公司概况 - 公司主要从事新药研发服务业务，包括临床前研究、临床研究、生物分析等[1] - 公司在宁波、成都、上海、天津等地设有多个研发和生产基地[1] - 公司拥有多个全资子公司和控股子公司，包括康龙北京、康龙上海、康龙临床等[1] - 公司实际控制人为Boliang Lou、楼小强、郑北[7] - 公司股东包括北海多泰、宁波龙泰康、信中康成、信中龙成等[7] - 公司拥有两批零息可转换债券，分别为300百万美元和人民币1,916百万元[7] 财务数据 - 公司2024年上半年实现营业收入56.04亿元，同比下降0.63%[17] - 归属于上市公司股东的净利润为11.13亿元，同比增长41.64%[17] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4.66亿元，同比下降38.25%[17] - 经营活动产生的现金流量净额为10.99亿元，同比下降14.10%[17] - 基本每股收益为0.6282元，同比增长41.42%[17] - 总资产为229.97亿元，同比下降13.14%[17] - 归属于上市公司股东的净资产为130.13亿元，同比增长3.63%[17] 业务表现 - 实验室服务实现营业收入337,117.68万元，较去年同期下降0.27%[24] - 实验室服务新签订单同比增长超过10%[24] - CMC（小分子CDMO）服务实现营业收入117,574.73万元，较去年同期下降6.04%[24] - CMC（小分子CDMO）服务新签订单同比增长超过25%[24] - 临床研究服务实现营业收入84,326.94万元，较去年同期增长4.73%[2] - 临床研究服务毛利率为12.55%，较去年同期下降4.43个百分点[2] - 大分子和细胞与基因治疗服务实现营业收入21,121.04万元，较去年同期增长5.49%[3] - 大分子和细胞与基因治疗服务毛利率为-31.34%，主要是由于大分子和基因治疗CDMO业务目前仍处于建设投入阶段[3] 发展战略 - 持续打造并不断完善深度融合的、"全流程、一体化和国际化"的且遵循最高国际标准的药物研发服务平台[57] - 坚持海内外市场并举的商务拓展战略[57] - 继续坚持"技术为本，创新为源"的发展理念[57] - 大力加强多疗法全流程新药研发服务平台建设[57] - 继续加强人才储备，以支持长期可持续发展[57] 风险因素 - 公司面临的主要风险包括行业竞争加剧、原材料价格波动、汇率波动等[4] - 全球生物医药行业投融资出现回暖信号，行业需求有望逐渐复苏[4] - 药物研发及生产外包服务市场有望保持快速增长，服务于全球客户的、全流程一体化的研发服务平台市场份额有望不断提高[4] 套期保值业务 - 公司开展了远期外汇合约等套期保值业务，期末投资金额占净资产比例为25.19%[47] - 公司的套期保值业务会计政策和核算原则未发生重大变化，报告期内实际损益为-4,585.70万元[47] - 公司制定了《期货和衍生品交易业务管理制度》，对外汇套期保值业务操作规范、审批权限、决策程序等进行了明确规定[1] - 公司将加强对汇率的研究分析，适时调整经营、业务操作策略，最大限度地避免汇兑损失[1] 环境保护 - 公司严格遵守中国、英国、美国等适用于各运营所在地的环保法律法规要求[79] - 公司及子公司属于环境保护部门公布的重点排污单位[78] - 公司主要污染物包括CODcr、pH、NH3-N、SS和BOD5，排放浓度和总量均符合相关标准要求[82,83] - 公司排放的VOCs平均浓度为1.435 mg/m3，符合《大气污染物综合排放标准》(DB11/501-2017)[84] - 公司排放的氮氧化物平均浓度为17 mg/m3，符合《锅炉大气污染物排放标准》(DB11/139-2015)[84] - 公司排放的COD为79.04 mg/L，氨氮为1.68 mg/L，总氮为7.93 mg/L，符合《污水综合排放标准》(DB12/356-2018)[86] - 公司排放的VOCs平均浓度为6.30 mg/m3，符合《工业企业挥发性有机物排放控制标准》(DB12/524-2020)[86] 员工培训与发展 - 公司制定了《学习和发展政策》,建立了系统化的培训体系,为新入职员工、兼职员工及承包商提供培训[145] - 公司每年投入约1,037万元进行培训,其中包括质量控制和产品安全等培训[146] - 公司联合外部机构开展领导力提升培训,帮助内训师掌握沟通技巧,培养终身成长思维[147] - 公司支持员工参与外部学位认证学习,并提供全额经费支持,培养全方位的管理人才和技术人才[148] - 公司与高校建立合作关系,为优秀在校生提供实践机会,开展校企产学研合作[149] 公司治理 - 公司不存在控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[177] - 公司不存在违规对外担保情况[178] - 公司报告期内无重大诉讼、仲裁事项[180] - 公司报告期内不存在处罚及整改情况[182] - 公司报告期内不存在资产或股权收购、出售的关联交易[185] - 公

临时股东大会安排 - 2024年第一次临时股东大会暂停办理H股股份过户登记，时间为9月10日至13日[3] - 9月10日名列股东名册的H股股东有权出席并投票[3] - 所有H股过户文件须于9月9日下午4时30分前送达登记处[3] 其他事项 - 公司将向股东寄发临时股东大会相关通函等[3] - 公告日期董事会含3名执行董事、2名非执行董事和4名独立非执行董事[3]

投资情况 - 公司以自有资金1亿元认缴阿斯利康基金份额[2] - 公司拟追加认缴阿斯利康基金9100万元[5] - 公司以0元受让鱼跃医疗8000万元阿斯利康基金份额[5] - 公司以0元受让正心谷1100万元阿斯利康基金份额[5] - 追加投资后公司认缴阿斯利康基金份额共1.91亿元，占比8.46%[5] 相关公司信息 - 鱼跃医疗注册资本10.02476929亿元[7] - 截至2024年3月31日，鱼跃医疗第一大股东江苏鱼跃科技发展有限公司持股24.54%[8] - 正心谷注册资本1亿元，林利军持股100%[9][10] 基金情况 - 2023年2月23日，阿斯利康基金普通合伙人变更为中金私募股权投资管理有限公司[3] - 2021年1月28日，阿斯利康基金完成备案手续[2] - 阿斯利康基金追加投资前后总认缴出资额均为225900万元[13] 各方出资变化 - 阿斯利康商务咨询（无锡）有限公司追加投资前后认缴出资额均为1200万元，比例均为0.53%[13] - 中金私募股权投资管理有限公司追加投资前后认缴出资额均为1200万元，比例均为0.53%[13] - 江苏鱼跃医疗设备股份有限公司追加投资前认缴20000万元，比例8.85%，追加后为12000万元，比例5.31%[13] - 康龙化成（北京）新药技术股份有限公司追加投资前认缴10000万元，比例4.43%，追加后为19100万元，比例8.46%[13] - 上海正心谷投资管理有限公司追加投资前认缴11000万元，比例4.87%，追加后为9900万元，比例4.38%[13] 投资意义与风险 - 公司追加投资可依托专业投资机构提高投资能力，加强与阿斯利康中国合作[15] - 追加投资有助于加强与基金被投项目在药品研发等方面合作[15] - 阿斯利康基金后续经营存在项目实施、风险管控等多方面风险[15]

公司信息 - 公司为康龙化成（北京）新药技术股份有限公司，股份代号3759[2] 董事会会议 - 董事会会议将于2024年8月27日举行[3] - 会议将审议及批准公司及其附属公司截至2024年6月30日止六个月的中期业绩及其发布[3] 董事会构成 - 截至公告日期，董事会包括3名执行董事、2名非执行董事和4名独立非执行董事[3]

公司变更 - 2024年6月6日股东大会审议通过增加注册资本和修订《公司章程》议案[1] - 近日完成工商变更登记并换发营业执照[1] 注册资本 - 新注册资本为178,739.4297万元[1] 基本信息 - 成立日期为2004年7月1日[1] - 营业期限从2004年7月1日至长期[1] - 住所为北京市北京经济技术开发区泰河路6号1幢八层[1]

投资情况 - 2023年10月公司1050万美元投资参股境外合资公司[2] - 合资公司发出2000万美元额外融资请求，各股东协商一致追加投资[5] - 康龙香港国际、君联基金、康哲药业、康联达分别追加700万、400万、676万、224万美元[5] - 追加投资后合资公司股本从3000万美元增至5000万美元，持股比例不变[10] 财务数据 - 2023年末合资公司资产7015.5万、负债4072.4万、净资产2943.1万美元[12] - 2024年上半年合资公司资产6642.1万、负债4155.4万、净资产2486.7万美元[12] - 2024年初至披露日与君联基金关联交易0元，与合资公司915,089.70元[20] 投资影响 - 追加投资定价公平合理，无溢价，不损害公司及中小股东利益[15] - 不涉及股权转让和高管人事变动，无同业竞争[16] - 不影响公司独立性，不会产生非经营性资金占用[16] - 利于布局东南亚制剂CDMO服务能力[17] - 不改变控制权和合并报表范围，无重大不利财务影响[18] 其他 - 授权首席财务官签署追加投资正式交易文件[19]

股本情况 - 截至2024年7月底，公司法定/注册股本总额为1,787,394,297元，H股301,537,125股，A股1,485,857,172股，本月无增减[1] - 截至2024年7月底，H股已发行股份301,537,125股，A股1,485,857,172股，库存股均为0，本月无增减[3] 债券与股份变动 - 2024年7月注销2026年到期零息可转换债券，上月底150万美元，本月 -150万美元，月底为0[7] - 2024年5 - 7月回购A股9,608,288股，未注销[11][12] 激励计划 - 2021 - 2023年A股限制性股票激励计划本月未发新股、无库存转让，2021年底可能发764,806股，2022年2,359,901股，2023年1,470,300股[9]

回购计划 - 公司计划用2 - 3亿元自有资金回购A股股份[1] 回购情况 - 2024年5月8日至7月25日回购9,608,288股，占总股本0.54%[2] - 最高成交价22.27元/股，最低17.89元/股，成交200,092,209.11元[2] - 回购前总股本1,787,394,297股，后为1,777,786,009股[8][9] 其他说明 - 回购对财务、经营无重大影响，不改变控制权和上市地位[5] - 回购股份拟全部注销并减资[10]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024H1公司营收和归母净利润预计同比有所下滑,但单季度2024Q2环比改善明显 [10] - 2024H1新签订单稳健增长,各子板块收入环比改善 [11] - 出售参股公司PROTEOLOGIX,非经常性损益大幅提升 [12] 公司业务情况总结 实验室服务 - 得益于新签订单回暖,2024Q2收入创历史新高 [11] CMC服务 - 收入较2024Q1环比增长,更多项目预计将于2024下半年交付并确认收入 [11] 临床研究服务、大分子和细胞与基因治疗服务 - 收入环比、同比均实现增长 [11] 财务数据总结 - 2024-2026年公司归母净利润预计为17.84/20.03/23.98亿元,EPS为1.00/1.12/1.34元 [13] - 2024-2026年公司PE预计为20.0/17.9/14.9倍 [13]

营收情况 - 2024年上半年康龙化成营收为547,091.46万元–564,011.81万元，与去年同期相比下降0%–3%[4] - 2024年上半年康龙化成营业收入同比阶段性略有下降，全球客户询单和访问有所回暖，新签订单金额同比增长超过15%[14] 盈利情况 - 2024年上半年康龙化成盈利为105,515.08万元–114,287.55万元，同比增长34%–45%[5] - 2024年上半年康龙化成归属于上市公司股东的净利润为44,515.08万元–48,287.55万元，同比下降36%–41%[5] - 2024年上半年康龙化成经调整的非《国际财务报告准则》下归属于上市公司股东的净利润为67,093.34万元–71,752.60万元，同比下降23%–28%[5] - 2024年上半年康龙化成归属于上市公司股东的非经常性损益增加57,839.99万元至62,839.99万元[16] - 2024年上半年康龙化成归属于上市公司股东的净利润相比去年同期增长34%–45%[17] 其他情况 - 2024年上半年康龙化成通过整体出售PROTEOLOGIX给Johnson & Johnson，非经常性损益约为人民币61,000万元至66,000万元[5] - 2024年上半年康龙化成主营业务受影响，第一季度营业收入同比下降1.95%，第二季度预计环比提高[13] - 2024年上半年康龙化成未经会计师事务所审计或预审计，具体数据将在公司报告中详细披露[18]