业绩数据 - 2024年度，秘鲁耐普亏损460.97万元[6] - 2022 - 2024年公司经营活动现金流量净额占营业收入比例分别为17.09%、32.46%、2.70%，平均占比17.42%[15] - 2022 - 2024年公司营业收入年均增长率为22.45%[16] - 报告期各期末公司资产负债率分别为39.37%、43.70%、38.06%和36.07%[36] - 报告期内公司在拉美地区营业收入分别为7,586.32万元、14,438.20万元、17,733.04万元和3,819.80万元，2022 - 2024年复合增长率达52.89%[40] - 报告期内公司矿用橡胶耐磨备件销售收入分别为43,251.95万元、54,241.32万元、61,132.61万元和12,945.08万元[61] - 最近一期扣非归母净利润为317.76万元，同比下滑91.70%，最近一年经营活动现金流量净额为3027.80万元，同比下降90.05%[118] - 2025年1 - 3月公司营业收入较上年同期下降21.84%，归属于母公司的净利润较上年同期下滑85.59%[176] - 2022 - 2024年度公司剔除EPC业务后营业收入年化增长率为24.76%[191] 用户数据 - 截至2025年3月末公司在拉美地区有51家客户，较2022年初23家增长121.74%[45] - 2024年公司对哈德湾矿业、安托法加斯塔矿业、墨西哥集团等客户有不同金额销售收入[48][49] 未来展望 - 未来三年（2025 - 2027年）资金缺口为76741.32万元[12] - 未来三年预计经营活动现金流量净额为89103.45万元[16] - 2025 - 2027年营业收入增长率为22.45%，2025 - 2027年分别为137,356.46万元、168,192.72万元、205,951.66万元[19] - 未来三年新增营运资金需求2025 - 2027年分别为4,985.50万元、6,104.74万元、7,475.24万元[19] - 未来三年公司日常经营所需资金缺口为18,565.48万元[22] - 未来三年现金分红预计为12,130.19万元[26] - 未来三年需归还的有息负债金额为15,724.48万元[28] - 募投项目2030年预计营业收入50,555.20万元[88] 新产品和新技术研发 - 公司橡胶复合耐磨材料选矿备件使用寿命是金属材料的1.5 - 3倍[58] - 公司橡胶密度约为金属密度的1/6[58] - 公司橡胶复合衬板相比金属衬板可降低噪音8 - 10分贝[59] 市场扩张和并购 - 公司通过募投项目贴近客户建厂增强拉美地区竞争力[63][64] - 公司组建30余人拉美销售团队开拓新客户[65] 其他新策略 - 本次拟发行可转债募集资金不超45000万元，用于秘鲁项目及补充流动资金[6] - 2025年6月25日，公司开展不超5000万美元外汇套期保值业务[149]

公司基本信息 - 公司成立于2005年10月14日，2020年2月12日上市，股票简称耐普矿机，代码300818，上市地为深圳证券交易所[51] - 公司注册资本为16,877.2604万元，经营范围包括矿山机械制造等多项业务[51] - 公司拥有多家全资、控股子公司和参股公司，如江西耐普矿机铸造有限公司等[43][44] 业绩数据 - 2024 - 2022年现金分红金额分别为2705.49万元、1957.25万元、2800.25万元，占当年净利润比例分别为23.23%、24.44%、20.85%[27] - 2025年1 - 3月营业收入19388.84万元，较上年同期降5417.56万元，降幅21.84%；净利润565.54万元，较上年同期降3358.08万元，降幅85.59%[34] - 剔除EPC业务，2025年1 - 3月营业收入较上年同期增4320.19万元，增幅28.67%；净利润与2024年同期基本持平[34] - 报告期内境外收入分别为42098.54万元、51908.45万元、75839.71万元和8721.46万元，占比分别为56.24%、55.35%、67.61%和44.98%[30] - 报告期内来自前五名客户销售收入占比分别为68.42%、56.92%、58.18%和47.24%[32] - 报告期内综合毛利率分别为32.79%、36.28%、37.35%和36.58%[33] 可转债发行 - 本次向不特定对象发行可转换公司债券总额不超过45,000万元，拟发行数量不超过450.00万张[44][64] - 可转换公司债券每张面值为100元，期限为6年，转股期自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日起至到期日止[65][83][86] - 本次可转债预计募集资金量不超过45000.00万元，发行承销期待定，由国金证券以余额包销方式承销[66][71] 募投项目 - 秘鲁年产1.2万吨新材料选矿耐磨备件制造项目预计总投入57144.00万元，拟投入本次募集资金32500.00万元[69] - 补充流动资金项目预计总投入12500.00万元，拟投入本次募集资金12500.00万元[69] 市场与行业 - 2024年全球精炼铜需求量为2763.4万吨，预计2030年将达3100 - 3300万吨[54] - 截至2023年末，全球铜储量约10亿吨，拉美区域铜储量占全球约42%[55][56] 风险提示 - 2020年6月购买房产交易金额7530.70万元，因开发商问题存在被拍卖或减值损失风险[36] - 本次募集资金建设项目可能受产业政策等因素影响，面临实施进度或效益不达预期风险[37] - 秘鲁年产1.2万吨新材料选矿耐磨备件制造项目存在募集资金出境风险，前次募投项目有延期风险，本次募投项目也有延期风险[161][162] 公司治理 - 公司于2025年4月23日召开2024年年度股东大会，审议通过重新制定《公司章程》的议案，不再设监事会及监事，监事会职权由董事会审计委员会行使[199] - 截至本募集说明书签署日，公司设董事7名、高级管理人员7名、核心技术人员5名，董事会设7名董事，其中独立董事3名[199][200]

财务数据 - 2022 - 2024年归属于母公司所有者的净利润分别为13432.40万元、8007.28万元、11647.02万元，年均可分配利润为11028.90万元[38][56] - 截至2022年末、2023年末、2024年末和2025年3月末，合并口径资产负债率分别为39.37%、43.70%、38.06%和36.07%[57] - 2022 - 2024年度和2025年1 - 3月，经营活动产生的现金流量净额分别为12793.61万元、30436.56万元、3027.80万元和 - 2082.05万元[57] - 截至2025年3月末，合并口径净资产额为177669.73万元[58] - 报告期内，境外收入分别为42098.54万元、51908.45万元、75839.71万元和8721.46万元，占营业收入比例分别为56.24%、55.35%、67.61%和44.98%[73] - 报告期内公司来自前五名客户的销售收入占比分别为68.42%、56.92%、58.18%和47.24%[76] - 报告期内公司产品直接材料成本占生产成本比重均超75%[78] - 2022 - 2025年3月末应收账款净额分别为12028.82万元、16471.98万元、20276.36万元和20902.21万元，占总资产比例分别为5.75%、6.90%、7.88%和7.52%，占流动资产比例分别为10.30%、12.00%、17.55%和17.40%[82] - 报告期各期末公司固定资产账面价值分别为72534.72万元、69714.72万元、85619.44万元和106919.76万元，占非流动资产比例分别为78.57%、68.71%、60.42%和67.75%[84] - 报告期内公司外销收入分别为42098.54万元、51908.45万元、75839.71万元和8721.46万元，汇兑收益分别为973.01万元、1518.56万元、1206.55万元和115.43万元，占利润总额比例分别为6.20%、15.00%、8.45%和17.99%[85] - 报告期内公司综合毛利率分别为32.79%、36.28%、37.35%和36.58%[87] - 2025年1 - 3月公司营业收入19388.84万元，较上年同期降5417.56万元，降幅21.84%；净利润565.54万元，较上年同期降3358.08万元，降幅85.59%[88] - 2022 - 2025年3月末发行人应收票据余额分别为1792.14万元、2463.49万元、4928.84万元和6187.63万元，其中商业承兑汇票余额分别为141.38万元、655.56万元、2763.57万元和3132.86万元[90] - 报告期内，公司主营业务收入分别为74,852.61万元、93,775.85万元、112,173.69万元和19,388.84万元[110] - 报告期内，公司扣非归母净利润分别为4,390.03万元、7,826.62万元、10,955.71万元和317.76万元[110] 募集资金与项目 - 本次发行募集资金总额不超过45000万元，用于“秘鲁年产1.2万吨新材料选矿耐磨备件制造项目”和“补充流动资金”项目[39][51][60] - 秘鲁年产1.2万吨新材料选矿耐磨备件制造项目预计总投入57144万元，拟投入本次募集资金32500万元；补充流动资金项目预计总投入12500万元，拟投入本次募集资金12500万元[52] - 秘鲁境外生产基地项目建成后产能将较2024年末提升61.07%，形成年产1.2万吨生产能力[94] - 募投项目达产年度预计新增折旧及摊销2923.82万元，占预计整体营收和净利润比例分别为1.80%和11.11%[97] 可转债发行 - 本次发行可转换公司债券初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价，且不得向上修正[65] - 可转债转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[64] - 公司主体和债券信用等级均为A+[106] 未来展望与风险 - 宏观经济或下游金属价格变化，可能影响公司开拓增量市场[92] - 国内选矿设备市场竞争激烈，国际市场被跨国集团占据较大份额[93] - 募投项目可能因多种因素实施进度不达预期或无法实现效益[96] - 可转债发行后公司可能短期内净资产收益率下降[101] - 可转债价格受多因素影响，可能异常波动或偏离投资价值[102] 新产品和新技术研发 - 公司研发的高分子复合耐磨材料选矿备件耐磨性是传统金属材料备件的1.5 - 2倍[111] 市场扩张和合作 - 公司耐磨新材料重型选矿装备及备件应用于国内多座矿山，并远销多个国家，已与多家知名矿业公司或制造商建立稳定合作关系[41] - 公司已与江西铜业集团、紫金矿业等众多国内外知名矿业公司建立稳定合作关系[111] - 公司在蒙古、赞比亚、智利等地建工厂，在十余个国家和地区设子公司、办事处及服务团队[113] 其他 - 2020年6月购买上海房产交易金额7530.70万元，存在被拍卖或减值损失风险[91] - 前次智利子公司年产4000吨矿用耐磨备件项目已延期且可能再次延期[99]

基本信息 - 公司成立于2005年10月14日，注册资本16,877.2604元人民币，在深交所上市，代码300818[11] - 公司是重型矿山选矿装备及其新材料耐磨备件专业制造企业，产品远销多国，与多家知名企业建立稳定合作[12] 业绩数据 - 2025年1 - 3月营业收入19,388.84万元，净利润538.04万元，较上年同期营收降21.84%，净利润降85.59%；剔除EPC业务，营收增28.67%，净利润基本持平[19][39] - 2024年度归属于上市公司股东净利润11,647.02万元，扣非净利润10,955.71万元[23] - 报告期内综合毛利率分别为32.79%、36.28%、37.35%和36.58%[38] 财务指标 - 2025年3月31日资产合计277,928.02万元，负债合计100,258.29万元，所有者权益合计177,669.73万元[17] - 2025年1 - 3月流动比率1.99倍，速动比率1.35倍，资产负债率36.07%[23] - 2023年度应收账款周转率6.16次，存货周转率2.40次[23] 产品优势 - 橡胶软管使用寿命是钢管的3 - 5倍，安装时间缩短50%[14] - 锻造复合衬板比传统衬板耐磨性提升50%，寿命提升1.5 - 2倍[14] - 陶瓷及陶瓷复合渣浆泵等耐磨性是传统件的2 - 3倍[15] - 大型橡胶制品注射工艺使生产效率提升30% - 40%[15] 境外业务 - 报告期内境外收入分别为42,098.54万元、51,908.45万元、75,839.71万元和8,721.46万元，占比分别为56.24%、55.35%、67.61%和44.98%[24] - 截至2025年3月末有境外子公司13家，报告期内境外子公司收入占比逐渐上升[32] 募投项目 - 秘鲁境外生产基地建成后产能较2024年末提升61.07%，募投项目达产年度新增折旧及摊销占比分别为1.80%和11.11%[45][48] - 可转债境外募投项目总投资57,144.00万元，面临政策变动风险[49] 可转债发行 - 拟发行不超450.00万张，募资不超45,000.00万元，用于秘鲁项目和补充流动资金[64][65][66] - 可转债期限6年，有转股、赎回、回售等条款[83][99][102] 其他事项 - 公司购买房产被查封，存在风险[42] - 保荐机构为国金证券，对公司持续督导[125][174]

市场整体表现 - 上证综指收于3581.86点 单日涨幅0.62% [1] - A股总成交额达19286.45亿元 [1] - 78只A股价格突破年线 [1] 突破年线个股表现 - 中煤能源以9.42%涨幅居首 乖离率达8.05% [1] - 中国西电换手率9.00% 乖离率6.98% [1] - 晋控煤业涨幅9.98% 乖离率6.98% [1] - 昊华能源涨幅10.06% 乖离率5.54% [1] - 山西焦煤涨幅10.07% 换手率6.02% [1] - 平煤股份涨幅9.90% 换手率8.81% [2] - 兖矿能源涨幅6.27% 乖离率2.38% [2] - 山西汾酒涨幅5.82% 乖离率1.90% [2] 行业分布特征 - 能源板块表现突出 包括中煤能源、晋控煤业、昊华能源、兖矿能源、平煤股份 [1][2] - 电力设备行业代表中国西电换手率达9.00% [1] - 白酒行业龙头泸州老窖涨幅4.55% 山西汾酒涨幅5.82% [1][2] - 科技板块有力芯微涨幅5.44% 天岳先进涨幅3.81% [1] - 医药行业有上海医药、以岭药业等个股突破年线 [1]

业绩预告 - 中设股份预计2025年上半年净亏损600万至800万元，上年同期盈利1882.98万元，扣非净亏损同样为600万至800万元，上年同期盈利1710.90万元 [1] - 江丰电子预计2025年上半年净利润2.47亿至2.67亿元，同比增长53.29%至65.70%，扣非净利润1.7亿至1.9亿元，同比增长0.17%至11.95% [1] - 耐普矿机预计2025年上半年净利润1500万至2250万元，同比下降73.32%-82.21%，扣非净利润997万至1747万元，同比下降78.84%-87.92% [7] - 润建股份预计2025年上半年营业收入4.65亿至5亿元，同比增长5%-13%，净利润3500万至5250万元，同比下降78%-85% [13] - 康龙化成预计2025年上半年营业收入63.33亿至65.01亿元，同比增长13%-16%，净利润6.79亿至7.13亿元，同比下降36%-39% [14] 股东减持 - 天元股份股东天祺投资拟减持不超过0.76%股份，董事罗耀东拟减持0.18%，其配偶邹芳拟减持0.06% [2] - 三维天地股东维恒管理、三维智鉴拟合计减持3%股份，英豪创投相关方拟减持1.07%股份 [3] - 中复神鹰股东连云港工投拟减持1%股份 [4][5] - 恒锋信息控股股东魏晓曦及其一致行动人拟合计减持3%股份 [6] - 中洲控股监事陈星拟减持0.003%股份 [16] 资本运作 - 大华股份控股子公司华睿科技拟将上市地点调整为香港联交所 [8] - 鑫磊股份拟发行H股并在香港联交所上市 [15] - 潍柴重机筹划收购控股股东旗下常玻公司100%股权 [15] - 国联水产全资子公司国美水产拟增资扩股引入新股东，增资后持股比例降至79.35% [16] - 大千生态拟向控股股东步步高定向增发募资不超过8.5亿元 [17] - 扬电科技控股股东拟转让合计22%股份并放弃部分表决权，控制权将变更 [18] 重大事项 - *ST亚振因股票交易异常波动停牌核查，7月11日至15日涨幅偏离值累计达15.87% [9] - *ST威尔拟5.46亿元收购紫江新材51%股份 [10][11] - 格林美全资下属公司QINGMEI拟增资扩股引入海外战略投资者，增资后不再并表 [12] - 西藏珠峰控股股东塔城国际因涉嫌信披违规被证监会立案调查 [12][13] - 泰禾股份拟2208.3万元收购广东浩德剩余51%股权 [13]

业绩预告 - 公司预计2025年1月1日至2025年6月30日期间归属于上市公司股东的净利润为1500万元至2250万元，同比下降73.32%至82.21% [1] - 扣除非经常性损益后的净利润预计为997万元至1747万元，同比下降78.84%至87.92% [1] 业绩变动原因 - EPC项目收入确认减少 [1] - 资本开支导致的固定资产折旧增加 [1] - 汇兑收益影响 [1] - 非经常性损益因素影响 [1]

财务数据关键指标变化 - 2025年半年度归属于上市公司股东的净利润预计盈利1500 - 2250万元，比上年同期下降73.32% - 82.21%[3] - 2025年半年度扣除非经常性损益后的净利润预计盈利997 - 1747万元，比上年同期下降78.84% - 87.92%[3] - 2025年半年度公司固定资产折旧4604.63万元，较去年同期增加1561.27万元[5] - 2025年半年度汇兑收益对净利润影响约为 - 261.95万元，去年同期为885.08万元[5][6] - 2025年半年度预计非经常性损益对净利润影响金额约为503万元[6] 各条业务线表现 - 2024年半年度公司确认EPC项目收入20037.91万元，毛利润为5213.87万元，2025年半年度无该项目收入[5] 管理层讨论和指引 - 本次业绩预告数据是公司财务部门初步测算结果，未经过注册会计师审计[4][7] - 公司与会计师事务所在业绩预告方面不存在分歧[4] 其他没有覆盖的重要内容 - 业绩预告期间为2025年1月1日 - 2025年6月30日[3] - 2025年半年度业绩具体数据将在2025年半年度报告中详细披露[7]

纳微科技 - 小分子业务受益于GLP-1类多肽药物市场爆发，色谱填料产品收入显著增长[1] - 大分子业务通过三期放大应用项目和商业化药物变更项目支撑业绩稳定恢复[1] - 推出第三代软胶亲和产品并优化营销体系，增强抗体应用竞争力[1] - 二季度归母净利率环比提升，主要得益于高毛利率的色谱填料业务[1] - 收购赛谱仪器和福立仪器完善产品线，增强全产业链覆盖能力[1] - 打造整体色谱技术平台提供解决方案，避免单一产品价格竞争[1] - 加快海外市场布局提升国际竞争力[1] 美迪西 - 海外业务目标占比40-50%，已在美国波士顿设立研发办公场地[2] - 具备系统且丰富的生物药临床前研发服务能力，建设多个生物药研发技术平台[2] - AI技术平台获政府立项，构建"人类细胞模型-I预测-类器官"三位一体创新平台[2] - 采取多项措施保障实验用猴供应稳定[2] - 运营多个研发中心，持续优化内部组织和业务结构提升产能利用率[2] - 美国关税政策暂无明显影响，已在欧美亚太多点布局[2] - 本科及以上学历员工比例83.61%，通过降本增效实现营业成本同比下降12.46%[2] 耐普矿机 - 锻造复合衬板具有更好耐磨性和更高磨机台效，已在西藏知不拉矿山成功应用[3] - 与多座矿山达成协议，预计今明年初将有更多成功案例[3] - 计划将锻造复合衬板打造为龙头产品[3] - 投资哥伦比亚铜金矿项目，已完成可行性设计并提交审批[3] - 项目预计建设期两年，矿山寿命14.2年[3] - 未来将继续关注优质矿产资源投资机会[3] 中国瑞林 - 主营业务涵盖有色金属全产业链技术解决方案及服务[4] - 2024年境外业务收入占比41.02%，境内58.98%，境外收入逐年增长[4] - 代表性境外项目包括尼日利亚供水、塞尔维亚铜业扩建、津巴布韦锂矿项目[4] - 募投项目有序推进，建成后将提升研发能力和核心竞争力[4] 高毅资产 - 国内投研实力强、管理规模大、激励制度领先的平台型私募基金[5] - 投研团队超30人，汇聚多位明星投资经理和一线基金公司研究员[5] - 由邱国鹭担任董事长，邓晓峰担任首席投资官，卓利伟担任首席研究官[5] - 团队分布在深圳、上海和北京[5]

行业趋势 - 全球铜矿产量呈现增长趋势但铜矿品位逐年下降 Bloomberg收录的18家海外主要矿企铜矿开采品位均值下滑明显 [2] - 矿石品位下降导致单位矿石金属铜获取量减少且矿石难磨程度更高 矿山企业需通过新开矿山、增加备件消耗、提高设备效率维持产量 [2] - 矿山品位下降促使企业更倾向选用耐磨性能好、寿命长的橡胶备件以应对消耗品和加工费增长 [2] - 全球磨机衬板市场规模将从2023年20亿美元增长至2032年30亿美元 [4] 公司战略 - 耐普矿机持续加大高端耐磨备件布局 重点发展海外市场 目标将出口收入占比提升至80%以上 [3] - 公司以高分子复合耐磨材料研发为优势 产品在耐磨性、耐腐性、环保性方面优于传统金属备件 形成替代效应 [4] - 锻造复合衬板成为公司重点打造的拳头产品 可补充磨机筒体部位市场空白 完善产品体系 [4] 产品优势 - 锻造复合衬板在西藏知不拉7.5米半自磨机使用显示 较原铸造金属衬板寿命提升近一倍 处理矿量和设备台效显著提升 [1] - 新产品用电单耗和钢球单耗有效降低 重量减轻30%有利于节约能源成本 [1][5] - 复合衬板预计减少停机次数 提高矿山产量和经济效益 将成为公司业绩增长核心动力 [5] 市场拓展 - 公司已与国内外多座大型矿山达成使用协议 三季度将陆续安装 [4] - 2023年底至2024年一季度将积累不同工况和磨机型号的成功案例 为市场推广奠定基础 [4]