公司基本情况 - 江西耐普矿机股份有限公司成立于2005年10月14日，注册地址为江西省上饶市上饶经济技术开发区经开大道318号，法定代表人为郑昊，注册资本为人民币168,772,604元 [9] - 公司类型为股份有限公司（上市、自然人投资或控股），主营业务包括矿山机械制造与销售、新材料技术研发、货物进出口等 [9] - 公司于2020年2月12日在深圳证券交易所创业板上市，证券简称"耐普矿机"，证券代码"300818" [11] 本次发行概况 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过45,000万元，募集资金将用于"秘鲁年产1.2万吨新材料选矿耐磨备件制造项目"及"补充流动资金" [13] - 本次发行已获得公司第五届董事会第二十四次会议及2025年第一次临时股东会审议通过 [8][9] - 本次发行的可转换公司债券转股后新增股票享有与原股票同等权益，债券持有人对转换股票有选择权 [12] 公司股权结构 - 截至2025年3月31日，公司控股股东和实际控制人为郑昊，直接持有公司46.48%股份 [24] - 公司前十名股东包括紫金矿业投资（上海）有限公司、上海汐泰投资管理有限公司等机构投资者 [23] - 郑昊质押股份数量占公司股本总额比例较小，不会导致公司控制权发生变更 [29] 公司业务与经营 - 公司主营业务为重型矿山选矿装备及其新材料耐磨备件的研发、设计、制造、销售和服务，报告期内主营业务未发生变更 [33] - 公司在全球13个国家和地区设立子公司，包括澳大利亚、蒙古、秘鲁、墨西哥等 [33] - 公司具备生产经营所需的各项资质证书，生产经营正常，具备持续经营能力 [34] 公司财务与审计 - 公司最近三年财务会计报告均由大华会计师事务所和北京德皓国际会计师事务所出具无保留意见审计报告 [15] - 截至2025年3月31日，公司不存在金额较大的财务性投资 [15] - 公司具有合理的资产负债结构和正常的现金流量 [18] 公司治理结构 - 公司设有股东会、董事会和董事会专门委员会，聘任了总经理、副总经理等高级管理人员 [13] - 公司董事和高级管理人员符合法律规定的任职要求，不存在重大违法行为 [15] - 公司会计基础工作规范，内部控制制度健全且有效执行 [15] 关联交易与同业竞争 - 公司关联交易定价公允，不存在损害公司及其他股东利益的情形 [42] - 公司控股股东郑昊已出具书面承诺规范关联交易，保证交易公平性 [43] - 公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争 [20]

公司基本信息 - 公司原名江西耐普矿机新材料股份有限公司，2020年8月更名[13] - 2005年10月14日成立，营业期限至无固定期限[21] - 2020年2月12日在深交所创业板上市，证券简称“耐普矿机”，代码“300818”[24] - 注册资本为168,772,604元[21] 股本变动 - 2020年1月17日，核准公开发行不超过1,750万股新股[23] - 2021年发行400万张可转换公司债券，总额40000万元[54] - 2023 - 2024年多次因派现、转增、送红股及可转债转股使总股本变动[54][55] - 截至2025年3月31日，“耐普转债”摘牌，总股本变为168772604股[56][57] 股权结构 - 截至2025年3月31日，郑昊持股7844.97万股，占比46.48%，为控股股东和实控人[48][50] - 截至报告期末，郑昊质押股份990万股，占公司股本总额比例较小[58] - 除郑昊外，无其他直接持股5%以上股东[69] 子公司情况 - 有10家境内子公司和13家境外子公司，共22家全资或控股子公司、1家参股公司[72][100] - 持有多家子公司不同比例股权，如北京耐普100%、江西泵业55%等[72][73] - 截至报告期末，境外子公司俄罗斯耐普未开展经营活动[62] 资产情况 - 拥有13宗土地使用权/所有权，面积662,569.30平方米，283,765平方米被抵押[88] - 拥有46处房屋所有权，面积107,115.33平方米，97,008.39平方米被抵押[89] - 承租房屋20项，部分出租人未提供权属证明且境内合同未备案，不构成实质障碍[91] 知识产权 - 拥有20项境内注册商标、13项境外注册商标[93][94] - 拥有107项境内专利、2项国际发明[95][96] - 共有5项计算机软件著作权、2项域名[97][98] 经营业绩 - 报告期内主营业务为重型矿山选矿装备及备件研发等，未变更[65] - 营业收入以主营业务收入为主，主营业务突出[66] 未来展望 - 拟以新加坡投资认购维理达资源900万股新股，完成后持股22.5%，支付4500万美元及或有认购[110] - 本次发行拟募资不超45,000万元，用于秘鲁项目及补充流动资金[27][28] 合规情况 - 报告期内行政处罚罚款已缴纳，整改完成，不构成重大违法[140] - 存在未为全体员工缴纳社保、公积金情形，但无相关行政处罚[143] - 符合向不特定对象发行可转债条件，尚需审核注册[144]

信用评级与债券发行 - 公司可转换公司债券信用等级为A+，主体信用等级为A+，评级展望稳定[10] - 本次向不特定对象发行可转换公司债券总额不超过45,000万元[47] - 可转债拟发行不超过450.00万张，每张面值100元[67] 利润分配 - 调整利润分配政策议案须经股东会审议，且经出席股东会股东所持表决权2/3以上通过[13] - 无重大投资计划或支出时，公司每年现金分配利润不少于当年可供分配利润10%[15] - 最近三年累计现金分红10472.81万元，占年均可分配利润比例为94.96%[29] 财务数据 - 2025年1 - 3月营业收入19388.84万元，较上年同期降21.84%；净利润降85.59%[36] - 剔除EPC业务，2025年1 - 3月营业收入增28.67%；净利润同比基本持平[36] - 报告期内境外收入占比分别为56.24%、55.35%、67.61%和44.98%[32] 业务与市场 - 公司在澳大利亚、蒙古国、秘鲁等国家设控股或全资子公司[46] - 承接蒙古国额尔登特矿业公司项目年产量600万吨[47] - 报告期内综合毛利率分别为32.79%、36.28%、37.35%和36.58%[35] 公司概况 - 公司成立于2005年10月14日，上市于2020年2月12日[54] - 注册资本为16,877.2604万元[54] - 拥有多家子公司，包括江西耐普矿机铸造有限公司等[46] 风险提示 - 2020年6月购买房产因卖方原因未办产权证书，存在被拍卖风险[38] - 募集资金建设项目可能受因素影响，面临进度和效益风险[40] 股权结构 - 截至2025年3月31日，公司前十名股东持股占比57.94%，控股股东郑昊持股46.48%[175] - 控股股东郑昊所持9,900,000股处于质押状态，占公司总股本5.87%[176] 公司治理 - 2025年4月23日股东大会通过重新制定《公司章程》议案，不再设监事会[198] - 公司设董事7名、高级管理人员7名、核心技术人员5名[198]

公司概况 - 江西耐普矿机股份有限公司成立于2005年10月14日，注册资本16877.2604万元，法定代表人为郑昊[13] - 注册地址和办公地址均为江西省上饶市上饶经济技术开发区经开大道318号[13] 发行情况 - 2023年8月拟申请向特定对象发行股票，聘请国金证券为保荐机构；2025年6月聘请其为向不特定对象发行可转换债券保荐机构[15] - 耐普矿机向不特定对象发行可转换公司债券项目内核会议于2025年5月23日审核通过[20] - 本次发行经耐普矿机第五届董事会第二十四次会议和2025年第一次临时股东会审议通过[31] - 本次发行可转债募集资金不超过45000万元，用于秘鲁年产1.2万吨新材料选矿耐磨备件制造项目和补充流动资金[50][58][68][69] - 可转债发行转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[62] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价，且不得向上修正[63] 财务数据 - 2022 - 2024年归属于母公司所有者的净利润分别为13432.40万元、8007.28万元、11647.02万元，年均可分配利润为11028.90万元[37][40][54] - 截至2022 - 2025年3月末，合并口径资产负债率分别为39.37%、43.70%、38.06%和36.07%[55] - 2022 - 2025年1 - 3月经营活动产生的现金流量净额分别为12793.61万元、30436.56万元、3027.80万元和 - 2082.05万元[55] - 截至2025年3月末，合并口径净资产额为177669.73万元[56] - 假设本次可转债按最高额45000万元发行，发行完成后累计债券余额占2025年3月末合并口径净资产额的比例为25.33%[56] - 报告期内，境外收入分别为42098.54万元、51908.45万元、75839.71万元和8721.46万元，占比分别为56.24%、55.35%、67.61%和44.98%[71] - 报告期内公司来自前五名客户的销售收入占营业收入的比重分别为68.42%、56.92%、58.18%和47.24%[74] - 报告期内公司产品中直接材料成本占生产成本的比重均在75%以上[76] - 2022年末、2023年末、2024年末和2025年3月末，应收账款净额分别为12028.82万元、16471.98万元、20276.36万元和20902.21万元[79] - 报告期各期末，固定资产账面价值分别为72534.72万元、69714.72万元、85619.44万元和106919.76万元[80] - 报告期内，汇兑收益金额分别为973.01万元、1518.56万元、1206.55万元和115.43万元[82] - 报告期内，综合毛利率分别为32.79%、36.28%、37.35%和36.58%[83] - 2025年1 - 3月，实现营业收入19388.84万元，较上年同期下降5417.56万元，降幅21.84%；实现归属于上市公司股东净利润565.54万元，较上年同期下降3358.08万元，降幅85.59%[84] - 报告期内主营业务收入分别为74852.61万元、93775.85万元、112173.69万元和19388.84万元[105] - 报告期内扣非归母净利润分别为4390.03万元、7826.62万元、10955.71万元和317.76万元[105] 业务与市场 - 公司是重型矿山选矿装备及其新材料耐磨备件专业制造企业，产品应用于国内外多座矿山[39] - 产品远销多个国家，已在多地布局工厂、设立子公司等开展海外经营[71] - 国内选矿设备制造市场集中度低、竞争激烈，国际市场被芬兰美卓、伟尔集团等大型跨国集团占据较大份额[90] 研发与项目 - 研发制造的高分子复合耐磨材料选矿备件耐磨性是传统铸造工艺金属衬板的1.5 - 2倍[106] - 募投项目“秘鲁境外生产基地投资项目”建成后将形成年产1.2万吨新材料选矿耐磨备件的生产能力[91] 风险与优势 - 募投项目可能面临产能消化、实施进度、新增资产折旧摊销致净利润下降等风险[91][93][94] - 可转债发行可能面临摊薄即期股东收益、价格波动、本息兑付等风险[95][96][97] - 服务水平获矿业行业大型企业广泛认可[107] - 以国内大型、特大型矿山市场为基础，重点开拓国际市场[107] - 品牌在全球市场有一定影响力和知名度[107]

公司概况 - 公司成立于2005年10月14日，注册资本16,877.2604元人民币，股票在深交所上市，代码300818[11] - 是重型矿山选矿装备及其新材料耐磨备件专业制造企业，产品远销多国，与多家知名企业建立稳定合作关系[12] - 截至上市保荐书出具日，拥有107项境内专利（含11项发明专利）和2项境外发明专利[13] 业绩数据 - 2025年3月31日资产合计277,928.02万元，2024年末为257,256.50万元[17] - 2025年1 - 3月营业收入19,388.84万元，较上年同期降21.84%；净利润565.54万元，较上年同期降85.59%[37] - 剔除EPC业务，2025年1 - 3月营业收入较上年同期增28.67%；净利润同比基本持平[37] - 报告期内境外收入占比分别为56.24%、55.35%、67.61%和44.98%[24] - 报告期内综合毛利率分别为32.79%、36.28%、37.35%和36.58%[36] 产品技术 - 橡胶软管使用寿命是钢管的3 - 5倍，现场安装时间缩短50%[14] - 锻造高合金钢比传统衬板材料铬钼钢耐磨性提升50%，锻造复合衬板寿命提升1.5 - 2倍[14] - 大型橡胶制品注射工艺使生产效率提升30% - 40%[15] 市场与合作 - 国内选矿设备制造市场集中度低、竞争激烈，国际市场被大型跨国集团占据较大份额[42] - 2021年成功设计并建设额尔登特600万吨自磨厂房4号生产线项目[167] - 2023年启动额尔登特200万吨/年选矿厂自磨厂房扩建工程[167] 募投项目 - 募投“秘鲁境外生产基地投资项目”建成后将形成年产1.2万吨新材料选矿耐磨备件的生产能力[43] - 募投项目可能面临产能消化、实施进度、新增资产折旧摊销致净利润下降等风险[43][45][46] 可转债发行 - 本次可转债拟发行数量不超过450.00万张，预计募集资金量不超过45,000.00万元[60][62] - 募集资金拟用于秘鲁年产1.2万吨新材料选矿耐磨备件制造项目和补充流动资金[65] - 可转债发行可能摊薄即期股东收益、价格波动、存在本息兑付等风险[47][48][49]

融资进展 - 2025年6月20日公司收到深交所受理发行可转债申请文件通知[1] - 发行可转债需深交所审核、获证监会同意注册方可实施[1] - 该事项审核结果及获批时间不确定[1] 公告信息 - 公告于2025年6月23日发布[3]

业绩总结 - 2022年公司营业收入74,852.61万元[7] - 2022年末资产合计20.9011360886亿元，较期初增长9.96%[27] - 2022年末负债合计8.2195135322亿元，较期初增长2.09%[30] - 2022年末归属于母公司股东权益合计12.5958978876亿元，较期初增长13.62%[30] - 2022年净利润135,274,674.92元，上期为183,797,312.58元[32] 用户数据 - 无 未来展望 - 无 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 本期纳入合并范围的子公司共18户，较上期增加3户，减少0户[66] 其他新策略 - 无 财务审计 - 审计认为公司财务报表在重大方面按企业会计准则编制，公允反映财务状况、经营成果和现金流量[3] - 审计将收入确认和应收账款可收回性列为关键审计事项[7] 财务数据 - 2022年末流动资产合计11.6821392203亿元，较期初增长3.90%[27] - 2022年末非流动资产合计9.2189968683亿元，较期初增长16.04%[27] - 2022年末流动负债合计4.6307059285亿元，较期初增长78.02%[30] - 2022年末非流动负债合计3.5888076037亿元，较期初下降34.15%[30] - 2022年末少数股东权益857.246688万元，较期初增长66.21%[30] - 2022年末股东权益合计12.6816225564亿元，较期初增长13.86%[30] - 2022年末负债及股东权益总计20.9011360886亿元，较期初增长9.96%[30] - 2022年基本每股收益为1.95元，上期为2.65元[32] - 2022年综合收益总额为36,861,732元[1] - 2022年货币资金期末余额为289,336,365.15元，期初余额为371,841,442.56元[5] - 2022年交易性金融资产期末余额为45,000,000元，期初余额为200,000,000元[5] - 2022年应收账款期末余额为171,766,002.46元，期初余额为143,123,176.96元[5] - 2022年存货期末余额为207,081,868.67元，期初余额为178,638,699.36元[5] - 2022年流动资产合计期末余额为1,203,536,895.75元，期初余额为1,165,408,714.19元[5] - 2022年长期股权投资期末余额为185,016,644.27元，期初余额为127,131,679.18元[5] - 2022年固定资产期末余额为642,309,930.65元，期初余额为272,962,802.78元[5] - 流动负债期末余额为445,847,628.19元，期初余额为244,124,433.40元[49] - 非流动负债期末余额为357,917,643.09元，期初余额为544,957,012.17元[49] - 负债合计期末余额为803,765,271.28元，期初余额为789,081,445.57元[49] - 股东权益合计期末余额为1,297,047,222.32元，期初余额为1,140,900,572.08元[49] - 营业收入本期金额为726,524,191.76元，上期金额为1,048,290,157.54元[53] - 营业利润本期金额为162,456,299.17元，上期金额为222,803,272.37元[53] - 净利润本期金额为140,726,911.34元，上期金额为191,683,720.84元[53] - 经营活动产生的现金流量净额本期为56,461,662.98元，上期为 - 144,165,094.05元[58] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 159,862,138.71元，上期为 - 467,947,443.89元[58] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为18,169,684.69元，上期为382,939,015.12元[58] - 2022年末公司应收账款账面价值为12,028.82万元，占资产总额的5.76%[11] - 2022年末公司应收账款坏账准备为854.59万元[11] 公司信息 - 公司属专用设备制造行业，主要为矿山选矿提供设备和备件，产品包括渣浆泵等[65] - 截止2022年12月31日，公司累计转股1,539股，总股本增加至7,000.1539万股，注册资本为7,000.00万元[63][64] - 2022年公司股东权益上年年末余额为900,036,397.29元，本年增减变动金额为240,864,174.79元，本年期末余额为1,140,900,572.0元[61] - 2022年公司资本公积年初余额为53,163,242.19元，期末余额为2,876,732元[60][61] - 2022年公司盈余公积年初余额为9,545,069元，期末余额为2,786,132元[60][61] - 2022年公司未分配利润年初余额为27,443,126元，期末余额为21,712,698元[60][61] - 财务报表于2023年2月27日经公司全体董事批准报出[68] - 公司以公历1月1日至12月31日为一个会计年度[72] - 公司以12个月作为一个营业周期，并作为资产和负债的流动性划分标准[73]

可转债发行情况 - 发行400万张可转换公司债券，面值总额4亿元，净额3.927025287亿元[8] - 期限为2021年10月29日至2027年10月28日[12] - 票面利率第一年0.4%、第二年0.6%、第三年1.1%、第四年1.8%、第五年2.3%、第六年2.8%[13][14] - 初始转股价格为37元/股[21] - 不提供担保，受托管理人为德邦证券[50][52] 业绩数据 - 2024年新增客户38家[59] - 2024年非洲区域市场订单增长125%，亚太中东区域增长77%，拉美区域增长58%（不含美伊电钢）[59] - 2024年研发投入3898.77万元[62] - 2024年回购股份924200股，占当时总股本比例0.85%[64] - 2024年营业收入1121736853.17元，2023年为937758505.44元，2022年为748526118.81元[67] - 2024年归属于上市公司股东的净利润116470200.14元，2023年为80072779.57元，2022年为134323950.02元[67] - 2024年加权平均净资产收益率8.03%，2023年为6.20%，2022年为11.38%[67] - 2024年末资产总额2572565001.18元，2023年末为2387216977.75元，2022年末为2091439939.42元[67] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产1579610885.26元，2023年末为1332543877.88元，2022年末为1259503021.07元[67] 项目进展与资金使用 - 2024年10月赞比亚工厂正式建成投产[60] - 智利工厂主体工程基本完成，将于2025年建成投产[60] - 2024年度投入可转换公司债券募集资金20531.60万元，累计投入34842.50万元[72] - 累计变更用途的募集资金总额14000.00万元，比例35.65%[72] - 拟将“复合衬板技术升级和智能改造项目”部分募集资金变更用途于“智利子公司年产4000吨矿用耐磨备件项目”[73] 赎回情况 - 截至2025年3月3日收市后，“耐普转债”尚有10609张未转股，赎回价格为100.621元/张，支付赎回款1067488.18元[83] - 2025年1月13日至2月10日触发有条件赎回条款[83] 其他事项 - 公司注册资本为16877.26万元人民币[56] - 2022 - 2024年中证鹏元维持耐普矿机主体信用等级为A+，评级展望为稳定，维持“耐普转债”信用等级为A+[86] - 拟聘任北京德皓国际为2024年度财务报告及内部控制审计机构[93] - 公司购买的上海房产因博万兰韵纠纷被法院查封，已起诉并收到判决书[94] - 对智利子公司增资3000万美元，对耐普秘鲁矿机有限责任公司增资5000万美元[91][94] - 碳化硅耐磨制品和合金钢锻件项目总投资约5亿元，用地约60亩[91]

业绩总结 - 公司首次公开发行1750万股，每股21.14元，募资3.6995亿元，净额3.3855377368亿元[3] 资金使用 - 募资用于四个项目，各项目分配金额明确[5] - 多个项目结项，节余资金永久补充流动资金[7][8] 海外项目 - 2020年10月智利项目转款3192099.55美元[9] - 截至披露日，智利项目使用2288.47万元，进度107.14%[10] - 智利项目资金用完，将注销专户并终止监管协议[11]

公司概况 - 深耕矿山机械制造行业二十载，主营聚焦关键选矿环节，产品包括选矿设备、选矿备件、矿用管道三大类，并提供选矿系统方案及服务 [1] - 公司于2020年在深交所创业板上市，是集研发、生产、销售及服务于一体的重型矿山选矿装备及其新材料耐磨备件专业制造企业 [1] - 产品及服务主要运用于对低品位矿物原矿进行加工及提纯以提高品位、去除杂质的选矿流程，处于矿业行业采矿、选矿、冶炼的中间关键环节 [1] 行业趋势 - 2024年全球铜矿勘探预算投入32.0亿美元，较上一轮峰值低15.0亿美元，全球铜矿勘探投入正处于上行周期 [1] - 2025年4月的铜价高达9176.80美元/吨，2021年以来铜价于相对高位震荡 [1] - 2023/2024年我国有色金属矿采选业固定资产投资（不含农户）完成额同比增幅为42.70%/26.70% [1] - 全球选矿设备市场规模将持续扩大，下游矿山企业的扩产意愿相对较强 [1][4] 产品与技术 - 橡胶耐磨备件的技术研究、制造设备、制造工艺均处于国内前沿水平，复合衬板实现材质+结构双重革新突破 [2] - 复合衬板技术升级和智能改造项目预计于2025年12月之前完成建设 [2] - 自主研发的大型渣浆泵可媲美同类型欧美大型公司产品，橡胶衬里确保渣浆泵性能可靠，大幅延长整机寿命 [2] - 陶瓷渣浆泵已进入市场推广阶段，整机设备未来有望与橡胶耐磨备件共同保持良好增势 [2] 全球化布局 - 2025年5月公司董事会同意通过全资子公司认购瑞士公司Veritas Resources AG新发行股份以持有哥伦比亚项目的矿产资源相关权益 [3] - 公司布局海外五大工厂，产品凭借质量+服务的双重优势受国内外大型客户青睐 [3] - 赞比亚工厂的建成投产将带来众多中资、外资矿企潜在客户，智利工厂辐射南美以适配南美地区订单快速增长之势 [3] - 随着海外基地建成投产，中资海外矿企即可于当地采购，公司也将在当地设置配套售后服务，届时海外产品的售价将高于国内 [3] 财务预测 - 预计2025、2026、2027年公司总体营收分别为13.14、16.02、18.54亿元，同比增速分别为17.1%、21.9%、15.8% [4] - 预计2025、2026、2027年归母净利润分别为1.48、1.98、2.48亿元，同比增速分别为26.8%、33.9%、25.4% [4] - 对应EPS分别为0.88、1.17、1.47元，对应2025年6月5日收盘价，PE分别为23.32、17.42、13.89倍 [4]