投资评级 - 投资评级为买入，并维持该评级 [5] 核心观点 - 报告认为公司增速仍高，在“国产替代+深海科技”领域取得进一步进展 [5] - 公司主业国产替代后具备潜在业绩增长性，子公司谛听的核心技术在深海科技有应用，动平衡机在机器人生产领域具有卡位优势 [7] 财务表现与预测 - 2025年前三季度公司实现营业收入2.35亿元，同比增长42.78%，归母净利润0.32亿元，同比增长133.25% [7] - 单三季度收入0.74亿元，同比增长26.73%，归母净利润0.09亿元，同比增长47.82% [7] - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.53亿元、0.97亿元、1.70亿元，对应同比增长率分别为179.47%、82.07%、75.41% [6] - 预计公司2025-2027年营业收入分别为4.10亿元、6.23亿元、9.24亿元，对应同比增长率分别为52.47%、52.17%、48.18% [6] - 当前股价对应2025-2027年的市盈率分别为78倍、43倍、24倍 [6][7] 经营状况分析 - 2025年前三季度毛利率为41.78%，同比下降2.42个百分点，单三季度毛利率为44.82%，同比下降2.76个百分点 [7] - 2025年前三季度期间费用率为32.30%，同比下降10.59个百分点 [7] - 单三季度期间费用率为38.99%，同比降幅收窄至4.93个百分点，环比上升13.39个百分点，主要受财务费用率和管理费用率上行影响 [7] 业务进展 - 公司自主研发的“DG3高速动平衡及超速试验装备”项目通过评审，标志着我国高端旋转机械高速动平衡检测装备实现国产自主化重大突破 [7] - 子公司谛听智能与某所签订战略合作框架协议，将围绕水声信号处理技术开展合作 [7]

公司业绩表现 - 2025年前三季度公司实现营业收入2.35亿元，同比增长42.78% [1] - 2025年前三季度公司实现归母净利润0.32亿元，同比增长133.25%，扣非后归母净利润0.20亿元，同比增长49.47% [1] - 2025年第三季度公司营业收入0.74亿元，同比增长26.73%，归母净利润0.09亿元，同比增长47.82% [2] - 2025年前三季度公司毛利率为41.78%，同比下降2.43个百分点，净利率为14.91%，同比上升11.93个百分点 [2] - 2025年前三季度公司期间费用率下降显著，销售费率/管理费率/研发费率分别为10.15%/11.55%/12.08%，分别变动-5.55/-2.08/-4.96个百分点，财务费率为-1.48%，同比上升2.0个百分点 [2] 业务发展驱动因素 - 公司作为国产动平衡机牵头企业，受益于机器人作为平衡设备的新应用领域，有望持续受益于机器人行业高速发展 [2] - 公司已承接首条空心杯电机转子线，并积极把握新兴产业发展带来的设备需求，针对性开发平衡设备、校直设备和微电机自动化产线 [2] - 公司谛听智能业务已进入产业化实施阶段，已中标某型号装备水声信号智能处理系统的直通车项目及岸基阵配套产品 [2] 未来业绩展望 - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.48亿元/0.90亿元/1.48亿元 [3] - 预计公司2025-2027年对应EPS分别为0.43元/0.81元/1.33元，对应PE分别为85.01倍/45.17倍/27.47倍 [3]

（编辑 姚尧） 证券日报网讯 10月29日晚间，集智股份发布公告称，公司于2025年10月29日召开第五届董事会第十五 次会议，审议通过了《关于不提前赎回"集智转债"的议案》，公司董事会决议本次不行使"集智转债"的 提前赎回权利。同时，在未来3个月内（即2025年10月30日至2026年1月29日），如再次触发"集智转 债"有条件赎回条款时，公司均不行使提前赎回权利。自2026年1月29日后首个交易日重新计算，若"集 智转债"再次触发上述有条件赎回条款，届时公司董事会将另行召开会议决定是否行使"集智转债"的提 前赎回权利。 ...

| 证券代码：300553 | 证券简称：集智股份 | 公告编号：2025-066 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123245 | 债券简称：集智转债 | | 杭州集智机电股份有限公司 关于不提前赎回"集智转债"的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、自 2025 年 10 月 9 日至 2025 年 10 月 29 日，公司股票价格已满足任意连 续 30 个交易日中至少 15 个交易日的收盘价格不低于"集智转债"当期转股价格 （18.11 元/股）的 130%（含 130%，即 23.54 元/股），根据《杭州集智机电股份 有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称"《募集说 明书》"），已触发"集智转债"有条件赎回条款。 2、公司于 2025 年 10 月 29 日召开第五届董事会第十五次会议，审议通过了 《关于不提前赎回"集智转债"的议案》，公司董事会决议本次不行使"集智转 债"的提前赎回权利。同时，在未来 3 个月内（即 2025 年 10 月 30 日至 2026 年 1 月 2 ...

长江证券承销保荐有限公司关于杭州集智机电股份有限公司 不提前赎回"集智转债"的核查意见 长江证券承销保荐有限公司（以下简称"长江保荐"或"保荐机构"）作为 杭州集智机电股份有限公司（以下简称"集智股份"或"公司"）向不特定对象 发行可转换公司债券的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深 圳证券交易所创业板股票上市规则（2025 年修订）》《深圳证券交易所上市公司 自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》《可转换公司债券管理办法》 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 15 号——可转换公司债券》等有关 规定，经审慎核查，就集智股份不行使"集智转债"的提前赎回权利，发表如下 核查意见： 一、可转换公司债券基本情况 （一）可转换公司债券发行情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意杭州集智机电股份有限公司向不特定 对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕2345 号）同意注册， 公司于 2024 年 8 月 14 日向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称"可转债"） 254.60 万张，每张面值为人民币 100 元，发行总额为人民币 25,460.00 万元，扣 除发行费用 ...

杭州集智机电股份有限公司 经与会董事充分讨论，一致通过了如下决议： 一、审议通过《关于不提前赎回"集智转债"的议案》 自 2025 年 10 月 9 日至 2025 年 10 月 29 日收盘，公司的股票价格已满足在 任意连续 30 个交易日中至少 15 个交易日的收盘价格不低于"集智转债"当期转 股价格（18.11 元/股）的 130%（含 130%，即 23.54 元/股），已触发"集智转 债"有条件赎回条款。结合当前市场情况及公司自身实际情况综合考虑，同时从 维护广大可转换公司债券投资者的利益角度出发，公司董事会决定本次不行使 "集智转债"的提前赎回权利，不提前赎回"集智转债"，且在未来 3 个月内（即 2025 年 10 月 30 日至 2026 年 1 月 29 日），如再次触发"集智转债"上述有条 件赎回条款时，公司均不行使提前赎回权利。自 2026 年 1 月 29 日后首个交易日 重新计算，若"集智转债"再次触发上述有条件赎回条款，届时公司董事会将另 行召开会议决定是否行使"集智转债"的提前赎回权利。 保荐机构长江证券承销保荐有限公司就该事项出具了核查意见。 | 证券代码：300553 | 证 ...

证券日报网讯 10月28日晚间，集智股份发布2025年第三季度报告称，2025年第三季度公司实现营业收 入74，249，922.72元，同比增长26.73%；归属于上市公司股东的净利润为8，775，364.75元，同比增 长47.82%。 （文章来源：证券日报） ...

10月28日，集智股份发布2025年三季报。报告显示，公司前三季度营业收入为2.35亿元，同比增长 42.78%；归母净利润为3177.63万元，同比增长133.25%；扣非归母净利润为1979.22万元，同比增长 49.47%；基本每股收益0.29元。 报告期内，集智股份基本每股收益为0.29元，加权平均净资产收益率为3.96%。 以10月28日收盘价计算，集智股份目前市盈率（TTM）约为117.78倍，市净率（LF）约为4.79倍，市销 率（TTM）约为12.54倍。 风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不 限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建 议。 责任编辑：小浪快报 2025年前三季度，公司毛利率为41.78%，同比下降2.42个百分点；净利率为14.91%，较上年同期上升 11.93个百分点。从单季度指标来看，2025年第三季度公司毛利率为44.82%，同比下降6.18个百分点， 环比上升1.66个百分点；净利率为13.49%，较上年同期上升7.75个百分点，较上一季度下降4.67个百分 点。 2 ...

智通财经APP讯，集智股份(300553.SZ)发布2025年三季度报告，该公司前三季度营业收入为2.35亿元， 同比增长42.78%。归属于上市公司股东的净利润为3177.63万元，同比增长133.25%。归属于上市公司股 东的扣除非经常性损益的净利润为1979.22万元，同比增长49.47%。基本每股收益为0.29元。 ...

每经AI快讯，集智股份（SZ 300553，收盘价：36.51元）10月28日晚间发布三季度业绩公告称，2025年 前三季度营收约2.35亿元，同比增加42.78%；归属于上市公司股东的净利润约3178万元，同比增加 133.25%；基本每股收益0.29元，同比增加70.59%。 截至发稿，集智股份市值为41亿元。 每经头条（nbdtoutiao）——A股突破4000点！十年沉寂终迎爆发，科技主线重塑市场，"慢牛"新格局开 启！ （记者 曾健辉） ...