公司架构与布局 - 公司采用“五大行业、八大工艺、五大区域”三角式全新营销架构划分与产业布局理念，五大行业为3C、汽车、家电、光电、新能源，八大工艺为焊接、喷涂等，五大区域为华南、华中、华东、华北、浙闽 [3] - 公司通过筛选区域客户、结合行业解决方案设计，带动客户工艺需求延伸，打破事业部机械划分，形成智能制造生态系统，依托核心竞争力整合上下游资源，为客户提供整体解决方案 [3] 客户与市场 - 2017年成交客户近五千家，有32个办事处和300余名销售人员开发客户，避免对少数大客户依赖 [4] - 注塑机行业订单量下滑，但公司注塑机配套设备及机械手业务保持较高增速，通过组织成长的确定性应对市场环境不确定性 [4][5] 未来愿景与布局 - 公司愿景是让工业文明回归自然之美，从注塑自动化和机械手入手，实施能源管理工程掌握工业数据，通过自动化水平延伸和产品垂直整合形成立体智能制造生态圈 [5] 竞争优势 - 专注技术研发与应用，布局32个办事处保证服务及时性和灵活性，营销政策一以贯之，团队人员稳定 [6] 产品战略 - 近几年内暂不考虑推出面向家庭的产品，目前工业机器人领域市场空间大，更愿意做垂直整合，做专做深 [6] 接待情况 - 公司与调研人员交流沟通，严格执行信息披露制度，未出现未公开重大信息泄露，安排调研人员签署《承诺书》，并组织新厂区现场参观 [7]

公司基本信息 - 证券代码为 300607，证券简称为拓斯达 [1] - 公司为广东拓斯达科技股份有限公司，投资者关系活动编号为 2018004，活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位包括交银施多德基金、国信证券等多家机构，活动时间为 2018 年 5 月 4 日，地点在公司，接待人员为副总裁、董事会秘书杨海 [2] 公司业务架构与布局 - 采用“五大行业、八大工艺、五大区域”三角阵模式的全新营销架构划分与产业布局理念 [2][3] - 五大行业为 3C、汽车、家电、光电、新能源；八大工艺是焊接、喷涂、组装、注塑、检测、五金、冲压、上下料；五大区域指华南、华中、华东、华北、浙闽 [3] - 该模式打破事业部机械划分，形成联动、协调、互补的智能制造生态系统，利于整合资源，提供工业机器人整体解决方案，打造智能制造生态圈 [3] 公司发展相关问答 未来增速 - 未来增速取决于下游行业变化和自身竞争力提升，公司主张强化自身竞争力，以组织成长确定性应对市场不确定性，把握市场变化和控制销售渠道为增速提供支持 [3][4] 资金垫付与回款 - 公司负债率低，资金压力不大，注塑机配套设备及机械手等标准产品销售贡献大，保证资金充足 [4] - 优先选择行业知名度高、经营规模大、盈利能力强的下游企业，在交易合同中约定合理付款方案，正常履行合同后回款时间不长 [4] 行业优势 - 自主研发的控制技术、高匹配度高性价比的自动化解决方案以及客户渠道的控制是核心优势 [4] 股东减持 - 兴证创投及其他机构股东减持基于自身投资安排自主合法处置，公司做好信息披露；自然人大股东为核心团队成员，暂无减持计划 [5] 毛利率下降 - 近两年产品结构优化及产业布局调整，如智能能源及环境管理系统业务 2017 年爆发式增长；业绩增长使员工数量和人力成本增加；采购成本增加 [5] - 总体下降幅度不大，随着渠道拓展和业绩增长，公司总体营收和利润仍保持较高增速 [5][6] 活动其他情况 - 公司与调研人员交流沟通，严格执行信息披露制度，未出现未公开重大信息泄露，安排调研人员签署《承诺书》 [6] - 活动包含公司新厂区现场参观 [6]

公司基本信息 - 证券代码为 300607，证券简称为拓斯达 [1] - 公司名称为广东拓斯达科技股份有限公司 [2] - 投资者关系活动编号为 2018003，活动类别为特定对象调研和现场参观，时间为 2018 年 5 月 3 日，地点在公司，接待人员为副总裁、董事会秘书杨海 [2] - 参与单位包括华泰证券、宝盈基金等多家机构 [2] 公司业务架构与布局 - 采用“五大行业、八大工艺、五大区域”三角阵模式的全新营销架构划分与产业布局理念 [2] - 五大行业为 3C、汽车、家电、光电、新能源 [2] - 八大工艺是焊接、喷涂、组装、注塑、检测、五金、冲压、上下料 [3] - 五大区域指华南、华中、华东、华北、浙闽等五大业务区域 [3] - 公司通过筛选区域客户、结合行业解决方案设计，带动客户工艺需求延伸，形成智能制造生态系统，依托核心竞争力整合资源，提供整体解决方案，打造智能制造生态圈 [3] 问答环节要点 产品区分 - 机械手本体是自动化整体解决方案的一个环节，需配以控制技术并结合生产场景和工艺环节才能发挥作用 [3] 资金与人员 - 公司负债率较低，资金压力不大 [4] - 各类工程师有 400 多人，拥有五大主要下游行业丰富经验，能满足公司发展需求 [4] 行业优势 - 自主研发的控制技术、高匹配度高性价比的自动化解决方案以及客户渠道的控制是核心优势 [4] 产能释放 - 新厂区已基本投入使用，产能问题得到很大缓解，满负荷时各主营业务相关产品年产量大幅提升 [4] 利润来源 - 利润主要来自销售渠道的拓展与控制，本体采购价格低，销售议价主动性大，利润空间双向增加 [4] 其他事项 - 接待过程中公司与调研人员交流沟通，严格执行信息披露制度，未出现未公开重大信息泄露情况，安排调研人员签署《承诺书》 [5] - 活动有公司新厂区现场参观环节，无附件清单 [5]

公司接待信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位包括大成基金、金鹰基金等众多金融机构 [2] - 活动时间为2018年7月18日，地点在公司 [2] - 接待人员有总裁、董事长吴丰礼，副总裁、董事会秘书杨海，财务总监周永冲 [2][3] 经营策略与发展 - 上半年经营在可控范围，保持战略方向不变，加大对头部客户营销、服务和资源投入 [3] - 商业模式创新是对现有模式调整，关注营业收入、利润、组织成长和技术成长四条线同步发展 [4] 业务情况 业务增长 - 多关节机器人业务和机械手业务同比持续增长，多关节机器人业务增速更快 [4] - 工业机器人及自动化解决方案业务较去年增速有所增加 [6] 业务考量 - 做大智能能源及环境管理系统业务是为起到引流作用，带动其他主营业务合作 [4][5] 业务研发 - 今年在控制器和伺服驱动上持续加大研发力度，上半年研发费用较去年同期增幅达50%左右，减速机暂无研发投入 [5] 业务毛利率 - 多关节机器人毛利率与自动化解决方案复杂程度及可复制性相关，智能能源及环境管理业务使用资源少 [5][6] - 未来对环境管理系统业务在项目评估及选择、采购成本、方案设计等方面优化提升利润空间 [6] 业务影响 - 注塑机行业增速放缓未对注塑机辅助设备及机械手业务造成影响，这两块业务市场空间大 [6][7] 大股东情况 - 兴证创投减持前持股占总股本6.9%，6月减持3%，现持股3.9% [7] - 黄代波未减持，质押65万股 [7] - 杨双保大宗交易减持30万股，交易对方为董事长吴丰礼，减持已完成 [7]

公司基本信息 - 证券代码为 300607，证券简称为拓斯达，全名为广东拓斯达科技股份有限公司 [1][2] - 2018 年 9 月 7 日接待瑞银证券等多家单位现场参观，接待人员有副总裁杨海等 [2] 人才留存措施 - 作为涵盖全产业链业务的智能制造综合服务商，能为各类工程师和销售人员提供发挥专业知识的平台，助其提升专业应用能力 [3] - 通过员工持股计划、股权激励等激励政策增加员工参与感和主人翁意识，人才稳定性较高 [3] 机器人本体差异 - 国外产机器人本体在优化运行轨迹精度和重复定位精度方面性能比国内好 [3] - 相同机器人核心零部件采购成本上，国外机器人本体较国内有较大比较优势 [3] 客户群体分布 - 客户主要集中在 3C、汽配、光电、新能源、医疗五个主要行业 [3] 经营模式复制难度 - 其他企业复制公司经营模式难度大，需大量营销人员、应用工程师和研发人员储备，支付高额人员成本，且要有规模较大的客户群，营销和研发应用需两手抓 [4] 经营性现金流情况 - 上半年经营性现金流为负数，主要因存货增加，很多项目交付周期长导致 [4] 政府补助情况 - 上半年获得的政府补助很大一部分是销售补贴，均来自广东省范围内 [4][5] - 补贴根据政府每年政策申报，不具有持续性，但最近两三年都有 [5]

公司业务应用 - 公司自产多关节机器人本体主要应用于为客户制定的自动化解决方案中，单独销售情况较少 [3] 重大订单情况 - 公司近期与汉能签署3亿订单，为其提供智能制造装备及自动化解决方案，今年年底陆续交付，项目以现有工程师为班底，调配人手服务，销售确认预计明年一季度实现 [3] 应对客户购买力措施 - 公司考虑与银行或融资租赁公司洽谈，推出供应链金融产品或融资租赁服务，解决客户资金短期压力和公司货款回收问题 [3] 毛利率与盈利情况 - 公司毛利率下滑受智能能源及环境管理系统业务影响，该业务毛利率低拉低整体毛利率，但盈利能力未受影响，三季度扣除去年同期1900万销售补贴后，同比实际经营性净利润增长幅度超60% [4] 行业环境看法 - 公司认为要做抗周期企业，用组织成长的确定性应对市场环境的不确定性，“危机”是行业有“危”企业有“机” [4] 应对市场变化措施 - 公司在销售环节调整为大客户战略，还组建专门产品应用团队，拓宽产品应用领域，加大伺服驱动、控制器、视觉算法等核心基础层技术研发投入 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 300607，证券简称为拓斯达 [1] - 公司为广东拓斯达科技股份有限公司，投资者关系活动编号为 2019001，活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位包括民生证券、太平洋证券等众多机构，活动时间为 2019 年 1 月 23 日，地点在公司，接待人员有总裁、董事长等 [2] 产品应用与销售 - 自产多关节机器人本体主要应用于给客户制定的自动化解决方案中，单独销售情况较少 [3] - 公司掌握销售渠道及提供一站式自动化解决方案，根据解决方案中机器人使用量及本体销售情况调整外资品牌机器人库存，2018 年度采购的外资品牌机器人销售良好，库存量较少 [4] 组织架构调整 - 根据客户体量分类，成立大客户拓展部，针对头部客户采用定制化模式，腰部客户采用产品化模式，腿部客户提供标准化、经济型产品 [3] - 基于扁平化管理需要，将人资和财务融入各事业部，设财务 BP 和 HRBP 以提高管理效率 [4] - 基于产品属性，合并辅机事业部和机械手事业部，因客户高度重合，利于研发和营销聚焦及降低管理成本 [4] 市场竞争应对 - 2019 年关键词为拿结果、强组织、做价值，拿结果体现在现金流第一、净利润第二、营收第三；强组织是强化内部建设，提高运营和管理效率；做价值是产品匹配客户需求，研发以客户需求为导向 [4][5] 市场变化应对措施 - 组建专门的产品应用团队，通过产品组合拓宽应用领域 [5] - 加大伺服驱动、控制器、视觉算法等核心基础层技术研发投入，支撑产品层和应用层 [5] 分红与订单周期 - 严格按公司章程及股东分红回报规划规定进行现金分红，未来在条件允许时尽可能给予股东更多分红回报 [6] - 标准产品订单周期约 1 个月，项目类业务订单周期随项目大小变化，公司努力缩短交付周期，在苏州吴中建生产基地有此考量 [6]

公司基本信息 - 证券代码为 300607，证券简称为拓斯达，全称为广东拓斯达科技股份有限公司 [1][2] - 2021 年 3 月 16 日开展投资者关系活动，活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位包括中金公司、广发证券等多家机构投资者，上市公司接待人员有董事会秘书全衡等 [2] 注塑机业务 产品规划 - 2020 年 3 月研发立项，开发出八款 TM 系列机铰液压注塑机，锁模力在 90 吨至 430 吨，2020 年底推向市场 [2] - 2022 年目标推出 TE 系列全电动注塑机和 TH 系列直压注塑机 [2] 竞争优势 - 高度协同性：可面向客户提供智能工厂综合解决方案，涵盖数字信息化管理系统、整厂规划、注塑机及相关设备、产品检测、自动化组装等 [2][3] - 掌握核心技术：采用产品研发 IPD 流程控制，自研电控、驱动核心技术，有技术团队负责底层技术研发及产品升级优化，全电动注塑机行业内伺服驱动和控制成本占比五成，突破底层技术降本作用可期 [3] - 高性价比：把握市场需求，严格优化性能参数，严控产品性价比 [3] 埃弗米业务 五轴加工技术优势 - 从图纸到生产全部自主研发，实现主轴、转台、摆头等核心零部件自主生产 [3] - A/C 转台国内首创高精度齿轮驱动技术 [3] - 国内独有齿轮消隙技术，已申请专利 [3] - 有天车式龙门架构机型用于模具、航空领域透平机叶轮和精密零部件加工，定梁龙门结构机型用于模具及精密零部件加工 [3] 与拓斯达协同优势 - 底层技术协同：五轴 CNC 设备和拓斯达现有硬件设备都需控制、伺服等底层技术，双方技术团队可加深合作 [3] - 产品及市场协同：CNC 设备是拓斯达其他硬件设备的生产加工设备，拓斯达注塑业务下游客户生产模具需用 CNC 设备，埃弗米下游客户有智能制造硬件设备需求 [3] 客户合作情况 - 与拓斯达合作 5 - 6 年，早期购买机械手和注塑机周边设备，今年因扩产需求购买拓斯达注塑机，运行几个月表现良好 [3][4] - 认为拓斯达提供整体解决方案可避免单独采购不同设备及对接不同厂家技术人员带来的高沟通成本问题 [4]

公司概况 - 公司于2007年以50万元注册资本起家，业务从注塑机辅助设备等多个细分赛道延展，形成工业机器人及自动化应用系统、注塑机、CNC数控机床、智能能源及环境管理系统四大主营业务板块，各业务相辅相成实现螺旋交替增长 [2] 业务发展情况 - 工业机器人及自动化应用系统业务上半年营收5.94亿元，剔除口罩机影响，工业机器人较去年同期增长144.47%，自动化应用系统业务较去年同期增长1216.61% [3] - 注塑机、配套设备及自动化供料系统业务营收2.88亿元，较去年同期增长405.33%，注塑机处于打磨阶段，辅助设备及自动化供料系统保持稳定增长 [3] - CNC数控机床上半年营收1172.76万元，收购的埃弗米9月完成工商变更登记 [3] - 智能能源及环境管理系统业务营收6.36亿元，较去年同期增长241.23% [3] CNC业务相关 - 政策支持、产业升级等背景下，数控机床行业发展空间大，高端数控机床潜力大，国产五轴替代三轴趋势显现，产业链技术独立自主是未来趋势 [3] - 埃弗米下游客户分布在航空航天、军工等领域，推出针对航空发动机叶轮叶盘和新能源汽车的设备及解决方案 [3] - 埃弗米核心优势包括核心技术自主研发、核心团队经验丰富、产品质量有优势，2018 - 2020年营收复合增长率超100% [4] 自动化业务 - 自动化业务以大客户为主，分布在新能源、光电等行业，中小企业需求导流至集成侠平台进行精准匹配 [4] 机器人进口替代 - 核心是控制器和伺服驱动完全自研，实现自主技术可控、降低成本，以高性价比抢占市场 [4] 控制器和伺服驱动研发 - 目前性能基本实现通用水平，但布局起步晚，公司自动化应用业务场景有助于攻克应用难题，未来有望实现更多突破 [4][5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为路演活动、现场参观、电话/网络会议 [2] - 参与单位及人员为69位机构投资者，包括弘毅远方基金、南方基金等 [2] - 活动时间为2021年10月28日16:00 - 17:00，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为副总裁、董事会秘书孔天舒 [2] 业务经营情况 - 前三季度工业机器人及自动化应用系统业务、智能能源及环境管理系统业务稳定增长，注塑机及数控机床业务处于新业务拓展阶段且亏损 [2] 三季度净利润下滑情况 下滑原因 - 收入端：受注塑机行业景气度下行影响，注塑机、配套设备及机械手订单环比二季度下滑，注塑机受影响大 [3] - 成本端：大宗商品涨价、供应链紧张致采购成本增加，叠加限电，整体生产成本环比二季度增加 [3] - 毛利率：注塑机及配套设备毛利率环比下降，注塑机下降幅度大，其他业务毛利率基本稳定 [3] - 业务自身：注塑机业务规模小、处于打磨提升阶段，品牌溢价弱，供应链体系不成熟，上游议价能力弱，生产成本高，需求放缓且限电使下游需求下滑，行业竞争激烈 [3] 应对措施 - 强化供应链体系管理、生产运营精细化管理、成本费用管控能力，提升经营质量、修复盈利能力 [3] - 针对不同业务板块做资源整合，开源节流、降本提效，加强抗周期能力，降低行业景气度下行负面影响 [3] 经营性现金流变化情况 - 变化原因：产品结构变化，销售收现比下降，项目类业务占比增加；项目类业务增长快，交付中订单多，采购付款增加；支付股权激励基金及人员增加致支付职工薪酬增加 [3] 存货情况 - 期末余额为14.5亿元，发出商品及合同履约成本占大部分比例 [3] - 较年初增加78.81%，原因是项目类业务增加、未完成交付项目投入增加，埃弗米纳入合并范围 [3][4] 合同负债情况 - 期末余额为7.2亿元，较年初增加44.63% [4] - 原因是签订业务合同订单后按业内规定收取预收款项，主要分布在自动化应用系统、智能能源及环境管理系统业务等项目，客户分布在新能源、光伏、光电、3C等行业 [4] 埃弗米情况 - 目前只有资产负债表并表，利润表及现金流量表将在今年四季度合并核算 [4] - 订单饱满，主力机型订单覆盖至明年一季度，大型机型订单排产到明年二季度，产能利用率饱和，公司通过扩招引进人才、增加生产基地扩大产能 [4] 多关节机器人本体情况 - 三季度订单量环比二季度增加，因新增开拓部分包装领域客户 [4] - 相关产品毛利率每季度持续上升，因产品研发设计优化及性能提升使产品附加值提高 [4]