长城证券股份有限公司 关于深圳开立生物医疗科技股份有限公司 部分募集资金投资项目延期的核查意见 长城证券股份有限公司（以下简称"长城证券"、"保荐机构"）作为深圳开 立生物医疗科技股份有限公司（以下简称"开立医疗"或"公司"）向特定对象 发行的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交易所创 业板股票上市规则》、《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使 用的监管要求》及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上 市公司规范运作》等法规和规范性文件的要求，对开立医疗部分募集资金投资项 目延期的事项进行了核查，核查情况如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会出具的《关于同意深圳开立生物医疗科技股份有 限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2021]668 号）核准，公司向 特定对象发行人民币普通股（A 股）27,851,745 股，发行价格为 27.79 元/股，募 集资金总额为人民币 773,999,993.55 元，扣除发行费用（不含税）合计人民币 4,944,026.20 元后，募集资金净额为人民币 769,055,967.35 元， ...

一、监事会会议召开情况 2024 年 10 月 24 日，深圳开立生物医疗科技股份限公司（以下简称"公司"） 第四届监事会第五次会议在深圳市光明区光电北路 368 号开立医疗大厦一楼会 议室召开。本次会议由监事会主席陈欣主持。应出席监事 3 名，实际出席监事 3 名。符合《公司章程》规定的法定人数，本次监事会会议决议合法有效。 二、监事会会议审议情况 经与会监事审议表决，一致通过了如下决议： 1、审议通过《关于公司<2024 年三季度报告>的议案》 经审核，监事会认为：董事会编制和审核公司 2024 年三季度报告的程序符 合法律、行政法规和中国证监会的规定，报告内容真实、准确、完整地反映了上 市公司的实际情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 证券代码：300633 证券简称：开立医疗 公告编号：2024-067 深圳开立生物医疗科技股份有限公司 第四届监事会第五次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 披露的《关于部分募集资金投资项目延期的公告》。 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。同意票数占总票数的 100%。 ...

证券代码：300633 证券简称：开立医疗 公告编号：2024-068 深圳开立生物医疗科技股份有限公司 关于部分募集资金投资项目延期的公告 经中国证券监督管理委员会出具的《关于同意深圳开立生物医疗科技股份 有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2021]668 号）核准，公 司向特定对象发行人民币普通股（A 股）27,851,745 股，发行价格为 27.79 元/ 股，募集资金总额为人民币 773,999,993.55 元，扣除发行费用（不含税）合计 人民币 4,944,026.20 元后，募集资金净额为人民币 769,055,967.35 元，其中计入 股本 27,851,745.00 元，计入资本公积（股本溢价）741,204,222.35 元。天健会 计师事务所（特殊普通合伙）对以上募集资金到账情况出具了《深圳开立生物 医疗科技股份有限公司验资报告》（天健验[2021]3-78 号）。 截至 2024 年 9 月 30 日，上述募集资金的投入情况如下： 注 1：以上截至 2024 年 9 月 30 日的数据未经审计。 注 2：彩超、内窥镜产品研发项目投入比例超过 100%，系使用募集资金 ...

财务指标 - 公司第三季度营业收入为38,550.53万元，同比下降9.18%[2] - 公司第三季度归属于上市公司股东的净利润为-6,158.76万元，同比下降229.50%[2] - 公司第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-6,882.15万元，同比下降242.34%[2] - 公司第三季度经营活动产生的现金流量净额为-，同比下降86.77%[2] - 公司第三季度基本每股收益为-0.1424元，同比下降228.99%[2] - 公司2024年第三季度资产总计为41.56亿元，较上年同期增长10.2%[12] - 公司2024年第三季度营业收入为13.98亿元，较上年同期下降4.7%[13] - 公司2024年第三季度净利润为1.09亿元，较上年同期下降66.0%[14] - 公司2024年第三季度实现营业收入16.95亿元[17] - 公司2024年前三季度实现营业收入46.94亿元[17] - 公司2024年第三季度实现归属于母公司所有者的净利润1.09亿元[15] - 公司2024年前三季度实现归属于母公司所有者的净利润3.21亿元[15] - 公司2024年第三季度实现基本每股收益0.2520元[15] - 公司2024年前三季度实现基本每股收益0.7469元[15] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为3,190.61万元[17] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为2.42亿元[17] - 公司2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-42,790.54万元[17] - 公司2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为16,846.08万元[17] 资产负债情况 - 公司第三季度总资产为415,613.80万元，较年初增加10.20%[2] - 公司第三季度归属于上市公司股东的所有者权益为312,012.79万元，较年初下降0.82%[2] - 公司第三季度交易性金融资产期末余额为29,368.04万元，较年初增加471.47%[5] - 公司第三季度存货期末余额为77,630.84万元，较年初增加46.07%[5] - 公司第三季度短期借款期末余额为31,040.53万元，较年初增加1213.70%[5] - 公司交易性金融资产期末余额为29,368.04万元,较期初增加24,229.04万元[11] - 公司存货期末余额为77,630.84万元,较期初增加24,483.20万元[11] - 公司货币资金期末余额为155,491.12万元,较期初减少21,970.98万元[11] - 公司应收账款期末余额为16,067.05万元,较期初减少1,355.37万元[11] - 公司其他应收款期末余额为1,574.96万元,较期初增加417.92万元[11] - 公司长期应收款期末余额为1,077.16万元,较期初减少368.74万元[11] - 公司其他权益工具投资期末余额为820.28万元,与期初持平[11] 股东情况 - 公司普通股股东总数为15,324名,前10名股东持股比例合计为59.68%[7] - 公司前10名股东中,陈志强和吴坤祥分别持有公司22.12%的股份,为一致行动人[7] - 公司前10名无限售条件股东中,陈志强和吴坤祥分别持有23,931,300股无限售条件股份[7] 费用情况 - 公司2024年第三季度研发费用为3.38亿元，较上年同期增长28.4%[14] - 公司2024年第三季度销售费用为4.59亿元，较上年同期增长30.0%[14] - 公司2024年第三季度管理费用为1.01亿元，较上年同期增长19.0%[14] - 公司2024年第三季度财务费用为-2,735.59万元，较上年同期减少16.7%[14] 其他收益情况 - 公司2024年第三季度其他收益为8,567.42万元，较上年同期增长14.9%[14] - 公司2024年第三季度信用减值损失为843.70万元，较上年同期减少61.8%[14] - 公司2024年第三季度资产减值损失为1,011.72万元，较上年同期增长11.9%[14]

关于控股股东部分股份补充质押的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳开立生物医疗科技股份有限公司（以下简称"公司"）近日收到公司 控股股东之一陈志强先生的通知，获悉其将所持有的公司部分股份办理了补充 质押手续，具体事项如下： 二、股东股份累计被质押的情况 截至本公告披露日，公司控股股东陈志强先生、吴坤祥先生（一致行动 人）所持公司股份累计质押情况如下： 证券代码：300633 证券简称：开立医疗 公告编号：2024-063 深圳开立生物医疗科技股份有限公司 注 2：截至本公告披露日，公司控股股东陈志强先生、吴坤祥先生所持公司股份已全 部解除限售，因其担任公司董事或高管，根据相关规定及其承诺，在其任职期间每年转让 的股份不超过其直接或间接持有公司股份总数的 25%。 陈志强先生和吴坤祥先生作为公司控股股东和实际控制人，其所持有公司 股份的质押比例较低，目前不存在平仓风险，不会导致公司实际控制权变更。 三、备查文件 1、中国证券登记结算有限责任公司股份冻结明细表。 特此公告。 深圳开立生物医疗科技股份有限公司董事会 | 股东名称 | 持股数量 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [3] 报告的核心观点 - 2024上半年公司收入端个位数下滑,利润表现承压,主要系行业整顿影响下,终端医院采购减少,超声、内镜的招标量相比去年同期下滑较多,同时公司仍保持较高的费用投入强度所致 [4][5][6][7] - 超声业务收入及毛利率均有所下滑,主要系行业招投标量减少、竞争加剧所致;内窥镜及镜下治疗器具业务盈利能力维持稳定 [7] - 公司毛利率略有下滑,主要系超声业务毛利率下降所致;各项费用率均有所提升,销售、研发费用率提升幅度明显,主要系公司持续保持高强度投入,员工人数增加超过300人,研发、营销团队实力进一步增强 [8][9][10] 分业务总结 - 超声业务: - 2024上半年收入6.1亿元,同比下滑6.0%;毛利率62.99%,同比下降3.53个百分点 [7] - 主要系行业招投标量减少、竞争加剧所致 [7] - 内镜及镜下治疗器具业务: - 2024上半年收入3.9亿元,同比增长2.8%;毛利率73.77%,同比下降0.05个百分点 [7] - 盈利能力维持稳定 [7] 财务预测与估值 - 下调盈利预测,预计公司2024-2026年营收23.5/27.8/33.3亿元,同比增速11%/18%/20%;归母净利润4.7/6.2/7.5亿元,同比增速3%/33%/20% [11] - 当前股价对应PE=27/20/17x [12]

长城证券股份有限公司 关于深圳开立生物医疗科技股份有限公司 | 项 目 | 工作内容 | | --- | --- | | （1）现场检查次数 | 1 次，对募集资金存放与使用情况进行 | | | 了核查 | | （2）现场检查报告是否按照本所规定报送 | 不适用 | | （3）现场检查发现的主要问题及整改情况 | 无 | | 6．发表专项意见情况 | | | （1）发表专项意见次数 | 5 次 | | （2）发表非同意意见所涉问题及结论意见 | 无 | | 7．向本所报告情况（现场检查报告除外） | | | （1）向本所报告的次数 | 0 次 | | （2）报告事项的主要内容 | 不适用 | | （3）报告事项的进展或者整改情况 | 不适用 | | 8．关注职责的履行情况 | | | （1）是否存在需要关注的事项 | 是 | | （2）关注事项的主要内容 | 2024 年上半年，公司取得营业收入 10.1 | | | 亿元，同比基本持平；实现归属于母公 | | | 司股东的净利润 1.7 亿元，同比下降 | | | 37.53%。公司上半年业绩主要受两个方 | | | 面影响：一是由于终端医院采购减少， | ...

报告公司投资评级 开立医疗维持"买入"评级[2] 报告的核心观点 1. 24H1公司实现营业收入10.13亿元(-2.94%),实现归母净利润1.71亿元(-37.53%),实现扣非归母净利润1.55亿元(-43.27%)。24Q2营业收入5.33亿元(-6.48%),归母净利润0.7亿元(-47.7%),扣非归母净利润0.63亿元(-57.49%)。[5] 2. 招投标减少导致业绩承压,内窥镜板块维持增长。23H2以来的行业整顿叠加24H1设备更新政策落地不及预期,导致24H1终端医院采购减少,超声、内镜等的招标量相比去年同期下滑较多。但内窥镜业务维持增长,实现收入3.87亿元(+2.84%)。[5] 3. 研发投入进一步加强,销售团队逆势扩张。24H1公司销售费用2.87亿元(+24.1%),管理费用6282万元(+13.44%),研发投入2.12亿元(+24.96%)。公司在行业低谷时期,继续加强研发投入和营销团队的扩张,员工总数突破3000人。[5] 4. 预计公司24-26年归母净利润为5.08/6.48/7.97亿元,当前市值对应PE为25/19/16倍。[5] 分部门总结 超声业务 - 24H1公司彩超业务实现收入6.1亿元(-5.94%),毛利率62.99%(-3.53pct)。[5] - 近三年内,公司在超高端、高端及中低端平台的超声产品研发持续发力,已推出P80/S80超高端系列及S60/P60等高端产品系列。[5] 内窥镜业务 - 24H1公司内窥镜业务实现收入3.87亿元(+2.84%),毛利率73.77%(-0.05pct)。[5] - 公司2024年正式上市550的升级款HD-580,580在图像的清晰度、分辨率方面有较大提升,进一步提升了公司软镜的性能。[5] 其他业务 - IVUS领域,公司的血管内超声诊断系统V10和一次性血管内超声诊断导管TJ001是中国首个进入"创新医疗器械特别审批程序"(绿色通道)的血管内超声诊断产品。[5] - 公司营销网络已覆盖全球170个国家和地区,在全球品牌推广、销售策略、经销商培训等方面具备一定优势。[5]

报告公司投资评级 - 报告给予开立医疗"买入"评级,目标价36.80元 [1][2] 报告的核心观点 24H1业绩短期承压,静待招投标回暖 - 24H1公司实现营收10.1亿元(-2.9%),归母净利润1.7亿元(-37.5%) [2] - 受国内医疗反腐和医院开标终端医院采购减少影响,超声业务线受到较大影响,内窥镜影响相对较小 [2] - 预计24H2随着医疗设备依旧换新政策落地,将有需求提振 [2] 研发助力创新升级,产品迭代更为迅速 - 公司在高端医疗设备的研发不断深化,成功推出P80/S80超高端系列及S60/P60高端产品系列 [2] - 在消化与呼吸内镜领域,推出HD-580系列内镜,相比HD-550系列有大幅提升 [2] - 在微创外科领域,推出SV-M4K100系列硬镜,并启动多个外科研发新项目 [2] 盈利预测与估值 - 预计2024-2026年归母净利润分别为4.96、6.69、8.41亿元,对应EPS为1.15、1.55、1.94元 [3] - 给予2024年32倍估值,对应目标价36.80元,给予"买入"评级 [2][8]

公司经营情况 - 上半年公司超声和内镜业务收入基本持平,总收入同比基本持平,在行业低谷期表现不错[2] - 公司新增员工超过300人,员工总数突破3000人,公司人才实力进一步增强[3] - 公司认为医疗设备市场需求终将由临床决定,叠加以旧换新等政策的带动,医院端积压的采购需求会逐渐释放,医疗设备市场趋于回暖[3] 以旧换新政策影响 - 以旧换新政策在国内各地已开始陆续落地实施,从七月份开始,医院端的开标在增加,公司内部订单合同签署的节奏在加快,但整体以旧换新的量尚未大量释放,预计三季度末或四季度会明显呈现[3] 软镜新产品情况 - 公司软镜产品HD-550已进入国内超过400家三级医院,临床评价较高,公司在2024年正式上市HD-580,在图像清晰度和分辨率方面有较大提升[3][4] - 公司长期保持高比例的研发投入,未来将研发注册全新一代软镜平台,全面提升产品性能,加快国产软镜的发展,促进进口替代[4] - 国产软镜在国内市占率未超过20%,公司市占率仅10%出头,但近年来国产软镜技术水平提升较快,未来市占率将持续提升[4] - 公司软镜产品主要销往二级及以下医院,但进入三级医院的客户家数保持逐年递增,未来进步空间较大[4]