公司基本信息 - 公司注册资本为54497.6273万元[7] - 公司于2017年3月21日在深交所创业板挂牌上市[7] 激励计划人员 - 激励对象不包括单独或合计持有公司5%以上股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女[13] - 激励对象共24人，为公司核心技术骨干，任职于武汉徕得智能技术有限公司[14] 激励计划股份 - 拟授予200.39万股限制性股票，占公司股本总额54,946.2674万股的0.3647%[18] - 限制性股票授予价格为33.14元/股[27] 激励计划时间 - 激励计划公示期不少于10天，监事会在股东大会审议前5日披露审核及公示情况说明[15][16] - 激励计划有效期最长不超过48个月[20] - 授予日在股东大会通过后由董事会确定，部分期间不得授予[21] - 限售期分别为12个月、24个月、36个月，解除限售比例分别为30%、30%、40%[22][23] - 激励计划授予的限制性股票考核年度为2025 - 2027年[32] - 自股东大会通过之日起60日内公司将完成激励对象授予等程序[44] 激励计划条件 - 授予条件为公司和激励对象未发生特定情形[30] - 解除限售条件为公司未发生特定情形[31] - 2025年净利润增长率不低于10%，2026年不低于20%，2027年不低于40%[32] - 激励对象绩效考评结果划分为A、B+、B、C、D五个等级，B+个人层面解除限售比例为100%，C为50%，D为0%[34] 激励计划调整 - 资本公积转增股本等时，限制性股票数量和授予价格有相应调整公式[35][37] 激励计划程序 - 激励计划需经出席股东大会股东所持表决权的2/3以上通过[44] - 除特定人员外其他股东投票情况应单独统计披露[44] - 股东大会审议时拟为激励对象或有关联关系的股东应回避表决[44] - 公司实施激励计划后续需公示激励对象姓名和职务不少于10天，股东大会审议前5日披露监事会审核及公示情况说明等程序[43] - 公司应公告《激励计划（草案）》等文件[45] - 公司应在定期报告中披露激励计划实施情况[46] - 公司应在财务报告中披露激励计划会计处理[47] 其他 - 激励对象购买股票资金自筹，公司不得提供财务资助[48] - 董事会审议激励计划不涉及关联董事回避表决[49] - 激励计划尚需股东大会以特别决议审议通过方可实施[51]

证券简称：华测导航 证券代码：300627 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司 关于 上海华测导航技术股份有限公司 2025 年第一期限制性股票激励计划 （草案） 之 独立财务顾问报告 2025 年 3 月 | 一、释义 | 3 | | --- | --- | | 二、声明 | 4 | | 三、基本假设 | 5 | | 四、独立财务顾问意见 | 6 | | （一） | 对公司实行本激励计划条件的核查意见 6 | | （二） | 对本激励计划内容及可行性的核查意见 6 | | （三） | 对本激励计划激励对象范围和资格的核查意见 7 | | （四） | 对本激励计划权益授出额度的核查意见 8 | | （五） | 对本激励计划授予价格定价方式的核查意见 8 | | （六） | 对上市公司是否为激励对象提供任何形式的财务资助的核查意见 9 | | （七） | 对公司实施本激励计划的财务意见 10 | | （八） | 公司实施本激励计划对上市公司持续经营能力、是否存在损害上市公 | | 司及全体股东利益的情形的核查意见 | 10 | | （九） | 其他应当说明的事项 11 | | 五、备查文件及咨询方式 | ...

独立董事关于公开征集表决权的公告 独立董事黄娟女士保证向本公司提供的信息内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：300627 证券简称：华测导航 公告编号：2025-008 上海华测导航技术股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 特别声明： 证券代码：300627 证券简称：华测导航 公告编号：2025-008 上海财经大学商学院高级工商管理硕士学位，为注册会计师。1993 年 9 月至 2003 年 1 月，曾任山东天元会计师事务所副所长、合伙人；2003 年 1 月至 2004 年 5 月， 曾任东方高圣投资顾问有限公司业务董事；2004 年 5 月至 2012 年 10 月，曾任京都 天华会计师事务所审计合伙人；2012 年至 2018 年，曾任瑞华会计师事务所高级合 伙人；2018 年 12 月至今，任信永中和会计师事务所高级合伙人，2020 年 12 月至今 任公司独立董事。此外，黄娟女士还担任上海奥普生物医药股份有限公司独立董事、 广东冠豪高新技术股份有限公司独立董事，曾担任联化科技、仟源医药、鑫茂科技、 城地香江等上市公司 ...

证券代码：300627 证券简称：华测导航 公告编号：2025-007 上海华测导航技术股份有限公司 关于召开公司2025年第一次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 根据上海华测导航技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 3 月 11 日召开的第四届董事会第十二次会议决议，决定于 2025 年 3 月 31 日（星期 一）召开公司 2025 年第一次临时股东大会（以下简称"本次股东大会"），现 将本次股东大会有关事项通知如下： 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：2025年第一次临时股东大会。 2、股东大会的召集人：公司董事会于2025年3月31日召开第四届董事会第十 二次会议，审议通过了关于《召开公司2025年第一次临时股东大会》的议案。 3、会议召开的合法合规性：本次股东大会的召开符合《中华人民共和国公 司法》《上市公司股东大会规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2 号——创业板上市公司规范运作》等法律、法规、规范性文件及《上海华测导航 技术股份有限公司章程》的相关规定。 4、会议召开的日期、时间 ...

证券代码：300627 证券简称：华测导航 公告编号：2025-006 上海华测导航技术股份有限公司 二、监事会会议审议情况 经与会监事审议，以记名投票表决方式通过如下议案： 1、以 3 票同意，0 票反对，0 票弃权，审议通过关于《公司<2025 年第一期 限制性股票激励计划（草案）>及其摘要》的议案。 经公司第四届监事会全体监事审议，一致认为公司《2025 年第一期限制性 股票激励计划（草案）》及其摘要的内容符合《公司法》《中华人民共和国证券 法》《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《深圳证 券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所创业板上市公司自律监管指南 第 1 号——业务办理》等相关法律、法规和规范性文件及《公司章程》的规定。 公司 2025 年第一期限制性股票激励计划（以下简称"本激励计划"）的实施将 有利于进一步完善公司治理结构，建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优 秀人才，增强公司核心团队对实现公司持续、健康发展的责任感、使命感，更好 地调动人员的主动性、积极性和创造性，维护公司及股东利益，实现公司发展规 划目标，有利于公司的持续发展，不存在损害公司及全体股东利益 ...

经与会董事审议，以记名投票表决方式通过如下议案： 证券代码：300627 证券简称：华测导航 公告编号：2025-005 上海华测导航技术股份有限公司 第四届董事会第十二次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 上海华测导航技术股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第十二 次会议的通知于 2025 年 3 月 6 日以书面或电子邮件的形式发出，会议于 2025 年 3 月 11 日在上海市青浦区崧盈路 577 号华测时空智能产业园 C 座二楼会议室 以现场结合通讯方式召开。本次会议应出席董事 7 名，实际出席董事 7 名。本次 会议由公司董事长赵延平先生主持，公司部分监事和高级管理人员列席了本次会 议。 本次会议的召开和表决程序符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）等有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《上海华测导航技术 股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定。 二、董事会会议审议情况 1、以 7 票同意，0 票反对，0 票弃权，审议通过关于《公司<2025 年第一期 限 ...

报告公司投资评级 - 维持公司“买入”评级 [3] 报告的核心观点 - 积极推进海外业务发展，海外业务可能是增长主要来源，2024H1国内业务营收增长18.3%，海外业务营收增速为34.98%，截止到2024H1海外营收占比超30%，海外业务毛利率为67.29%，有望带动业绩持续增长 [1] - 经营现金流改善明显，报告期内经营活动产生的现金流量净额62,700.09万元，较上年同期增长40.79%，公司经营状况稳定，财务状况良好 [2] - 排除股权激励费用，业绩基本符合预期，虽归母净利润低于预期，但主要是因实施股权激励计划带来股份支付费用约5,850万元 [2] 根据相关目录分别进行总结 事件描述 - 公司2024年度营业总收入为32.16亿元，同比增长20.07%；营业利润为5.98亿元，同比增长31.23%；利润总额为6.09亿元，同比增长33.25%；归母净利润为5.74亿元，同比增长27.82%；扣除非经常性损益后的归母净利润为5.11亿元，同比增长37.16%；基本每股收益为1.052元，同比增长25.99% [1] 投资建议 - 微调公司2024年业绩，维持2025 - 2026年盈利预测，预测2025 - 2026年归母净利润约为7.40/9.35亿元 [3] 盈利预测与估值 |指标|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|2,678|3,216|4,000|5,129| |年增长率（%）|19.8|20.1|24.4|28.2| |归属于母公司的净利润（百万元）|449|574|740|935| |年增长率（%）|24.3|27.8|29.0|26.4| |每股收益（元）|0.84|1.04|1.35|1.70| |市盈率（X）|37.15|42.63|33.06|26.16| |净资产收益率（%）|15.0|15.5|16.7|17.4| [5] 基本数据 - 02月21日收盘价44.52元，12mth A股价格区间24.05 - 46.21元，总股本549.46百万股，无限售A股/总股本82.67%，流通市值202.22亿元 [8] 资产负债表 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |流动资产（百万元）|3,033|3,371|4,266|5,288|6,641| |货币资金（百万元）|1,088|1,233|1,810|2,336|3,010| |应收及预付（百万元）|815|878|1,022|1,336|1,752| |存货（百万元）|425|486|568|669|845| |其他流动资产（百万元）|704|774|866|947|1,033| |非流动资产（百万元）|985|1,041|1,054|1,092|1,157| |长期股权投资（百万元）|58|66|81|101|126| |固定资产（百万元）|620|597|559|529|505| |在建工程（百万元）|3|0|0|0|0| |无形资产（百万元）|174|158|178|203|233| |其他长期资产（百万元）|129|219|235|258|292| |资产总计（百万元）|4,018|4,412|5,321|6,380|7,797| |流动负债（百万元）|1,213|1,171|1,351|1,646|2,091| |短期借款（百万元）|115|117|127|147|177| |应付及预收（百万元）|485|475|550|687|896| |其他流动负债（百万元）|613|580|674|812|1,019| |非流动负债（百万元）|225|197|215|237|270| |长期借款（百万元）|138|119|129|149|179| |应付债券（百万元）|0|0|0|0|0| |其他非流动负债（百万元）|87|78|86|88|91| |负债合计（百万元）|1,438|1,368|1,566|1,883|2,361| |股本（百万元）|535|544|548|548|548| |资本公积（百万元）|1,009|1,158|1,297|1,297|1,297| |留存收益（百万元）|1,015|1,319|1,883|2,618|3,547| |归属母公司股东权益（百万元）|2,533|3,004|3,709|4,444|5,374| |少数股东权益（百万元）|47|40|45|53|62| |负债和股东权益（百万元）|4,018|4,412|5,321|6,380|7,797| [9] 现金流量表 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |经营活动现金流（百万元）|354|445|497|571|719| |净利润（百万元）|361|444|580|748|945| |折旧摊销（百万元）|87|113|80|87|94| |营运资金变动（百万元）|-85|-129|-126|-222|-262| |其它（百万元）|-9|17|-36|-41|-58| |投资活动现金流（百万元）|-283|-228|-75|-78|-96| |资本支出（百万元）|-353|-140|-69|-99|-130| |投资变动（百万元）|-34|-16|-20|-26|-32| |其他（百万元）|104|-73|14|47|66| |筹资活动现金流（百万元）|-52|-63|161|32|52| |银行借款（百万元）|53|-17|20|40|60| |股权融资（百万元）|39|126|143|0|0| |其他（百万元）|-143|-172|-3|-8|-8| |现金净增加额（百万元）|48|157|578|525|675| |期初现金余额（百万元）|986|1,034|1,191|1,769|2,294| |期末现金余额（百万元）|1,034|1,191|1,769|2,294|2,969| [9] 主要财务比率 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |成长能力：营业收入增长（%）|17.5|19.8|20.1|24.4|28.2| |成长能力：营业利润增长（%）|18.0|30.6|30.8|29.1|26.4| |成长能力：归母净利润增长（%）|22.7|24.3|27.8|29.0|26.4| |获利能力：毛利率（%）|56.6|57.8|59.0|59.9|59.9| |获利能力：净利率（%）|16.1|16.6|18.0|18.7|18.4| |获利能力：ROE（%）|14.3|15.0|15.5|16.7|17.4| |获利能力：ROIC（%）|11.2|12.8|14.3|15.4|16.1| |偿债能力：资产负债率（%）|35.8|31.0|29.4|29.5|30.3| |偿债能力：净负债比率（%）|-31.1|-32.3|-41.1|-45.0|-48.5| |偿债能力：流动比率|2.50|2.88|3.16|3.21|3.18| |偿债能力：速动比率|1.87|2.12|2.39|2.47|2.47| |营运能力：总资产周转率|0.60|0.64|0.66|0.68|0.72| |营运能力：应收账款周转率|3.66|3.49|3.71|3.70|3.64| |营运能力：存货周转率|2.42|2.48|2.50|2.60|2.71| |每股指标（元）：每股收益|0.68|0.84|1.04|1.35|1.70| |每股指标（元）：每股经营现金流|0.66|0.82|0.91|1.04|1.31| |每股指标（元）：每股净资产|4.73|5.52|6.75|8.09|9.78| |估值比率：P/E|40.82|37.15|42.63|33.06|26.16| |估值比率：P/B|5.87|5.61|6.59|5.50|4.55| |估值比率：EV/EBITDA|35.08|29.05|34.02|26.41|20.65| [10]

营业相关指标变化 - 2024年营业总收入32.16亿元，较上年同期增长20.07%[4][6] - 2024年营业利润5.98亿元，较上年同期增长31.23%[4][6] - 2024年利润总额6.09亿元，较上年同期增长33.25%[4][6] 净利润相关指标变化 - 2024年归属于上市公司股东的净利润5.74亿元，较上年同期增长27.82%[4][6] - 2024年扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润5.11亿元，较上年同期增长37.16%[4][6] - 公司2025年1月10日预计2024年归属于上市公司股东的净利润约为5.65 - 5.85亿元，本次业绩快报披露为5.74亿元，与预计无差异[7] 每股收益变化 - 2024年基本每股收益1.052元，较上年同期增长25.99%[4] 资产与权益指标变化 - 报告期末总资产51.09亿元，较报告期期初增长15.80%[4][6] - 报告期末归属于上市公司股东的所有者权益35.82亿元，较报告期期初增长19.24%[4][6] 现金流量指标变化 - 2024年经营活动产生的现金流量净额6.27亿元，较上年同期增长40.79%[4][6]

限制性股票激励计划 - 2021年限制性股票激励计划拟授予不超900万股，占草案公告时公司股本总额2.3787%[3] - 首次授予800万股，占草案公告时公司股本总额2.1144%，占拟授予总额88.89%[3][4] - 预留100万股，占草案公告时公司股本总额0.2643%，占拟授予总额11.11%[3][4] - 首次授予激励对象719人，预留授予激励对象122人[3][4] - 本激励计划有效期最长不超66个月[4] - 首次授予限制性股票调整后授予价格24.17元/股，数量1120.00万股，授予日期2021.10.28[4] - 预留授予限制性股票调整后授予价格24.17元/股，数量140.00万股，授予日期2022.10.21[5] 归属情况 - 本次归属数量36.6125万股，占公司目前总股本0.0667%，归属后为无限售条件股份[3] - 本次归属人数104人，上市流通日为2025年1月16日[3] - 2024年12月23日审议通过预留授予部分第二个归属期符合归属条件的议案[3] - 此次实际办理归属的激励对象为104人，归属数量为36.6125万股，占获授数量的29.2036%[16] - 2021年限制性股票激励计划预留授予部分第二个归属期为2024年12月23日至2025年12月19日，归属权益数量占预留授予权益总量的比例为30%[17] 权益分派 - 2021年年度权益分派每10股派现金3元、转增4股，2022年6月2日实施完毕[11] - 2022年年度权益分派每10股派现金2.7元，2023年5月19日实施完毕[12] - 2023年年度权益分派每10股派现金3.5元，2024年6月12日实施完毕[12] 股票调整与作废 - 首次授予部分限制性股票数量由800.00万股调整为1,120万股，预留授予部分由100.00万股调整为140.00万股，授予价格由35.00元/股调整为24.17元/股[12] - 2023 - 2024年多次有激励对象不得归属的限制性股票作废处理[13][14][15] - 9名激励对象全部/部分放弃的1.3462万股限制性股票作废处理[16] 业绩数据 - 以2021年净利润为基数，2023年净利润增长率目标不低于30%，实际同比增长61.67%，达372,318,834.82元[20] - 2024年1 - 9月归属于上市公司股东的净利润为389692869.38元，基本每股收益为0.7159元/股[31] 其他 - 激励对象中3人因个人原因离职不再具备资格，3人2023年度个人绩效考评结果为B，个人层面归属比例为90%[22] - 截至2024年12月27日，104名限制性股票激励对象缴纳认购款8849241.25元，新增注册资本366125元，资本公积8483116.25元[27] - 本次归属募集资金全部用于补充公司流动资金[28] - 办理股份归属登记完成后，总股本增加366125股，2024年1 - 9月基本每股收益相应摊薄[31] - 国浩律师认为公司已就本次归属取得必要批准与授权，归属条件已成就，尚需履行信息披露和登记等程序[32]

净利润预测 - 预计2024年归属于上市公司股东的净利润为56,500万元至58,500万元，同比增长25.80%至30.25%[3] - 预计2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为50,300万元至52,300万元，同比增长35.10%至40.47%[3] 业务拓展与市场发展 - 公司积极拓展产品和解决方案的行业应用，资源与公共事业、地理空间信息等相关业务领域营业收入实现较大增长[5] - 公司集中资源大力拓展海外市场，海外区域营业收入持续快速增长[5] 研发投入与技术壁垒 - 公司继续加大研发投入，构筑核心技术壁垒，提升产品竞争力[5] 股权激励与非经常性损益 - 报告期内因实施上市公司股权激励计划带来股份支付费用约5,850万元[6] - 报告期内预计非经常性损益对当期净利润的影响约为6,200万元[6]