公司可转债发行进展与定价说明 - 公司可转债项目目前正在推进中 但后期的审核进度及发行周期存在不确定性 [1] - 公司表示现阶段股价短期波动对可转债发行定价无实质影响 [1] 可转债初始转股价格制定依据 - 初始转股价格严格按监管要求制定 不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价 [1] - 前二十个交易日内若发生除权除息引起股价调整 则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权除息调整后的价格计算 [1] - 初始转股价格同时不低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值 [1] 公司对相关市场质疑的回应 - 公司不存在通过减值调节股价配合发债的动机和能力 [1] - 公司不存在任何形式的盈余管理行为 [1]

公司管理层与经营原则 - 公司管理层坚守诚信经营基本原则 勤勉尽责履行各项职责[2] - 公司高度重视全体股东的合法权益[2] - 公司财务数据均严格按照会计准则核算并合规披露 不存在有损诚信的情形[2] 公司2025年业绩表现 - 公司2025年前三季度归母净利润同比增长51.33%[2] - 公司初步预计2025年全年业绩同比下滑[2] - 本次业绩波动与2022年业绩大幅下滑的成因存在本质区别[2] 业绩波动原因分析 - 2025年公司业绩承压 核心原因已在业绩预告中详细披露[2] - 业绩压力主要基于长期发展的主动战略研发投入叠加四季度阶段性业务波动导致[2] - 公司主营业务的核心竞争力未发生变化[2]

公司业务与技术 - 精研科技表示，其MIM（金属注射成型）技术在制备几何形状复杂、组织结构均匀、性能优异的近净成形零部件方面具有独特优势 [1] - 公司MIM技术产品常用于消费电子、汽车等领域 [1] - 截至目前，公司暂无航空方向应用 [1] 行业背景与应用 - 根据行业杂志《PIM INTERNATIONAL》报道，金属注射成型技术在20世纪70年代末取得初步成功后，在航空航天领域得到了广泛应用 [1] - 该技术在航空航天领域的应用包括高性能发动机部件、安全带部件、锁扣和配件、喷嘴以及叶片调节杆等 [1]

公司研发战略 - 公司研发投入主要针对三个方向：新材料、新技术、新产品 [1] - 前沿材料开发或技术研究的主要目的是帮助公司建立技术和竞争壁垒 [1] - 新产品的研发主要配合终端需求进行开发 [1]

公司业绩预告 - 公司预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为4500万元至6000万元 [1] - 公司预计2025年度归属于上市公司股东的净利润同比下降49.87%至62.40% [1] - 公司预计2025年度扣除非经常性损益后的净利润为3000万元至4200万元 [1] - 公司预计2025年度扣除非经常性损益后的净利润同比下降58.41%至70.29% [1]

2025年度业绩预告核心数据 - 预计2025年归母净利润为4500万元至6000万元，同比下降49.87%至62.4% [4] - 预计2025年扣非净利润为3000万元至4200万元，同比下降58.41%至70.29% [4] - 以业绩预告均值计算，公司近年归母净利润在2020年至2024年间波动较大，2024年达到1.972亿元，但2025年预计大幅下滑 [17] 估值指标与同业比较 - 以1月29日收盘价计算，公司市盈率（TTM）约为142.84倍至190.46倍，显著高于行业均值 [4][6][7] - 公司市净率（LF）约3.73倍，其历史分位数在2020年底至2025年初期间，多数时间高于行业均值 [4][10][11][12] - 公司市销率（TTM）约3.01倍 [4] 业绩变动主要原因 - 研发及相关设备投入大幅增加，对损益的影响较上年同比增长了1.4亿元至1.6亿元 [15] - 2025年第四季度，低毛利率产品占比提升，且营收规模较三季度下滑导致产能利用率不足，固定成本无法摊薄，毛利率下降 [15] - 报告期内计提股份支付费用较上年增长800万元至1000万元 [15] - 预计2025年度非经常性损益对净利润的影响金额约为1100万元至1800万元 [15] 公司业务概况 - 公司主业为精密金属零部件及组件，近年来新拓展了动力、精密塑胶、散热、智能制造服务及电子制造板块业务 [15] - 随着业务板块多元化，公司在新项目、新材料及新技术方面研发投入明显提升，但相关效益当期未能显现 [15]

公司业绩预告 - 公司预计2025年归属于上市公司股东的净利润为4500万元至6000万元 [1] - 预计净利润同比下降49.87%至62.4% [1] 业绩变动原因分析 - 业绩变动主要原因是公司持续加大研发及相关设备投入，对损益的影响较上年同比增长了1.4亿元至1.6亿元 [1] - 公司业务板块逐步多元化，积极配合终端客户要求，在新项目、新材料及新技术方面积极开展研发 [1] - 研发投入如材料投入、设备投入、人员投入等明显提升，但相关效益当期未能显现 [1] - 2025年第四季度，受市场环境波动影响，公司业务结构及营收结构较三季度发生变化，低毛利率产品占比提升 [1] - 四季度营收规模较三季度下滑，公司产能未得到充分利用，固定成本无法摊薄，毛利率有所下降 [1] - 上述因素共同拉低了公司报告期内盈利水平 [1]

财务数据关键指标变化：净利润 - 预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为4500万元至6000万元，比上年同期下降49.87%至62.40%[3] - 上年同期归属于上市公司股东的净利润为11967.89万元[3] - 预计2025年度扣除非经常性损益后的净利润为3000万元至4200万元，比上年同期下降58.41%至70.29%[3] - 上年同期扣除非经常性损益后的净利润为10098.19万元[3] 财务数据关键指标变化：非经常性损益 - 预计2025年度非经常性损益对净利润的影响金额约为1100万元至1800万元[6] 成本和费用：研发及设备投入 - 报告期内研发及相关设备投入对损益的影响较上年同期增长1.4亿元至1.6亿元[5] 成本和费用：股份支付费用 - 报告期内公司计提股份支付费用较上年增长800万元至1000万元[6] 业务线表现：营收与毛利率 - 2025年第四季度营收规模较三季度下滑，且低毛利率产品占比提升，导致毛利率下降[6]

公司业绩预告 - 公司预计2025年全年归属于上市公司股东的净利润为4500万元至6000万元 [1] - 公司预计2025年全年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3000万元至4200万元 [1] 业绩同比变动 - 预计2025年全年归属于上市公司股东的净利润同比预减49.87%至62.40% [1] - 预计2025年全年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比预减58.41%至70.29% [1]

公司声明与市场传闻澄清 - 精研科技明确表示，截至目前，公司并未在泰国设厂 [2] - 公司通过互动平台回应投资者提问，并提醒投资者理性分析，审慎投资 [2]