财务数据关键指标变化 - 收入与利润 - 本报告期营业收入228,541,091.99元，较上年同期增长21.26%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为 -4,022,319.88元，较上年同期增长85.43%[5] - 营业总收入为2.29亿元，较上期1.88亿元增长21.27%[23] - 营业总成本为2.29亿元，较上期2.16亿元增长6.02%[23] - 净利润为 - 403.67万元，较上期 - 2799.28万元亏损幅度收窄85.58%[24] - 综合收益总额本期为 -3,920,352.81 元，上期为 -27,954,605.93 元[25] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 本报告期末总资产2,110,337,983.88元，较上年度末增长0.40%[5] - 资产总计为21.10亿元，较上期21.02亿元增长0.40%[20][21] - 流动负债合计为1.15亿元，较上期1.21亿元下降4.72%[21] - 非流动负债合计为1905.99万元，较上期1210.51万元增长57.45%[21] - 存货为3.98亿元，较上期3.33亿元增长19.53%[20] - 长期应收款为126.94万元，较上期16.10万元增长688.46%[20] - 2025年3月31日合并资产负债表中，货币资金期末余额159,288,883.41元，期初余额133,060,368.78元[19] - 2025年3月31日合并资产负债表中，应收票据期末余额29,117,932.04元，期初余额36,372,581.80元[19] - 2025年3月31日合并资产负债表中，应收账款期末余额424,178,514.73元，期初余额498,300,136.01元[19] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为48,061,704.38元，较上年同期增长274.73%[5] - 投资活动产生的现金流量净额为 -10,636,586.84元，较上年同期减少106.57%，因购置固定资产等长期资产同比增加[12] - 筹资活动产生的现金流量净额为 -8,948,073.46元，较上年同期减少161.11%，因偿还部分有息负债[12] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为 289,971,501.88 元，上期为 263,742,927.04 元[27] - 经营活动现金流入小计本期为 295,823,098.57 元，上期为 273,860,526.48 元[27] - 经营活动现金流出小计本期为 247,761,394.19 元，上期为 301,366,549.59 元[28] - 经营活动产生的现金流量净额本期为 48,061,704.38 元，上期为 -27,506,023.11 元[28] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 -10,636,586.84 元，上期为 -5,149,238.52 元[28] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为 -8,948,073.46 元，上期为 14,642,008.94 元[28] - 现金及现金等价物净增加额本期为 29,069,565.51 元，上期为 -17,791,781.85 元[28] - 期末现金及现金等价物余额本期为 116,023,965.84 元，上期为 139,210,049.71 元[28] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 非经常性损益合计6,160,297.51元，其中非流动性资产处置损益1,305,092.57元，政府补助5,712,312.57元[7] - 预付款项本报告期末28,177,273.24元，较上年度末增长30.62%，因预付材料款增加[10] - 合同负债本报告期末79,644,679.06元，较上年度末增长83.12%，因预收货款增加[10] - 税金及附加本报告期1,822,575.27元，较上年同期增长83.79%，因增值税的附加税增加[11] - 合同负债为7964.47万元，较上期4349.35万元增长83.12%[20][21] - 税金及附加为182.26万元，较上期99.17万元增长83.78%[24] - 基本每股收益本期为 -0.0272，上期为 -0.1868；稀释每股收益本期为 -0.0272，上期为 -0.1851[25] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为18,435，表决权恢复的优先股股东总数为0[15] - 前10名股东中，李有财持股比例14.97%，持股数量22,124,190；刘作斌持股比例11.36%，持股数量16,782,152；江美珠持股比例11.20%，持股数量16,552,934等[15] - 李有财和刘作斌于2024年3月25日签署协议，将原《一致行动协议》有效期延长至2027年10月24日[15] 股票发行相关信息 - 2025年4月3日，公司向特定对象发行股票，发行数量26,497,504股，发行价格24.04元/股，募集资金总额636,999,996.16元，实际募集资金净额627,550,798.00元[16] - 2025年4月18日，公司向特定对象发行股票的新增股份正式上市[17]

融资情况 - 公司向特定对象发行A股12383896股，每股面值1元，发行价32.3元/股，募资399999840.8元[2] - 扣除费用后，实际募资净额388400018.09元[2] - 2021年1月6日募资划至指定账户[2] 资金监管 - 2021年1月14日，公司及保荐机构与四家银行签《募集资金三方监管协议》[3][4] 专户注销 - 公司完成建行福州五一支行专户注销，余额0元，资金使用完毕[6][7] - 注销可豁免董事会审议，相关协议终止[7]

会议相关 - 2025年4月24日召开第四届董事会第十六次会议[1] - 会议审议通过《关于<2025年第一季度报告>的议案》[1] 报告披露 - 《2025年第一季度报告》于2025年4月26日在巨潮资讯网披露[1]

插播 ：储能荣耀之战，优质项目值得被看见！2024-2025用户侧储能项目TOP10榜单征集进行时，点击 阅读原文 进行申报 近期，又有4大储能产能类项目更新进度，涉及投资金额超23亿元。 其中，星云股份拟使用募资不超过3.5亿推动储能相关项目，星辰新能超10亿的绍兴总部基地封顶；同时东芝、 Shinsung ST计划在美国扩大储能 产能以应对特朗普关税。 ■ 星云股份：拟使用募资3.52亿加码储能 4月23日，星云股份发布关于使用募集资金向全资子公司提供借款以实施募投项目的公告，提到，公司决定使用募集资金向全资子公司——宁德星 云电子提供借款以实施募投项目"星云储能系统及电池关键部件制造和检测中心项目"，并将按照募投项目进度实施借款。 根据公告， 公司本次募集资金投资项目"星云储能系统及电池关键部件制造和检测中心项目"的实施主体为公司全资子公司宁德星云电子。为顺利推 进公司募投项目建设，公司计划使用 募集资金不超过3.52亿元 向全资子公司宁德星云电子提供无息借款以实施募投项目。 | | | | 单位: 万元 | | --- | --- | --- | --- | | 00 | 0000 | 0000 | ...

文章核心观点 公司2024年营收增长现金流改善但净利润亏损，面临研发人员变动和多种潜在风险，需巩固市场拓展成果，加强成本控制、优化研发投入、强化风险管理以实现可持续发展提升盈利能力 [15] 关键财务指标解读 营收增长显著，市场拓展见成效 - 报告期内公司营业收入109,099.19万元，同比增长20.33% [2] - 设备制造业营收98,442.68万元，占比90.23%，同比增长21.62%；检测服务收入10,465.10万元，占比9.59%，同比增长8.67%；租赁等服务收入191.40万元，同比增长102.99% [2] - 华东地区营收62,342.94万元，占比57.14%，同比增长14.39%；华南地区营收13,385.63万元，占比12.27%，同比增长12.73%；其他地区营收24,835.70万元，占比22.76%，同比增长19.98%；出口地区营收8,534.93万元，占比7.82%，同比增长137.39% [2] 净利润仍处亏损，减亏趋势需关注 - 归属于上市公司股东的净利润为 -8,244.88万元，同比上升57.25%，仍处亏损状态，因业务处于调整与拓展阶段，成本与费用控制虽有成效但未盈利转正 [3] - 2024年营业总成本为111,899.72万元，高于营业收入，各项费用侵蚀利润 [3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 -9,744.78万元，同比上升53.45%，非经常性损益合计1,499.90万元缓解亏损压力 [3] 费用控制有进展，研发投入结构优化 - 2024年销售费用为12,165.54万元，较上年增长4.85%，增长源于业务拓展支出 [4] - 管理费用为7,091.96万元，与上年基本持平，增长0.04%，管理成本控制有成效 [4] - 财务费用为2,930.96万元，较上年增长1.32%，主要是利息支出导致 [4] - 研发费用为15,755.90万元，较上年下降16.71%，研发投入结构优化，新增发明专利授权48项，实用新型专利授权77项 [4] 现金流状况改善，经营质量有所提升 - 经营活动产生的现金流量净额为13,981.67万元，较上年大幅增长453.09%，得益于销售回款良好且采购付款同比减少 [5] - 投资活动产生的现金流量净额为 -3,429.66万元，较上年增加79.19%，系购置固定资产等长期资产同比减少 [5] - 筹资活动产生的现金流量净额为 -17,633.99万元，较上年减少167.48%，系偿还部分有息负债 [6] 研发与人才情况分析 研发投入与创新成果 - 2024年公司研发投入15,755.90万元，占营业收入的14.44%，新增48项发明专利和77项实用新型专利，多个研发项目取得进展 [7] 研发人员变动 - 研发人员数量从2023年的744人减少至2024年的584人，减少21.51%，占公司总人数的比例从33.73%下降至30.40%，本科及硕士学历研发人员数量均减少 [8] 风险与挑战剖析 - 宏观经济与行业波动风险：公司业务与宏观经济及下游锂电池市场需求密切相关，外部经济环境或下游市场需求变化将对公司业务产生不利影响 [9] - 应收账款坏账风险：2024年末应收账款账面价值为49,830.01万元，占流动资产的比例为42.50%，若下游客户资金紧张或公司管理不力，可能面临坏账损失风险 [10] - 税收优惠政策风险：公司享受15%的企业所得税优惠税率及研发费用税前加计扣除等税收优惠政策，若无法持续满足条件，将面临税负增加风险 [11] - 原材料成本波动风险：公司产品成本中原材料直接成本占比仍较高，若不能优化成本或传导压力，经营业绩将受原材料价格波动影响 [12] - 市场与技术竞争风险：公司所处行业市场化程度高、技术竞争激烈，行业竞争加剧可能导致产品市场价格下降，影响公司盈利能力 [13] 管理层报酬情况 - 公司董事、监事、高级管理人员2024年实际支付薪酬总额492.94万元，其中支付独立董事津贴24万元，董事长李有财、副董事长兼总经理刘作斌税前报酬总额均为68.98万元 [14] - 管理层报酬确定参照同行业和本地区上市公司工资水平，结合公司实际情况和绩效考核结果，旨在激励管理层推动公司发展 [15]

兴业证券股份有限公司 关于福建星云电子股份有限公司 二、开展外汇衍生品套期保值业务品种 公司及合并报表范围内的子公司拟开展的外汇衍生品是指远期、掉期（互换）、 期权等产品或上述产品的组合。衍生品的基础资产包括汇率、利率、货币、商品、 其他标的；既可采取实物交割，也可采取现金差价结算；既可采用保证金或担保 进行杠杆交易，也可采用无担保、无抵押的信用交易。外汇衍生品套期保值是指 为满足正常生产经营需要，在银行等金融机构办理的规避和防范汇率或利率风险 的外汇衍生品套期保值业务，包括远期结售汇、人民币和其他外汇的掉期业务、 外汇买卖、外汇掉期、外汇期权、利率互换、利率掉期、利率期权等。 三、开展外汇衍生品套期保值业务的额度、期限、资金来源 公司及合并报表范围内的子公司拟与银行等金融机构开展金额不超过 2,000 万美元（或等值其他外币）的外汇衍生品套期保值业务，该事项自公司董事会审 议通过之日起 12 个月内有效，上述额度在期限内可循环滚动使用，期限内任一 时点的交易金额将不超过已审议额度。如果单笔交易的存续期超过了决议的有效 期，则决议的有效期自动顺延至该笔交易终止时止。公司及合并报表范围内的子 公司开展外汇衍生品 ...

关联交易金额 - 2025年度公司及子公司拟与关联方发生日常关联交易总金额不超19950万元[1] - 2025年预计向关联人销售产品、商品金额11650万元，截至3月31日已发生428.29万元，上年发生4811.74万元[4] - 2025年预计向关联人采购产品、商品金额8300万元，截至3月31日已发生660.05万元，上年发生5811.31万元[4][5] 2024年关联销售情况 - 2024年向福建时代星云科技有限公司销售产品实际发生2428.52万元，预计10000万元，实际发生额占同类业务比例6.08%，与预计金额差异75.71%[6] - 2024年向星云智慧（福建）能源科技有限公司销售产品实际发生2379.04万元，预计10000万元，实际发生额占同类业务比例12.41%，与预计金额差异76.21%[6] - 2024年向福州车快充科技有限公司销售产品实际发生1.56万元，预计100万元，实际发生额占同类业务比例0.05%，与预计金额差异98.44%[6] - 2024年向福建宝诚精密机械有限公司销售产品实际发生2.62万元，预计50万元，实际发生额占同类业务比例0.04%，与预计金额差异94.76%[6] 2024年关联采购情况 - 2024年向福建时代星云科技有限公司采购产品实际发生4155.65万元，预计10000万元，实际发生额占同类业务比例94.23%，与预计金额差异58.44%[6] - 2024年向星云智慧（福建）能源科技有限公司采购产品实际发生35.17万元，预计200万元，实际发生额占同类业务比例100%，与预计金额差异82.42%[6] - 2024年向关联人销售产品实际发生4811.74万元，预计20150万元；向关联人采购产品实际发生4190.82万元，预计10200万元[6] 关联公司采购情况 - 福建宝诚精密机械有限公司采购钣金件等产品实际发生额1620.49万元，预计额5000万元，占比41.32%[7] - 福建宝诚精密机械有限公司小计实际发生额5811.31万元，预计额15200万元[7] - 公司合计实际发生额10623.05万元，预计额35350万元[7] 关联公司财务数据 - 福建时代星云科技有限公司截至2024年12月31日总资产127439.04万元，净资产30697.81万元，营业收入152045.62万元，净利润 - 2112.48万元[8][9] - 星云智慧（福建）能源科技有限责任公司截至2024年12月31日总资产29901.72万元，净资产5311.73万元，营业收入2860.49万元，净利润 - 3160.28万元[11] - 福州车快充科技有限公司截至2024年12月31日总资产376.31万元，净资产335.14万元，营业收入304.22万元，净利润8.16万元[13] - 福建宝诚精密机械有限公司截至2024年12月31日总资产4292.27万元，净资产1228.72万元，营业收入4247.61万元，净利润 - 662.51万元[15] - 截至2024年12月31日，星云交信总资产29.18万元，净资产28.87万元，营业收入0.00万元，净利润-31.13万元[17] - 截至2024年12月31日，星云交科总资产47.98万元，净资产47.12万元，营业收入0.00万元，净利润-22.88万元[20] 股权情况 - 公司持有福建时代星云科技有限公司9.48%的股权[9] - 公司持有星云智慧（福建）能源科技有限责任公司30%的股权[12] - 公司之全资子公司持有福州车快充科技有限公司40%的股权[13] - 公司持有星云交信42.5%的股权，星云交信为公司关联方[17] - 公司持有星云交科35%的股权，星云交科为公司关联方[20] 关联交易原则及审议情况 - 公司与关联方日常关联交易以市场公允价格为依据，无可参考价格则以实际成本加合理利润率确定结算价格[20] - 关联交易协议由公司与关联方根据实际业务情况签署[21] - 关联交易内容为销售产品、提供服务及采购产品，是公司业务正常需求[22] - 关联交易遵循公平互利原则，不损害公司和股东利益，不影响公司独立性[23] - 独立董事一致同意将2025年度日常关联交易预计议案提交董事会审议[24] - 保荐机构认为2025年度日常关联交易预计事项合理，无异议，尚需股东会审议[25]

福建星云电子股份有限公司 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 目 录 | 审计报告 | 1-6 | | --- | --- | | 合并及公司资产负债表 | 1-2 | | 合并及公司利润表 | 3 | | 合并及公司现金流量表 | 4 | | 合并股东权益变动表 | 5-6 | | 公司股东权益变动表 | 7-8 | | 财务报表附注 | 9-115 | 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 中国北京朝阳区建国门外大街 22 号 赛特广场 5 层邮编 100004 电话 +86 10 8566 5588 传真 +86 10 8566 5120 www.grantthornton.cn 审计报告 致同审字（2025）第 351A014745 号 二〇二四年度 审计报告 福建星云电子股份有限公司全体股东： 一、审计意见 我们审计了福建星云电子股份有限公司（以下简称星云股份公司）财务报表， 包括 2024 年 12 月 31 日的合并及公司资产负债表，2024 年度的合并及公司利润表、 合并及公司现金流量表、合并及公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制 ...

兴业证券股份有限公司 关于福建星云电子股份有限公司 2024 年度募集资金存放与实际使用情况的核查意见 兴业证券股份有限公司（以下简称"兴业证券"、"本保荐机构"）作为福 建星云电子股份有限公司（以下简称"星云股份"或"公司"）向特定对象发行 股票及持续督导的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上市 公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《深圳证券 交易所创业板股票上市规则》和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号— —创业板上市公司规范运作》等有关规定，对公司2024年度募集资金存放及实际 使用情况进行了审慎核查，核查情况如下： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额、资金到账时间 经中国证券监督管理委员会《关于同意福建星云电子股份有限公司向特定对 象发行股票注册的批复》（证监许可﹝2020﹞2642号）同意注册，公司向特定对 象发行人民币普通股（A股）12,383,896股，每股面值为1.00元（人民币，币种下 同），发行价格为32.30元/股，募集资金总额为39,999.98万元，扣除与发行相关 的费用（不含税）1,159.98万元后，公司实际募集资金净额 ...