股份回购计划 - 公司拟用2000万 - 4000万元自有资金回购A股股份[1] - 回购价格不超71.78元/股[1] - 回购期限自2024年8月15日起12个月内[1] 首次回购情况 - 2024年9月18日首次回购75,900股，约占总股本0.04%[2] - 首次回购最高成交价38.84元/股，最低37.99元/股[2] - 首次回购成交总金额2,915,304.38元[2]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [3] 报告的核心观点 - 2024 年 H1 公司实现营业总收入 7.05 亿元，同比下降 1.80%；归母净利润 0.24 亿元，同比下降 43.99%；扣非净利润 0.16 亿元，同比下降 54.77% [1] - 视频业务稳健，实用工具业务略降。2024H1，公司视频创意类业务 4.61 亿元，同比增长 1.01%；实用工具类业务 1.20 亿元，同比下降 5.02% [1] - 毛利率小幅承压，费用率同比提升。2024 年 H1，公司毛利率 93.76%，同比下降 1.62pcts。2024 年 H1 公司销售/管理/研发费用率分别为 51.71%/10.87%/29.62%，分别同比变化 +1.53/-0.80/+2.83pcts [2] - 海外业务稳健发展，发布回购计划。公司海外业务收入 6.41 亿元，同比下降 1.11%，海外收入占比 90.86%，同比提升 0.63pcts。8 月 15 日，公司发布股份回购计划 [3] 财务数据总结 - 预计 2024-2026 年归母净利润为 0.68/0.96/1.53 亿元 [3] - 2024 年营业收入 16.74 亿元，同比增长 13.0% [2] - 2024 年毛利率 94.5%，ROE 4.7% [2] - 2024 年资产负债率 32.2%，流动比率 2.37 [2]

保荐代表人变更 - 原保荐代表人郭奇林因工作变动不再负责持续督导[2] - 中金公司委派沙浩接替郭奇林，变更后为唐雨薇和沙浩[2] 持续督导情况 - 2021年度可转债项目督导期至2023年12月31日届满[2] - 因资金未用完，仍需督导资金存放和使用[2] 新保荐代表人信息 - 沙浩为中金公司投资银行部高级经理、保荐代表人[5] - 沙浩曾参与航天宏图科创板IPO等项目[5]

报告公司投资评级 - 报告公司投资评级为"推荐"(维持) [1] 报告的核心观点 - 公司上半年营收基本稳定,但利润下滑明显,归母净利润同比下降43.99% [1] - 公司持续加大AI投入,毛利率相对稳定,2024年上半年毛利率为93.76% [1] - 公司聚焦产品功能体验提升,推出新产品如Selfie U、Media.io Studio等 [1] - 公司发布股份回购计划,拟用于员工持股计划或股权激励 [1] 财务指标总结 - 2024-2026年公司营业收入预测分别为16.30、18.97、22.06亿元 [2] - 2024-2026年归属于母公司的净利润预测分别为1.03、1.27、1.48亿元 [2] - 2024-2026年每股收益预测分别为0.53、0.66、0.77元 [2] - 公司2024年预计市盈率75倍,市净率5.2倍 [2]

公司概况 - 万兴科技是一家应用创新型公司，主要业务涉及视频、文档、绘图等多个领域 [1][2][3] - 公司通过持续的技术和产品创新,为用户提供更好的使用体验,注重用户接受度和满意度 [1] - 公司采取矩阵式产品布局,积极适应市场需求,期待在未来实现全面发展和协同并进 [3] 研发和营销投入 - 公司加大了算力、AI等基础设施的研发投入,以推动AI算法和模型的开发 [2] - 研发投入支撑了多款产品的创新功能落地,为用户带来更好的使用体验 [2] - 公司持续通过全球线上网络,以多种内容形式和渠道触达和深入更广泛的潜在用户群,加大品牌营销投入 [2] - 公司旨在保持费用在可控范围内相对稳定,同时不会因控制费用而错失市场拓展和新用户获取的机会 [2] 产品和技术发展 - 公司主要通过垂类模型的训练,实现更多场景化功能和玩法的上线,提升用户量级和粘性 [2] - 公司将持续关注技术发展趋势,积极通过自研和外部接入等方式实现技术能力的提升 [2] - 公司已进入各产品年度大版本的密集更新发布时期,新版本在AI赋能、性能优化等方面有很大提升 [3] 素材资源业务 - 公司素材资源业务快速增长,毛利率较高,随着用户规模进一步扩张,毛利率仍有进一步向上空间 [2] - 素材资源的内容生产包括自研、合作和外包三种方式,成本可控 [2] - 素材资源用户主要来自公司私域流量内的软件用户,无需额外销售费用 [2]

北京德恒（深圳）律师事务所 关于万兴科技集团股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会的 法律意见 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 B 座 11 层 电话:0755-88286488 传真:0755-88286499 邮编:518026 ————————————————————————————— ————————————————————————————— 北京德恒（深圳）律师事务所 关于万兴科技集团股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会的法律意见 北京德恒（深圳）律师事务所 关于万兴科技集团股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会的 法律意见 德恒 06G20240029-04 号 （四）公司于 2024 年 8 月 16 日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）公布的 《关于召开 2024 年第三次临时股东大会的通知》（以下简称"《股东大会通知》"）； （五）公司本次股东大会现场参会股东、股东代理人到会登记记录及凭证资料、授 权委托书； （六）公司本次股东大会股东表决情况凭证资料； 北京德恒（深圳）律师事务所 关于万兴科技集团股份有限公司 2024 年第三次临 ...

证券代码：300624 证券简称：万兴科技 公告编号：2024-057 万兴科技集团股份有限公司 2024年第三次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会无变更、否决提案的情形。 2、本次股东大会无涉及变更前次股东大会决议的情形。 一、会议召开情况 1、会议召开时间： （1）现场会议召开时间：2024 年 9 月 3 日（星期二）下午 15:00。 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所（以下简称"深交所"）交易系 统进行网络投票的具体时间为：2024 年 9 月 3 日 9:15-9:25，9:30-11:30，下午 13:00-15:00；通过深交所互联网投票系统进行网络投票的具体时间为：2024 年 9 月 3 日 9:15 至 15:00 期间的任意时间。 2、现场会议召开地点：深圳市南山区海天二路软件产业基地 5 栋 D 座 10 楼会议室。 3、会议召开方式：采取现场投票与网络投票相结合的方式。 4、会议召集人：公司董事会。 5、会议主持人：董事长吴太兵先生。 6、本次股东大会会议的召集、召 ...

证券代码：300624 证券简称：万兴科技 公告编号：2024-056 万兴科技集团股份有限公司 关于回购公司股份的进展公告 公司后续将严格按照相关法律、法规规定及公司回购股份方案，在回购期限 内根据市场情况择机做出回购决策并予以实施股份回购，并根据相关法律、法规 的规定及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告。 万兴科技集团股份有限公司 董事会 2024 年 9 月 2 日 万兴科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 15 日召开 第四届董事会第十九次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，使 用自有资金以集中竞价方式回购公司部分 A 股股份，用于员工持股计划或股权 激励计划；回购股份的资金总额不低于人民币 2,000 万元（含）且不超过人民币 4,000 万元（含），回购股份的价格不超过人民币 71.78 元/股（含），回购期限 自公司董事会审议通过回购股份方案之日起 12 个月内。具体内容详见公司于 2024 年 8 月 16 日在巨潮资讯网上披露的《关于回购公司股份方案的公告暨回购 报告书》（公告编号：2024-054）。 根据《上市公司股份回购规 ...

公司业务概况 - 公司以产品创新为核心，所有技术都服务于产品创新[1] - 公司在视频生成技术上选择侧重点,以最大程度支撑用户真实需求,并根据产品进度分阶段安排研发[1] - 公司更关注最终为用户呈现的产品效果,技术可以为产品创新提供便利,但更为重要的还是用户群体的深度洞察,用户操作路径的精巧设计和用户使用体验的精益求精[1] 市场竞争分析 - 随着AI技术快速发展,基于单点技术或功能而生的AI工具将大幅增多,整个内容创作、视频创作用户群将进一步扩大,市场规模也进入持续提升通道[2] - 公司积极发力移动端和云端的创意新品,通过社交媒体的快速营销布局,有效实现创意新品和非桌面端产品的用户体量和销售收入快速提升[2] - 公司坚定创作者经济生态卡位,以用户需求为核心,发挥持续创新能力,是公司的选择也是公司的优势[2] 海外市场表现 - 公司海外收入占比稳定在9成以上,同时收入增速快于境内市场,特别是通过持续的本地化运营建设,今年上半年公司在欧洲、拉丁美洲、亚洲等多国均保持正向增长[3] - 公司将产品打磨和体验优化作为最核心要务,面向各地用户提供本土化、特色化的使用体验,以实现全球业务的持续增长[3] 产品更新情况 - 公司已进入各产品年度大版本的密集更新发布时期,如PDFelement V11、亿图图示V14等产品在AI功能和性能方面都有很大程度提升[4] - 后续亿图脑图/EdrawMind、墨刀/Mockitt和万兴喵影/Filmora的年度大版本都将带着更丰富的新功能和优质体验在接下来的几个月依次与大家见面[4] 政企业务发展 - 目前公司政企收入中文档和绘图类产品占比相对更高,公司在政企营销中心内专门设置了视频拓展团队预计将加快视频业务的推进[4] - 公司视频相关技术调用量和功能使用量快速提升,伴随着技术的持续升级和产品功能质量的快速提升,公司对视频产品未来B端业务的增长潜力充满信心[4]

报告公司投资评级 - 报告维持公司"优于大市"评级 [2] 报告的核心观点 政企业务表现突出 - 2024H1公司政企营收同比增长46%,有效提升市场认可度,增强B端业务潜力 [8] - 新增深圳燃气、广汽集团、鹏芯微等大型企业客户,与中科红旗、南大通用等达成战略合作,助力信创业务拓展 [8] 技术发展与商业落地并重 - 公司持续研发自有大模型,同时积极引入和整合第三方大模型,形成与现有用户及未来用户的有效链接 [9] - 公司在各个产品中尝试不同模式的变现思路,已经开始产生收入,未来将继续拓宽用户使用场景,增加用户量 [9] Z世代天然亲近AIGC - Z世代普遍认为视频剪辑等创意技能与传统办公软件熟练程度同等重要,近50%的Z世代受访者希望成为内容创作者 [12] - 公司推出音视频多媒体大模型"天幕",发布多款AIGC创意新品,未来或迎来重要发展机遇 [12] 财务数据总结 - 2024H1公司实现营业总收入7.05亿元,同比下降1.80%;归母净利润2449.08万元,同比下降43.99% [8] - 预计2024/2025/2026年营收分别为16.82/19.37/22.61亿元,净利润为97/130/162百万元 [10] - 公司毛利率维持在94%左右,净资产收益率预计将从6.5%提升至9.4% [10]