公司业绩预告 - 2025年公司预计归属于上市公司股东的净利润亏损7500万元至1.1亿元，而上年同期为盈利1.39亿元，业绩由盈转亏[1] - 2025年公司预计扣除非经常性损益后的净利润亏损9652万元至1.32亿元，而上年同期为盈利1.10亿元[1] 业绩变动原因 - 业绩下降主要原因为市场波动、业务布局优化[1] - 子公司亏损导致公司计提了商誉减值准备和坏账准备[1] 公司经营现金流 - 公司第四季度经营性回款成效良好[1] - 公司全年经营性净现金流为正向且实现快速增长[1] 公司未来计划 - 公司将推动新兴业务落地[1] - 公司将致力于提升盈利能力[1]

财务数据关键指标变化：利润 - 预计2025年归属于上市公司股东的净利润亏损7,500万元至11,000万元，上年同期为盈利13,937.80万元[3] - 预计2025年扣除非经常性损益后的净利润亏损9,652万元至13,152万元，上年同期为盈利11,030.60万元[3] 财务数据关键指标变化：现金流 - 第四季度经营性回款成效显著[6] - 2025年全年经营性净现金流正向且快速增长[6] 业绩变动原因 - 业绩变动原因包括市场环境波动、业务布局优化及人才结构调整[5] - 部分对外投资子公司经营亏损，公司对相关长期股权投资计提商誉减值准备[5] - 公司全面梳理应收款项并计提坏账准备以加强风险管控[5] 业务发展与管理层指引 - 公司将加速推动工业AI等新兴业务的商业化落地[6] 其他重要事项 - 业绩预告数据未经注册会计师审计[4][7]

公司AI技术应用进展 - 公司已将AI工具链深度应用于研发流程，以提升开发效率 [1] - 在研发流程中，AI工具应用于新开发项目的需求理解、功能实现及单元测试用例自动生成 [1] - 在产品平台方面，谷神平台将AI能力嵌入善为低代码流程引擎，打造流程AI Agent [1] - 流程AI Agent可根据企业业务需求和历史数据，自动推荐最佳流程设计方案 [1] - AI技术的应用旨在提升部署效率与数据质量两大全局维度，释放更大价值 [1]

公司业务定位 - 公司目前暂无属于AI for Science范畴的独立项目 [1] 公司战略与技术方向 - 公司将持续聚焦AI技术与制造业深度融合 [1] - 公司以技术创新驱动业务增长 [1] - 公司致力于为投资者创造长期价值 [1]

公司业务与战略 - 公司目前暂无属于AI4s（AI for Science）范畴的独立项目 [2] - 公司将持续聚焦AI技术与制造业的深度融合 [2] - 公司以技术创新驱动业务增长，为投资者创造长期价值 [2] 投资者关系与市场关注 - 有投资者在互动平台询问公司是否有AI4s项目、是否与华为有合作以及未来对AI4s的规划 [2] - 公司对上述询问进行了回应，澄清了暂无AI4s独立项目的现状，并阐述了其AI战略方向 [2]

市场交易与融资融券数据 - 1月16日公司股价下跌3.57%，成交额为6.43亿元 [1] - 当日融资买入额为6345.87万元，融资偿还额为1.07亿元，融资净偿还4326.36万元 [1] - 截至1月16日，公司融资融券余额合计为4.98亿元，其中融资余额为4.97亿元，占流通市值的4.51%，融资余额处于近一年30%分位以下的低位水平 [1] - 1月16日融券偿还5500股，融券卖出300股，卖出金额8097元，融券余量2.21万股，融券余额59.65万元，处于近一年10%分位以下的低位水平 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日，公司股东户数为3.90万户，较上期增加6.40%，人均流通股为8448股，较上期减少6.52% [2] - 截至2025年9月30日，华安中小盘成长混合（040007）为公司第十大流通股东，持股431.12万股，较上期增加98.24万股 [2] - 公司A股上市后累计派发现金红利2.62亿元，近三年累计派现1.24亿元 [2] 公司财务与经营概况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入15.01亿元，同比减少11.96% [2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润2761.47万元，同比大幅减少70.83% [2] - 公司主营业务为提供企业信息化解决方案及服务，主营业务收入构成为：泛ERP占67.10%，智能制造及工业互联网占32.90% [1] - 公司成立于2005年1月10日，于2017年8月3日上市，注册地址位于广东省广州市天河区 [1]

报告行业投资评级 - 领先大市-A（维持）[1] 报告核心观点 - 八部门联合发布的《“人工智能+制造”专项行动实施意见》是此前“人工智能+”行动在工业制造领域的细化落地，将加速大模型在工业领域的全流程渗透，推动国内工业AI产业加速发展[3][5][7] - 在技术和政策双轮驱动下，工业大模型正从单点验证迈向全流程赋能，预计政策将加速这一进程，2026年AI应用渗透率有望进一步快速提升[6] - 中国工业企业应用大模型及智能体的比例已从2024年的9.6%大幅提升至2025年的47.5%[6] 政策内容与目标 - 政策总体目标：到2027年，实现人工智能关键核心技术安全可靠供给，产业规模和赋能水平稳居世界前列[3] - 具体量化目标：推动3-5个通用大模型在制造业深度应用、打造100个工业领域高质量数据集、推广500个典型应用场景、培育2-3家具有全球影响力的生态主导型企业和一批专精特新中小企业[3] - 政策是2025年《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》在工业制造领域的细化落地[5] 政策聚焦的关键环节 - **算力环节**：支持高端训练芯片、端侧推理芯片、智算云操作系统等核心技术突破，推动智能芯片软硬协同发展[5] - **模型环节**：强调开发高水平的行业模型，包括制造业重点领域行业大模型及面向工业细分场景的小模型[5] - **数据环节**：提出开展“模数共振”行动，包括建立企业首席数据官制度、发布制造业高质量数据集建设指南[5] - **应用环节**：以制造业全流程转型升级为主线，涵盖研发设计、中试验证、生产制造、运营管理等环节，推动大模型技术深度嵌入[5] 工业AI应用渗透与场景深化 - **研发设计环节**：AI从文生3D模型和仿真逐步拓展至设计变更、设计审查等更深入场景[6] - **生产制造环节**：大模型已在设备运维辅助、安全监控、工艺质量分析优化等场景初步规模化落地，并开始向厂级生产绩效分析、工业控制编程、机器人智能控制等新方向探索[6] - **经营管理环节**：人力、财务、客服领域的AI应用趋于成熟，并在合规审查、采销文件生产审核、供应商跟进等场景持续深化[6] 投资建议关注方向 - **工业AI应用**：中控技术、金蝶国际、鼎捷数智、汉得信息、索辰科技、赛意信息、中望软件、容知日新、朗新科技等[7] - **数据标注**：海天瑞声、深桑达A等[7] - **AI算力**：海光信息、寒武纪、摩尔线程、沐曦、浪潮信息、深信服、协创数据、华勤技术等[8]

股价与交易表现 - 2025年1月9日盘中，公司股价上涨2.02%，报25.71元/股，总市值105.00亿元，成交额3.70亿元，换手率4.46% [1] - 当日主力资金净流出3107.33万元，特大单净卖出1865.85万元，大单净卖出1241.48万元 [1] - 公司股价年初以来上涨11.93%，近5个交易日上涨11.93%，近20日上涨14.52%，但近60日下跌5.34% [1] 公司基本概况 - 公司全称为广州赛意信息科技股份有限公司，成立于2005年1月10日，于2017年8月3日上市 [1] - 公司主营业务是提供企业信息化解决方案及服务，其主营业务收入构成为：泛ERP占67.10%，智能制造及工业互联网占32.90% [1] - 公司所属申万行业为计算机-IT服务Ⅱ-IT服务Ⅲ，涉及的概念板块包括MCP概念、AIAgent（智能体）、ERP概念、华为盘古、国产软件等 [1] 股东与股本结构 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为3.90万户，较上期增加6.40%，人均流通股为8448股，较上期减少6.52% [2] - 自A股上市后，公司累计现金分红2.62亿元，近三年累计现金分红1.24亿元 [3] - 截至2025年9月30日，华安中小盘成长混合（040007）位列公司第十大流通股东，持股431.12万股，较上期增加98.24万股 [3] 近期财务表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入15.01亿元，同比减少11.96% [2] - 同期，公司实现归母净利润2761.47万元，同比大幅减少70.83% [2]

公司股价与交易表现 - 2025年1月7日盘中，公司股价下跌2.02%，报23.78元/股，总市值97.12亿元，成交额1.56亿元，换手率1.98% [1] - 当日主力资金净流出950.65万元，特大单净卖出998.61万元，大单净买入47.96万元 [1] - 公司股价年初至今上涨3.53%，近5个交易日上涨7.50%，近20日上涨5.92%，但近60日下跌14.55% [1] 公司业务与行业属性 - 公司主营业务为提供企业信息化解决方案及服务，其收入构成为：泛ERP占67.10%，智能制造及工业互联网占32.90% [1] - 公司所属申万行业为计算机-IT服务Ⅱ-IT服务Ⅲ，所属概念板块包括AIAgent（智能体）、华为盘古、MCP概念、ERP概念、华为鲲鹏等 [1] 公司股东与股本结构 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为3.90万户，较上期增加6.40%，人均流通股为8448股，较上期减少6.52% [2] - 截至2025年9月30日，华安中小盘成长混合（040007）为公司第十大流通股东，持股431.12万股，较上期增加98.24万股 [3] 公司财务业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入15.01亿元，同比减少11.96% [2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润2761.47万元，同比减少70.83% [2] 公司分红历史 - 公司自A股上市后累计派现2.62亿元，近三年累计派现1.24亿元 [3]

报告行业投资评级 - 维持计算机行业“推荐”评级 [2][17] 报告核心观点 - 政策支持与资本市场加持下，AI产业有望持续良性发展，国产AI创新周期有望加速 [4][5][17] - AI将持续赋能千行百业，建议关注“大模型”与“AI+工业制造”两大方向的投资机会 [5][17] 一周市场表现 - 2025年12月22日至12月26日，申万计算机指数上涨2.20% [7] - 板块个股周涨幅前五名分别为佳华科技、直真科技、品茗科技、优刻得-W、首都在线 [7] - 板块个股周跌幅前五名分别为创识科技、智莱科技、天玑科技、汉仪股份、佳创视讯 [7] 行业要闻 - 全国工业和信息化工作会议部署2026年重点工作，提出推进“人工智能+制造”专项行动等 [12] 重点公司公告 - 天阳科技协议受让宝兰德7.50%股份完成过户，转让总价154,844,800元 [12] - 通行宝控股子公司签订4316.60万元高速云扩容项目合同 [12] 本周观点：AI+制造投资机会 - 全国工业和信息化工作会议将“推动信息化和工业化深度融合”列为十大重点工作之一，为产业发展注入政策动能 [4][13] - 据IDC预测，到2027年，中国制造业整体IT市场投资规模将达到17,189.9亿元人民币 [4][14] - 到2028年，工业软件市场中AI+工业软件的占比将从2024年的9%快速提升至22% [4][14] - 建议关注在工业视觉、智能装备、工业互联网平台等领域具备AI技术积累与场景落地能力的头部厂商 [4][14] 本周观点：国产AI创新周期加速 - **模型端**：AI大模型公司智谱、MiniMax相继推进赴港上市 [4][15] - 智谱是国内“大模型六小龙”中首家启动IPO的公司，拥有超过270万客户与开发者，2025年上半年收入为1.9亿元 [4][15] - MiniMax拥有超过200个国家及地区的逾2.12亿名个人用户以及超过100个国家的13万企业客户，2025年前九个月营收同比增长超过170%，海外市场收入贡献占比超70% [4][15] - **算力端**：国产AI芯片公司摩尔线程和沐曦成功上市A股 [4][16] - 上市首日，摩尔线程股价收涨超425%，沐曦涨幅超692% [4][16] - 国产AI芯片成功上市有望构建“技术突破-资本助力-生态构建”的良性循环，带动全产业链协同发展 [4][16] 投资建议与关注公司 - 建议关注两大方向 [5][17] - **大模型**：科大讯飞、拓尔思、万兴科技 [5][17] - **AI+工业制造**：鼎捷数智、汉得信息、赛意信息、能科科技 [5][17] - 报告列出了七家重点关注公司的股价、盈利预测及估值数据（截至2025年12月26日） [6][18]