证券代码：300803 证券简称：指南针 公告编号：2025-014 北京指南针科技发展股份有限公司 第十四届监事会第二十五次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 1. 北京指南针科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 2 月 7 日以邮件方式发出第十四届监事会第二十五次会议通知。 二、监事会会议审议情况 本次会议以记名方式投票表决，审议通过以下事项： （一） 审议通过《关于控股股东向公司提供借款展期暨关联交易的议案》 监事会认为：本次公司控股股东广州展新通讯科技有限公司向公司提供借款 展期事项履行了关联交易决策程序；本次关联交易事项旨在满足公司日常经营的 资金需求，有利于公司持续稳定发展，借款利率符合公平合理的原则，符合公司 及全体股东的利益。 具体内容详见公司于同日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的 《关于控股股东向公司提供借款展期暨关联交易的公告》（公告编号：2025-015）。 表决结果：同意 3 票；反对 0 票；弃权 0 票。 三、备查文件 1.北 ...

关于举行 2024 年度网上业绩说明会的公告 北京指南针科技发展股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 北京指南针科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）定于 2025 年 2 月 13 日（星期四）15:00-17:00 在价值在线举办 2024 年度业绩说明会，本次年度 业 绩 说 明 会 将 采 用 网 络 远 程 的 方 式 举 行 ， 投 资 者 可 登 陆 " 价 值 在 线 " （www.ir-online.cn）参与本次年度业绩说明会。 出席本次说明会的人员有：公司董事长顿衡先生、财务总监郑勇先生、董事 会秘书李静怡女士、独立董事孙文洁先生以及公司保荐代表人李晓理先生。 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就公司 2024 年度业绩说明会提 前向投资者公开征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。投资者可于 2025 年 2 月 12 日（星期三）15:00 前访问 https://eseb.cn/1lMinTmSnBu，或扫描下方二 维码，进入问题征集专题页面。公司将在 2024 年度业绩说明会上，对投资者普 遍关注的问题 ...

证券代码：300803 证券简称：指南针 公告编号：2025-015 北京指南针科技发展股份有限公司 关于控股股东向公司提供借款展期暨关联交易的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 一、关联交易概述 （一）本次关联交易的背景 北京指南针科技发展股份有限公司（以下简称"公司"） 公司于 2022 年完 成麦高证券有限责任公司（原网信证券有限责任公司，以下简称"麦高证券"） 重大资产重组事项。为尽快恢复麦高证券的正常经营，公司于 2022 年 5 月 17 日披露了向特定对象发行 A 股股票的预案。截至目前，公司此次向特定对象发 行股票事项仍处于深交所审核过程中。 截至本公告披露日，公司已完成以自筹资金向麦高证券分两次先行增资共计 7 亿元（人民币，下同），麦高证券的注册资本由 5 亿元变更为 12 亿元。 （二）本次关联交易的主要内容 为满足公司日常经营资金需求，公司与控股股东广州展新通讯科技有限公司 （以下简称"广州展新"）于 2023 年 2 月 17 日签订了《借款合同》，广州展新向 公司提供 5000 万元借款，借款期限不超过 1 年，用 ...

关于控股股东部分股份质押展期的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 证券代码：300803 证券简称：指南针 公告编号：2025-012 北京指南针科技发展股份有限公司 2. 股东股份累计被质押的情况 截至公告披露日，广州展新所持质押股份情况如下： 股东 名称 持股数量 （股） 持股 比例 (%) 本次质押展 期后质押股 份数量 （股） 占其所持 股份比例 （%） 占公司 总股本 比例 （%） 已质押股份 情况 未质押股份 情况 已质押股份 限售和冻 结、标记数 量（股） 占已质 押股份 比例 （%） 未质押股 份限售和 冻结数量 （股） 占未质 押股份 比例 （%） 广州 展新 165,626,536 40.15 10,250,000 6.19 2.48 0 0 0 0 合计 165,626,536 40.15 10,250,000 6.19 2.48 0 0 0 0 北京指南针科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）接到公司控股股东 广州展新通讯科技有限公司（以下简称"广州展新"）通知，获悉广州展新所持 有的公司部分股份办理了质押展期手续， ...

证券代码：300803 证券简称：指南针 公告编号：2025-013 北京指南针科技发展股份有限公司 第十三届董事会第三十四次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 广州展新持有公司股票数量为 165,626,536 股，持股比例 40.15%，为公司的 控股股东，本次交易构成关联交易。 具体内容详见公司于同日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的 《关于控股股东向公司提供借款展期暨关联交易的公告》（公告编号：2025-015）。 本议案已经独立董事专门会议审议通过。 1. 北京指南针科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 2 月 7 日以邮件方式发出第十三届董事会第三十四次会议通知。 2. 本次董事会于 2025 年 2 月 10 日以通讯方式召开。 3. 本次董事会由董事长顿衡先生主持，本次会议应出席会议的董事 7 人，实 际出席会议的董事 7 人。 4. 本次董事会会议的召集、召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范 性文件和《公司章程》的规定。 二、董事会 ...

1. 公示内容：公司本次激励计划拟激励对象的姓名和职务 2. 公示时间：2025 年 1 月 25 日至 2025 年 2 月 5 日 证券代码：300803 证券简称：指南针 公告编号：2025-011 北京指南针科技发展股份有限公司监事会 关于公司 2025 年股票期权激励计划激励对象名单的 审核意见及公示情况说明 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 北京指南针科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 1 月 24 日分别召开了第十三届董事会第三十三次会议、第十四届监事会第二十四次会议， 会议审议通过《关于公司 2025 年股票期权激励计划（草案）及其摘要的议案》 （以下简称"激励计划"）。具体内容详见公司于 2025 年 1 月 25 日在巨潮资讯 网（http://www.cninfo.com.cn）披露的相关公告。 根据《上市公司股权激励管理办法》（以下简称《管理办法》）《深圳证券交 易所创业板上市公司自律监管指南第 1 号——业务办理》（以下简称《自律监管 指南》）等有关法律、行政法规、规范性文件及《公司章程》的规定，公 ...

报告公司投资评级 - 国金证券维持对报告研究的具体公司“买入”评级 [3] - 市场中相关报告在一周内、一月内、二月内、三月内、六月内的平均投资建议分别为买入、增持、增持、买入、买入 [11] 报告的核心观点 - 公司24年总营收和归母净利润同比大幅增长，单Q4营收和归母净利润因资本市场景气度提升和自营业务投资收益增加而显著增长 [1] - 互联网金融服务和证券服务业务表现良好，证券业务占比增长提升毛利率，虽销售和管理费用率因员工人数增加而上升，但发布的股权激励计划有望提升员工积极性 [2] - 公司互联网金融服务将持续受益于A股活跃交易，麦高证券各业务保持增长或逐步恢复，预计25 - 27年营收和归母净利润持续增长 [3] 业绩简评 - 24年公司实现总营收15.3亿元，同比增长37.4%；归母净利润1.0亿元，同比增长43.5% [1] - 单Q4实现营收7.5亿元，同比增长75.2%；归母净利润2.1亿元，同比增长89.3% [1] 经营分析 分业务情况 - 互联网金融服务占营收79.2%，24年同比增长22.8%，其中金融信息服务、广告服务营收分别为11.8亿元、0.3亿元，同比增长24.8%、 - 27.7%；单Q4该业务营收6.2亿元，同比增长59.1% [2] - 证券服务业务全年营收3.2亿元，同比增长151.98%；净利润7,091.1万元，同比增长1,095.0%；24年末代理买卖证券款66.2亿元，同比增长174.9%；单Q4利息收入、手续费及佣金收入分别同比增长191.8%、232.1% [2] 成本费用情况 - 24年公司毛利率为88.7%，同比增加1.3pct，主要系证券业务占比增长所致 [2] - 剔除股份支付后的销售、管理费用率较上年同期分别变动 + 3.3pct、 + 4.0pct，主要系员工人数同比增长16.4%所致，广告费用支出占营收比重为25.6%，与上年基本持平 [2] 股权激励计划 - 公司发布新一轮股权激励计划，考核目标为25/26年营收或净利润同比增长不低于12%，覆盖员工总数的15.5%，包括控股子公司人员 [2] 盈利预测、估值与评级 盈利预测 - 预测公司25 - 27年实现营收20.4/25.0/30.0亿元，同比增长33.5%/22.3%/20.1% [3] - 实现归母净利润1.5/2.0/2.7亿元，同比增长44.1%/34.2%/34.9% [3] 估值 - 对应25 - 27年PE分别为250.1/186.4/138.2倍 [3] 评级 - 维持“买入”评级 [3] 附录：三张报表预测摘要 损益表 - 22 - 27年主营业务收入分别为1,255/1,113/1,529/2,041/2,496/2,998百万元，增长率分别为 - 11.3%/37.4%/33.5%/22.3%/20.1% [9] - 22 - 27年归母净利润分别为338/73/104/150/201/272百万元 [9] 资产负债表 - 22 - 27年资产总计分别为4,267/5,431/10,874/10,202/10,477/10,829百万元 [9] - 22 - 27年负债分别为2,586/3,578/8,648/7,826/7,900/7,980百万元 [9] 现金流量表 - 22 - 27年经营活动现金净流分别为386/1,437/4,478/ - 357/140/178百万元 [9] - 22 - 27年投资活动现金净流分别为 - 745/ - 71/ - 342/ - 340/ - 335/ - 330百万元 [9] - 22 - 27年筹资活动现金净流分别为82/122/354/ - 439/ - 2/ - 1百万元 [9]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年A股市场整体向好，报告研究的具体公司各项业务稳健发展，实现营业总收入同比+37%至15亿元，归母净利润同比+44%至1.04亿元，归母净资产22亿元，较2023年末+20% [1] - 公司将深挖金融信息服务与证券业务协同潜力，积极拓展新业务，形成“一体两翼”业务发展新格局，持续强化综合财富管理能力 [2] - 维持对公司的盈利预测，预计2025 - 2027年公司归母净利润分别为1.53/2.11/2.82亿元，对应PE分别为246/178/133倍，看好公司长期成长性 [2] 根据相关目录分别进行总结 市场表现 - 2024年前三季度市场活跃度下行，9月底政策激发市场活跃度，第四季度A股日均成交额同比+123%至18,529亿元 [7] - 万得全A指数2024全年上涨10.79%，2024H2环比上涨19.69%；2024年中债综合指数上涨7.62% [7] 金融信息服务业务 - 2024年公司积极布局，销售费用同比+46%至8.04亿元，研发费用投入1.63亿元（同比+11%），财富掌门2.0于2024下半年上线 [7] - 2024年金融信息服务收入同比+25%至12亿元，2024Q1/Q2/Q3/Q4单季度营业收入分别为2.41/1.94/1.60/6.16亿元 [7] 证券业务 经纪业务 - 2024年公司手续费及佣金净收入同比+163%至2.41亿元，代理买卖证券款同比+175%至66亿元，经营活动产生的现金流量净额同比+212%至45亿元 [7] - 预计经纪业务收入未来稳定增长 [7] 自营业务及资本中介业务 - 2024年自营业务投资收益同比+105%至1.42亿元，利息净收入同比+123%至0.76亿元 [7] 承销业务 - 2024年投行业务收入同比+40%至0.64亿元 [7] 业务发展规划 - 稳步推进先锋基金股权整合，2024年12月26日完成工商变更登记，指南针持有39%股权，形成“一体两翼”业务格局 [2] - 持续实施股权激励计划，2021年限制性股票与股票期权激励计划已实施完毕，2022年股票期权激励计划正在实施，2023年股票期权激励计划尚在等待期，推出2025年股票期权激励计划 [2] 盈利预测 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入（百万元）|1,113|1,529|2,132|2,536|3,029| |同比（%）|-11.33%|37.37%|39.45%|18.96%|19.45%| |归母净利润（百万元）|73|104|153|211|282| |同比（%）|-78.54%|43.50%|46.46%|38.03%|33.78%| |EPS - 最新摊薄（元/股）|0.18|0.25|0.37|0.51|0.68| | P/E（现价&最新摊薄）|517.23|360.43|246.09|178.29|133.27| [1]

独立董事任职情况 - 公司三位独立董事 2024 年度任职时间为 2024 年 1 月 1 日 - 2024 年 12 月 31 日[1] 独立董事独立性自查 - 三位独立董事 2024 年度未直接或间接持有上市公司已发行股份 1%以上[4][8][12] - 不属于上市公司前十名股东中的自然人股东及其配偶等[4][8][12] - 未在相关股东或企业任职及其亲属未任职[4][8][12] - 与上市公司及其关联方无重大业务往来和服务[4][8][12] - 最近十二个月内无影响独立性情形[5][9][13] - 不存在规定的不具备独立性的其他情形[5][9][13]

证券代码：300803 证券简称：指南针 公告编号：2025-007 北京指南针科技发展股份有限公司 关于使用部分闲置自有资金进行现金管理的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 北京指南针科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 1 月 24 日分别召开了第十三届董事会第三十三次会议及第十四届监事会第二十四次会 议，审议通过《关于使用部分闲置自有资金进行现金管理的议案》，同意公司使 用额度不超过人民币 100,000 万元的闲置自有资金进行现金管理，有效期自公司 2024 年年度股东大会通过之日起十二个月。在有效期及额度范围内可循环滚动 使用。本议案尚需提交公司 2024 年年度股东大会审议。 本次使用闲置自有资金进行现金管理不构成关联交易，不构成《上市公司重 大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。现将相关情况公告如下： 一、 公司使用闲置自有资金进行现金管理的情况 为了提高公司资金使用效率、增加股东回报，合理利用闲置资金，在不影响 公司正常经营，并有效控制风险的前提下，对公司部分暂时闲置自有资金进行现 金管理。 （一）资金来 ...