内江市固定资产投资表现 - 前三季度内江市固定资产投资（不含农户）同比增长7.5% [1][3] - 第二产业投资同比增长25.6%，其中工业投资增长25.0%、制造业投资增长26.4% [1][3] 长川科技集成电路项目进展 - 长川科技内江集成电路封测设备研发制造基地二期项目正式开工建设 [1] - 公司于2021年9月落地内江高新区，总投资10亿元分两期建设 [1] - 一期项目于2023年10月投产运营，创造了“30天签约、100天投产”的“内江速度” [1] 明泰微电子业务增长与扩张 - 明泰微电子2019年落户时年产值仅5000万元，今年前几月产值已接近4亿元，预计全年产值近5亿元 [2] - 即将动工的4万平方米新厂房将投入5亿元购置高端设备 [2] - 新厂房投产后高端产品占比将从20%提升至50%以上，带动形成“芯片设计—封测—应用”全产业链闭环 [2] 其他重点项目建设情况 - 内江高新区电子商务产业园配套设施建设项目已完成总进度的35%，预计明年9月竣工交付 [2] - 青岛正望新材料（内江）有限公司年加工生产3万吨新能源用石墨材料生产线项目整体工程进度已达90%，预计今年底具备投产条件 [3]

国家大基金三季报持仓概况 - 截至2025年三季报披露完毕，国家集成电路产业投资基金（国家大基金）共出现在30家A股上市公司的前十大股东名单中 [1] - 持仓覆盖半导体产业链多个环节，包括设备、材料、设计、制造、封装测试等领域的公司 [1] 重点公司持仓与业绩详情 - **北方华创**：国家大基金持仓市值最高，达192.69亿元，位列第四和第七大流通股东；公司第三季度营收111.60亿元，同比增长38.31%，净利润19.22亿元，同比增长14.60% [3] - **沪硅产业**：国家大基金持仓市值164.86亿元，为第一大流通股东；前三季度营收26.41亿元，同比增长6.56%，但净利润亏损6.31亿元，主要因300mm硅片销量增长超30%但单价承压，以及200mm硅片需求减少 [4] - **拓荆科技**：国家大基金持仓市值143.17亿元，为第一大流通股东；第三季度营收22.66亿元，同比增长124.15%，净利润4.62亿元，同比增长225.07%，增长得益于新产品通过认证并进入量产阶段 [5] 其他持仓公司列表 - 国家大基金持仓的其他公司包括盛科通信、中微公司、芯原股份、华大九天、通富微电、佰维存储、江波龙、思特威、燕东微、长电科技、士兰微、景嘉微、长川科技、华润微、赛微电子、中电港、华天科技、德邦科技、国科微、泰凌微、安路科技、北斗星通、雅克科技、国芯科技、慧智微、中船特气和芯朋微 [1][2][3]

国家大基金持股概念板块整体表现 - 截至10月31日收盘，国家大基金持股概念板块整体下跌2.96%，位列概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内个股表现分化，仅有6只个股股价上涨，其中艾森股份、机器人、景嘉微涨幅居前，分别上涨4.14%、0.88%、0.44% [1] - 板块遭遇显著资金流出，当日主力资金净流出总额为82.99亿元 [2] 板块内个股资金流向详情 - 板块内多数个股呈现主力资金净流出，共有41只个股录得净流出，其中21只个股净流出金额超过1亿元 [2] - 中芯国际为资金净流出最多个股，净流出14.70亿元，股价下跌3.40% [2] - 中微公司、拓荆科技、华虹公司紧随其后，主力资金分别净流出6.46亿元、6.38亿元、6.12亿元，股价分别下跌6.89%、6.66%、6.22% [2] - 资金净流入居前的个股为艾森股份、景嘉微、赛微电子，主力资金分别净流入5890.75万元、4376.47万元、2327.25万元 [2][4] 板块内领跌个股表现 - 燕东微、深南电路、江波龙等个股跌幅居前，其中深南电路股价下跌8.12%，主力资金净流出2.74亿元 [1][2] - 江波龙股价下跌7.66%，主力资金净流出2.35亿元 [2] - 沪硅产业股价下跌7.19%，主力资金净流出3.06亿元 [2]

公司股价表现 - 10月31日公司股价下跌5.1%至83.51元/股 [1] - 当日成交金额为26.31亿元 换手率达6.32% [1] - 公司总市值为526.50亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为杭州长川科技股份有限公司 位于浙江省杭州市滨江区 [1] - 公司成立于2008年4月10日 于2017年4月17日上市 [1] - 主营业务为集成电路专用设备的研发、生产和销售 [1] - 测试机业务占主营业务收入57.68% 分选机占32.73% 其他业务占9.59% [1] 基金持仓情况 - 金鹰产业整合混合A基金三季度持有公司股票1.86万股 占基金净值比例1.93% 为公司第九大重仓股 [2] - 该基金10月31日因公司股价下跌产生浮亏约8.35万元 [2] - 金鹰产业整合混合A基金成立于2015年6月16日 最新规模为9590.36万元 [2] - 该基金今年以来收益率为37.34% 近一年收益率为36.09% 成立以来收益率为79.71% [2] - 基金经理杨晓斌累计任职时间7年214天 现任基金资产总规模13.31亿元 [2]

市场表现 - 2025年10月30日A股主要指数普遍下跌，沪指跌0.73%报收3986.90点，深成指跌1.16%报收13532.13点，创业板指跌1.84%报收3263.02点 [1] - 半导体相关ETF表现疲软，科创半导体ETF跌1.53%，半导体材料ETF跌1.36% [1] - 同日美股市场科技股承压，纳斯达克指数跌1.57%，费城半导体指数跌1.53% [1] 公司业绩 - 长川科技2025年前三季度营业收入37.79亿元，同比增长49.05%，归母净利润8.65亿元，同比增长142.14% [2] - 长川科技第三季度业绩增长加速，单季营业收入16.12亿元，同比增长60.04%，归母净利润4.38亿元，同比增长207.6% [2] - 源杰科技第三季度业绩显著改善，营收1.78亿元，同比增长207.31%，归母净利润扭亏为盈，实现5963万元 [2] 行业动态与前景 - 证监会同意摩尔线程智能科技首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请 [2] - 申万宏源证券指出科技成长板块调整趋于充分，看好其引领四季度行情，2025年主要方向为AI、机器人和半导体 [2] - 科创半导体ETF跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，成分中半导体设备占比61%，半导体材料占比23% [3] - 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、天花板较高的属性 [3] - 行业受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮以及光刻机技术进展 [3]

公司业绩表现 - 2025年第三季度营业收入为16.12亿元，同比增长60.04% [3] - 2025年第三季度归母净利润为4.38亿元，同比增长207.60% [3] - 2025年第三季度扣非净利润为4.31亿元，同比增长217.11% [3] - 2025年前三季度营业收入为37.79亿元，同比增长49.05% [3] - 2025年前三季度归母净利润为8.65亿元，同比增长142.14% [2][3] - 2025年前三季度扣非净利润为7.88亿元，同比增长128.89% [2][3] - 2025年前三季度毛利率为54.48%，自2017年至2024年公司毛利率均超过50% [4] - 2025年前三季度净利率为22.86%，较2024年的12.82%增加了10.04个百分点 [4] 研发与技术实力 - 公司研发人员占比为50%以上 [2]，截至2025年6月30日研发人员为2135人，占员工总数的51.80% [5] - 公司已拥有海内外专利超1150项 [2] - 2022年至2025年前三季度研发费用分别为6.45亿元、7.15亿元、9.67亿元、7.11亿元 [5] 融资与资本开支 - 公司31.32亿元定增事项获受理，为2017年上市以来规模最大的再融资计划 [2][5] - 募集资金总额不超过31.32亿元，其中约70%（21.92亿元）拟用于半导体设备研发项目 [2][5][6] - 半导体设备研发项目投资总额为38.39亿元，实施周期为5年 [6] - 募集资金中9.4亿元将用于补充流动资金 [6] 业务与战略布局 - 公司主要从事集成电路专用设备的研发、生产和销售 [3] - 公司在日本、新加坡、马来西亚、上海、北京等地设有分支机构，并并购了STI、SATO半导体事业部、EXIS等公司 [5] - 研发项目旨在迭代开发测试机、AOI设备，推动进口替代进程并完善产品线 [6]

公司财务业绩 - 前三季度实现营业收入37.79亿元，同比增长49.05% [1] - 前三季度实现归属于上市公司股东的净利润8.65亿元，同比增长142.14% [1] - 第三季度实现营业收入16.12亿元，同比增长60.04% [1] - 第三季度实现归属于上市公司股东的净利润4.38亿元，同比增长207.6% [1] - 报告期内半导体行业市场需求持续增长，公司客户需求旺盛，产品订单充裕，销售收入同比大幅增长 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是国内半导体检测设备领域的标杆企业 [1] - 核心产品涵盖测试机、分选机、自动化设备及AOI设备 [1] - 长期服务于集成电路封装测试、晶圆制造及芯片设计企业 [1] - 产品已获得江苏长电科技、通富微电子、杭州士兰微电子等多个一流集成电路企业的使用和认可 [1] 公司融资与研发项目 - 向特定对象发行股票的申请获深交所受理，拟定增募资总额不超过31.32亿元 [2] - 募集资金将用于半导体设备研发项目及补充流动资金 [2] - 项目实施有助于提升公司产品技术深度，推动测试机、AOI设备的进口替代进程 [2] - 项目实施可以完善公司的设备产品线，满足市场的多样化需求 [2]

投资评级与公司概况 - 报告对长川科技的投资评级为“增持” [1] - 报告公司总市值为583.31亿元，自由流通市值为449.24亿元 [1] 业绩表现与核心驱动因素 - 2025年第三季度公司收入为16.12亿元，同比增长60.04%，2025年前三季度累计收入37.79亿元，同比增长49.05% [3] - 收入增长加速主要受益于封测行业复苏以及SoC、CIS等数字类产品持续放量 [3] - 2025年第三季度公司归母净利润为4.38亿元，同比增长207%，扣非归母净利润为4.31亿元，同比增长217%，业绩接近预告上限 [4] - 2025年第三季度公司毛利率为53.88%，同比下降3.85个百分点，主要系产品结构变化所致 [4] - 2025年第三季度期间费用率为25.17%，同比下降18.30个百分点，其中研发费用率下降12.28个百分点，规模效应显现 [4] 增长前景与竞争优势 - 公司在SoC、存储等高端测试机领域竞争优势明显，有望受益于大客户持续下单 [3] - CIS测试机、三温分选机、探针台等新品放量，以及AOI、TCB热压键合等设备突破，将支撑2025及2026年营收延续快速增长 [3] - 公司通过并购新加坡STI进入前道晶圆检测领域，其数字测试机SoC、存储测试机是本土真正实现大规模放量的公司，将充分受益于AI国产化和存储扩产 [5] - 全球AI发展拉动数字测试设备需求，公司被誉为“中国爱德万”，爱德万最新TTM PE估值达65倍 [5] 盈利预测与估值 - 调整后2025-2027年营收预测分别为50.98亿元、69.71亿元、89.21亿元，同比增长率分别为40.0%、36.7%、28.0% [6] - 调整后2025-2027年归母净利润预测分别为11.08亿元、16.00亿元、20.05亿元，同比增长率分别为141.8%、44.4%、25.3% [6] - 对应2025-2027年每股收益（EPS）预测分别为1.76元、2.54元、3.18元 [6] - 以2025年10月29日股价92.52元计算，对应2025-2027年市盈率（PE）分别为53倍、36倍、29倍 [6] - 预测2025-2027年毛利率将稳步提升，分别为55.2%、55.6%、55.9% [9] - 预测2025-2027年净资产收益率（ROE）分别为24.0%、25.7%、24.3% [9]

公司财务表现 - 公司前三季度营业收入为37.79亿元，同比增长49.05% [1] - 公司前三季度归属于上市公司股东的净利润为8.65亿元，同比增长142.14% [1] - 公司前三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为7.89亿元，同比增长128.89% [1] - 公司前三季度基本每股收益为1.3789元 [1]

贵州茅台 (600519.SH) 业绩摘要 - 2025年前三季度营业收入1284.54亿元，同比增长6.36% [1] - 2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润646.27亿元，同比增长6.25% [1] - 第三季度营业收入390.64亿元，同比增长0.56%，净利润192.24亿元，同比增长0.48% [1] - 前三季度茅台酒实现收入1110亿元，系列酒收入178.84亿元 [2] - 直销渠道收入555.55亿元，批发渠道收入728.42亿元 [2] - 国内收入1250亿元，国外收入38.93亿元 [2] 美的集团 (000333.SZ) 业绩摘要 - 2025年前三季度营业收入3630.57亿元，同比增长13.82% [3] - 2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润378.83亿元，同比增长19.51% [3] - 第三季度营业收入1119.33亿元，同比增长10.06%，净利润118.70亿元，同比增长8.95% [3] - 新能源及工业技术收入306亿元，同比增长21% [4] - 智能建筑科技收入281亿元，同比增长25% [4] - 机器人与自动化收入226亿元，同比增长9% [4] 迈瑞医疗 (300760.SZ) 业绩摘要 - 2025年前三季度营业收入258.34亿元，同比下降12.38% [5] - 2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润75.7亿元，同比下降28.83% [5] - 第三季度营业收入90.91亿元，同比增长1.53%，净利润25.01亿元，同比下降18.69% [5] - 公司称第三季度迎来拐点，预计第四季度收入增长提速 [11] - 国际业务同比增长11.93%，欧洲市场增长超过20% [11] - 生命信息与支持产线第三季度收入29.52亿元，同比增长2.60% [11] - 医学影像产线第三季度收入16.89亿元，国际收入占比61% [11] - 体外诊断产线第三季度收入36.34亿元，同比下降2.81% [11] 三环集团 (300408.SZ) 业绩摘要 - 2025年前三季度营业收入65.08亿元，同比增长20.96% [7] - 2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润19.59亿元，同比增长22.16% [7] - 第三季度营业收入23.60亿元，同比增长20.79%，净利润7.21亿元，同比增长24.86% [7] - 公司筹划发行H股股票并在香港联交所主板上市 [8] 龙源电力 (001289.SZ) 业绩摘要 - 2025年前三季度营业收入222.21亿元，同比下降17.29% [9] - 2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润43.93亿元，同比下降21.02% [9] - 第三季度营业收入65.64亿元，同比下降13.98%，净利润10.18亿元，同比下降38.19% [9] - 公司拟定向增发A股募资不超过50亿元，用于海上风电和风电项目 [28] 中国核电 (601985.SH) 业绩摘要 - 2025年前三季度营业收入616.35亿元，同比增长8.16% [12] - 2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润80.02亿元，同比下降10.42% [12] - 新能源收入增长21.09%，但归母净利润下降67.96% [12] - 核电业务收入增长5.56%，归母净利润增长2.81% [12] 分众传媒 (002027.SZ) 业绩摘要 - 2025年前三季度营业收入96.07亿元，同比增长3.73% [14][15] - 2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润42.40亿元，同比增长6.87% [14][15] - 第三季度营收34.94亿元，同比增长6.08%，净利润15.76亿元，同比增长6.85% [14] 天孚通信 (300394.SZ) 业绩摘要 - 2025年前三季度营业收入39.18亿元，同比增长63.63% [17] - 2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润14.65亿元，同比增长50.07% [17] - 第三季度营业收入14.63亿元，同比增长74.37%，净利润5.66亿元，同比增长75.68% [17] - 业绩增长受益于人工智能发展和算力需求增加，全球数据中心建设带动高速光器件需求 [18] 领益智造 (002600.SZ) 业绩摘要 - 2025年前三季度营收375.90亿元，同比增长19.25% [19] - 2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润19.41亿元，同比增长37.66% [19] - 第三季度营收139.65亿元，同比增长12.91%，净利润10.12亿元，同比增长39.28% [19] - 子公司领益科技拟以24.04亿元收购浙江向隆96.15%股权，加速汽车产业布局 [20] 荣盛石化 (002493.SZ) 业绩摘要 - 2025年前三季度营收2278.15亿元，同比下降7.09% [21] - 2025年前三季度净利润8.88亿元，同比增长1.34% [21] - 第三季度营收791.85亿元，同比下降5.67%，净利润2.86亿元，同比增长1427.94% [21] - 业绩变动主要因投资收益增加363.16%及资产减值损失影响 [21] 深南电路 (002916.SZ) 业绩摘要 - 2025年前三季度营业收入167.54亿元，同比增长28.39% [22] - 2025年前三季度净利润23.26亿元，同比增长56.30% [22] - 第三季度营业收入63.01亿元，同比增长33.25%，净利润9.66亿元，同比增长92.87% [22] 江波龙 (301308.SZ) 业绩摘要 - 2025年前三季度营业收入167.34亿元，同比增长26.12% [23] - 2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润7.13亿元，同比增长27.95% [23] - 第三季度营业收入65.39亿元，同比增长54.60%，净利润6.98亿元，同比扭亏 [23] - 自研主控芯片累计部署量突破1亿颗，UFS4.1产品与国际闪存原厂达成合作 [23] 新易盛 (300502.SZ) 业绩摘要 - 2025年前三季度营收165.05亿元，同比增长221.70% [24] - 2025年前三季度净利润63.27亿元，同比增长284.37% [24] - 第三季度营收60.68亿元，同比增长152.53%，净利润23.85亿元，同比增长205.38% [24] - 业绩增长受益于人工智能算力投资发展，销售收入大幅增加 [24] 招商银行 (600036.SH) 业绩摘要 - 2025年前三季度营收2514.2亿元，同比下降0.51% [25] - 2025年前三季度净利润1137.72亿元，同比增长0.52% [25] - 第三季度营收814.51亿元，同比增长2.11%，净利润388.42亿元，同比增长1.04% [25] - 非利息净收入913.78亿元，同比下降4.23%，营收占比36.34% [25] 中微公司 业绩摘要 - 2025年前三季度营业收入80.63亿元，同比增长约46.40% [26] - 2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润12.11亿元，同比增长约32.66% [26] - 刻蚀设备收入61.01亿元，同比增长约38.26% [26] - LPCVD和ALD等薄膜设备收入4.03亿元，同比增长约1332.69% [26] 再融资动态 - 微芯生物非公开发行股票审核通过，募资不超过9.5亿元用于创新药研发等项目 [27] - 龙源电力拟定向增发A股募资不超过50亿元，用于海上风电和风电项目 [28] 监管合规动态 - 北大医药董事长、总裁徐晰人因配合调查被刑事拘留 [29] 其他公司业绩亮点 - 德业股份前三季度营收88.46亿元，同比增长10.36%，净利润23.47亿元，同比增长4.79% [30] - 协创数据前三季度营收83.31亿元，同比增长54.43%，净利润6.98亿元，同比增长25.30% [31] - 智飞生物前三季度营收76.27亿元，同比下降66.53%，净亏损12.06亿元 [32] - 软通动力前三季度营收253.83亿元，同比增长14.30%，净利润9888.66万元，同比增长30.21% [33] - 麦格米特前三季度营收67.91亿元，同比增长15.05%，净利润2.13亿元，同比下降48.29% [34] - 华利集团前三季度营收186.80亿元，同比增长6.67%，净利润24.35亿元，同比下降14.34% [35] - 长川科技前三季度营收37.79亿元，同比增长49.05%，净利润8.65亿元，同比增长142.14% [36] - 先导智能前三季度营收104.39亿元，同比增长14.56%，净利润11.86亿元，同比增长94.97% [37] - 中航机载前三季度营收167.74亿元，同比增长1.25%，净利润9.9亿元，同比下降17.73% [38][39] - 安琪酵母前三季度营收117.86亿元，同比增长8.01%，净利润11.16亿元，同比增长17.13% [40] - 航天电子前三季度营收88.35亿元，同比下降4.32%，净利润2.09亿元，同比下降62.77% [41] - 益丰药房前三季度营收172.86亿元，同比增长0.39%，净利润12.25亿元，同比增长10.27% [42] - 润泽科技前三季度营收39.77亿元，同比增长15.05%，净利润47.04亿元，同比增长210.74% [43] - 中航光电前三季度营收158.38亿元，同比增长12.36%，净利润17.37亿元，同比下降30.89% [44] - 昆仑万维前三季度营收58.05亿元，同比增长51.63%，净亏损6.65亿元，AI业务收入大幅增长 [45] - 卓胜微前三季度营收27.69亿元，同比下降17.77%，净亏损1.71亿元 [46] - 恩捷股份前三季度营收95.43亿元，同比增长27.85%，净亏损8632.3万元 [47][48] - 华阳股份前三季度营收169.56亿元，同比下降8.85%，净利润11.24亿元，同比下降38.20% [49] - 晶合集成前三季度营收81.30亿元，同比增长19.99%，净利润5.50亿元，同比增长97.24% [50] - 中国软件前三季度营收31.98亿元，同比增长9.50%，净亏损1.04亿元 [51] - 上海电力前三季度营收321.54亿元，同比下降1.26%，净利润30.50亿元，同比增长24.04% [52] - 海格通信前三季度营收31.58亿元，同比下降16.17%，净亏损1.75亿元 [53] - 欣旺达前三季度营收435.34亿元，同比增长13.73%，净利润14.05亿元，同比增长15.94% [54] - 獐子岛前三季度营收10.83亿元，同比下降7.14%，净亏损3237.34万元 [55] - 沃尔核材前三季度营收60.82亿元，同比增长26.17%，净利润8.22亿元，同比增长25.45% [56] - 欧菲光前三季度营收158.16亿元，同比增长9.29%，净亏损6804.86万元 [57] - 中国稀土前三季度营收24.94亿元，同比增长27.73%，净利润1.92亿元，同比增长194.67% [58] - 天齐锂业前三季度营收73.97亿元，同比下降26.50%，净利润1.80亿元，同比扭亏 [59] - 中航沈飞前三季度营收206.07亿元，同比下降18.54%，净利润13.62亿元，同比下降25.10% [60] - 宏和科技前三季度营收8.52亿元，同比增长37.76%，净利润1.39亿元，同比增长1696.45% [61] - 盛美上海前三季度营收51.46亿元，同比增长29.42%，净利润12.66亿元，同比增长66.99% [62] - 中航西飞前三季度营收302.44亿元，同比增长4.94%，净利润9.92亿元，同比增长5.15% [64] 公司治理动态 - 中国联通董事长陈忠岳因工作调动辞任 [63]