公司融资动态 - 久吾高科于2026年1月25日召开了第九届第四次董事会会议 [1] - 会议审议了《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券的论证分析报告（修订稿）的议案》等文件 [1] 行业市场观察 - 国际金价已冲破5000美元 [1] - 国际金价在7年间上涨了280% [1] - 专家观点认为金价走势关键看美元，并建议重点关注国际货币体系、降息和科技革命等因素 [1]

会议相关 - 公司于2026年1月25日召开第九届董事会第四次会议[2] - 会议审议通过调整发行可转债方案等议案[2] 发行情况 - 发行预案披露不代表审批机关实质性判断[2] - 发行需深交所审核并报证监会同意注册[2] 公告时间 - 公告发布于2026年1月27日[4]

可转债发行 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券[2] - 发行对象为持有深圳分公司证券账户的符合条件者[6] - 可转债向原股东优先配售，比例提请股东会授权董事会确定[6] - 票面利率提请股东会授权董事会在发行前协商确定[11] - 初始转股价格不低于相关均价，具体提请董事会确定[12] - 发行期限为自发行之日起6年[48] - 每张面值100元，按面值发行[49] - 发行完成后累计债券余额未超最近一期末净资产的50%[42] - 发行经多会议审议通过，尚需深交所审核、证监会注册[68] 业绩数据 - 2022 - 2024年归属于母公司所有者净利润分别为4327.42万、4535.05万和5301.54万元[21] - 2022 - 2024年平均可分配利润为4721.34万元[21] - 2022年末、2023年末和2024年末资产负债率（合并）分别为33.94%、35.54%和35.42%[41] - 2022 - 2024年度经营活动产生的现金流量净额分别为 - 4946.02万、5268.22万和9399.10万元[41] - 截至2025年9月末，归属于母公司所有者权益为131052.67万元，累计债券余额为0[42] 募集资金 - 拟募集资金不超30400万元[21] - 资金拟用于特种无机膜组件及装置生产线项目和补充流动资金[35] - 用于项目21400万元和补充流动资金9000万元[44] 转股及赎回回售 - 转股期自发行结束满六个月后首个交易日至到期日[65] - 特定条件下公司有权赎回可转债[57] - 特定条件下持有人可回售可转债[59] - 特定条件下董事会可提向下修正转股价格方案[63] 合规情况 - 现任董事、高管近36个月未受中国证监会行政处罚，近12个月未受交易所公开谴责[27] - 中汇对2022 - 2024年度财务报告出具标准无保留意见审计报告[29] - 截至2025年9月30日不存在金额较大的财务性投资[31] - 公司及相关人员无重大违法违规等不良情形[33] - 公司不属于需惩处的失信企业和海关失信企业范围[67] 其他策略 - 拟采取加强资金管理等措施防范即期回报被摊薄风险[72]

可转债发行 - 拟发行可转债总额不超过30400万元，每张面值100元，按面值发行，期限6年[11][12][13] - 每年付息一次，到期归还本金和最后一年利息，票面利率由股东会授权董事会协商确定[14][16] - 转股期自发行结束满六个月后首个交易日起至到期日，初始转股价格有规定[22][23] - 转股价格向下修正、有条件赎回、有条件回售条款有触发情形[26][31][32][34] - 本次可转债向原股东优先配售，比例由股东会授权董事会确定[40] - 发行方案有效期为股东会审议通过之日起十二个月，不提供担保[52][54] 资金用途 - 特种无机膜组件及装置生产线项目拟用募集资金21400万元，补充流动资金用9000万元[50] 财务数据 - 2025年9月30日货币资金28255.87万元，较2024年末减少[56] - 2025年1 - 9月营业总收入37385.88万元，营业总成本32665.32万元[60] - 2025年1 - 9月净利润4852.48万元，归属母公司所有者净利润4853.48万元[61] - 2025年1 - 9月经营、投资、筹资活动现金流量净额分别为7690.66万元、 - 14382.39万元、2753.55万元[64] - 2025年9月30日流动比率2.21倍，速动比率1.79倍，资产负债率34.11%[69] - 2025年1 - 9月应收账款周转率0.57次，存货周转率0.79次[69] 子公司情况 - 截至2025年9月末，纳入合并报表子公司共5家[65] - 2024年度上海久吾生态环境科技有限责任公司注销，2023年度西藏那曲市久吾新能源服务有限公司新设[66] 股东回报 - 现金股利政策目标为满足条件时每年现金分配利润不低于当年可分配利润25%，连续三年累计不低于年均可分配利润30%[88] - 2022 - 2024年度分别以122642024股、125043424股、125043424股为基数，每10股派发现金股利0.7元、1.8元、1.8元[93][94] - 最近三年累计现金分红5360.05万元，占最近三年年均可分配利润比例为113.53%[98] - 董事会制定《江苏久吾高科技股份有限公司未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划》[97] 其他 - 自可转债方案被股东大会审议通过起，未来十二个月将根据业务发展确定是否实施其他再融资计划[100]

发行规模 - 发行规模调整前不超过50400万元，调整后不超过30400万元[4][5] 募投项目 - 调整前拟投班戈错盐湖等3项目，拟用资金分别为17000万元、21000万元、12400万元[8] - 调整后拟投特种无机膜组件等2项目，拟用资金分别为21400万元、9000万元[9] 文件更新 - 公司更新多份发行相关报告，涉及募投等内容调整[10][11][12][13][14] 审议情况 - 发行方案2025年8月17日经董事会、9月3日经股东大会审议通过[2] - 2026年1月25日董事会审议通过发行方案调整议案[2] 后续进展 - 修订文件2026年1月27日披露，发行尚需深交所审核和证监会注册[14][16]

业绩数据 - 2024年扣非前后归母净利润分别为5301.54万元和4719.27万元[3] - 假设2025、2026年净利润有持平、增长10%、增长20%三种情况[3] - 截至2025年9月30日总股本为12504.34万股[4] - 2024 - 2026年末总股数分别为12502.34万股、12504.34万股，全部转股后2026年末为13466.67万股[5] - 假设净利润持平、增长10%、增长20%，2026年全部转股后稀释每股收益分别为0.39元/股、0.48元/股、0.57元/股[5][6] 可转债情况 - 本次发行可转债募集资金总额上限为30400.00万元[3] - 假设可转债转股价格为31.59元/股[3] - 假设2026年6月底完成发行，转股率有100%和0%两种情形[3] - 可转债发行完成后、转股前，极端情况公司税后利润或下降，摊薄普通股股东即期回报[8] - 可转债部分或全部转股后，公司总股本和净资产会增加，摊薄原有股东持股比例和每股收益[8] - 可转换公司债券设有转股价格向下修正条款，触发时或扩大对原普通股股东潜在摊薄作用[9] 募投项目 - 首次公开发行股票募投项目有“陶瓷滤膜及成套设备生产线扩产建设项目”[11] - 本次募投项目“特种无机膜组件及装置生产线项目”将丰富陶瓷膜产品体系[11] 研发实力 - 公司承担过国家“863”计划等十多项国家及省级科研计划和产业化项目[13] - 公司设有8个省级以上研发创新与人才培养平台[13] 公司地位 - 公司是中国膜行业陶瓷膜领域龙头企业，陶瓷滤膜产品及成套装备是制造业单项冠军产品[14] 资金管理 - 公司制定并完善募集资金管理制度，将定期检查资金使用情况[16] 未来规划 - 本次募投项目实施将提升公司盈利能力和经营业绩，填补对股东即期回报的摊薄[18] - 公司制定《未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划》保证利润分配持续性和稳定性[21] - 公司将在定期报告披露填补即期回报措施完成情况及承诺主体履行情况[21] - 公司将合理使用募集资金，提升经营业绩和管控成本，推动利润分配[21] 相关承诺 - 全体董事、高级管理人员承诺不向其他单位或个人输送利益，不损害公司利益[22] - 全体董事、高级管理人员承诺接受职务消费行为约束[22] - 全体董事、高级管理人员承诺不动用公司资产从事无关投资、消费活动[22] - 全体董事、高级管理人员承诺促使薪酬制度与回报填补措施执行情况挂钩[22] - 全体董事、高级管理人员承诺促使股权激励行权条件与回报填补措施执行情况挂钩[23] - 控股股东、实际控制人承诺不越权干预公司经营管理活动，不损害公司利益[23] - 控股股东、实际控制人承诺切实履行回报填补措施及承诺，否则承担法律责任[23]

募资情况 - 发行可转债募集资金总额不超30400万元[2] - 净额拟投入生产线项目21400万元和补充流动资金9000万元[2] 项目情况 - 生产线项目总投资23712.65万元，建设约2.2万平方米厂房及辅助设施，购置约360台（套）设备[3][5] - 建成后预计年产5000只特种无机膜组件和100套特种无机膜分离装置[3] - 项目建设期间为30个月[4] - 项目实施主体为母公司久吾高科[6] - 项目已完成投资备案及环评手续[20] 市场情况 - 2023年我国膜工业总产值超4300亿元，占全球总产值30%以上，2025年目标达5000亿元[11] - 全球碳化硅陶瓷膜前三大公司2023年市场份额占比超60%，我国碳化硅陶瓷膜产业起步晚、进口依赖度高[11] - 高装填陶瓷膜全球市场份额主要被少数跨国企业主导[12] 公司优势 - 公司是中国膜行业陶瓷膜领域龙头企业[14] - 设有8个省级以上研发创新与人才培养平台[17] - 与南京工业大学双牵头组建国家高性能膜材料创新中心[17] - 在相关领域积累较多优质客户及产品集成经验，树立企业品牌形象[19] 财务影响 - 可转债发行完成后，公司总资产和总负债规模增长，资产负债率提升[25] - 可转债持有人转股后，公司净资产规模增大，资产负债率降低[25] 项目意义 - 项目符合国家产业政策和公司战略，有经济效益和社会效益[26] - 项目实施地点位于南京江北新区，符合国家和地方政策导向[16]

可转债发行调整 - 调整前拟发行可转债总额不超50400万元，调整后不超30400万元[3][4] 募集资金使用调整 - 调整前班戈错盐湖项目拟用17000万元，特种无机膜项目拟用21000万元，补流拟用12400万元[6] - 调整后特种无机膜项目拟用21400万元，补流拟用9000万元[8] 议案表决 - 多项可转债相关议案表决均为9票同意，0票反对，0票弃权[5][12][15][19][22] 会议信息 - 第九届董事会第四次会议2026年1月25日召开，1月21日发通知，9名董事全出席[2]

资金募集 - 2020年3月20日公开发行可转债254.00万张，募资25,400.00万元，净额24,558.17万元[1] 资金使用 - 2022年同意用“高性能过滤膜元件及装置产业化项目”未使用资金用于“年产6000吨锂吸附分离材料项目”等[2] - 2023年将“钛石膏资源化项目”未使用的3,500.00万元用于“年产6000吨锂吸附分离材料项目”[3] 账户管理 - 为“年产6000吨锂吸附分离材料项目”开立募集资金专项账户[4] - 中国农业银行格尔木分行募集资金专户注销，结息45.09元转入自有资金账户[5]

公司近期动态 - 公司于2025年12月28日召开第九届第三次董事会会议，审议了《关于部分募投项目延期的议案》等文件 [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为36亿元 [1] 公司业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为：专用设备制造业占比52.79%，吸附分离占比47.21% [1]