股份变动 - 信息披露义务人拟协议转让减持康华生物866万股，占总股本6.6643%[9][15] - 本次权益变动前持股941.4万股，占7.2445%；变动后持股75.4万股，占0.5802%[16] - 收购方拟收购2846.6638万股，占比21.9064%[19] 交易价格与支付 - 标的股份转让价格总额185,108.8682万元，每股65.0266元[20] - 股份转让价款分四期支付[21][22][23] 业绩承诺 - 业绩承诺义务人承诺2025 - 2026年度扣非后归母净利润合计不低于7.28亿元，研发费用合计不低于2.6亿元[24] - 未实现业绩承诺以现金补偿，补偿金额=7.28亿元 - 实际净利润数[25] - 交易交割后从收购对价中预留1亿元作为业绩补偿保障[25] 公司治理 - 目标公司董事会9名董事，收购方推荐4名非独立董事和2名独立董事，推荐董事长人选[27] - 目标公司不设监事会，收购方推荐1名审计委员会委员[27] - 收购方向目标公司推荐财务负责人[28] 交易时间与限制 - 各方推动交易在2025年11月30日前完成交割，可按窗口期顺延[31] - 收购方合计拥有权益股份不低于5%期间，王振滔及其亲属不得从事竞争业务[34] - 奥康集团及王振滔承诺在此期间不谋求集团公司控制权[34] 风险与违约 - 本次股份转让需通过反垄断审查和深交所合规性审核[50] - 股份冻结等致无法交割，奥康集团及王振滔赔偿损失并支付2000万元违约金[38] - 王振滔违反承诺，奥康集团及王振滔赔偿损失并支付1亿元违约金[38]

股权转让与控制权变更 - 康华生物控股股东王振滔及一致行动人拟向万可欣生物转让2846.66万股股份，占总股本（剔除回购）21.91%，转让价65.03元/股，总价款18.51亿元 [1] - 王振滔将剩余1050.35万股表决权独家无偿委托给万可欣生物，交易完成后后者表决权比例达29.99%，成为新控股股东 [1] - 复牌后股价报67.06元，单日跌幅6.87% [1] 新控股股东背景与国资参与 - 万可欣生物成立于2025年7月8日，上海国资委通过上海医药集团（持股19.79%）及上海生物医药并购基金（持股80.2%）间接控制 [3] - 上海国投先导生物医药母基金（出资45.34%）和上海医药（出资20.16%）为并购基金主要出资方 [3] - 上海上实医药作为GP持有万可欣生物0.001%份额但掌握经营决策权，其50%股权由上实资本（上海国资委实控）持有 [6] 公司业绩与股东动向 - 康华生物2024年营收14.32亿元（同比-9.23%），归母净利润3.99亿元（同比-21.71%），2025年Q1营收1.38亿元（同比-55.70%），净利润2070.86万元（同比-86.14%） [8] - 原实控人王振滔质押率达89.20%，一致行动人奥康集团质押率71.91%，反映资金压力 [8][9] - 宁波圣道创业和淄博泰格盈科计划减持316.58万股（占总股本2.44%），若完成将彻底退出 [9] 市场表现与交易背景 - 停牌前股价年内累计上涨34.59%，7月11日单日涨幅达16.20%至72.01元/股 [9] - 万可欣生物称收购基于对主营业务及行业前景的认可，拟通过权益变动取得控制权 [6]

控制权变更 - 万可欣生物以每股65.03元协议受让王振滔及其一致行动人合计2846.66万股股份 转让总价款18.51亿元 [1] - 交易后万可欣生物拥有公司29.99%表决权 控股股东变更为万可欣生物 实际控制人变更为无实际控制人 [1] - 万可欣生物成立于2025年7月8日 其80.21%合伙份额由上海生物医药并购基金持有 [2] 交易背景与战略意义 - 此次收购是上海生物医药并购基金首单交易 该基金系上海百亿元生物医药产业并购计划组成部分 首期规模50.1亿元 [4] - 公司表示将借助上海高端研发资源与人才优势提升产业化水平与市场占有率 通过沪蓉资源整合共建研发生产协同体系 [2] - 并购基金联席总裁称此次并购将实现产业资源与技术产品的协同效应 [5] 业绩承诺与交易风险 - 原控股股东承诺2025-2026年扣非归母净利润合计不低于7.28亿元 同期研发费用合计不低于2.6亿元 [6] - 若未达业绩承诺 原控股股东需以现金补偿差额部分 [6] - 交易需通过反垄断审查及深交所合规审核 且万可欣生物拟使用并购贷款并质押不超过80%受让股份 存在贷款不足导致交易失败的风险 [6][7] 财务表现与经营状况 - 公司2024年营业收入14.32亿元同比下滑9.23% 归母净利润3.99亿元同比下降21.71% [9] - 2024年第四季度首次出现单季度亏损归母净利润-725.03万元 主因参股公司公允价值变动损失 [9] - 2025年第一季度营业收入1.38亿元同比下滑55.70% 归母净利润2070.86万元同比下降86.15% [10] 产品与市场竞争 - 核心产品冻干人用狂犬病疫苗2024年批签发量389.76万支同比下降43.83% [10] - 竞品康泰生物同类型疫苗2024年批签发量337.26万剂同比增长3262.51% [10] - ACYW135群脑膜炎球菌多糖疫苗为公司另一上市产品 [9] 研发与国际化布局 - 2024年主要研发项目共7项 重组六价诺如病毒疫苗于12月获国内临床试验许可 [11] - 通过授权HilleVax实现六价诺如疫苗海外商业化 获1500万美元预付款及最高2.555亿美元里程碑款项 [11] - 公司规划短期依靠现有产品销售增长 中期依赖六价诺如疫苗上市 长期布局第二、第三增长曲线 [12]

股权转让与表决权变更 - 公司控股股东王振滔及其一致行动人奥康集团、康悦齐明拟向万可欣生物转让2847万股股份，占总股本21.9064%，转让价每股65.0266元，总价款18.5亿元 [1] - 王振滔将剩余1050万股股份（占总股本8.0829%）的表决权委托给万可欣生物，双方构成一致行动关系 [1] - 交易完成后，万可欣生物持股比例升至21.9064%，表决权比例达29.9893%，公司控股股东变更为万可欣生物，实控人变更为无实控人状态 [2][4] 收购方背景与交易意义 - 万可欣生物为上海生物医药并购基金旗下基金，控制主体为上海上实医药，两者均无实控人 [4] - 该并购基金出资方包括上海国投先导母基金、浦东张江/嘉定区出资平台、上海医药/君实生物等药企及新华保险等金融机构 [4] - 本次交易是上海生物医药产业并购基金设立后的首单交易，符合上海市支持上市公司并购重组行动方案的政策导向 [6] 公司经营与行业现状 - 公司2025年Q1营收1.38亿元，扣非净利润2009.24万元，剔除上年同期海外授权收入后同比下滑32.75%和65.50%，主因疫苗销售收入减少 [8] - 主力产品人二倍体细胞狂犬病疫苗2024年批签发量389.76万支，同比下降43.83%，因调整生产计划 [13] - 国内狂犬病疫苗市场增速放缓，公司产品面临康泰生物竞品冲击，后续管线中重组六价诺如病毒疫苗国内获批临床，其他产品尚处临床前阶段 [13] 并购后协同规划与业绩承诺 - 公司将借助上海研发资源、人才及资本优势提升产业化水平和市场占有率，并购基金将整合沪蓉资源并加速全产业链落地 [7] - 国资背景基金可推动与高校共建实验室、接入临港生产基地、利用上海医药分销网络出海，并提供低成本融资支持 [7] - 交易设置业绩承诺：2025-2026年扣非净利润合计不低于7.28亿元，研发费用合计不低于2.6亿元 [7]

控制权变更 - 康华生物控股股东及实际控制人拟变更为万可欣生物，转让完成后万可欣生物拥有表决权比例达29.9893%，公司实际控制人将变更为无实际控制人[1][2] - 本次股份转让涉及2,846.6638万股，占剔除回购股份后总股本的21.9064%，转让价格为每股65.0266元，总价款18.51亿元[1][3] - 转让方包括王振滔(转让350.117万股，2.6943%)、奥康集团(转让1,630.5468万股，12.5478%)和康悦齐明(转让866万股，6.6643%)[3] 交易结构 - 万可欣生物支付结构为：向奥康集团支付10.60亿元，向王振滔支付2.28亿元，向康悦齐明支付5.63亿元[4] - 资金来源包括自有资金7.01亿元和银行并购贷款11.50亿元，拟质押不超过80%受让股份获取融资，贷款期限不低于7年[4] - 并购贷款还款来源预计为上海生物医药并购私募基金及上海医药集团的出资资金和万可欣生物合法收益[4] 股东结构变化 - 交易前王振滔持股10.7772%，奥康集团持股12.5478%，康悦齐明持股7.2445%[3] - 交易后王振滔保留8.0829%股份但表决权归零，奥康集团完全退出，康悦齐明保留0.5802%股份[3] - 万可欣生物为新设有限合伙企业，由上海生物医药并购私募基金持股80.209%，上海医药集团持股19.790%[6] 财务表现 - 公司净利润连续3年下滑：2021年8.29亿元，2022年5.98亿元，2023年5.09亿元，2024年3.99亿元[10] - 2025年一季度营收1.38亿元(同比-55.70%)，净利润0.21亿元(同比-86.15%)，经营活动现金流-0.17亿元(上年同期0.99亿元)[11] - 业绩承诺要求2025-2026年合计扣非净利润不低于7.28亿元，研发费用合计不低于2.6亿元[9] 公司背景 - 公司成立于2004年，是国内首家生产销售人二倍体细胞狂犬病疫苗的企业[12] - 原实际控制人王振滔为"温州鞋王"，同时担任奥康集团董事长和奥康国际实际控制人[13] - 前三大股东为奥康集团(12.26%)、王振滔(10.53%)和康悦齐明(7.08%)，其中王振滔和奥康集团部分股份存在质押[6]

股权转让与控股股东变更 - 康华生物控股股东王振滔及其一致行动人拟向万可欣生物转让2846.66万股股份，占总股本21.91%，转让对价18.51亿元 [1] - 转让完成后，王振滔将剩余8.08%股份表决权委托给万可欣生物，后者合计拥有29.99%表决权，公司控股股东变更为万可欣生物，实际控制人变更为无实际控制人 [1] - 万可欣生物成立于2025年7月8日，由上海生物医药并购基金持股80.21%，上海医药集团持股19.79% [2] 上海生物医药并购基金背景 - 上海生物医药并购基金由上海国投先导私募基金联合上海医药集团等十余家企业组建，是对上海百亿并购基金政策的首个实践 [2] - 上海国投先导私募基金出资比例达45.34%，出资金额22.49亿元，是上海市2024年设立的三大先导产业母基金之一 [3] - 该基金重点投向创新药物及高端制剂、高端医疗器械、生物技术、高端制药装备等生物医药领域 [3] 对康华生物的影响 - 万可欣生物入主将改变公司控制权结构，可能带来更多战略灵活性和多元化资源合作机会 [3] - 万可欣生物具有上海国资背景，其资金实力将为公司研发投入、产能扩张提供强大支持 [4] - 依托万可欣生物的资源网络和战略视野，可能在产业链合作、市场渠道拓宽和长远发展战略制定方面对公司产生助益 [4] 公司业务与研发实力 - 康华生物是国内首家生产人二倍体细胞狂犬病疫苗的企业，该产品曾获"国家重点新产品"等荣誉 [3] - 公司2024年初实现重组六价诺如病毒疫苗对外授权，展示强大研发实力与国际合作潜力 [3] - 公司在生物制品研发生产领域具备技术和人才优势，部分产品已形成良好品牌形象和稳定市场份额 [4]

股权转让与公司控制权变更 - 公司控股股东王振滔及其一致行动人奥康集团、持股5%以上股东康悦齐明拟向万可欣生物转让2846.66万股股份，占剔除回购账户股份后总股本的21.91%，转让价格为每股65.03元，合计18.51亿元 [1] - 王振滔将剩余8.08%股份的表决权、提名和提案权等委托给万可欣生物行使，交易完成后奥康国际清仓退出，康悦齐明持股降至0.58% [1] - 万可欣生物将拥有公司29.99%表决权，公司控股股东变更为万可欣生物，实际控制人由王振滔变更为无实际控制人 [1] 万可欣生物背景 - 万可欣生物于2025年7月8日成立，无实际控制人，执行事务合伙人为上实医药，持有0.001%合伙份额 [1] - 上海生物医药并购基金、上海医药集团分别持有万可欣生物80.209%、19.79%的合伙份额，此为上海生物医药并购基金成立后的首笔交易 [1] 二级市场反应 - 公司复牌后股价下跌6.93%，每股报67.01元，最新市值为87.06亿元 [1] - 停牌前（7月11日）股价曾暴涨16.2% [1] 业绩承诺与研发投入 - 奥康集团及王振滔承诺公司2025年度及2026年度扣非净利润合计数不低于7.28亿元 [2] - 承诺期内研发费用在未获收购方同意前提下，2025年度及2026年度合计不低于2.6亿元 [2] 公司主营业务与产品 - 公司主营业务为人用疫苗的研发、生产与销售，已上市产品包括冻干人用狂犬病疫苗和ACYW135群脑膜炎球菌多糖疫苗，其中冻干人用狂犬病疫苗为核心产品 [2] - 自研重组六价诺如病毒疫苗已于2024年成功BD出海 [2] 近年财务表现 - 2022-2024年营收分别为14.47亿元、15.77亿元、14.32亿元，归母净利润分别为5.98亿元、5.09亿元、3.99亿元，连续三年下滑 [2] - 2025年一季度营收1.38亿元，同比下滑55.7%，归母净利润2070.86万元，同比下滑86.15% [2]

公司公告核心内容 - 成都康华生物制品股份有限公司获得四川省药品监督管理局变更后的《药品生产许可证》，ACYW135群脑膜炎球菌多糖疫苗生产车间符合GMP要求，可正式复产 [1] - 公司ACYW135群脑膜炎球菌多糖疫苗主要用于预防A、C、Y及W135群脑膜炎奈瑟球菌引起的流行性脑脊髓膜炎，已出口至海外10个国家 [2] 药品生产许可证信息 - 企业名称：成都康华生物制品股份有限公司 [1] - 注册地址：四川省成都经济技术开发区北京路182号 [1] - 社会信用代码：91510112758779783Q [1] - 有效期至：2025年12月09日 [1] - 许可证编号：川20160271 [1] - 分类码：As [1] - 生产地址和生产范围：成都经济技术开发区北京路182号；预防用生物制品 [1] 许可证变更内容 - 生产范围预防用生物制品（ACYW135群脑膜炎球菌多糖疫苗）通过药品GMP符合性检查 [1] - 细菌性疫苗ACYW135群脑膜炎球菌多糖疫苗原液生产线和制剂生产线通过检查 [2] - 分包装车间通过药品GMP符合性检查 [2] 对公司的影响 - ACYW135群脑膜炎球菌多糖疫苗通过药品补充申请 [2] - 细菌性疫苗车间、分包装车间通过药品GMP符合性检查并完成《药品生产许可证》变更 [2] - 表明公司ACYW135群脑膜炎球菌多糖疫苗生产车间符合GMP要求，可正式复产 [2] - 生产的产品获得中国食品药品检定研究院批签发合格证后可上市销售 [2] - 有利于公司完善产品结构，更好地满足市场需求 [2] - 短期内对公司业绩无重大影响 [2]

公司动态 - 公司获得四川省药品监督管理局下发的变更后的《药品生产许可证》 [1] - ACYW135群脑膜炎球菌多糖疫苗生产车间通过药品GMP符合性检查，符合GMP要求，可正式复产 [1] - 该疫苗在获得中国食品药品检定研究院批签发合格证后可上市销售 [1] 产品信息 - ACYW135群脑膜炎球菌多糖疫苗主要用于预防多种脑膜炎球菌引起的流行性脑脊髓膜炎 [1] - 该疫苗已出口至海外10个国家 [1] 业务影响 - 此次变更有助于公司完善产品结构 [1] - 短期内对业绩无重大影响 [1]

控制权变更 - 成都康华生物制品股份有限公司控股股东及实际控制人拟变更为上海万可欣生物科技合伙企业，转让股份2846.6638万股，占剔除回购股份后总股本的21.9064%，同时原实控人王振滔将8.0829%股份表决权委托给万可欣生物，使其拥有表决权比例达29.9893% [1] - 本次交易完成后，公司实际控制人将变更为无实际控制人状态 [1] - 股份转让对价为18.51亿元，对应每股价格65.023元，较停牌前收盘价72.01元折价约9.7% [8] 新控股股东情况 - 上海万可欣生物科技合伙企业成立于2025年7月8日，距本次交易公告仅10天，注册资本7.6301亿元 [3] - 万可欣由上海上实生物医药管理咨询有限公司(持股0.001%)、上海生物医药并购私募基金合伙企业(持股80.209%)和上海医药集团(持股19.790%)共同出资设立 [4] - 上海生物医药并购私募基金的主要合伙人包括上海国投先导生物医药私募投资基金(持股45.34%)和上海医药集团股份(持股20.16%) [5] 交易资金来源 - 本次收购资金中7.01亿元为自有资金，11.5亿元拟通过银行并购贷款筹集，贷款期限不低于7年 [7] - 万可欣计划以本次受让股份的80%以内作为质押物获取银行贷款 [7] - 还款来源预计为上海生物医药并购私募基金及上海医药集团的出资资金以及万可欣的合法收益 [7] 公司经营状况 - 康华生物2021年净利润达8.2948亿元，2024年降至3.9865亿元，同比下降21.71%，2025年一季度净利润仅2071万元，同比下滑86% [9] - 公司营业总收入从2021年的12.9245亿元增长至2023年的15.774亿元，但2024年下降至14.3188亿元，2025年一季度同比下滑55.7% [10] - 原实控人王振滔控制的另一上市公司奥康鞋业连续三年亏损，2022-2024年分别亏损3.7435亿元、0.9328亿元和2.1574亿元 [11]