北 京 大 成 律 师 事 务 所 关 于 北 京 指 南 针 科 技 发 展 股 份 有 限 公 司 20 24 年 年 度 股 东 大 会 的 法 律 意 见 书 大成证字[2025]第 022 号 致：北京指南针科技发展股份有限公司 根据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《中华人民共和 国公司法》（以下简称《公司法》）和中国证券监督管理委员会《上市公司股东 大会规则（2022 年修订）》（以下简称《股东大会规则》）等法律、法规和其他 有关规范性文件的要求，北京大成律师事务所（以下简称"本所"）接受北京指 南针科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）的委托，指派律师参加公司 2024 年年度股东大会（以下简称"本次股东大会"）。 本所声明：本所律师仅对本次股东大会的召集程序、召开程序、出席会议人 员资格、召集人资格、表决程序及表决结果发表法律意见，并不对本次股东大会 所审议的议案、议案所涉及的数字及内容发表意见。本所律师同意将本法律意见 书随本次股东大会其他信息披露资料一并公告。 本法律意见书仅供见证公司本次股东大会相关事项的合法性之目的使用，不 得用作任何其他目的。 本所及经办律师依据《证 ...

证券代码：300803 证券简称：指南针 公告编号：2025-017 北京指南针科技发展股份有限公司 2024 年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1. 本次股东大会未出现否决议案的情形。 2. 本次股东大会未涉及变更以往股东大会已通过的决议。 2. 会议召开的地点：北京市昌平区七北路 42 号院 TBD 云集中心 2 号楼 1 单 元 5 层公司会议室。 3. 会议召开的方式：采取现场投票与网络投票相结合的方式召开。 4. 会议召集人：公司董事会 5. 会议主持人：董事长顿衡先生 一、 会议召开和出席情况 1. 会议召开的时间： 现场会议时间：2025 年 2 月 14 日下午 2:30 网络投票时间：2025 年 2 月 14 日 其中，通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为 2025 年 2 月 14 日上午 9:15—9:25，9:30—11:30，下午 1:00—3:00；通过深圳证券交易所互联网 投票系统进行网络投票的时间为 2025 年 2 月 14 日上午 9:15 至下午 3:00。 6 ...

业务发展与战略规划 - 公司立足金融信息服务与证券服务双主业并进，深挖协同效应，拓展新业务领域 [8] - 麦高证券以经纪业务为突破，完善业务版图，打造证券业务生态闭环 [19] - 公司将推进先锋基金整合，支持其人才引进、完善治理和提升风控 [15] 技术与产品相关 - 公司暂未有 AI 基础研究计划，关注 AI 发展并探索技术转化应用 [2] - 持续投入手机端 App 研发，完善功能提升体验，增加注册和付费用户 [4] - 围绕用户体验探索股民交流社区等多样服务 [2][20] - 关注前沿技术，围绕需求探索与研究相关技术 [5] - 现有产品未放开量化交易自动执行功能 [9] 财务与经营数据 - 30 亿定增处于深交所审核中，工作正常推进 [6] - 2024 年 12 月 31 日股东总人数为 77,414 人 [10][11] - 麦高证券 2024 年度自营业务投资收益 1.42 亿元，同比增长 104.88% [13] - 2024 年度利润分配方案待股东大会审议 [14] - 2025 年第一季度报告 4 月披露，时间待定 [21] 激励计划与市值管理 - 2021 年限制性股票与股票期权激励计划实施完毕，2022 年正在实施，2023 年处于等待期，2025 年拟授予 422 人 529.09 万份股票期权，待股东大会审批 [9] - 公司制定《市值管理制度》提升投资价值 [16] 会议与时间安排 - 2024 年度网上业绩说明会于 2025 年 2 月 13 日 15:00 - 17:00 举行 [2] - 2024 年度股东大会于 2025 年 2 月 14 日召开，现场与网络投票结合 [17][18] 其他问题回应 - 业务引流通过互联网推广和大数据精准获客，收购麦高证券丰富业务和客户来源 [3] - 按履约义务和控制权确认收入，多履约义务按单独售价比例分摊计量 [8] - 金融信息服务业务受模式和周期影响，业绩分布不均衡 [22][23] - 官网和 APP 将提升品牌形象和用户体验 [23] - 麦高证券两融业务准备中，已申请展业待审批 [23] - 目前暂无回购股份计划，有安排将披露 [23]

证券代码：300803 证券简称：指南针 公告编号：2025-014 北京指南针科技发展股份有限公司 第十四届监事会第二十五次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 1. 北京指南针科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 2 月 7 日以邮件方式发出第十四届监事会第二十五次会议通知。 二、监事会会议审议情况 本次会议以记名方式投票表决，审议通过以下事项： （一） 审议通过《关于控股股东向公司提供借款展期暨关联交易的议案》 监事会认为：本次公司控股股东广州展新通讯科技有限公司向公司提供借款 展期事项履行了关联交易决策程序；本次关联交易事项旨在满足公司日常经营的 资金需求，有利于公司持续稳定发展，借款利率符合公平合理的原则，符合公司 及全体股东的利益。 具体内容详见公司于同日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的 《关于控股股东向公司提供借款展期暨关联交易的公告》（公告编号：2025-015）。 表决结果：同意 3 票；反对 0 票；弃权 0 票。 三、备查文件 1.北 ...

关于举行 2024 年度网上业绩说明会的公告 北京指南针科技发展股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 北京指南针科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）定于 2025 年 2 月 13 日（星期四）15:00-17:00 在价值在线举办 2024 年度业绩说明会，本次年度 业 绩 说 明 会 将 采 用 网 络 远 程 的 方 式 举 行 ， 投 资 者 可 登 陆 " 价 值 在 线 " （www.ir-online.cn）参与本次年度业绩说明会。 出席本次说明会的人员有：公司董事长顿衡先生、财务总监郑勇先生、董事 会秘书李静怡女士、独立董事孙文洁先生以及公司保荐代表人李晓理先生。 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就公司 2024 年度业绩说明会提 前向投资者公开征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。投资者可于 2025 年 2 月 12 日（星期三）15:00 前访问 https://eseb.cn/1lMinTmSnBu，或扫描下方二 维码，进入问题征集专题页面。公司将在 2024 年度业绩说明会上，对投资者普 遍关注的问题 ...

证券代码：300803 证券简称：指南针 公告编号：2025-013 北京指南针科技发展股份有限公司 第十三届董事会第三十四次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 广州展新持有公司股票数量为 165,626,536 股，持股比例 40.15%，为公司的 控股股东，本次交易构成关联交易。 具体内容详见公司于同日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的 《关于控股股东向公司提供借款展期暨关联交易的公告》（公告编号：2025-015）。 本议案已经独立董事专门会议审议通过。 1. 北京指南针科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 2 月 7 日以邮件方式发出第十三届董事会第三十四次会议通知。 2. 本次董事会于 2025 年 2 月 10 日以通讯方式召开。 3. 本次董事会由董事长顿衡先生主持，本次会议应出席会议的董事 7 人，实 际出席会议的董事 7 人。 4. 本次董事会会议的召集、召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范 性文件和《公司章程》的规定。 二、董事会 ...

证券代码：300803 证券简称：指南针 公告编号：2025-015 北京指南针科技发展股份有限公司 关于控股股东向公司提供借款展期暨关联交易的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 一、关联交易概述 （一）本次关联交易的背景 北京指南针科技发展股份有限公司（以下简称"公司"） 公司于 2022 年完 成麦高证券有限责任公司（原网信证券有限责任公司，以下简称"麦高证券"） 重大资产重组事项。为尽快恢复麦高证券的正常经营，公司于 2022 年 5 月 17 日披露了向特定对象发行 A 股股票的预案。截至目前，公司此次向特定对象发 行股票事项仍处于深交所审核过程中。 截至本公告披露日，公司已完成以自筹资金向麦高证券分两次先行增资共计 7 亿元（人民币，下同），麦高证券的注册资本由 5 亿元变更为 12 亿元。 （二）本次关联交易的主要内容 为满足公司日常经营资金需求，公司与控股股东广州展新通讯科技有限公司 （以下简称"广州展新"）于 2023 年 2 月 17 日签订了《借款合同》，广州展新向 公司提供 5000 万元借款，借款期限不超过 1 年，用 ...

关于控股股东部分股份质押展期的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 证券代码：300803 证券简称：指南针 公告编号：2025-012 北京指南针科技发展股份有限公司 2. 股东股份累计被质押的情况 截至公告披露日，广州展新所持质押股份情况如下： 股东 名称 持股数量 （股） 持股 比例 (%) 本次质押展 期后质押股 份数量 （股） 占其所持 股份比例 （%） 占公司 总股本 比例 （%） 已质押股份 情况 未质押股份 情况 已质押股份 限售和冻 结、标记数 量（股） 占已质 押股份 比例 （%） 未质押股 份限售和 冻结数量 （股） 占未质 押股份 比例 （%） 广州 展新 165,626,536 40.15 10,250,000 6.19 2.48 0 0 0 0 合计 165,626,536 40.15 10,250,000 6.19 2.48 0 0 0 0 北京指南针科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）接到公司控股股东 广州展新通讯科技有限公司（以下简称"广州展新"）通知，获悉广州展新所持 有的公司部分股份办理了质押展期手续， ...

1. 公示内容：公司本次激励计划拟激励对象的姓名和职务 2. 公示时间：2025 年 1 月 25 日至 2025 年 2 月 5 日 证券代码：300803 证券简称：指南针 公告编号：2025-011 北京指南针科技发展股份有限公司监事会 关于公司 2025 年股票期权激励计划激励对象名单的 审核意见及公示情况说明 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 北京指南针科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 1 月 24 日分别召开了第十三届董事会第三十三次会议、第十四届监事会第二十四次会议， 会议审议通过《关于公司 2025 年股票期权激励计划（草案）及其摘要的议案》 （以下简称"激励计划"）。具体内容详见公司于 2025 年 1 月 25 日在巨潮资讯 网（http://www.cninfo.com.cn）披露的相关公告。 根据《上市公司股权激励管理办法》（以下简称《管理办法》）《深圳证券交 易所创业板上市公司自律监管指南第 1 号——业务办理》（以下简称《自律监管 指南》）等有关法律、行政法规、规范性文件及《公司章程》的规定，公 ...

报告公司投资评级 - 国金证券维持对报告研究的具体公司“买入”评级 [3] - 市场中相关报告在一周内、一月内、二月内、三月内、六月内的平均投资建议分别为买入、增持、增持、买入、买入 [11] 报告的核心观点 - 公司24年总营收和归母净利润同比大幅增长，单Q4营收和归母净利润因资本市场景气度提升和自营业务投资收益增加而显著增长 [1] - 互联网金融服务和证券服务业务表现良好，证券业务占比增长提升毛利率，虽销售和管理费用率因员工人数增加而上升，但发布的股权激励计划有望提升员工积极性 [2] - 公司互联网金融服务将持续受益于A股活跃交易，麦高证券各业务保持增长或逐步恢复，预计25 - 27年营收和归母净利润持续增长 [3] 业绩简评 - 24年公司实现总营收15.3亿元，同比增长37.4%；归母净利润1.0亿元，同比增长43.5% [1] - 单Q4实现营收7.5亿元，同比增长75.2%；归母净利润2.1亿元，同比增长89.3% [1] 经营分析 分业务情况 - 互联网金融服务占营收79.2%，24年同比增长22.8%，其中金融信息服务、广告服务营收分别为11.8亿元、0.3亿元，同比增长24.8%、 - 27.7%；单Q4该业务营收6.2亿元，同比增长59.1% [2] - 证券服务业务全年营收3.2亿元，同比增长151.98%；净利润7,091.1万元，同比增长1,095.0%；24年末代理买卖证券款66.2亿元，同比增长174.9%；单Q4利息收入、手续费及佣金收入分别同比增长191.8%、232.1% [2] 成本费用情况 - 24年公司毛利率为88.7%，同比增加1.3pct，主要系证券业务占比增长所致 [2] - 剔除股份支付后的销售、管理费用率较上年同期分别变动 + 3.3pct、 + 4.0pct，主要系员工人数同比增长16.4%所致，广告费用支出占营收比重为25.6%，与上年基本持平 [2] 股权激励计划 - 公司发布新一轮股权激励计划，考核目标为25/26年营收或净利润同比增长不低于12%，覆盖员工总数的15.5%，包括控股子公司人员 [2] 盈利预测、估值与评级 盈利预测 - 预测公司25 - 27年实现营收20.4/25.0/30.0亿元，同比增长33.5%/22.3%/20.1% [3] - 实现归母净利润1.5/2.0/2.7亿元，同比增长44.1%/34.2%/34.9% [3] 估值 - 对应25 - 27年PE分别为250.1/186.4/138.2倍 [3] 评级 - 维持“买入”评级 [3] 附录：三张报表预测摘要 损益表 - 22 - 27年主营业务收入分别为1,255/1,113/1,529/2,041/2,496/2,998百万元，增长率分别为 - 11.3%/37.4%/33.5%/22.3%/20.1% [9] - 22 - 27年归母净利润分别为338/73/104/150/201/272百万元 [9] 资产负债表 - 22 - 27年资产总计分别为4,267/5,431/10,874/10,202/10,477/10,829百万元 [9] - 22 - 27年负债分别为2,586/3,578/8,648/7,826/7,900/7,980百万元 [9] 现金流量表 - 22 - 27年经营活动现金净流分别为386/1,437/4,478/ - 357/140/178百万元 [9] - 22 - 27年投资活动现金净流分别为 - 745/ - 71/ - 342/ - 340/ - 335/ - 330百万元 [9] - 22 - 27年筹资活动现金净流分别为82/122/354/ - 439/ - 2/ - 1百万元 [9]