公司海外扩张进展 - 秘鲁工厂计划于2025年初开工建设 [1] - 目前工厂处于建设期阶段 [1] - 建设期暂不需要招聘工人 [1]

秘鲁工厂建设进展 - 秘鲁工厂于2025年初开工建设 目前处于建设期阶段 [2] - 工厂现阶段不需要招聘工人 [2]

公司股价表现 - 11月12日股价上涨5.78%，报收32.77元/股 [1] - 当日成交金额为3822.40万元，换手率为1.10% [1] - 公司总市值达到55.31亿元 [1] 公司业务构成 - 公司主营业务为重型矿山选矿装备及其新材料耐磨备件的研发、生产、销售及服务 [1] - 矿用橡胶耐磨备件是核心收入来源，占主营业务收入的71.25% [1] - 矿用金属备件收入占比14.05%，选矿设备收入占比10.44% [1] - 矿用管道和其他业务收入占比分别为3.69%和0.57% [1] 基金持仓情况 - 国泰基金旗下国泰事件驱动混合A（020023）三季度重仓持有耐普矿机9.35万股 [2] - 该持仓占基金净值比例为1.68%，为基金第六大重仓股 [2] - 基于当日股价涨幅，该基金持仓单日浮盈约16.74万元 [2] 相关基金表现 - 国泰事件驱动混合A（020023）今年以来收益率为31.08%，在同类8147只基金中排名2742 [2] - 该基金近一年收益率为22.28%，在同类8056只基金中排名2944 [2] - 基金自2011年8月17日成立以来累计收益率为507.14% [2] - 基金经理林小聪累计任职时间8年149天，管理基金资产总规模8.73亿元 [3] - 其任职期间最佳基金回报为166.91%，最差基金回报为-4.87% [3]

股东信息 - 截至2025年11月10日收盘 公司股东人数为9689户 [2]

财务业绩 - 2025年第三季度实现营业收入3.01亿元，同比增长2.18% [1] - 2025年第三季度实现归母净利润0.46亿元，同比增长26.31% [1] - 2025年第三季度实现扣非归母净利润0.43亿元，同比增长27.56% [1] - 预测公司2025-2027年收入分别为11.53、14.44、17.59亿元 [5] - 预测公司2025-2027年EPS分别为0.71、0.96、1.25元 [5] 订单与市场拓展 - 2025年前三季度合同签订总额同比增加32.21%，其中国内同比增长11.72%，国外同比增长51.44% [2] - 2025年第三季度合同签订额同比增长80.42%，其中国内增长48.31%，国外增长114.30% [2] - 拉美及非洲地区近几年均保持50%以上高速增长 [2] - 海外市场已成为核心增长极，公司前期全球布局进入收获期 [2] - 智利工厂已基本建设完成，待获竣工许可后即可投产 [2] - 秘鲁工厂有序建设，预计2026年可初步具备生产能力 [2] - 智利和秘鲁工厂完全投产后，预计全球产能可达25-30亿元 [2] 产品与技术优势 - 公司成功研发全球首创的锻造工艺复合衬板 [2] - 新产品在硬度、耐磨性、耐冲击、耐腐蚀方面较传统铸造铬钼钢有显著提升 [2] - 试用结果显示，新产品可实现台效增加10%，并有效延长磨机稳定运行时间 [3] - 衬板整体重量减轻20%-30%，有效降低磨机运转负荷，并使能源消耗降低7%-12% [3] - 耐磨性远超传统铸造合金材料，能将衬板的使用寿命延长1倍以上 [3] - 锻造工艺复合衬板能够有效补充公司在筒体市场空白，预计带动订单增长 [3] 战略发展与资源布局 - 公司收购Veritas Resources AG 22.5%股权，参与哥伦比亚Alacran铜金银矿项目开发 [4] - 该矿山铜储量约为40.29万吨，黄金储量约为23.5吨，白银储量约为260吨 [4] - 按照目前市场价，该矿山储量总价值约为500亿元 [4] - 矿山目前处于环评阶段，预计2025年获得批复，获得批复后计划建设期两年 [4] - 此举标志着公司从单一设备及耗材供应商向“资源开发+高端制造”的综合性平台演进 [4]

投资评级 - 维持"买入"投资评级 [9] 核心观点 - 业绩拐点确立，新品+海外+矿业三重驱动打开成长空间 [1] - 公司从单一的设备及耗材供应商，向"资源开发+高端制造"的综合性平台演进 [8] 财务业绩与预测 - 2025年第三季度实现营业收入3.01亿元，同比增长2.18%；实现归母净利润0.46亿元，同比增长26.31%；实现扣非归母净利润0.43亿元，同比增长27.56% [4] - 预测公司2025-2027年收入分别为11.53、14.44、17.59亿元，EPS分别为0.71、0.96、1.25元，当前股价对应PE分别为43.3、32.3、24.7倍 [9] - 预测2025-2027年归母净利润分别为1.21、1.62、2.12亿元，增长率分别为3.5%、34.0%、31.0% [11] - 预测2025-2027年ROE分别为7.2%、9.1%、11.1% [11] 订单与海外市场 - 2025前三季度合同签订总额同比增加32.21%，其中国内同比增长11.72%，国外同比增长51.44% [5] - 第三季度公司合同签订额同比增长80.42%，其中国内增长48.31%，国外增长114.30% [5] - 拉美及非洲地区近几年均保持50%以上高速增长 [5] - 智利工厂已基本建设完成，待拿到政府的竣工许可后即可投产；秘鲁工厂有序建设，预计2026年可初步具备生产能力 [5] - 智利和秘鲁工厂完全投产后，预计全球产能可达25-30亿元 [5] 产品与技术优势 - 公司已成功研发全球首创的锻造工艺复合衬板，在硬度、耐磨性、耐冲击、耐腐蚀等方面均较传统铸造铬钼钢有显著提升 [6] - 锻造复合衬板试用效果显著，可实现台效增加10%，衬板整体重量减轻20%-30%，能源消耗降低7%-12%，使用寿命延长1倍以上 [6] 上游资源布局 - 公司收购Veritas Resources AG 22.5%股权，参与哥伦比亚Alacran铜金银矿项目开发 [7] - 该矿山铜储量约为40.29万吨，黄金储量约为23.5吨，白银储量约为260吨，按照目前市场价，储量总价值约500亿元 [7] - 该矿山目前处于环评阶段，预计在2025年获得批复，获得批复后计划建设期两年 [7][8]

产品进展 - 公司新型锻造复合衬板今年已在国内外多家矿山企业成功试用 [1] - 该产品将于明年在全球进行大面积推广 [1]

产品进展 - 新型锻造复合衬板今年已在国内外多家矿山企业成功试用 [1] - 该产品将于明年在全球进行大面积推广 [1]

股东信息 - 截至2025年10月31日收盘 公司股东人数为8991户 [2]

股价表现与交易数据 - 10月31日盘中下跌2.05%，报32.03元/股，成交额5641.95万元，换手率1.59%，总市值54.06亿元 [1] - 当日主力资金净流出694.77万元，大单买入占比10.02%，卖出占比22.34% [1] - 今年以来股价上涨18.24%，近5个交易日上涨5.19%，近20日上涨9.35%，近60日上涨41.85% [2] - 9月25日登上龙虎榜，当日净买入1077.27万元，买入总额占总成交额24.91%，卖出总额占22.19% [2] 公司基本面与财务数据 - 2025年1-9月实现营业收入7.14亿元，同比减少22.46%，归母净利润6249.96万元，同比减少48.07% [3] - 主营业务收入构成为：矿用橡胶耐磨备件71.25%，矿用金属备件14.05%，选矿设备10.44%，矿用管道3.69%，其他0.57% [2] - A股上市后累计派现9352.81万元，近三年累计派现7462.81万元 [4] 股东结构与机构持仓 - 截至10月20日股东户数9992户，较上期减少21.54%，人均流通股10957股，较上期增加27.45% [3] - 截至2025年9月30日，富国长期成长混合A新进为第五大流通股东，持股167.19万股，华宝多策略增长A增持11万股至160万股，东方红收益增强债券A新进为第十大股东，持股100万股 [4] 公司概况与行业属性 - 公司成立于2005年10月14日，于2020年2月12日上市，主营重型矿山选矿装备及其新材料耐磨备件的研发、生产、销售及服务 [2] - 所属申万行业为机械设备-通用设备-磨具磨料，概念板块包括一带一路、有色铜、工程机械、新材料、基金重仓等 [2]