AI漫剧行业动态 - 行业正经历由AI驱动的“漫剧”创作热潮，内容在各大平台快速传播，凭借高效生成能力和从二次元到写实风格的多元视觉表现，迅速集聚海量观众与流量 [1] - 据巨量引擎数据，2025年上半年AI漫剧累计上线量已达3000部，复合增长率高达83% [1] - 进入2025年下半年增长态势加速，仅9月单月抖音平台新上线的AI漫剧便已突破6500部 [1] - AI漫剧正在快速复制短剧的成功路径，热度攀升下大量创作者争相涌入 [1] 行业痛点与挑战 - AI漫剧创作存在门槛，优质AI视频创作不止于文本输入，还涉及AI提示词设计、分镜、节奏、后期视频剪辑等一系列专业环节 [1] - 创作过程需要调用不同的专业工具，频繁切换工具和反复调试耗费创作者大量时间与精力，致使许多新手陷入“行动困难”的困境 [1] 公司解决方案与产品布局 - 万兴科技通过旗下万兴天幕AI、万兴喵影2026等AI产品及配套解决方案，为AI漫剧产业提供从创意到成片的完整支持体系 [1] - 万兴天幕AI聚焦创意视觉化，提供低成本、高质量的视频生成能力，并支持国风漫影等特色风格化特效，帮助创作者在前期快速将概念转化为动漫风格素材 [2] - 万兴天幕AI依托万兴天幕音视频多媒体大模型2.0，在专业级运镜、立体音效生成、首尾帧智能补齐过渡等方面表现突出 [2] - 其海外版ToMoviee 2.0 AI在VBench-2.0评测中综合得分斩获全球前三，并在摄像机运动与运动合理性两项关键指标上夺得全球第一 [2] - AI视频创作软件万兴喵影2026提供灵感成片、文生视频、图生视频、AI视频擦除、智能抠像、AI超清、AI动感字幕、AI续写等丰富的AI功能，覆盖从粗剪到精修全过程 [2] - 万兴喵影2026使创作者在一个软件内即可完成素材生成、镜头剪辑、特效添加到音频字幕合成的所有环节，大幅提升创作效率并解决工具切换与风格统一的痛点 [2] 产品协同与公司战略 - 万兴天幕AI与万兴喵影2026可高度协同，为AI漫剧提供全新工作流：前端由万兴天幕AI将灵感快速转化为创意素材，中后端由万兴喵影2026通过一体化智能编辑完成视频创作 [3] - 两大产品联动可降低从灵感到成片整个路径上的综合门槛，而不仅仅是提升单点环节效率 [3] - 公司正将AI能力系统化融入视频、绘图、文档等全创意领域，构建覆盖创意生产全链路的解决方案 [3] - 在文档及绘图创意软件领域，万兴PDF近期上线智能加密、专业翻译等全新AI功能以提升文档处理效率；万兴脑图V13通过升级知识库体系和AI能力推动知识管理智能化；全新万兴图示V15则聚焦AI绘图与智能交互以提供更便捷的图表创作体验 [3] - 万兴科技是中国数字创意软件领域产品覆盖面广、营收体量大、全球化程度高的A股上市公司，业务覆盖全球200多个国家和地区，累计活跃用户突破20亿，被视为“中国版Adobe” [3] 行业未来趋势 - 随着万兴科技等厂商持续以集成化工具降低创作门槛，AI漫剧的生产效率正被不断刷新 [5] - 行业竞争重心将逐渐从工具掌握转向内容本身，创意和想象力将成为决定作品能否脱颖而出的关键因素 [5] - 一个更依赖创意、更多元表达的AI漫剧生态正在加速到来 [5]

公司战略与生态合作 - 公司坚持开放合作战略 与谷歌、微软、华为、英伟达等全球顶尖技术伙伴保持长期合作 共同推动AI、云计算与视频创作场景深度融合[1] - 公司致力于构建“人人都是创作大师”的AI时代愿景 未来将在生成式AI视频创作领域持续深化全球生态合作[1] - 公司在2026 Google Cloud出海峰会北京站亮相 作为率先接入谷歌Veo 3、Nano Banana等顶尖视频生成模型的企业代表 分享了基于Google ADK架构的多智能体协作新范式[1] 技术优势与产品能力 - 公司深耕视频处理、图形渲染与创意工具研发领域20余年 全球拥有超20亿用户 每年产生用户数据超100PB 积累了超过20万个用户垂直创作场景[2] - 公司形成了“技术基建+AI智能+场景理解”的三维优势 将20年视频技术积淀与AI原生能力深度融合 构建完整的创作生态[2] - 公司在视频编解码、时间轴编辑、特效合成、色彩管理与跨平台性能优化等方面形成了成熟而完整的技术体系 使产品在接入大模型时能超越简单“叠加AI” 将模型能力深度融入创作工作流[2] - 公司在“连贯视频生成”能力上实现重要突破 将前沿AI技术与成熟的视频时间轴体系、素材管理逻辑相结合 实现了画面延续、动作补帧、风格统一的自动化处理[2] - 公司产品Wondershare Filmora的AI具备多模态能力 能综合分析画面内容、颜色、声音等多维信息 自动识别情绪变化与节奏拐点 并选择最佳剪辑点与过渡方式[3] 产品更新与市场应用 - 公司旗下视频创意软件万兴喵影（海外版Wondershare Filmora）展现了在视频创作领域的生态级AI创新能力[1] - 万兴喵影2026版将AI全面融入视频创作流程 新增AI续写、动态字幕、双时间线编辑、多工程编辑等进阶功能 实现从AI素材生成、续写到精细剪辑的一站式专业体验[3] - 产品通过创作流更AI化、复杂编辑更智能、专业功能更易用三大突破 为传媒、艺术、影视、教育、自媒体创作等各领域用户提供AI时代的全新创意与生产力解决方案[3]

公司股价与交易表现 - 2025年1月16日盘中，公司股价报106.79元/股，上涨2.09%，总市值206.46亿元，当日成交额5.41亿元，换手率3.07% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出277.40万元，其中特大单买入1.33亿元（占比24.62%）、卖出1.12亿元（占比20.76%），大单买入9528.82万元（占比17.63%）、卖出1.19亿元（占比22.00%） [1] - 公司股价年初以来累计上涨51.15%，近5个交易日上涨29.36%，近20日上涨60.54%，近60日上涨57.48% [1] - 公司今年以来已1次登上龙虎榜，最近一次为2025年1月13日 [1] 公司财务与经营概况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入11.42亿元，同比增长8.50%，归母净利润为-6159.23万元，同比减少1020.40% [2] - 公司主营业务收入构成为：视频创意类67.43%，实用工具类19.03%，文档创意类7.34%，绘图创意类5.82%，其他0.38% [1] - 公司A股上市后累计派现1.06亿元，近三年累计派现1528.51万元 [3] 公司股东与股权结构 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为5.24万户，较上期增加3.65%，人均流通股3268股，较上期减少3.52% [2] - 同期十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股858.88万股，较上期减少104.34万股，南方中证1000ETF（512100）为第八大流通股东，持股141.55万股，较上期减少1.35万股，中欧新蓝筹混合A（166002）已退出十大流通股东之列 [3] 公司基本信息与行业分类 - 公司全称为万兴科技集团股份有限公司，成立于2003年9月28日，于2018年1月18日上市，总部位于广东省深圳市及香港 [1] - 公司主营业务涉及视频创意、绘图创意、文档创意、实用工具类软件产品与服务的设计、研发、销售和运营 [1] - 公司所属申万行业为计算机-软件开发-横向通用软件，所属概念板块包括Kimi概念、拼多多概念、AI应用（智能体）、短视频、AI应用（AIGC）等 [2]

宏观经济与政策 - 中国人民银行表示2026年降准降息仍有一定空间 目前金融机构法定存款准备金率平均为6.3% 政策利率下调空间受汇率稳定及银行净息差企稳等因素支持[6] - 中国税务部门对个人境外收入的补税追溯期较此前拉长 最早可追溯至2020年甚至2017年 2025年以来主要要求自查补报2022年及2023年所得[12] 消费与零售 - 西贝餐饮计划在一季度关闭102家门店 占其总门店数的30% 创始人承诺支付离职员工全部工资并立即办理顾客储值卡退款或转店使用[1] - 屈臣氏集团计划在2026年新增约1000家店铺 并投资38亿港元用于开设新店、升级店铺及增强零售科技与供应链[11] - 爱马仕推出一款售价超过1.8万元的悠悠球 产品采用皮革手柄和马鞍针缝线工艺 已在部分地区售罄[4] - 柠檬茶品牌“林里LINLEE”完成数千万元A轮融资 由前海方舟基金独家投资 投后估值近10亿元 资金将用于品牌建设与供应链升级[22] 科技与互联网 - 小米集团为旗下纯电SUV小米YU7推出7年低息购车政策 2026年2月28日前下定可享首付4.99万元起 月供低至2593元[12] - 阿里巴巴旗下千问App全面接入淘宝、支付宝、飞猪等生态业务 在全球率先实现AI购物功能 并接入支付宝的“AI付”原生支付能力[15] - OpenAI推出“ChatGPT Translate”翻译功能 已向所有用户免费开放 支持文本、图片、语音及文件附件等多种输入方式[16] - 波士顿咨询公司报告显示 超九成企业将坚持长期投入AI 预计2026年企业AI投资额较上一年翻番 占总营收的1.7%[16] - 维基媒体基金会与微软、元宇宙平台公司、亚马逊等多家科技巨头达成AI内容训练合作协议[17] 汽车与出行 - 奔驰与宝马向中国供应链给出的2026年国产车型初步需求预测量均不足50万辆 已回落至约十年前的在华销量水平[9] - 美团与上海喜车未来智能科技签署战略合作协议 双方将共同构建“买车用车+本地生活”一站式服务平台[13] - 现代汽车、保时捷韩国分公司等四家汽车制造商因零件缺陷问题 将在韩国自愿召回超过34万辆汽车[14] 金融与资本市场 - 顺丰控股与极兔速递达成战略性相互持股协议 交易金额达83亿港元 交易完成后顺丰将持有极兔10%股份 极兔将持有顺丰4.29%股份[8] - 东鹏饮料拟为规模超10亿美元的香港上市计划征集意向投资者[13] - KKR完成25亿美元亚洲私募信贷基金募资 将重点投资于亚太地区的非公开市场优质信贷资产[21] 公司动态与交易 - 金龙鱼拟向玛氏中国转让家乐氏上海和家乐氏昆山各50%股权 交易对价分别为4500万美元和1500万美元 预计对2026年度收益的影响超过2024年归母净利润的10%[11] - 迅雷公司及其子公司重启诉讼 指控前CEO陈磊通过“兴融合”公司隐秘掏空公司 追索金额高达2亿元[10] - 大窑饮品确认卫龙前CEO孙亦农已于2026年1月加入并出任CEO[7] - 瑰丽酒店集团澄清称 集团及其旗下品牌均不出售 所有酒店照常运营[9] 财报与业绩预告 - 台积电预估2026年第一季度美元营收达346亿至358亿美元 中间值352亿美元 环比增长约4.4%[17] - 上汽集团预计2025年度归母净利润为90亿元至110亿元 同比大幅增加438%至558%[17] - 洛阳钼业预计2025年度归母净利润为200亿元至208亿元 同比增加48%至54%[19] - 李宁公告2025年第四季度零售流水按年录得低单位数下降 截至年底李宁销售点数量为6091个 较上一季末净减少41个[18] - 景嘉微预计2025年归母净利润亏损1.2亿元至1.8亿元 主要因持续加大GPU和AI芯片研发投入导致研发费用高企[20] 融资与投资 - 半导体材料企业“序轮科技”完成总额超亿元的A3、A4轮战略融资 投资方包括诺华资本、北京电控产投基金与前海方舟基金[23] - 机器人租赁平台“擎天租”完成种子轮融资 由高瓴创投领投 资金将用于全国市场拓展与平台技术建设[24] - “谐盈科技”完成近亿元B轮融资 由成都高投创业投资等联合投资 资金将用于智能操作系统升级及“通信+AI”产品研发[25]

公司动态 - 万兴科技于1月15日在2026 Google Cloud出海峰会北京站亮相，展示了旗下视频创意软件万兴喵影（海外版：Wondershare Filmora）[1] - 万兴喵影的AI应用了多模态能力，不仅能生成素材，更能像专业剪辑师一样思考[1] - 该AI能综合分析画面内容、颜色、声音、镜头运动、背景音乐等多维信息[1] - AI可自动识别视频中的情绪变化、节奏拐点与视觉重点[1] - AI能根据分析结果自动选择剪辑点与过渡方式[1] 产品与技术 - 万兴喵影（Wondershare Filmora）展示了其AI视频剪辑能力[1] - 产品AI的核心功能在于对视频内容进行多维度的智能分析与自动化剪辑决策[1]

公司股价与交易表现 - 1月15日，万兴科技股价下跌5.04%，报收104.29元/股 [1] - 当日成交额为25.48亿元，换手率达13.96% [1] - 公司总市值为201.63亿元 [1] 公司基本信息与业务构成 - 公司全称为万兴科技集团股份有限公司，成立于2003年9月28日，于2018年1月18日上市 [1] - 公司总部位于广东省深圳市南山区，在香港设有办公地点 [1] - 主营业务为视频创意、绘图创意、文档创意、实用工具类软件产品与服务的设计、研发、销售和运营 [1] - 主营业务收入构成：视频创意类占67.43%，实用工具类占19.03%，文档创意类占7.34%，绘图创意类占5.82%，其他占0.38% [1] 基金持仓与影响 - 汇添富基金旗下产品“汇添富国证2000指数增强A（019318）”重仓万兴科技，为其第七大重仓股 [2] - 该基金三季度持有万兴科技4.84万股，占基金净值比例为0.39% [2] - 根据测算，1月15日股价下跌导致该基金持仓产生约26.77万元的浮亏 [2] 相关基金产品表现 - 汇添富国证2000指数增强A（019318）成立于2023年11月7日，最新规模为6.72亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为7.07%，同类排名2003/5525；近一年收益率为68.36%，同类排名447/4208；成立以来收益率为87.23% [2] - 该基金由吴振翔和王星星共同管理 [3] - 基金经理吴振翔累计任职时间15年348天，现任基金资产总规模197.81亿元，任职期间最佳基金回报209.42%，最差基金回报-31.53% [3] - 基金经理王星星累计任职时间2年202天，现任基金资产总规模24.24亿元，任职期间最佳基金回报84.44%，最差基金回报3.57% [3]

软件龙头ETF资金流向与构成 - 软件龙头ETF（159899）连续三个交易日获得资金净流入，累计规模达2.9亿元 [1] - 该ETF紧密跟踪中证全指软件指数，全面覆盖基础软件、应用软件、工业软件等细分领域龙头企业 [1] - 指数中AI应用相关概念合计权重占比达35% [1] - 前十大重仓股包括拓维信息、金山办公等兼具算力基建与场景落地双重属性的企业 [1] AI应用相关成分股详情 - 标的指数中“AI应用”含量约35%，具体成分股及权重包括：科大讯飞（11.69%）、同花顺（6.97%）、拓维信息（4.19%）、三六零（3.93%）、四维图新（2.15%）、拓尔思（1.40%）、虹软科技（1.20%）、万兴科技（1.10%）、顺网科技（0.97%）、东方国信（0.94%）、彩讯股份（0.69%）[2] AI应用领域最新动态 - AI应用领域迎来新一轮技术突破与生态构建浪潮 [2] - 千问APP发布多项全新功能，旨在通过自主办事能力实现地图、订票、购物、健康等全场景生态整合 [2] - 千问APP上线两个月后C端月活跃用户数已突破1亿，在学生和白领人群中呈现爆发式增长 [2] - 蚂蚁集团同期推出新产品“呜哩”，进一步拓展AI应用生态版图 [2] 政策支持与技术进展 - 政策层面释放明确支持信号，求是网发文强调“我国发展人工智能产业最大的特点就是‘应用为王’” [3] - 浙江省已通过AI算法在招投标智慧监管系统中成功识别专家不公、围标串标等违规行为，展现AI在政务场景的深度应用潜力 [3] - 技术自主创新取得实质性进展，智谱与华为联合开源首个基于国产芯片训练的多模态SOTA模型 [3] - 市场分析认为，算法机制正从追求“流量”转向构建“信任”，将触发对官方媒体及专业出版公司内容价值的系统性重估 [3] - 随着国产大模型向多场景渗透，AI应用将进入产业化落地加速期 [3]

市场表现与资金流向 - A股软件板块持续火热，软件50ETF（159590）在1月14日暴涨超5%，资金快速涌入，两日大举揽金超2.7亿元 [1] - 软件50ETF热门成分股多数大涨，其中用友网络涨超8%，同花顺、中科星图涨超7%，三六零涨超6%，指南针涨5%，科大讯飞涨超4% [4] - 具体成分股表现方面，科大讯飞（估算权重12.07%）涨4.80%，成交额51.27亿；同花顺（估算权重7.09%）涨7.30%，成交额47.74亿；用友网络（估算权重3.01%）涨8.91%，成交额42.76亿；指南针（估算权重4.31%）涨5.00%，成交额29.80亿；三六零（估算权重3.95%）涨6.53%，成交额29.16亿；中科星图（估算权重2.92%）涨7.41%，成交额24.20亿 [5] 政策驱动与产业目标 - 政策层面，有关部门于1月13日印发《推动工业互联网平台高质量发展行动方案（2026—2028年）》，为2028年设定了具体目标 [3] - 2028年目标包括培育超450家具有一定影响力的工业互联网平台，工业设备连接数突破1.2亿台（套），平台普及率达到55%以上 [3] AI产业进展与趋势 - AI产业热度持续攀升，资本、应用与技术层面均有关键进展 [6] - 资本层面，智谱与MiniMax两家头部通用大模型企业于1月8日至9日先后登陆港交所，上市后表现强劲，印证资本市场对AI赛道的高度认可 [6] - 应用层面，火山引擎官宣成为2026年总台春晚独家AI云合作伙伴，字节跳动旗下智能助手豆包将同步推出多元互动玩法，标志着大厂AI产品迈入国民级场景落地新阶段 [6] - 技术层面，DeepSeek计划于2月中旬推出最新旗舰模型V4，据内部测试显示，其在代码生成领域的表现已超越Anthropic Claude、OpenAI GPT等主流模型 [6] - 产业应用层面，人工智能正加快从概念走向实践，AI for Science被视为第五种科研范式，GEO（生成式引擎优化）兴起，AI与医疗健康融合持续深化，例如“蚂蚁阿福”月活跃用户已突破3000万，日均交互量超千万次 [6] 机构观点与行业展望 - 申万宏源证券表示，2024年为基础大模型高速迭代期，2025年部分公司开始披露AI订单，新技术进入应用初期，2026年基础大模型能力提升将推动AI应用商业化加速，软件行业迎来市值快速提升阶段 [7] - 申万宏源证券认为，中国软件行业以乙方定制化为特色，软件供应商通过深度定制开发积累行业know-how，与大模型形成互补壁垒，AI应用落地更可能由软件公司实现 [7] - 方正证券表示，2026年将成为AI应用的投资元年，理由在于模型能力持续提升，算力成本持续下降，以及AI应用货币化进程加速 [7] - 中信建投认为，AI下游应用场景正加速进入商业化验证阶段，重点关注搜索&营销、Coding、多模态、Agent、AI for Science领域，相关公司商业化进程有望进一步加速 [7] 产品结构与投资布局 - 软件50ETF（159590）紧跟中证全指软件指数，旨在一键布局AI软件全产业链 [7] - 指数精选50只成分股，覆盖基础软件、应用软件、软件服务，其中约67%权重为应用软件，15%以上为AI相关领域，信息安全占10%，其余约7%为信息技术和基础软件 [7]

市场表现与核心驱动 - 早盘AI应用板块整体涨幅达6.6%，板块内74只个股累计成交额超79.17亿元，多只个股收获20CM涨停或涨幅超过8% [1] - 市场核心观点认为当前主要炒作AI应用端的商业化落地进程加速，大模型技术迭代与推理成本下降使AI在多场景的应用价值凸显 [2] - 机构普遍预期2026年将成为AI应用从技术验证迈向商业推广的关键之年，市场对公司业绩兑现预期升温 [2] 机构观点与行业预测 - 多家券商密集发布研报，华鑫证券与东吴证券均认为2026年是AI应用“黄金元年”或放量关键一年 [2] - 中信建投证券指出，国内外AI产业动态密集，模型能力提升与成本下降正推动下游应用进入商业化验证阶段 [3] - 银河证券援引预测称，全球GEO市场规模将从2025年的112亿美元增长至2030年的1007亿美元（5年CAGR 55%），中国市场将从29亿元增长至240亿元（5年CAGR 53%），SEO向GEO转移已成趋势 [3] - 浙商证券认为GEO正从技术概念演变为营销刚需，并指出2026年上半年服务商预计集中推出产品或战略是关注度提升的原因之一 [4] 关键应用领域与投资逻辑 - **AI营销**：生成式搜索优化（GEO）兴起，品牌信息将直接融入AI生成答案，相关营销企业有望依托AI技术重构业务模式 [5] - **AI+电商**：AI智能体、AI购物管家等应用落地，可提升用户购物决策效率并助力商家精准营销，具备相关能力的企业迎来机遇 [5] - **AI+医疗**：AI辅助诊断、医疗智能体等在临床场景落地，可提升医疗服务效率与精准度，布局企业将受益于需求增长 [6] - **AI办公**：AI办公助手、代码开发平台等应用渗透，有助于实现办公自动化并降低开发门槛，深耕该领域的企业直接受益 [6] - **AI传媒**：AI动漫、数字人等应用商业化落地，可大幅提升内容生产效率并拓展表现形式，相关传媒企业能借此打造爆款内容 [6]

AI应用板块市场表现 - 2026年1月14日早盘，AI应用板块继续大涨，易点天下领涨超11%，东方国信、蓝色光标、万兴科技等多股涨超5% [1] - 双线布局“AI应用+算力”的创业板人工智能ETF（159363）场内价格大涨3%，实时成交额超2.5亿元 [1] - 当日该ETF资金继续大举净申购超9000万份，此前两日已累计净流入7亿元 [1] 相关ETF与指数数据 - 创业板人工智能ETF（159363）盘中报价1.116元，上涨0.030元，涨幅2.76% [2] - 该ETF跟踪的创业板人工智能指数自2026年年初以来累计上涨12.6631%，大幅跑赢同期通信设备指数4.5806%的涨幅 [4][9] - 创业板人工智能指数在2021至2025年的年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35% [4][10] 行业动态与催化剂 - 2026年1月12日，谷歌宣布与沃尔玛、塔吉特、Wayfair、Etsy等全球头部零售商达成合作，并正式开源面向电商领域的AI智能体协议 [2][7] - 中信建投观点认为，AI下游应用正加速进入商业化验证阶段，海外xAI、Anthropic陆续完成融资，国内“人工智能+制造”政策落地，叠加智谱、MiniMax上市大涨，后续DeepSeek-V4发布有望掀起新一轮AI应用热潮 [3][9] - 随着模型能力持续提升，尤其是推理与长窗口应用成本大幅下降，行业将迎来新的增长契机 [3][9] 市场观点与产品定位 - 当前市场或已进入AI投资新阶段，特征是“应用为王”，AI发展正从算力建设走向应用落地 [5][11] - 创业板人工智能ETF（159363）及其场外联接基金（A类023407、C类023408）一键布局“算力+AI应用”，其标的指数约六成仓位布局算力，约四成仓位布局AI应用 [5][11] - 该产品被定位为不仅覆盖“算力”核心，更是真正的“AI应用”代表，旨在直接受益于AI技术商业化爆发的增长红利 [5][11]