可转债基本信息 - 2021年7月15日发行2000.00万张可转债，募资200000.00万元[3] - 扣除费用后，募资净额198966.00万元[3] - 可转债于2021年8月5日在深交所挂牌交易[3] 转股相关 - 转股价格19.81元/股，期限为2022年1月21日至2027年7月14日[2] - 2024年6月有十日收盘价低于16.84元/股[2] 转股价格修正 - 修正条件为连续三十日中至少十五日收盘价低于转股价格85%[5] - 修正方案须经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过[5] - 触发条件拟当日召开董事会审议，未履行视为不修正[6]

可转债发行 - 2021年7月15日发行2000万张可转换公司债券，募集资金20亿元，净额19.8966亿元[9] - 2021年8月5日“康泰转2”在深交所挂牌交易，代码123119[10] - 可转债期限为2021年7月15日至2027年7月14日[15] - 票面利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[16] - 转股期为2022年1月21日至2027年7月14日，初始转股价格145.63元/股[23][24] 资金用途 - 募集资金用于“百旺信应急工程建设项目”和“腺病毒载体新冠疫苗车间项目”[36] - 百旺信应急工程建设项目总投资238,051.14万元，拟投入募集资金135,690.00万元[38] - 腺病毒载体新冠疫苗车间项目总投资79,216.50万元，拟投入募集资金64,310.00万元[38] 业绩数据 - 2023年营业收入34.77亿元，较上年同期增长10.14%[47] - 2023年归属于上市公司股东的净利润8.61亿元，较上年同期增长749.02%[47] - 2023年常规疫苗（不含新冠疫苗）销售收入35.05亿元，同比增长18.98%[47] - 2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7.22亿元，较上年增长495.11%[48] - 2023年经营活动产生的现金流量净额10.33亿元，较上年增长89.32%[48] - 2023年末资产总额150.85亿元，较上年末增长9.42%[48] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产95.42亿元，较上年末增长6.19%[48] 项目进度与效益 - 百旺信应急工程建设项目截至期末投资进度94.53%，本报告期效益 - 10,041.22万元[53] - 腺病毒载体新冠疫苗车间项目截至期末投资进度84.46%，本报告期效益 - 535.00万元[53] 转股价格调整 - “康泰转2”初始转股价格145.63元/股，最新转股价格19.81元/股[68] - 2021 - 2024年因权益分派、激励对象行权、价格向下修正等多次调整转股价格[68][70][71][72][75][76][78] 其他事项 - 2023年召开1次债券持有人会议，3月9日审议通过相关议案[57] - 2022 - 2023年支付“康泰转2”第一年、第二年利息[60] - 2021 - 2023年公司主体和“康泰转2”信用等级为AA，评级展望稳定[63] - 截至2023年3月13日，公司累计回购股份3,581,600股，占总股本比例0.32%，3月22日回购股份注销完毕[67]

公司信息 - 证券代码为300601，证券简称为康泰生物[1] - 债券代码为123119，债券简称为康泰转2[1] 股东承诺 - 控股股东等承诺至2024年12月31日不减持公司股份[3] - 持股5%以上股东袁莉萍承诺至2024年12月31日不减持股份[3] 公告信息 - 公告日期为2024年6月19日[6]

可转债发行 - 2021年7月15日发行2000万张可转换公司债券，募集资金总额20亿元，净额19.8966亿元[7] - 可转债期限为2021年7月15日至2027年7月14日[12] - 票面利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[13] 转股相关 - 转股期为2022年1月21日至2027年7月14日[20] - 初始转股价格为145.63元/股[21] - 转股数量计算方式为Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍[24] 转股价格调整 - 2021年9月29日，转股价格由145.63元/股调整为145.33元/股[44] - 2021年12月31日起，“康泰转2”转股价格向下修正为108.50元/股[46] - 2022年2月15日至3月28日，“康泰转2”转股价格调整为107.28元/股[47] - 2022年6月2日起，“康泰转2”转股价格由107.28元/股调整为66.51元/股[49] - 2022年9月15日起，“康泰转2”转股价格向下修正为33.66元/股[50] - 2023年10月13日起，“康泰转2”转股价格调整为33.48元/股[54] - 2024年2月1日起，“康泰转2”转股价格向下修正为24.40元/股[55] - 2024年6月3日起，“康泰转2”转股价格向下修正为20.01元/股[56] - 2024年6月14日起，“康泰转2”转股价格调整为19.81元/股[58] 资金用途 - 可转债募集资金用于百旺信应急工程建设项目（拟投入135690万元）和腺病毒载体新冠疫苗车间项目（拟投入64310万元）[33][35] 信用评级 - 2021 - 2023年，公司主体长期信用等级和可转债信用等级均为AA，评级展望稳定[37][38][40] 激励计划行权 - 2019年股票期权激励计划预留授予股票期权激励对象多次行权，增加股本[44][45][47] 其他 - 可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还未转股的可转债本金并支付最后一年利息[15] - 可转债到期后五个交易日内，发行人按债券面值的112%（含最后一期利息）赎回未转股可转债[28] - 转股期内满足条件公司有权赎回，最后两个计息年度满足条件持有人有权回售[29][30] - 公司本次可转换公司债券转股价格调整符合约定，未对日常经营及偿债能力产生不利影响[59] - 中信建投证券将持续关注本次可转债后续本息偿付等事项并及时披露[59]

转股价格调整 - 调整前“康泰转2”转股价格为20.01元/股[2] - 调整后“康泰转2”转股价格为19.81元/股[2] - 转股价格调整生效日期为2024年6月14日[2] 权益分派 - 2024年5月31日公司通过权益分派方案[4] - 每10股派2元现金红利[4] - 权益分派于2024年6月13日实施[4]

利润分配 - 2023年度每10股派2元含税现金红利，不送股不转增[1] - 香港投资者等每10股派1.8元[3] 权益分派 - 股权登记日2024年6月13日，除权除息日6月14日[5] - 委托代派红利6月14日划入账户[6] 价格调整 - 权益分派后调整“康泰转2”转股价格[8] - 调整2023年激励计划相关价格[9]

报告公司投资评级 - 公司被给予"优于大市"评级,目标价24.49元,市值274亿元 [6] 报告的核心观点 - 2023年公司营收恢复增长并实现扭亏,归母净利润8.6亿元,扣非净利润7.2亿元,经营活动现金流净额10.3亿元同比增长89% [1] - 2024年一季度公司营收和利润出现下滑,营收4.5亿元同比下滑40%,归母净利润5407万元同比下滑74%,扣非净利润1438万元同比下滑92% [2] - 人二倍体狂犬疫苗有望驱动新增长,2023年12月获得批签发证明,是国内首个获批的"四针法"人二倍体细胞狂犬病疫苗 [3] - 13价肺炎疫苗出海稳步推进,2023年10月获得印度尼西亚《上市许可证》,公司已与印尼合作方签署销售合同 [4] - 公司发布新一轮股票期权与限制性股票激励计划,首次授予期权808.40万份,限制性股票1663.70万股,考核年度为2024-26年,对公司2024-27年利润有一定影响 [5] 分业务表现总结 - 免疫规划疫苗2022年销售收入2.28亿元,同比下滑80%,2023年下滑89%,2024年预计增长102% [9] - 非免疫规划疫苗2022年销售收入29.02亿元,同比增长17%,2023年增长19%,2024年预计增长21% [9] - 其他业务2022年销售收入0.28亿元,同比增长1108%,2023年下滑60%,2024年持平 [9] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-26年归母净利润分别10.9亿、13.2亿、15.5亿元,同比增长27%、20%、18% [6] - 参考可比公司估值,给予公司2024年25倍PE,目标价24.49元 [6] 风险提示 - 产品放量不及预期风险 - 研发失败风险 [7]

可转债发行 - 2021年7月15日发行2000万张可转换公司债券，募集资金20亿元，净额19.8966亿元[7] - 可转债期限为2021年7月15日至2027年7月14日[12] - 票面利率第一年至第六年分别为0.30%、0.50%、1.00%、1.50%、1.80%、2.00%[13] 转股相关 - 转股期为2022年1月21日至2027年7月14日[20] - 初始转股价格为145.63元/股[21] - 满足条件董事会有权提出转股价格向下修正方案[25] 资金用途 - 募集资金20亿元用于百旺信应急工程和腺病毒载体新冠疫苗车间项目[33] - 百旺信应急工程拟投入135690万元[35] - 腺病毒载体新冠疫苗车间项目拟投入64310万元[35] 信用评级 - 公司主体长期信用等级和可转债信用等级均为AA，评级展望稳定[37] 价格调整 - 2021 - 2024年“康泰转2”转股价格多次调整及修正[45][46][47][49][50][53][54][56] 股份变动 - 2019年股票期权激励计划多次行权增加股本[44][47] - 2023年回购并注销3,581,600股[51] 其他 - 可转债转股价格调整未对日常经营及偿债能力产生不利影响[57] - 中信建投证券出具临时受托管理事务报告并持续关注披露[57]

融资情况 - 2021年7月15日发行2000.00万张可转债，募资200,000.00万元[2] 转股价格 - 修正前24.40元/股，修正后20.01元/股，6月3日生效[3] - 向下修正条件为连续30日至少15日收盘价低于转股价85%[2] 决策流程 - 2024年5月相关会议及股东大会通过修正议案[5] 股价数据 - 连续30日至少15日收盘价低于20.74元/股[4] - 2023年度股东大会前20日均价20.0059元/股，前一日18.1227元/股[5]

参会股东情况 - 出席股东大会股东及代理人128人，代表股份561,703,951股，占比50.2906%[5] - 出席会议中小股东121人，代表股份56,701,884股，占比5.0766%[5] - 现场参会股东及代理人15人，代表股份503,435,398股，占比45.0737%[6] - 网络投票股东113人，代表股份58,268,553股，占比5.2169%[6] 议案表决情况 - 《关于2023年度董事会工作报告的议案》同意559,049,566股，占比99.5274%[7] - 《关于2023年度监事会工作报告的议案》同意559,020,566股，占比99.5223%[8] - 《关于公司2023年度财务决算报告的议案》同意559,049,566股，占比99.5274%[9] - 《关于公司2023年度利润分配预案的议案》同意558,363,587股，占比99.4053%[11] - 《关于公司2023年年度报告及摘要的议案》同意559,049,566股，占比99.5274%[12] - 《关于<未来三年（2024年 - 2026年）股东回报规划>的议案》同意559,134,487股，占比99.5426%[12] - 《关于修订<关联交易决策制度>》议案，同意549,261,249股，占比97.7848%；中小股东同意44,259,182股，占比78.0559%[18] - 《关于修订<薪酬管理办法>》议案，同意559,006,293股，占比99.5197%；中小股东同意54,004,240股，占比95.2424%[19] - 《关于修订<防范控股股东及关联方占用公司资金制度>》议案，同意549,168,609股，占比97.7683%；中小股东同意44,166,542股，占比77.8925%[20] - 《关于董事会提议向下修正可转换公司债券转股价格的议案》，回避股份1,860,200股，同意544,435,507股，占比97.2478%；中小股东同意39,433,440股，占比71.9041%[21] 其他 - 《关于董事会提议向下修正可转换公司债券转股价格的议案》属特别决议议案，获出席会议股东有效表决权股份总数三分之二以上通过[22] - 国浩律师认为公司本次股东大会召集及召开程序等符合规定，表决合法有效[23] - 法律意见书同日在巨潮资讯网披露[23] - 备查文件含《深圳康泰生物制品股份有限公司2023年度股东大会决议》[24] - 备查文件含《国浩律师（深圳）事务所关于深圳康泰生物制品股份有限公司2023年度股东大会之法律意见书》[24] - 公告由公司董事会于2024年5月31日发布[26]