上海市锦天城律师事务所 关于江西耐普矿机股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的 补充法律意见书（三） （修订稿） 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 9/11/12 层 电话：021-20511000 传真：021-20511999 邮编：200120 | 声明事项 | | 2 | | --- | --- | --- | | 释 | 义 | 4 | | 正 | 文 | 5 | | 一、《第二轮审核问询函》第 | | 1 题 5 | 上海市锦天城律师事务所 补充法律意见书 上海市锦天城律师事务所 1 上海市锦天城律师事务所 补充法律意见书 关于江西耐普矿机股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的 补充法律意见书（三）（修订稿） 致：江西耐普矿机股份有限公司 上海市锦天城律师事务所（以下简称"本所"）接受江西耐普矿机股份有限 公司（以下简称"发行人"或"公司"或"耐普矿机"）的委托，并根据发行人 与本所签订的《专项法律顾问聘请合同》，作为发行人向不特定对象发行可转换 公司债券（以下简称"本次发行"）的特聘专项法律顾问。 本所律师根据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"） ...

智通财经APP讯，耐普矿机(300818.SZ)披露2025年前三季度业绩预告，公司预计前三季度归属于上市公 司股东的净利润6100万元至6600万元，同比下降45.16%至49.32%;扣除非经常性损益后的净利润5391万 元至5891万元，同比下降49.48%至53.77%。 ...

财务业绩 - 公司预计前三季度归属于上市公司股东的净利润为6,100万元至6,600万元，同比下降49.32%至45.16% [1] - 公司预计前三季度扣除非经常性损益后的净利润为5,391万元至5,891万元，同比下降53.77%至49.48% [1] - 报告期内非经常性损益对净利润影响金额约为709万元 [2] 市场开拓与订单情况 - 2025年第三季度公司合同签订额同比增长80.42%，其中国内增长48.31%，国外增长114.30% [2] - 2025年前三季度公司合同签订总额同比增长32.21%，其中国内增长11.72%，国外增长51.44% [2] 盈利下降原因 - 2024年前三季度公司确认EPC项目收入20,037.91万元，而2025年同期无EPC项目收入确认，导致净利润大幅下降 [2] - 2025年前三季度汇兑收益对净利润的影响约为-795.67万元，去年同期为-61.89万元 [2] - 公司持续进行全球生产基地布局导致资本开支较大，2025年前三季度固定资产折旧达7,170.82万元，同比增加1,473.45万元 [2]

格隆汇10月13日丨耐普矿机(300818.SZ)公布，预计前三季度归属于上市公司股东的净利润6,100万元— 6,600万元，比上年同期下降49.32%—45.16%，扣除非经常性损益后的净利润5,391万元—5,891万元，比 上年同期下降53.77%—49.48%。 1、报告期内，公司深入开拓国内外市场。2025年第三季度，公司合同签订额较去年同比增长80.42%， 其中国内增长48.31%，国外增长114.30%；2025前三季度，公司合同签订总额较去年同比增加32.21%， 其中国内同比增长11.72%，国外同比增长51.44%。2、2025年前三季度汇兑产生的收益对公司净利润的 影响约为-795.67万元，去年同期为-61.89万元。3、报告期内，公司继续实施在全球布局建设生产基 地，资本开支较大。2025年前三季度，公司产生固定资产折旧7,170.82万元，较去年同期增加1,473.45万 元。4、2024年前三季度，公司确认EPC项目（选矿系统方案及服务）收入20,037.91万元，今年同期无 EPC项目确认收入，导致公司净利润出现较大幅度下降。5、报告期内，预计非经常性损益对净利润影 响金额 ...

耐普矿机10月13日发布2025年前三季度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为6100万元—6600 万元，比上年同期下降45.16%-49.32%。报告期内，公司合同签订额同比增长，但因无EPC项目收入确 认、汇兑收益减少、固定资产折旧增加及全球生产基地建设资本开支较大，导致净利润同比下降。 ...

耐普矿机公告，预计2025年前三季度净利润为6100万元，同比下降49.32%。报告期内，公司继续实施 在全球布局建设生产基地，资本开支较大。2025年前三季度，公司产生固定资产折旧7170.82万元，较 去年同期增加1473.45万元。2024年前三季度，公司确认EPC项目收入2亿元，今年同期无EPC项目确认 收入，导致公司净利润出现较大幅度下降。 ...

收入和利润表现 - 预计2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为6,100万元至6,600万元，比上年同期下降45.16%至49.32%[6] - 预计2025年前三季度扣除非经常性损益后的净利润为5,391万元至5,891万元，比上年同期下降49.48%至53.77%[6] - 2024年前三季度公司确认EPC项目收入20,037.91万元，2025年同期无此项收入[7] 合同签订情况 - 2025年第三季度公司合同签订额较去年同比增长80.42%，其中国内增长48.31%，国外增长114.30%[5] - 2025年前三季度公司合同签订总额较去年同比增加32.21%，其中国内同比增长11.72%，国外同比增长51.44%[5] 成本和费用 - 2025年前三季度公司产生固定资产折旧7,170.82万元，较去年同期增加1,473.45万元[7] 非经常性及特殊项目影响 - 2025年前三季度汇兑收益对净利润的影响约为-795.67万元，去年同期为-61.89万元[5] - 2025年前三季度预计非经常性损益对净利润影响金额约为709万元[8]

行业投资评级 - 报告对矿山机械行业评级为"看好" [3] 核心观点 - 有色金属价格上行有望带动设备资本开支增加 价格是设备投资的指挥棒 当终端金属价格上涨时 矿企利润增加 设备采购意愿增强 [4] - 金属价格上涨推动设备需求分阶段释放 初期通过延长开采时间增加工作面来扩大产量 车辆 耗材类及维保服务需求先增加 价格进一步上涨后新开发矿山投资加速 新设备采购增加 [4] - 今年以来贵金属和工业金属价格全面上涨 其中黄金上涨超50% 白银上涨超60% 铜 锡涨幅均在26%以上 铝涨幅约9% [4] 刀具及备件领域 - 采掘及加工量提升直接带来刀具用量增加 矿山刀具分为拖曳式刀具(刀齿 刮刀 截齿等) 旋转式刀具(滚刀 切盘等)和冲击式刀具(冲击破碎锤 柱齿等)三大类 [4] - 刀具环节建议关注新锐股份 恒立钻具 中钨高新 厦门钨业等公司 [4] - 备件根据设备功能分为动力与传动系统备件(活塞 缸套 液压泵阀等) 执行与工作系统备件(磨机衬板 颚板 破碎锤等)和辅助防护备件(液压管路 密封件等) [4] - 备件环节建议关注福事特 耐普矿机 唯万密封等公司 [4] 整机设备领域 - 新开发矿山进程加速推动整机设备需求增加 矿山开采流程分为采掘 破碎 运输 选矿四个环节 [4] - 采掘设备包括钻机 掘进机 挖掘机等 破碎类设备包括破碎机 运输设备包括矿卡 输送机等 选矿设备包括球磨机 浮选机等 [4] - 采掘 运输设备建议关注徐工机械 三一重工 三一国际 中联重科 山推股份 柳工 同力股份 博雷顿 运机集团等公司 [4] - 破碎 选矿设备建议关注中信重工 耐普矿机 江钨装备等公司 [4] 矿山资产公司 - 钨精矿价格从年初的14.3万元/标吨上涨到9月30日的27.1万元/标吨 涨幅达89.51% 开采成本端基本保持稳定 大幅增厚钨矿企业利润 [4] - 建议关注拥有钨矿资产及潜在注入预期的公司 包括中钨高新(五矿集团旗下剩余四家钨矿山企业有望陆续注入) 厦门钨业(内部有四家钨矿企业 江西大湖塘钨矿已取得采矿证) 章源钨业(拥有五座钨矿 一座铜矿采矿权矿山) 翔鹭钨业(全资子公司拥有一座钨矿矿山) [4] 重点公司估值 - 徐工机械市值1315亿元 2024年净利润5976百万元 2025年预测PE为17倍 [5] - 三一重工市值1946亿元 2024年净利润5975百万元 2025年预测PE为22倍 [5] - 三一国际市值258亿元 2024年净利润1102百万元 2025年预测PE为11倍 [5] - 中联重科市值692亿元 2024年净利润3520百万元 2025年预测PE为14倍 [5] - 中钨高新市值425亿元 2024年净利润939百万元 2025年预测PE为40倍 [5] - 厦门钨业市值490亿元 2024年净利润1728百万元 2025年预测PE为24倍 [5]

证券日报网讯耐普矿机10月9日在互动平台回答投资者提问时表示，截至2025年9月30日收盘，公司股东 人数为14264户。 （文章来源：证券日报） ...

股价表现与交易数据 - 9月30日公司股价盘中上涨2.01%，报收27.98元/股，成交金额1.84亿元，换手率6.12%，总市值47.22亿元 [1] - 当日主力资金净流出165.29万元，其中特大单买入131.27万元（占比0.71%），大单买入3155.19万元（占比17.12%）并卖出3451.75万元（占比18.73%） [1] - 公司股价今年以来上涨3.29%，近5个交易日上涨16.44%，近20日上涨5.31%，近60日上涨28.70% [2] - 公司今年以来1次登上龙虎榜，最近一次为9月25日，龙虎榜净买入1077.27万元，买入总计9865.26万元（占总成交额24.91%），卖出总计8787.99万元（占总成交额22.19%） [2] 公司基本面与财务数据 - 公司主营业务收入构成为：矿用橡胶耐磨备件71.25%，矿用金属备件14.05%，选矿设备10.44%，矿用管道3.69%，其他0.57% [2] - 2025年1月-6月，公司实现营业收入4.13亿元，同比减少34.04%；归母净利润1698.56万元，同比减少79.86% [3] - 截至9月19日，公司股东户数为1.02万，较上期增加1.04%；人均流通股10741股，较上期减少1.03% [3] 公司背景与行业分类 - 公司成立于2005年10月14日，上市日期为2020年2月12日，位于江西省上饶市 [2] - 公司主营业务涉及重型矿山选矿装备及其新材料耐磨备件的研发、生产、销售及服务 [2] - 公司所属申万行业为机械设备-通用设备-磨具磨料，所属概念板块包括工程机械、新材料、专精特新、一带一路、机械等 [2] 分红与机构持仓 - 公司A股上市后累计派现9352.81万元，近三年累计派现7462.81万元 [4] - 截至2025年6月30日，华宝多策略增长A（240005）位居公司第五大流通股东，持股149.00万股，相比上期增加47.00万股 [4]