| 细账、记账凭证等资料 | | | | --- | --- | --- | | 1、是否在募集资金到位后一个月内签订三方监管协议 | √ | | | 2、募集资金三方监管协议是否有效执行 | √ | | | 3、募集资金是否不存在第三方占用或违规进行委托理财等 | √ | | | 情形 | | | | 4、是否不存在未履行审议程序擅自变更募集资金用途、暂 | √ | | | 时补充流动资金、置换预先投入、改变实施地点等情形 | | | | 5、使用闲置募集资金暂时补充流动资金、将募集资金投向 | | | | 变更为永久性补充流动资金或者使用超募资金补充流动资 | | √ | | 金或者偿还银行贷款的，公司是否未在承诺期间进行风险投 | | | | 资 | | | | 6、募集资金使用与已披露情况是否一致，项目进度、投资 | √ | | | 效益是否与招股说明书等相符 | | | | 7、募集资金项目实施过程中是否不存在重大风险 | √ | | | （六）业绩情况 | | | | 现场检查手段：获取有关财务资料，查阅公司公告 | | | | 1、业绩是否存在大幅波动的情况 | √ | | | 2、业绩大幅波动 ...

收入和利润（同比） - 营业收入为1.606亿元，同比增长51.66%[25] - 归属于上市公司股东的净利润为2300.09万元，同比增长199.23%[25] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1593.6万元，同比增长109.86%[25] - 基本每股收益为0.21元/股，同比增长133.33%[25] - 加权平均净资产收益率为2.94%，同比上升1.86个百分点[25] - 营业收入16061.87万元，同比增长51.66%[50] - 归属于上市公司股东的净利润2300.09万元，同比增长199.23%[50] - 扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润1593.60万元，同比增长109.86%[50] - 营业收入同比增长51.66%至160,618,742.20元[60] - 公司2025年半年度营业总收入为160,618,742.20元，同比增长51.6%[178] - 公司2025年半年度净利润为24,997,798.66元，同比增长1,520.5%[180] - 公司基本每股收益从0.09元增长至0.21元，同比增长133.3%[180] - 公司营业收入同比增长47.5%，从8506.39百万元增至12549.89百万元[183] - 营业利润同比增长127.6%，从1454.76百万元增至3310.02百万元[183] - 净利润同比增长128.0%，从1290.58百万元增至2942.15百万元[183] - 扣除非经常性损益后净利润从上年同期759.36万元增至1,593.6万元，增长109.86%[166] 成本和费用（同比） - 营业成本同比增长51.84%至95,758,220.29元[60] - 研发费用支出1827.34万元，占营业收入11.38%[52] - 研发费用从17,836,975.27元增长至18,273,373.07元，增加2.4%[179] - 研发费用减少4.7%，从636.33百万元降至606.29百万元[183] 现金流量（同比） - 经营活动产生的现金流量净额为235.46万元，同比改善109.19%[25] - 经营活动产生的现金流量净额大幅改善，同比增长109.19%至2,354,620.56元[61] - 投资活动产生的现金流量净额同比改善84.67%至-15,928,804.31元[61] - 经营活动现金流量净额显著改善，从-2563.16百万元转为正235.46百万元[185] - 投资活动现金流出扩大41.7%，从11798.50百万元增至16771.29百万元[186] - 销售商品提供劳务收到现金增长43.5%，从8805.30百万元增至12638.22百万元[185] - 母公司经营活动现金流量净额为-4.14百万元，较上年-4838.62百万元大幅改善[187] - 投资活动产生的现金流量净额为-1583.7万元，同比改善84.9%[188] 资产和负债变化 - 总资产为13.718亿元，较上年度末下降1.04%[25] - 归属于上市公司股东的净资产为8.453亿元，较上年度末增长17.53%[25] - 流动比率从上年末2.28提升至本期末2.65，增长16.23%[165] - 资产负债率从上年末47.40%降至本期末37.69%，下降9.71个百分点[165] - 速动比率从上年末1.73提升至本期末2.05，增长18.50%[166] - 利息保障倍数从上年同期1.75提升至本期末4.89，增长179.43%[166] - 货币资金期末余额为2.72亿元，较期初2.76亿元略有下降[170] - 短期借款从期初2,000万元降至期末1,400万元，减少600万元[171] - 应付债券从期初2.48亿元降至期末1.53亿元，减少9,512万元[172] - 归属于母公司所有者权益从期初7.19亿元增至期末8.45亿元，增长1.26亿元[172] - 公司总资产从1,417,991,018.44元下降至1,382,666,007.28元，减少2.5%[175][176] - 公司存货从112,816,983.83元下降至98,725,899.00元，减少12.5%[175] - 公司合同负债从88,493,376.71元下降至46,222,003.64元，减少47.8%[176] - 公司短期借款从20,000,000.00元下降至14,000,000.00元，减少30.0%[176] - 公司应付债券从248,250,900.30元下降至153,124,723.05元，减少38.3%[176] - 期末现金及现金等价物余额增长172.9%，从8640.90百万元增至23581.07百万元[186] - 期末现金及现金等价物余额2.06亿元，较期初减少7.4%[188] - 归属于母公司所有者权益期末余额7.19亿元，较期初增长1.8%[190][191] - 资本公积增加2976.6万元至4.25亿元[190][191] - 未分配利润增加2300万元至1.78亿元[191] - 少数股东权益减少149.6万元至993.8万元[191] - 综合收益总额产生2499.8万元收益[191] - 所有者投入资本增加427.6万元[191] - 公司期初归属于母公司所有者权益为706.395亿元[193] - 公司本期综合收益总额为7.686亿元[194] - 公司向所有者分配利润5.678亿元[194] - 少数股东权益减少4443.83万元[194] - 公司所有者投入资本增加170万元[194] - 公司期末归属于母公司所有者权益为708.403亿元[195] - 公司期末少数股东权益为7.810亿元[195] - 公司期末所有者权益合计为716.220亿元[195] - 公司股本保持81.12亿元不变[193][195] - 公司资本公积为427.761亿元[193][195] - 公司股本从年初81.12亿元增加至期末111.01亿元，增长36.8%[197][199] - 资本公积从年初433.37亿元增至503.03亿元，增长16.1%[197][199] - 未分配利润由195.52亿元增至224.94亿元，增长15.1%[197][199] - 所有者权益总额从745.38亿元增长至873.28亿元，增幅17.1%[197][199] - 其他权益工具减少1.07亿元，降幅39.3%[197][198] - 本期综合收益总额为29.42亿元[197][198] - 所有者投入资本增加4.28亿元[198] - 资本公积转增股本25.61亿元[198] - 2024年同期综合收益总额为12.91亿元[199] - 2024年同期利润分配减少5.68亿元[199] 各业务线表现 - 平衡机及配件业务营业收入达104,433,514.59元，毛利率为43.70%[63] - 自动化设备及配件业务营业收入同比激增370.20%至38,203,494.29元[63] - 软件信息系统业务营业收入同比大幅增长661.77%至17,981,733.32元[63] - 平衡机业务覆盖家用电器、电动工具及汽车领域[50] - 完成首台高速动平衡样机研制，突破国外技术垄断[50] - 拓展机器人产业应用，开发空心杯电机转子平衡机等新产品[51] - 子公司谛听智能中标特种电子信息行业装备项目[52] - 新产品线拓展至汽车、船舶、航天航空等行业领域[49] - 公司自动化设备应用领域从家电工具扩展至汽车零部件及伺服电机，客户包括万都博泽、江苏超力等[97] 研发投入与成果 - 研发费用支出1827.34万元，占营业收入11.38%[52] - 研发人员148人，占公司员工总人数34.50%[52] - 公司拥有全自动平衡机相关授权专利共计102项，其中发明专利35项[54] - 公司取得49项软件著作权[54] - 子公司谛听智能完成智能水声信号处理系统初代产品研制[9] - 子公司谛听智能完成智能水声信号产品研制并开展应用推广[98] - 公司以高速动平衡技术为研发重点建立实验室及检测中心[101] 子公司表现 - 杭州新集智机电有限公司注册资本1亿元，总资产1.09亿元，净资产9633.46万元，营业收入2269.81万元，营业利润18.71万元，净利润11.78万元[90] - 上海衡望智能科技有限公司注册资本3000万元，总资产6549.78万元，净资产3316.53万元，营业收入2569.43万元，营业利润439.76万元，净利润430.88万元[90] - 杭州合慧智能装备有限公司注册资本1000万元，总资产6882.04万元，净资产273.17万元，营业收入1694.06万元，营业利润225.32万元，净利润224.74万元[90] - 杭州谛听智能科技有限公司注册资本2800万元，总资产2740.59万元，净资产1386.11万元，营业收入789.35万元，营业利润69.43万元，净利润74.41万元[90] - 西安集智凯顿智能装备有限责任公司注册资本1000万元，总资产652.70万元，净资产153.37万元，营业收入1008.82万元，营业利润84.27万元，净利润82.01万元[91] - 长沙集智柔线科技有限公司注册资本500万元，总资产182.92万元，净资产40.61万元，营业收入38.32万元[91] 投资和融资活动 - 非经常性损益项目中政府补助为1073.7万元[30] - 投资收益为704.59万元，占利润总额的24.76%[65] - 公允价值变动损失为982.29万元，占利润总额的-34.52%[65] - 报告期投资额为3516.19万元，较上年同期下降35.14%[72] - 其他非流动金融资产公允价值变动损失982.29万元[70] - 股票投资初始成本为850万元，期末金额为840.69万元，公允价值变动收益为98.23万元[76] - 其他投资（非股票）报告期内购入和售出金额均为3,250万元，累计投资收益为8.29万元[76] - 可转换公司债券募集资金总额为2,546万元，净额为2,477.69万元[79] - 报告期内使用募集资金133.88万元，累计使用募集资金731.55万元[79] - 募集资金使用比例为29.53%，尚未使用金额为1,764.23万元[79] - 募集资金专户余额（含利息净收入）为1,764.23万元[79] - 股票投资计入权益的累计公允价值变动为157.29万元[76] - 报告期内股票售出金额为455.62万元[76] - 累计投资收益总额为810.70万元（含股票及其他投资）[76] - 募集资金发行费用（不含税）为68.31万元[79] - 公司发行可转换公司债券总额2.546亿元，实际募集资金净额2.477亿元[155] - 可转债累计转股金额1.006亿元，转股数量4,276,309股，占转股前总股本比例5.27%[161] - 未转股可转债余额1.54亿元，占发行总额比例60.47%[161] - 前十名可转债持有人中，鹏华可转债基金持有117,730张（占比7.65%）[156] - Morgan Stanley持有104,795张可转债（占比6.81%）[157] - 中欧可转债基金持有98,060张可转债（占比6.37%）[157] - 可转债转股价格由23.54元/股调整为18.11元/股，2025年6月12日生效[162] - 公司主体信用等级获中证鹏元维持为A级，展望稳定[163] - 公司完成向不特定对象发行可转换公司债券254.60万张，募集资金总额25,460.00万元[133] - 可转换公司债券"集智转债"于2025年2月20日进入转股期，报告期末债券余额1,539,628张[133] - 公司投资收益从35,997.79元增长至7,045,864.42元，大幅增加[179] - 投资收益大幅增长1112.4%，从6.37百万元增至771.83百万元[183] 募投项目进展 - 集智智能装备研发及产业化基地建设项目承诺投资总额17,096.9万元，累计投入金额7,315.48万元，投资进度42.79%[82] - 电机智能制造生产线扩产项目承诺投资总额7,680万元，累计投入金额0元，投资进度0.00%[82] - 承诺投资项目合计总额24,776.9万元，累计投入金额7,315.48万元[82] - 公司使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金4,357.08万元[83] - 集智智能装备研发及产业化基地建设项目预定可使用状态日期为2025年12月31日[82] - 电机智能制造生产线扩产项目预定可使用状态日期为2025年12月31日[82] - 报告期募集资金投资项目未实现收益[82] - 报告期未发生募集资金变更项目情况[84] 公司战略和业务拓展 - 公司正积极拓展机器人低空飞行器等新兴市场平衡应用[8] - 公司主营业务拓展至轮胎轮毂刹车盘等汽车零部件制造领域[8] - 公司业务涉及航空发动机核心零部件制造领域包括高低压压气机涡轮核心机转子总成[8] - 公司加快开发大型透平压缩机汽轮机燃气轮机航空发动机等高速动平衡样机[8] - 全自动平衡机主要用于回转零部件不平衡量的检测和自动修正[4] - 公司战略为"一体两翼"，以平衡机业务为主体，智能自动化设备及智能感知系统为两翼[97] - 公司投资设立上海衡望、杭州合慧、谛听智能以调整产业布局[99] - 公司计划通过募投项目扩大自动化生产线产能[101] - 公司初步形成东南亚、美洲、欧洲的国际销售网络[100] - 公司计划扩充自动化设备生产制造能力[100] - 公司推进智能声学传感系统产品产业化落地[100] - 公司通过实施电机智能制造生产线扩产项目提升产品质量及稳定性[101] - 公司计划持续扩大在平衡机行业内的品牌影响力[101] - 公司通过整合营销资源完善国内营销网络布局[100] - 公司计划加强人才培养与引进形成专业化人才队伍[102] 子公司定位与股权结构 - 上海衡望为集智股份控股子公司，持股比例56.67%，定位发展高速动平衡业务[93] - 杭州合慧为集智股份控股子公司，持股比例51%，定位平衡产业链自动化设备拓展[93] - 杭州新集智机电有限公司定位为营销主体，整合销售资源优化营销模式[92] - 集智机电（印度）有限公司注册资本500万卢比，从事智能装备销售及进出口贸易[94] - 公司持有印度合资公司95%股权[95] - 杭州擎科智能科技注册资本3000万元人民币，为集智股份全资子公司[95] - 杭州谛听智能科技注册资本2800万元人民币，集智股份持股85.71%[95] - 杭州予琚智能装备注册资本400万元人民币，集智股份持股51%[95] - 浙江之江易算科技注册资本1200万元人民币，集智股份持股64.58%[95] - 长沙集智柔线科技注册资本500万元人民币，集智股份持股51%[96] - 西安集智凯顿智能装备注册资本1000万元人民币，集智股份持股53.5%[96] 行业与市场环境 - 装备制造行业与宏观经济和固定资产投资关联度较高[5] - 宏观经济不景气时下游固定资产投资需求将放缓[7] - 新能源汽车上半年产销量分别为696.8万辆和693.7万辆，同比增长41.4%和40.3%[36] - 汽轮机等回转零部件振动过大95%由平衡不良引起的不平衡力导致[37] - 泵产量从2016年12073万台增至2020年18250万台，年均复合增长率10.88%[39] - 风机产量从2016年2389万台增至2020年4169万台，年均复合增长率14.94%[39] - 低空经济目标2030年形成万亿级市场规模[41] - 机器人产业政策推动制造业机器人密度翻番目标[40] - 燃气轮机被列为国家"两机"重大专项战略发展领域[38] - 泵和风机行业目前大部分企业仍采用手工平衡方式[39] - 高速动平衡实验装置主要依赖进口设备[39] - "十四五"规划要求开发汽轮机高压转子等高温部件产业化技术[38] - 飞行器需平衡无刷电机和云台控制电机等回转零部件[42] 公司治理与股东情况 - 公司计划不派发现金红利不送红股不以公积金转增股本[11] - 控股股东楼荣伟再融资认购股份锁定期为36个月至2025年5月29日已履行完毕[110] - 控股股东及董监高承诺长期履行向不特定对象发行可转债的摊薄即期回报填补措施[111][112] - 楼荣伟自愿承诺2025年5月30日至2025年12月31日期间不通过任何方式减持公司股份[113] - 报告期内不存在控股

深海科技战略定位 - 2025年政府工作报告首次将深海科技定位为战略性新兴产业 与商业航天和低空经济并列成为国家级战略主线 [1][2] - 深海科技核心目标是保障资源安全和国防安全 并探索海洋蓝色经济业态 [1][2] 资源安全战略意义 - 美日加速布局深海资源开发 美国通过行政令加快国际海底矿产资源开发 日本计划2026年钻探南鸟岛5500米深海稀土以摆脱对华依赖 [2] - 中国原油和天然气对外依存度分别超70%和40% 铜钴镍等战略矿产依存度达78%-95% 深海资源开发成为保障资源安全的关键路径 [2] 国防安全迫切需求 - 深海具备作战空间大 环境优势显著和隐蔽性强特点 是实施以深拒止战略的重要领域 [3] - 美国形成政策-军事-科技三位一体霸权体系 日本推行海洋立国强化岛链军事化 中国面临水下国门洞开安全困局 需构建跨域协同水下攻防体系 [3] 蓝色经济市场规模 - 2024年中国海洋生产总值达10.54万亿元 存量市场庞大 边际增长对子行业带来显著业绩增量 [3] - 未来海洋经济驱动来自远洋渔业 海上风电 港口航运及海水淡化等新兴业态 以及深海科技全要素生产率提升 [3] 产业链核心环节 - 深海科技产业链以深潜 深钻和深网三大核心为支柱 覆盖基础材料 核心部件到高端装备制造全链条 [4] - 钛合金作为战略级海洋金属 凭借高比强度和耐腐蚀特性主导深海耐压结构 [4] - 声呐是水下探测与导航核心 水声信号处理为制胜点 存量设备更换和新增舰艇/UUV/海底声呐网建设带来可观需求 [4][5] - 水下机器人装备体系围绕探测作业 资源开发和安全保障构建 [5] 投资关注方向 - 态势感知能力建设是深海科技发展基础 建议关注中国海防 集智股份和中科海迅三家态势感知领域公司 [5]

投资评级 - 投资评级：买入（维持）[6] 核心观点 - 高端领域打破国外垄断：报告研究的具体公司在高速动平衡及超速试验装备领域实现技术突破，打破德国申克等国外企业的垄断，国产替代空间显著[8] - 成长天花板打开：全球动平衡机市场空间约167亿元人民币，报告研究的具体公司有效下游市场空间从8亿元扩展到超160亿元，主业成长潜力巨大[8] - 业绩增速提速：预计2025-2027年归母净利润分别为0.53/0.97/1.70亿元，同比增速分别为179.77%/81.09%/76.14%[7][8] 财务数据 - 2025年预测：营业收入4.10亿元（+52.47%），归母净利润0.53亿元（+179.77%），每股收益0.48元[7] - 2027年预测：营业收入9.24亿元（+48.18%），归母净利润1.70亿元（+76.14%），每股收益1.54元[7] - 估值指标：2025年PE为91倍，2027年PE降至29倍[7][8] 技术突破 - 项目通过三重评审：子公司研发的"DG3高速动平衡及超速试验装备"通过工厂验证、专题会议质询、专家评议，核心部件实现国产化[8] - 应用领域广泛：产品应用于航空发动机、汽轮机、燃气轮机等核心装备检测，涉及国家安全与能源命脉[8] 市场空间 - 全球市场：2024年全球动平衡机市场空间约23亿美元（167亿元人民币），汽车占比70%，重工业和航天航空占比25%[8] - 国产替代空间：此前国内高端市场被国外企业占据，国产设备面临维修成本高、数据安全等问题，替代需求迫切[8] 盈利预测 - 毛利率提升：预计2025-2027年毛利率从43.50%提升至45.95%[9] - ROE增长：2025-2027年ROE从6.92%提升至16.39%[7][9] - 现金流改善：2025年经营性现金净流量预计0.85亿元（+373.12%）[9]

公司治理变更 - 公司于2025年6月20日召开第五届董事会第十一次会议审议通过注册资本变更及章程修订议案 [2] - 公司于2025年7月8日召开2025年第一次临时股东大会审议通过上述议案 [2] - 公司已完成工商变更登记手续并取得浙江省市场监督管理局换发的新营业执照 [2]

公司信息 - 证券代码为300553，简称为集智股份[1] - 债券代码为123245，简称为集智转债[1] - 公司成立于2004年06月02日，住所为杭州市西湖区三墩镇西园三路10号[2] 变更事项 - 2025年6月20日、7月8日分别召开相关会议审议通过变更注册资本等议案[2] - 近日完成工商变更登记，变更后注册资本为壹亿壹仟壹佰万伍仟壹佰肆拾柒元[2] 公告信息 - 公告日期为2025年8月18日[4]

行业突破 - 中国仪器仪表行业协会专家评审组完成对集智股份子公司上海衡望智能科技"DG3高速动平衡及超速试验装备"项目的现场考察与成果评价，标志着我国高端旋转机械高速动平衡检测装备实现国产自主化的重大突破，打破国外长期技术垄断 [1] - 高速动平衡及超速试验装备被誉为工业装备的"CT"和"核磁共振"，是保障航空发动机、汽轮机、燃气轮机、高端压缩机、风力发电主轴等核心装备安全稳定运行的关键设备 [1] - 该领域市场长期被国外企业垄断，导致国产设备面临维修成本高昂、数据安全等问题，国产高速动平衡设备的研发具有国家战略意义 [1] 公司技术 - 集智股份是国内首个动平衡领域上市公司，拥有60余项核心技术专利，产品出口至100多个国家和地区 [2] - 子公司上海衡望智能科技是国家级高新技术企业、上海市"专精特新"企业，专注于高速及高精度动平衡检测装备的研发、制造与工程应用 [2] - DG3高速动平衡及超速试验装备由上海衡望智能科技历时5年专项攻关研发，核心部件均实现国产化，并有多项发明专利 [2] 技术成果 - DG3高速动平衡及超速试验装备在测量精度、系统稳定性等关键技术指标上达到国际先进水平 [3] - 项目成果技术难度大，创新性强，具备自主知识产权，整体技术指标达到国际先进水平，其中多元信号关联分析方法属国际领先 [3] - 项目成果填补了国内高速动平衡装备空白，一致获得专家组认可 [3]

公司业务进展 - 子公司谛听科技取得某型号装备水声信号智能处理系统直通车项目 [1] - 产品应用方向为特种电子信息行业装备领域 [1] - 项目正在进行中且短期内对公司收入和利润影响较小 [1] 技术开发与验证 - 子公司经过多年技术开发和产品验证 [1]

公司客户关系 - 三花智控为集智股份平衡机业务客户 [2]

股价表现 - 截至2025年8月14日收盘，集智股份股价报41.42元，较前一交易日下跌1.66元，跌幅3.85% [1] - 当日成交量为4.62万手，成交金额1.94亿元，换手率5.43% [1] 公司基本面 - 公司主要从事自动化设备及智能装备的研发、生产和销售，产品应用于消费电子、汽车电子、新能源等领域 [1] - 公司总市值45.98亿元，市盈率136.42倍 [1] 监管事项 - 8月13日晚间收到浙江证监局警示函，因未及时披露两笔合计463.95万元的政府补助事项 [1] - 公司表示将加强规范运作意识，提升信息披露质量 [1] 资金流向 - 8月14日主力资金净流出3739.06万元，占流通市值的1.06% [1] - 近五日主力资金累计净流出3188.67万元，占流通市值的0.9% [1]