公司变更 - 2023年相关会议审议通过变更注册资本及修订《公司章程》议案[1] - 近日完成工商变更登记及备案，取得新《营业执照》[1] - 公司注册资本变更为33,956.0485万元整[1] 公司信息 - 统一社会信用代码为91320200240505438W[1] - 公司类型为股份有限公司（上市、自然人投资或控股）[1] - 法定代表人为曹余华[1] - 成立日期为1997年4月16日[1] - 经营范围包括许可项目和一般项目[1][2] - 公告日期为2024年3月15日[3]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“买入”评级 [36][50][52] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司是精密零部件与智能装备领军企业，营收规模和净利润持续增长，费用管控良好，在手订单充裕，基于精密加工优势构建三梯次业务，包括涡轮增压核心零部件、新能源汽车零部件及滚动功能部件 [50] - 预测公司 2023 - 2025 年营业收入分别为 13.76/16.92/21.29 亿元，归母净利润分别为 2.9/3.63/4.67 亿元，考虑其成长空间广阔、精密加工优势显著，给予“买入”评级 [36][52] 根据相关目录分别进行总结 精密加工为特长，三梯次布局稳步外拓 - 公司深耕精密加工 20 余年，是精密零部件领先企业，产品质量获主要客户好评，产品覆盖精密零部件、智能装备及工装、工业母机三大板块 [72][74] - 2017 - 2022 年公司营业收入复合增速达 10.35%，2023 年 Q1 - Q3 为 10.1 亿元，同比增 26.7%；2017 - 2022 年净利润复合增速为 10.66%，2023 年 Q1 - Q3 为 2.12 亿元，同比增 36.0%；利润率平稳，期间费用率总体下降，费用管控良好；汽车零部件是主要收入来源，2023H1 营收占比 91.8%；2023 年 H1 合同负债同比 +122%，订单充足 [87][90][94][96] - 公司股权架构稳定，实际控制人持股 56.02%，2022 年实施限制性股票激励计划，绑定核心员工与公司绩效 [100][103] - 公司构建三梯次产业链，第一梯次做实做强现有业务并拓展至增程式、混动汽车零部件；第二梯次定位电动汽车、氢燃料汽车核心零部件；第三梯次布局直线滚动功能部件，导入“工业母机”新赛道；可转债项目加速产能爬坡，覆盖涡增压器及新能源汽车零部件 [105][107][109] - 公司研发投入稳中有升，技术创新持续进行 [60] 第一梯次：筑牢涡轮增压器压舱石，稳定公司基本盘 - 公司专精涡轮增压器核心零部件生产，构建“护城河”，涡轮增压器零部件业务毛利率高于可比公司 [50][60] - 节能减排大势所趋，涡轮增压器可增加发动机输出功率，降低燃料消耗与节能减排，配置涡轮增压器的燃油车、混动车减排量分别达 10% - 15%、60% - 90% [50] - 2025 年我国汽车涡轮增压渗透率有望达 71.8%，装配涡轮增压器的汽车总量有望达 2293 万辆，2023 - 2025 年复合增速达 10.6% [50] - 公司依托精密加工优势，稳定扩张零部件产能，与主要客户建立长期稳定合作，客户粘性高，行业壁垒稳定其头部零部件生产商地位 [50] 第二梯次：开拓新能源汽车零部件赛道 - 政策支持下新能源汽车行业迅速发展，新能源汽车轻量化需求增长带动零部件市场扩张 [50] - 公司深度布局新能源汽车产业链，相关产线成熟，联合控股子公司切入新能源赛道，产品覆盖新能源汽车车载充电机组件等；新能源汽车零部件涵盖纯电、氢能、混合动力三条技术路线 [1][4][50] 第三梯次：全面布局直线滚动功能部件，导入工业母机新赛道 - 滚珠丝杠是将旋转运动转化为线性运动的传动元件，由丝杆和螺母组成，具有高精度、可逆性、高效率等特性，常见类型有自润式、静音式等，循环方式分内外循环 [8][10] - 滚珠丝杠下游应用广泛，机床应用占比最大为 21.60%，其次是半导体制造装置和医疗机械，分别占 17.30%和 15.20%；中国滚珠丝杠市场规模逐步扩大，2014 - 2021 年由 12.96 亿元升至 25.6 亿元，产量和需求均上升但供不应求 [28][79] - 公司以全资子公司宇华精机为平台布局直线滚动功能部件，已具备成熟条件或优势，2023 年上半年高精度滚珠丝杠副等产品首台套下线并送样验证 [13] 投资建议 基本假设与营业收入预测 - 汽车零部件业务：2022 年涡轮增压业务在汽车零部件板块收入占比 87%，随我国汽车涡轮增压渗透率提升，预测 23 - 25 年涡轮增压市场增幅分别为 24%/10.7%/10.6%，公司涡轮增压零部件收入增速 23 - 25 年分别为 25%/15%/15%，汽车零部件业务 2023 - 2025 年营收分别为 12.7/15.05/17.8 亿元，增速分别为 26.4%/18.3%/18.4%，23 - 25 年毛利率分别为 34%/34.1%/34.2% [15] - 智能装备与工装：为国内一线汽车整车厂等提供高端工装夹具，是工装夹具产业领军企业，21 - 22 年业务增速略放缓，随丝杠业务投产有望与工装夹具业务共振，预测 2023 - 2025 年营收达 0.55/0.61/0.67 亿元，增速分别为 5%/10%/10%，毛利率均为 37% [16] - 其他零部件及其他业务：其他零部件包括气动工具等零部件产品，随客户覆盖扩大有望提升竞争力，预测 2023 - 2025 年其他零部件营收分别达 0.27/0.32/0.36 亿元，其他业务收入分别达 0.2/0.3/0.43 亿元 [16] - 丝杠业务：23 年已有产品产出，预计 24 - 25 年营收分别达 0.65/2 亿元，毛利率为 35% [58] 估值和投资建议 - 预测公司 2023 - 2025 年营业收入分别为 13.76/16.92/21.29 亿元，归母净利润分别为 2.9/3.63/4.67 亿元，摊薄 EPS 为 0.85/1.07/1.37 元，当前股价对应 2023 - 2025 年预测 EPS 的 PE 倍数分别为 36/29/22 倍 [36][52] - 选取新坐标、精锻科技、北特科技为可比公司，23 - 25 年三家可比公司 PE 均值为 40/26/21，考虑公司成长空间广阔、精密加工优势显著，首次覆盖给予“买入”评级 [36][52]

股票代码：300580 股票简称：贝斯特 公告编号：2024-002 无锡贝斯特精机股份有限公司 第四届董事会第九次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 无锡贝斯特精机股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第九次会 议于 2024 年 1 月 12 日以电子邮件方式发出会议通知，于 2024 年 1 月 17 日以通 讯方式召开。会议应出席董事 5 名，实际出席董事 5 名,本次董事会由董事长曹 余华先生主持。本次会议符合《公司法》及《公司章程》的有关规定。会议审议 通过了以下议案： 一、关于以自有闲置资金进行委托理财的议案； 表决结果：同意票 5 票，反对票 0 票，弃权票 0 票。 经审议，同意在公司董事会决议通过之日起一年内，使用合计不超过 7.5 亿元的自有闲置资金进行委托理财（期间任一时点，自有闲置资金委托理财最高 余额合计不超过 7.5 亿元），上述资金额度可滚动使用。 具体内容详见公司同日刊登在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 上的《无锡贝斯特精机股份有限公司关于以自有闲置资金进行委托理 ...

股票代码：300580 股票简称：贝斯特 公告编号：2024-001 无锡贝斯特精机股份有限公司 关于以自有闲置资金进行委托理财的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 无锡贝斯特精机股份有限公司（以下简称"贝斯特"、"公司"）第四届董 事会第九次会议审议通过了《关于以自有闲置资金进行委托理财的议案》，同意 公司为提高闲置资金使用效率，以自有闲置资金进行委托理财，用于投资短期风 险较低的理财产品，投资额度不超过 7.5 亿元。相关情况公告如下： 一、委托理财情况概述： 1、委托理财的目的 在不影响正常经营及风险可控的前提下，使用自有闲置资金进行风险较低与 收益相对固定的委托理财，有利于提高公司的资金使用效率，为公司与股东创造 更大的收益。 2、投资额度及期限 在公司董事会决议通过之日起一年内，使用合计不超过 7.5 亿元的自有闲置 资金进行委托理财（期间任一时点，自有闲置资金委托理财最高余额合计不超过 7.5 亿元），上述资金额度可滚动使用。 3、投资方式 公司在额度内使用自有闲置资金购买较低风险理财产品，包括但不限于国债、 公司债、国债逆回购、 ...

股东大会信息 - 公司2023年第二次临时股东大会于12月29日召开，12月14日公告通知[4][6] - 现场投票时间为12月29日，网络投票时间为12月29日9:15 - 15:00[7] 股东投票情况 - 现场股东及代理人3人代表7名股东，股份209,487,500股，占比61.6937%[10] - 网络投票股东6名，代表股份398,450股，占比0.1173％[10] - 现场和网络投票股东及代理人9人代表13名股东，有效表决权股份209,885,950股，占比61.8111%[11] 议案表决结果 - 《关于变更注册资本及修订<公司章程>的议案》同意209,498,450股，占比99.8154％[14] - 《关于修订公司<独立董事工作制度>的议案》同意209,498,450股，占比99.8154％[15] - 《关于修订公司<董事会议事规则>的议案》同意209,497,050股，占比99.8147％[17] 法律意见 - 律师认为股东大会召集、召开等程序及决议合法有效[18] - 法律意见书正本一式3份[19]

股票代码：300580 股票简称：贝斯特 公告编号：2023-084 无锡贝斯特精机股份有限公司 2023 年第二次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会没有议案被否决； 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席的情况 （一）会议召开情况 1、会议时间 （1）现场会议时间：2023 年 12 月 29 日（星期五） 下午 2：00 （2）网络投票时间：2023 年 12 月 29 日。其中，通过深圳证券交易所交易 系统进行网络投票的时间为 2023 年 12 月 29 日 9:15—9:25，9:30—11:30 和 13:00—15:00；通过深圳证券交易所互联网投票系统进行投票的具体时间为2023 年 12 月 29 日 9:15—15:00。 2、现场会议召开的地点：江苏省无锡市滨湖区胡埭工业园陆藕东路186号 公司陆藕东路厂区406会议室 3、召开方式：以现场表决与网络投票相结合的方式召开 4、召集人：公司董事会 5、主持人：董事长曹余华先生 6、会议召开的合法 ...

股票代码：300580 股票简称：贝斯特 公告编号：2023-085 无锡贝斯特精机股份有限公司 关于为全资子公司提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 无锡贝斯特精机股份有限公司（以下简称"公司""贝斯特"）于 2023 年 8 月 7 日召开了第四届董事会第四次会议和第四届监事会第四次会议，审议通过 了《关于为全资子公司提供担保额度的议案》，拟为全资子公司无锡宇华精机有 限公司（以下简称"宇华精机"）、安徽贝斯特新能源汽车零部件有限公司（以 下简称"安徽贝斯特"）向银行等金融机构融资提供不超过人民币 40,000 万元 的担保额度，使用期限自第四届董事会第四次会议通过之日起 12 个月内有效， 在上述累计额度有效范围内担保金额可滚动使用。 此次担保事项在公司董事会审议权限范围内，无需提交股东大会审议，具体 内容详见刊登在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《公司第四届监事 会第四次会议决议公告》（公告编号：2023-065）、《公司第四届董事会第四次 会议决议公告》（公告编号：202 ...

债券与转股 - 可转换公司债券“贝斯转债”发行规模60000万元，2020 - 2023年累计转股38159374股[1] 权益分派 - 2022年度每10股派现4元（含税），转增5股，总股本增至301865944股[2][3] 激励计划 - 2022年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期77.9130万股上市流通[4] - 截止2023年12月6日收到108名激励对象认购款4573493.10元[5] 股本与资本 - 公司总股本增至339560485股，注册资本增至33956.0485万元[5][6] 章程修订 - 《公司章程》修订需股东大会审议，以市场监管机关登记为准[7]

股票代码：300580 股票简称：贝斯特 公告编号：2023-083 无锡贝斯特精机股份有限公司 关于召开 2023 年第二次临时股东大会的通知 1、会议届次：2023 年第二次临时股东大会 2、会议召集人：公司董事会。2023 年 12 月 13 日，公司第四届董事会第八 次会议审议通过了《关于召开公司 2023 年第二次临时股东大会的议案》。 3、会议召开的合法、合规性：本次股东大会会议召开符合有关法律、行政 法规、部门规章、规范性文件和公司章程的规定。 4、会议召开时间： （1）现场会议时间：2023 年 12 月 29 日（星期五） 下午 2：00 （2）网络投票时间：2023 年 12 月 29 日。其中，通过深圳证券交易所交易 系统进行网络投票的时间为 2023 年 12 月 29 日 9:15—9:25，9:30—11:30 和 13:00—15:00；通过深圳证券交易所互联网投票系统进行投票的具体时间为2023 年 12 月 29 日 9:15—15:00。 5、会议召开方式：采用现场表决与网络投票相结合的方式召开。 （1）现场投票：股东本人出席现场会议或者通过授权他人出席现场会议； 本公司及 ...

审计委员会构成 - 由三名董事委员组成，两名独立董事委员（一名为会计专业人士）[4] - 委员由董事长、二分之一以上独立董事或全体董事的三分之一提名，全体董事过半数选举通过[4] 审计相关报告与检查 - 内部审计部门至少每季度向审计委员会报告一次，每年提交一次内部控制评价报告[9] - 审计委员会督导内部审计部门至少每半年检查重大事件实施和大额资金往来情况[9] 审计委员会职责 - 审阅财务会计报告，关注重大会计和审计问题及欺诈、舞弊可能性[12] - 向董事会提聘请或更换外部审计机构建议，审核审计费用及聘用合同[12] 会议相关规定 - 例会每年至少召开四次，每季度一次，召集需提前三日通知[18] - 会议需三分之二以上（含）委员出席，决议须全体委员过半数通过[19] 其他 - 必要时可聘请中介机构，费用由公司支付[21] - 细则自董事会决议通过之日起执行，解释权归董事会[23]