业绩展望 - 公司预计2023年全年实现归母净利润1.35至1.5亿元，同比增长95.79%-124.8%[1] - 预计公司23-25年实现归母净利润1.53/2.23/2.96亿元，对应EPS分别为0.38/0.56/0.74元/股，给予“买入”评级[4] - 预计2025年公司营业收入将达到1,138.78百万元，同比增长32.09%[5] 业务发展 - 公司智慧考试业务订单大幅增长，有望实现大规模推广[3] 财务状况 - 公司资产负债表显示2025年流动资产合计将达到1,561百万元，负债合计将达到405百万元[6] 市场展望 - 公司看好未来6个月内行业整体回报高于沪深300指数5%以上[7] - 公司买入评级表示未来6个月内个股相对沪深300指数涨幅在15%以上[8] 其他信息 - 太平洋证券股份有限公司具有经营证券期货业务许可证[10] - 报告信息来源于公开资料，公司对信息的准确性和完整性不作保证[10] - 研究报告中的观点反映分析人员的个人观点，仅供参考[10]

证券代码：300559 证券简称：佳发教育 公告编号：2024-001 成都佳发安泰教育科技股份有限公司 关于控股股东、实际控制人部分股份解除质押的公告 控股股东、实际控制人袁斌先生保证向本公司提供的信息内容 真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 公司控股股东、实际控制人袁斌先生所质押的股份目前不存在平 仓风险，未来股份变动如达到《证券法》、《上市公司收购管理办法》 等规定的相关情形的，将严格遵照权益披露的相关规定，及时履行信 息披露义务。 四、备查文件 成都佳发安泰教育科技股份有限公司（以下简称"公司"）于近 日接到公司控股股东、实际控制人袁斌先生的通知，获悉袁斌先生将 其所持有的本公司部分股份办理了解除质押的业务。具体情况如下： 二、股东股份累计质押的情况 截至公告披露日，公司控股股东、实际控制人袁斌先生所持质押 股份情况如下： | | | | | | | | 已质押股份情况 | | 未质押股份情况 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- ...

证券代码：300559 证券简称：佳发教育 公告编号：2023-047 成都佳发安泰教育科技股份有限公司 关于公司持股5%以上股东部分股份解除质押的公告 持股5%以上股东凌云先生保证向本公司提供的信息内容真实、 准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 成都佳发安泰教育科技股份有限公司（以下简称"公司"）于近 日接到公司持股5%以上股东凌云先生的通知，获悉凌云先生将其所持 有的本公司部分股份办理了解除质押业务。具体情况如下： 二、股东股份累计质押的情况 截至公告披露日，公司持股5%以上股东凌云先生所持质押股份情 况如下： | 股东 | 持股数量 | 持股比 | 累计被质押 | 合计占 | 合计 | 已质押股份情况 | 未 质 押 股份 情 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 名称 | （股） | 例 | 数量（股） | 其所持 | 占公 | | 况 | 股东 名称 是否为控股 股东或第一 大股东及其 一致行动人 本次解除 质押股份 数 ...

证券代码：300559 证券简称：佳发教育 公告编号：2023-046 成都佳发安泰教育科技股份有限公司 关于控股股东、实际控制人部分股份解除质押的公告 控股股东、实际控制人袁斌先生保证向本公司提供的信息内容 真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 三、股东质押的股份是否存在平仓风险 公司控股股东、实际控制人袁斌先生所质押的股份目前不存在平 仓风险，未来股份变动如达到《证券法》、《上市公司收购管理办法》 等规定的相关情形的，将严格遵照权益披露的相关规定，及时履行信 息披露义务。 四、备查文件 成都佳发安泰教育科技股份有限公司（以下简称"公司"）于近 日接到公司控股股东、实际控制人袁斌先生的通知，获悉袁斌先生将 其所持有的本公司部分股份办理了解除质押的业务。具体情况如下： 二、股东股份累计质押的情况 截至公告披露日，公司控股股东、实际控制人袁斌先生所持质押 股份情况如下： | | | | | | | | 已质押股份情况 | | 未质押股份情况 | | | --- | --- | --- | --- ...

股东持股与质押情况 - 袁斌持股117,568,630股，比例29.43%[1] - 累计质押18,540,000股，占所持15.77%，占总股本4.64%[1] - 已质押股份限售等合计18,540,000股，占已质押100%[1] - 未质押69,636,472股，占未质押70.32%[1] 本次质押变动 - 袁斌本次解除质押1,620,000股，占所持1.38%，占总股本0.41%[2] - 质押起始2022年7月1日，解除2023年11月28日，质权人为长江证券[2] 其他 - 袁斌所质押股份无平仓风险[4] - 公告日期为2023年11月29日[7]

业务机遇与业绩情况 - 国家招生考试改革、教育评价改革、教育数字化转型及人工智能发展给教育信息化行业带来新机遇，智慧考试业务有产品升级和场景增加需求，智慧教育领域提前布局进入增长阶段 [1] - 公司前三季度营业收入约4.3亿，其中约3亿为智慧招考，约1亿为智慧教育，均超去年全年收入 [1] 产品价格与应用 - 公司C端英语口语产品基础定价为365元/年/人，会根据不同地区情况进行差异化调整 [1] - 公司发布的大模型AI能力应用包括AI命题助手、AI英语学习小助手、AI英语作文批改、AI生涯助手、AI虚拟仿真应用开发，主推中学英语口语“教、学、测、评、练、考”等环节，后期会推更多应用场景 [2] 合规与技术来源 - 公司业务基于合规前提，在B、G端提供独立产品和服务，考试内容和阅评卷标准由教育主管机构制定公布 [2] - 公司有自研“灵汩教育大模型”，基于开源模型预训练，有百亿级参数量，经教育领域专项数据二次预训练和指令数据专项场景微调，在教育场景适配性、精准度和性能更优 [2] 市场发展趋势 - 今年不是教育设施改造最后一个高峰，原有产品有增补和更新换代需求，新增产品如高考安检门，标准化考场将应用到更多考试 [2] - 公司未来会做全科机考产品，目前偏向英语体育艺术等素质教育类学科，其他学科会根据政策、监管和竞争格局有序推进 [2] 各业务板块情况 - 智慧体育业务包括G端中考和体质健康检测测试服务、学校端智慧体育教学和管理业务，已覆盖200+学校，在多省份体育中考应用，获200万+中考实测数据，正全国推广 [3] - 理化生实验室产品用于中考和初中理化生实验教学等，处于建设初期，市场空间预计在百亿到千亿之间，公司已在部分省份试点并树立标杆项目 [3] 人员与竞品情况 - 今年公司员工人数有增长但幅度不大，注重人才质量提升，会根据市场和研发需求、考核情况做人员动态调整 [3] - 公司做考试业务出身，产品设计贴合客户需求，能GBC端联动，与其他C端厂商相比更聚焦中学生 [3] 业绩目标看法 - 公司员工持股计划披露的业绩目标是业绩增长底线，公司会朝着更高目标努力 [3]

证券代码：300559 证券简称：佳发教育 公告编号：2023-044 成都佳发安泰教育科技股份有限公司 关于控股股东、实际控制人部分股份解除质押的公告 控股股东、实际控制人袁斌先生保证向本公司提供的信息内容 真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 三、股东质押的股份是否存在平仓风险 公司控股股东、实际控制人袁斌先生所质押的股份目前不存在平 仓风险，未来股份变动如达到《证券法》、《上市公司收购管理办法》 等规定的相关情形的，将严格遵照权益披露的相关规定，及时履行信 息披露义务。 截至公告披露日，公司控股股东、实际控制人袁斌先生所持质押 股份情况如下： | | | | | | | | 已质押股份情况 | | 未质押股份情况 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | 合计 | 合计 | | | | | | 股东 | 持股数量 | 持股 | 累计被质 | | 占其 | 占公 | ...

营业收入及利润 - 2023年第三季度，公司营业收入为130,970,469.72元，同比增长26.15%[6] - 归属于上市公司股东的净利润为27,602,226.91元，同比增长41.26%[6] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为91,744,010.59元，同比增长206.43%[6] - 经营活动现金流入小计为512,240,685.63元，较上期增长25.1%[25] - 经营活动现金流出小计为420,496,675.04，较上年同期377,162,143.99有所增加[26] - 投资活动产生的现金流量净额为-4,953,751.70，较上年同期-4,587,986.20有所减少[26] - 筹资活动产生的现金流量净额为11,506,867.33，较上年同期-80,298,432.40有显著增加[26] 资产情况 - 公司报告期内存货备货增加，导致存货增长至124,602,555.81元[9] - 公司报告期内长期应收款增加，长期应收款达到16,242,610.63元[10] - 公司流动资产合计为947,914,547.48元，其中应收账款为171,851,010.67元，存货为124,602,555.81元[21] 财务费用 - 公司报告期内支付交易性金融负债，交易性金融负债金额为0元[11] - 公司报告期内支付上年末的税金，应交税费为10,599,533.50元[14] - 公司报告期内应缴增值税税金增加，导致管理费用增长至42,967,668.68元[16] - 公司报告期内收到软件产品增值税退税收入，其他收益增长至20,786,988.39元[16] - 公司报告期内应纳税所得额增加，所得税费用达到12,908,568.58元[16] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为12,153股，前十名股东持股情况中，袁斌持股数量最多，占比29.43%[18] - 凌云持有无限售条件股份数量为32,140,839股，陈大强持有无限售条件股份数量为30,753,080股[18] 公司业绩 - 成都佳发安泰教育科技股份有限公司2023年第三季度营业总收入为436,007,310.02元，较上期增长24.3%[22] - 2023年第三季度营业总成本为322,734,414.02元，较上期增长22.8%[22] - 2023年第三季度净利润为116,157,250.98元，较上期增长35.4%[23] - 综合收益总额为116,157,250.98元，较上期增长35.4%[24] - 每股基本收益为0.29元，稀释每股收益为0.29元[24]

证券代码：300559 证券简称：佳发教育 公告编号：2023-039 2.本次董事会会议于 2023 年 10 月 25 日上午 10:00 在公司会议 室以现场结合通讯表决方式召开。 3.本次董事会会议应出席董事7名，实际出席会议的董事7名（其 中独立董事季至宇以通讯表决方式出席会议）。会议由董事长袁斌先 生主持，公司监事、高级管理人员列席会议。 4.会议的召开和表决程序符合《公司法》等法律法规和《公司章 程》的规定。 二、 董事会会议审议情况 （一）审议并通过《2023 年第三季度报告》 成都佳发安泰教育科技股份有限公司 第四届董事会第六次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 1.成都佳发安泰教育科技股份有限公司（以下简称"公司"）第 四届董事会第六次会议（以下简称"本次董事会会议"）通知于 2023 年 10 月 20 日以电子邮件、电话等方式发出。 公司独立董事对该议案发表了同意的事前认可意见和独立意见。 表决结果：同意票 7 票，反对票 0 票，弃权票 0 票，回避票 0 票。 本议案无需提交公司股东 ...

关于关联交易公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、关联交易概述 1. 根据公司业务发展以及日常经营的需要，成都佳发安泰教育 科技股份有限公司（以下简称"本公司"）拟与深圳锐取信息技术股 份有限公司（以下简称"锐取信息"）新增187,125元（含税）日常关 联交易，主要为采购录播主机、摄像机、录播软件、平台软件等产品。 2.公司高级管理人员虞良先生担任锐取信息的董事，根据《深圳 证券交易所创业板股票上市规则》相关规定，锐取信息为公司的关联 法人，本次交易构成关联交易。 3. 2023年10月25日，公司第四届董事会第六次会议和第四届监 事会第五次会议审议通过了《关于新增关联交易的议案》，公司独立 董事对该议案发表了事前认可意见及独立意见。本次交易事项在公司 董事会审议权限内，无需经过股东大会审议。 证券代码：300559 证券简称：佳发教育 公告编号：2023-043 成都佳发安泰教育科技股份有限公司 4. 本次关联交易事项不构成《上市公司重大资产重组管理办法》 规定的重大资产重组，无需经过有关政府部门的批准。 二、关联方基本情况 1.基本情 ...