会议信息 - 公司第四届董事会第三次会议于2024年10月11日召开，9位董事全到[1] - 公司将于2024年10月28日召开2024年第三次临时股东大会[9] 收购事项 - 公司拟35,666.70万元收购长川制造27.7778%股权[2] - 收购完成后将持有长川制造66.6667%股权[2] - 收购议案获独立董事同意，需股东大会审议[3][4] - 授权办理收购事宜议案需股东大会审议[7]

收购信息 - 公司拟35,666.70万元收购长川制造27.7778%股权[2][5] - 交易完成后公司将持有长川制造66.6667%股权[2][5][8][12] - 本次交易价款资金来源为自有资金及银行借款[18] - 第一期交易价款14,266.68万元，占40%[19] - 第二期交易价款21,400.02万元，占60%[19] 财务数据 - 长川制造2023年末净资产96,823.14万元，营收116,889.38万元，净利润2,536.28万元[10] - 2024年1 - 5月营收45,099.16万元，净利润1,002.27万元[10] - 长川制造股东全部权益账面值97,859.39万元，评估值128,400.00万元[14] 进展与影响 - 2024年9 - 10月相关会议审议通过收购议案[24] - 本次交易构成关联交易，需股东大会审议通过[24] - 收购利于增厚上市公司归母净利润，不影响其他财务数据[23] - 收购不存在重大法律障碍，不构成重大资产重组[24]

证券代码：300604 证券简称：长川科技 公告编号：2024-056 杭州长川科技股份有限公司 关于"质量回报双提升"行动方案的公告 公司经营业绩持续稳健发展。2021 年至 2023 年，公司实现营业收入分别为 151,123.04 万元、257,652.90 万元、177,505.49 万元，实现归属于上市公司股 东的净利润分别为 21,812.61 万元、46,118.65 万元、4,515.96 万元。2024 年 1 至 6 月，公司实现营业收入 152,811.34 万元，同比增长 100.46%；实现归属于 上市公司股东的净利润 21,488.04 万元，同比增长 949.29%。公司业绩自上市以 来增长显著，尤其在 2024 年上半年实现了收入和净利润的强劲增长。 一、聚焦集成电路装备产业，夯实中国集成电路市场发展基石 公司成立十六年来，始终秉承为中国集成电路产业发展努力奋斗的理念，在 深入研究集成电路行业发展规律、行业现状、市场需求和技术趋势的基础上，专 注集成电路测试设备领域研发，掌握了集成电路测试设备的相关核心技术，得到 广大客户及市场的认可。目前已拥有海内外专利超 900 项，先后被 ...

报告公司投资评级 - 维持"买入"投资评级 [11] 报告的核心观点 聚焦高端装备领域，盈利能力显著提升 - 2024年上半年集成电路行业总体温和复苏，公司测试产品矩阵布局广泛，市场占有率稳步提升，营收同比有大幅增长 [8] - 公司继续聚焦高端领域装备研发投入，规模显影逐渐凸显 [8] - 公司运营能力有效提升，费用率趋于稳定，且上半年获得政府补助，实现净利润的大幅增长 [8] 半导体测试机业务高速增长，加速国产化替代 - 公司上半年半导体测试机/分选机/其他业务分别实现营收9.31/4.72/1.26亿元，其中半导体测试机业务同比高增270.31%，毛利率达64.76% [9] - 公司测试机和分选机在核心性能指标上已达到国内领先、接近国外先进水平，且产品售价低于国外同类型号产品，较高的性价比优势使得公司产品在市场上具有较强的竞争力，在降低客户采购成本的同时，逐步实现进口替代，提高产品市场份额 [9] 获得海内外客户认可，不断拓宽产品线 - 公司通过自主研发实现了测试机、分选机的部分进口替代，产品获得长电科技、华天科技、通富微电、士兰微、华润微、日月光等多个一流集成电路企业的使用和认可 [10] - 公司子公司STI的产品销往日月光、安靠、矽品、星科金朋、UTAC、力成、德州仪器、瑞萨、意法、美光等知名半导体企业 [10] - 公司亦重点开拓了探针台、数字测试机等产品，不断拓宽产品线，并积极开拓中高端市场，未来有望突破国外龙头厂商垄断，成为国内半导体测试设备的中流砥柱 [10] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年收入分别为32.51、42.74、52.88亿元，EPS分别为0.82、1.27、1.74元 [11] - 随着公司半导体测试机业务的高速增长以及产品线的不断扩展后续营收和利润有望提升 [11]

报告评级 - 报告给予长川科技"买入"评级(维持) [2] 公司业绩 - 2024年上半年营收15.28亿元,同比增长100.46%;归母净利2.15亿元,同比增长949.29% [10][11] - 2024年第二季度营收9.69亿元,同比增长119.03%,环比增长73.18%;归母净利2.11亿元,同比增长171.27%,环比大幅增长 [11] - 公司业绩大幅增长,主要系下游景气回暖带动测试机/分选机等产品需求大增,以及公司产品覆盖度不断拓宽、市场占有率持续提升,同时规模效应逐步显现,运营管理水平有效提升 [12] 公司战略 - 公司坚持大客户战略,引领数字测试机国产化突破,已获得长电科技、华天科技等多家一流集成电路厂商的认可 [13] - 公司内生外延并举,内江基地产能释放为营收扩张奠定基础,同时完成对长奕的并表,实现在重力式、平移式、转塔式分选机的全面布局 [14] - 公司调整探针台项目,暂缓投入SiC/GaN产品,改为加大投资智能制造基地 [15] 财务预测 - 预计公司2024-2026年营收分别为33/40/50亿元,归母净利为5.5/6.6/8.4亿元,对应PE为33/28/22X [15] 风险提示 - 景气复苏不及预期;新产品开发、推向市场不及预期;大客户需求不及预期 [16]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 业绩复苏势头持续，Q2费用率下降推动利润高增 - 2024上半年公司营收15.28亿元，同比+100.5%；归母净利润2.15亿元，同比+949.3% [4] - Q2单季营收9.69亿元，同比+119.0%，环比+73.2%；归母净利润2.11亿元，同比+171.3%，环比+5072.9%，净利润增速高于营收增速主要系公司上半年期间费用率显著降低 [4] 毛利端整体稳定，Q2费用率下降释放净利率 - 2024上半年公司毛利率为55.0%，同比-0.4pct；净利率为14.8%，同比+11.8pct [4][22] - Q2单季毛利率为55.2%，同比+0.2pct，环比+0.6pct；净利率22.9%，同比+5.5pct，环比+22.3pct [4] - 2024上半年期间费用率为41.4%，同比-28.3pct [4][16] 合同负债&存货较为稳定，现金流回款情况显著好转 - 截至2024H1末，公司合同负债为0.26亿元，同比+77%；存货为22.30亿元，同比+22% [5][23][24][26] - 2024年上半年公司经营性活动现金流为0.78亿元，同比112.5% [5] 半导体测试设备平台型企业，内生外延成长空间持续打开 - 测试机：模拟测试机已达领先水平，数字测试机市场规模约为模拟测试机6-7倍，国产化率较低 [5] - 分选机：公司是本土稀缺供应商，2023年收购长奕科技实现重力式、平移式和转塔式分选机全覆盖 [5] - 探针台：已成功开发一代产品CP12，募投项目重点加码探针台 [5] - AOI：公司并购新加坡STI，为公司探针台等产品在光学领域技术难题的突破提供有力支持 [5] 盈利预测与估值 - 维持公司2024-2026年归母净利润为4.7/7.7/9.3亿元，当前市值对应动态PE分别为40/24/20X [5] - 基于公司较高的成长性，维持"买入"评级 [5]

关联企业资金往来 - 长川科技（苏州）2024上半年往来累计（不含息）502.40万元，利息1.24万元，期末余额503.64万元[3] - 镇江超纳仪器2024上半年往来累计（不含息）502.40万元，利息1.24万元，期末余额503.64万元[3] - 杭州长奕科技2024年初余额3278.72万元，利息70.78万元，上半年偿还2000.00万元，期末余额1349.50万元[3] - 长迈半导体（成都）2024年初余额367.29万元，上半年往来累计（不含息）3176.32万元，利息39.74万元，期末余额3583.35万元[3] - 长川科技（内江）2024年初余额0，上半年往来累计（不含息）15400.00万元，利息70.49万元，上半年偿还8667.90万元，期末余额6802.59万元[3] - 其他关联方2024年初余额4392.01万元，上半年往来累计（不含息）19078.72万元，利息182.25万元，上半年偿还10667.90万元，期末余额12985.08万元[3]

募资情况 - 2021年8月向特定对象发行8,126,775股，发行价每股45.75元，募资37,180.00万元，净额36,245.84万元[1] - 2023年8月向特定对象发行8,415,450股，发行价每股32.88元，募资276,699,996.00元，净额266,449,725.65元[4] 资金使用与结余 - 截至2024年上半年末，2021年募资项目累计投入27,563.14万元，利息收入净额201.63万元，临时补流净额4,717.10万元，应结余4,167.23万元[3][4] - 截至2024年上半年末，2023年募资项目累计投入19,837.18万元，利息收入净额79.58万元，应结余7,912.40万元[5][6] - 截至2024年6月30日，4个募集资金专户余额合计120,796,274.27元[12] 项目投资情况 - 探针台研发及产业化项目延期至2024年12月31日，5,000.00万元募资投向长川科技集成电路高端智能制造基地项目[13] - 探针台研发及产业化项目承诺投资总额26026.50万元，调整后21026.50万元，本报告期投入3168.82万元，累计投入16485.44万元，投资进度78.40%[21] - 长川科技集成电路高端智能制造基地项目调整后投资总额5000万元，本报告期投入833.60万元，累计投入833.60万元，投资进度16.67%[21] - 补充流动资金承诺投资总额11153.50万元，调整后10219.34万元，累计投入10244.10万元，投资进度100.24%[21] - 转塔式分选机开发及产业化项目募集资金承诺投资总额12335万元，累计投入4596.52万元，投资进度37.26%[28] - 支付本次交易相关费用募集资金承诺投资总额1500万元，累计投入1405.66万元，投资进度93.71%[28] - 补充流动资金募集资金承诺投资总额13835万元，累计投入13835万元，投资进度100%[28] 其他情况 - 公司以自筹资金预先投入2021年募资项目1778.01万元，投入2023年募资项目546.38万元[22][29] - 截止2024年6月30日，部分闲置募集资金4717.10万元暂时补充流动资金未归还[24] - 预计完成探针台研发及产业化项目尚需投入6101.51万元，调整后拟使用募资21026.50万元[24] - 公司拟增加EXIS TECH SDN BHD为募投项目实施主体，变更实施地点至四川省内江市[14] - 转塔式分选机开发及产业化项目2024年1 - 6月投入 - 461.33万元，因募投项目实施地点变更退回房租款1703.33万元[29] - 转塔式分选机开发及产业化项目原实施主体为长奕科技公司，增加EXIS公司为实施主体，实施地点变更为四川省内江市东兴区银山路6号[29] - 公司变更探针台研发及产业化项目部分资金用于长川科技集成电路高端智能制造基地项目，已通过会议审议并于2024年4月24日披露公告[32]

公司概况 - 公司主要从事集成电路专用设备的研发、生产和销售[27] - 公司是一家致力于提升我国集成电路专用测试设备技术水平、积极推动集成电路装备业升级的国家高新技术企业[27] - 公司专注于集成电路测试设备领域，拥有超900项专利[28] - 主要产品包括测试机、分选机、自动化设备及AOI光学检测设备等[31][32][33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52] 经营情况 - 报告期内公司营业收入为15.28亿元，同比增长100.46%[15] - 报告期内公司归属于上市公司股东的净利润为2.15亿元，同比增长949.29%[16] - 报告期内公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.08亿元，同比增长345.94%[17] - 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为7,798.45万元，同比增长112.53%[18] - 报告期末公司总资产为66.56亿元，较上年度末增长12.78%[18] - 报告期末公司归属于上市公司股东的净资产为30.66亿元，较上年度末增长6.53%[19] - 公司2024年上半年营业收入为15.28亿元，同比增长100.46%[83] - 公司2024年上半年营业成本为6.88亿元，同比增长102.48%[83] - 公司2024年上半年销售费用为0.99亿元，同比增长20.48%[83] - 公司2024年上半年管理费用为1.34亿元，同比增长26.21%[83] - 公司2024年上半年研发投入为4.26亿元，同比增长17.59%[83] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为0.78亿元，同比增长112.53%[83] - 公司2024年上半年测试机产品营业收入为9.31亿元，同比增长270.31%[88] - 公司2024年上半年分选机产品营业收入为4.72亿元，同比增长8.84%[88] - 公司2024年上半年研发投入占营业收入的比重为27.91%[94] - 公司2024年6月30日货币资金余额为10.86亿元，占总资产的16.31%[96] - 2024年1-6月实现净利润1,015.51万元[103] 重大事项 - 通过收购STI公司，在技术研发、客户和销售渠道等方面实现了优势互补和良性协同[29] - 完成收购长奕科技(EXIS)，丰富了产品类型，实现重力式分选机、平移式分选机、转塔式分选机的全覆盖[30] - 2024年1-6月EXIS公司实现净利润401.88万元[106] - 公司集成电路高端智能制造基地项目截至报告期末累计投入833.6万元，投资进度为16.67%[138] - 公司转塔式分选机开发及产业化项目截至报告期末累计投入4,596.52万元，投资进度为37.26%[138] - 公司2023年9月向特定对象发行股票募集资金净额为27,670万元[133][134] - 公司2021年8月向特定对象发行股票募集资金净额为36,245.84万元[132][133] - 公司2023年第四季度营收为138.35亿元，同比增长100.00%[142] - 公司投资项目总额为648.5亿元，其中已投入639.1584亿元，占比98.54%[142] - 公司投资项目预计2024年12月31日前完成[142] - 公司投资项目未发生重大可行性变化[142] 募集资金使用 - 公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目1,778.01万元，并已于2021年11月5日进行置换[1] - 公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目546.38万元，并已于2023年9月进行置换[1] - 公司使用暂时闲置的不超过2.00亿元募集资金临时性补充日常经营所需的流动资金[1] - 公司使用暂时闲置的不超过1.50亿元募集资金临时性补充日常经营所需的流动资金[1] - 公司探针台研发及产业化项目拟调整研发计划，暂缓投入[1] - 公司将部分募集资金投向长川科技集成电路高端智能制造基地项目[1] - 公司探针台研发及产业化项目延期至2024年12月31日[1] - 公司尚未使用的募集资金部分存储于募集资金专户，部分用于临时补充流动资金[1,2] - 公司募集资金使用及披露中不存在重大问题[3] 子公司经营情况 - 杭州长川智能制造有限公司2024年上半年营业收入为746,172,605.29元人民币，净利润为21,448,181.65元人民币[160] - 长川科技（内江）有限公司2024年上半年营业收入为200,690,356.30元人民币，净利润为-7,395,662.62元人民币[160] - 杭州长川人进出口有限公司2024年上半年营业收入为170,015,308.76元人民币，净利润为-2,662,030.43元人民币[160] - 长川科技（苏州）有限公司2024年上半年营业收入为2,405,026.76元人民币，净利润为-26,855,778.62元人民币[160] - 杭州长奕科技有限公司2024年上半年营业收入为31,322,572.64元人民币，净利润为4,293,630.16元人民币[160] - 长迈半导体（成都）有限公司2024年上半年营业收入为34,059,455.76元人民币，净利润为-18,254,167.18元人民币[160] 其他事项 - 公司不属于环境保护部门公布的重点排污单位,报告期内未因环境问题受到行政处罚[184,185,186] - 公司严格按照相关法律法规保

会议信息 - 长川科技第四届监事会第二次会议于2024年8月21日召开[1] - 会议应参加表决监事3人，实际参加表决监事3人[1] 审议结果 - 审议通过《关于公司2024年半年度报告全文及其摘要的议案》，3票同意[2][3] - 审议通过《2024年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》，3票同意[4][6]