业务项目 - 本次发行募资拟全部用于年产5万吨电子感光材料及配套材料项目[11] - 该项目完全达产后的生产能力[16] - 公司主营业务为光刻胶等电子化学品研发、生产和销售，募投项目围绕主业展开[16] - 公司新业务、新产品与既有业务有协同效应[17] - 公司成立光伏材料事业部专攻光伏新材料研发推广[23] - 公司显示光刻胶、光伏绝缘胶等产品实现批量销售并成主要供应商[23] 技术研发 - 公司建立产品研发三级梯队战略[19] - 公司拥有多种产品核心配方，牵头制订6项行业重要标准[19][22] - 公司液态感光固化阻焊油墨分辨率达50微米以内[25] - 公司拥有江苏省PCB感光印料工程技术研究中心等研发平台[20] - 公司在PCB光刻胶领域有数十名核心技术人员[21] 市场与客户 - 公司主打阻焊油墨系列产品获美国UL安全认证[22] - 江阴广庆金属包装涂料产品应用于中粮等知名产品包装[22][28] - 公司在PCB光刻胶领域积累了兴森快捷等稳定客户[29] - 江苏宏泰在消费电子、汽车涂料领域积累长期客户，与华为、比亚迪等合作[30][31] 未来策略 - 公司拟加快募投项目投资进度，降低发行对股东即期回报摊薄风险[38] - 公司将加强募集资金管理，提高资金使用效率[39] - 公司将严格执行现金分红政策，完善利润分配制度及现金分红政策[42] - 公司全体董事、高级管理人员及控股股东、实际控制人对本次发行摊薄即期回报采取填补措施作出承诺[43][44]

公司发展策略 - 公司聚焦光刻胶、涂料等电子感光材料，逐步扩展至PCB光刻胶、显示光刻胶、光伏胶、消费电子涂料、汽车涂料、工业防护涂料、功能膜材及金属包装涂料等多个领域 [2] - 公司以PCB光刻胶和消费电子涂料为基本盘，重点发展光伏胶、新能源汽车涂料、工业重防腐涂料、功能膜材及金属包装涂料 [2] - 光伏胶2023年营业收入约5000万元，覆盖国内主要光伏BC电池组件企业 [2] - 功能膜材及金属包装涂料2023年营业收入约5000万元，2024年前三季度营业收入近6000万元 [3] 光伏BC电池及光伏胶 - 光伏BC电池极限转换效率29.1%，接近晶硅电池29.3%的效率极限，生命周期长，预计2025年总产出70GW，2026年115GW，2030年市占率50% [4] - 公司光伏BC电池绝缘胶2023年营业收入约5000万元，稳居行业领先地位 [5] - 光伏BC电池绝缘胶作为BC电池必备品，将随光伏BC电池扩产优先受益 [5] - 公司光伏感光胶已在多家下游领先电池组件企业配合开发测试，有望维持市场份额 [6] 工业重防腐涂料 - 全球每年因材料腐蚀导致的经济代价约占国民生产总值的3-5%，我国每年为腐蚀付出的代价相当于全国GDP的3.4-5% [7] - 公司开发了石墨烯改性重防腐无溶剂涂料、石墨烯改性重防腐水性涂料等环保型重防腐涂料 [8] - 石墨烯重防腐涂料具有主动防腐功能，通过阻断电解液产生达到防腐效果 [8] - 石墨烯改性重防腐水性涂料可广泛应用于港口港务、船舶、海上风电、石油炼化等重防腐领域 [9] 龙南基地建设 - 龙南基地已完成大部分厂房建设和设备产线布局，部分产能已实现试生产 [10] - 2024年一季度，龙南基地已实现部分PCB光刻胶产能试生产条件 [11] - 龙南基地建设将优化升级原有产能，扩大PCB光刻胶和涂料产能，部署显示半导体光刻胶及配套材料产品产能 [11] - 项目投建将有利于公司扩大经营规模，提升综合产品力，完善产业上下游布局 [11]