财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入为18.304亿元人民币，同比增长10.94%[19] - 归属于上市公司股东的净利润为9226.75万元人民币，同比增长1.93%[19] - 基本每股收益为0.65元/股，同比下降10.96%[19] - 营业收入同比增长10.94%至18.3亿元[59] - 营业收入同比增长10.9%，从16.50亿元增至18.30亿元[173][174] - 净利润同比增长1.9%，从9052万元增至9227万元[175] - 营业收入同比增长26.1%至11.55亿元[178] - 净利润同比下降81.6%至742万元[178] - 扣除非经常性损益后净利润从上年同期的8,842.05万元增至本报告期的9,215.58万元，增长4.22%[161] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本同比增长12.65%至16.1亿元[59] - 管理费用同比增长35.82%至4361万元[59] - 所得税费用同比下降43.43%至828万元[60] - 营业成本同比增长12.7%，由14.29亿元增至16.10亿元[174] - 研发费用同比增长9.9%，从4405万元增至4840万元[174] - 利息费用激增429%，由485万元增至2566万元[174] - 研发费用同比增长16.1%至3727万元[178] - 财务费用同比下降11.3%至1858万元[178] - 信用减值损失同比扩大3960%至3062万元[178] 财务数据关键指标变化：现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为2.079亿元人民币，同比增长82.11%[19] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长82.11%至2.08亿元[60] - 经营活动现金流量净额同比增长82.1%至2.08亿元[180] - 销售商品提供劳务收到现金同比增长26.8%至23.67亿元[180] - 投资活动现金流量净流出同比减少18.4%至1.67亿元[181] - 取得借款收到现金同比增长26.9%至9.41亿元[181] - 投资活动现金流出大幅增加至42.92亿元，同比增长94.5%[183] - 筹资活动现金流入达11.14亿元，其中借款5.89亿元[183] - 购建长期资产支付现金9.59亿元[183] - 偿还债务支付现金7.82亿元[183] - 汇率变动对现金影响增加91.98万元[183] - 期末现金及现金等价物余额同比增长11.9%至5.18亿元[181] - 期末现金及现金等价物余额为2.35亿元，较期初增长56.5%[183] - 货币资金从期初的4.92亿元增至期末的6.37亿元，增长29.4%[165] 业务线表现：产品类别 - 公司主营业务为汽车线缆研发、生产和销售，产品包括普通线缆、新能源线缆和数据线缆[29][30][31][33] - 公司产品分为单芯线、同轴线、对绞线、屏蔽线、铝线缆等类别，单芯线用于汽车电子装置电流传输及信号控制，同轴线用于高频数字、移动通信、GPS等信号传输，对绞线用于汽车CAN-BUS数据总线，屏蔽线用于有电磁兼容要求的线路连接，铝线缆用于传统电瓶连接线传输大功率电流[35] - 新能源线产品营业收入同比增长36.66%至1.91亿元[62] - 普通线产品毛利率同比下降0.99个百分点至12.04%[62] - 新能源线产品毛利率同比下降3.24个百分点至14.88%[62] 业务线表现：客户与市场 - 公司已进入大众、通用、福特、宝马、奔驰、本田、丰田、日产、特斯拉、比亚迪、蔚来、理想、小米等主流整车厂商供应链体系[48] - 公司直接客户包括安波福、矢崎、李尔、德科斯米尔、住电、弗迪科技等汽车线束厂商，并获得安波福、安费诺、德科斯米尔等企业的优秀供应商称号[48] - 前五名客户销售占比较高，客户集中度导致议价能力较低[88] 业务线表现：生产与采购 - 公司采购主要原材料为铜材和化工原料，铜材定价采用电解铜价格加加工费方式，电解铜价格参考上海期货交易所期货月铜卖出价加现货升水[42] - 公司采用集中采购模式采购化工原料，参照市场价格直接向供应商采购[43] - 公司生产模式以销定产为主，储备生产为辅，在宁波宁海、辽宁本溪、四川成都、上海、广东惠州、湖北麻城、墨西哥等七大基地生产[46] - 原材料铜材占主营业务成本比重为85%左右[86] 业务线表现：销售与定价 - 公司销售方式为直销，作为二级供应商向线束厂商（一级供应商）供货，产品通过合格供应商体系认证需2-3年时间[47] - 公司销售定价包括铜价和加工费，电解铜价格参照上海有色金属网或上海金属网现货价格，加工费根据绝缘材料、加工难度、客户类别、生产批量等因素确定[50] - 公司给予主要客户信用期限有月结30天、60天、90天，收款方式包括银行转账和银行承兑汇票[51] - 公司国内业务主要通过公路运输，国外业务由公司负责报关并主要采用海运方式[52] 地区表现：子公司 - 公司拥有多家全资子公司包括成都卡倍亿、本溪卡倍亿、上海卡倍亿等[11] - 墨西哥子公司净资产为1.38亿元人民币，占公司净资产9.52%，2025年上半年净亏损429.82万元[68] - 本溪卡倍亿电气技术有限公司净利润18,333,636.96元[83] - 宁波卡倍亿新材料科技有限公司净利润19,090,911.43元[83] - 成都卡倍亿汽车电子技术有限公司净利润5,463,379.82元[83] - 上海卡倍亿新能源科技有限公司净利润2,276,664.69元[83] 管理层讨论和指引：行业与战略 - 公司所处行业为汽车零部件制造业，受益于新能源汽车产业发展政策支持[27][28] - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 公司使用自有资金5000万元人民币投资设立全资子公司上海卡倍亿智联线缆科技有限公司[128] - 公司使用自有资金500万日元投资设立全资日本孙公司[128] - 公司计划以2-3亿元人民币自有或自筹资金回购股份，价格不超过71.00元/股[134] 管理层讨论和指引：募集资金使用 - 2020年IPO募集资金净额2.16亿元，已累计使用2.17亿元，使用比例100.31%[70][71] - 2021年可转债募集资金净额2.72亿元，已累计使用2.73亿元，使用比例100.57%[70][72] - 2023年可转债募集资金净额5.23亿元，已累计使用4.96亿元，使用比例94.79%[70][72] - 新能源汽车线缆及智能网联汽车线缆产业化项目累计投入14,762.2万元，投资进度119.95%[75] - 湖北卡倍亿生产基地项目累计投入24,433.8万元，投资进度104.01%[75] - 宁海汽车线缆扩建项目累计投入16,271.6万元，投资进度81.36%[75] - 汽车线缆绝缘材料改扩建项目累计投入7,900万元，投资进度100.25%[75] - 承诺投资项目累计投入总额101,084.45万元，累计实现效益18,435.95万元[75] - 尚未使用募集资金余额39,096,161.51元存放于募集资金账户[76] 管理层讨论和指引：股权激励 - 2022年限制性股票激励计划第二个归属期归属股票数量23.1万股[98] - 第一类限制性股票回购价格由20.04元/股调整为14.10元/股[99] - 第一类限制性股票回购数量由21万股调整至29.4万股[99] - 作废第二类限制性股票23.10万股[99] - 2023年限制性股票激励计划授予价格由30.53元/股调整为21.59元/股[99] - 2023年限制性股票激励计划尚未归属额度由91.28万股调整为127.79万股[99] - 作废已授予但尚未归属的限制性股票67.62万股[100] 其他重要内容：资产与负债结构 - 总资产为39.761亿元人民币，较上年度末增长6.12%[19] - 归属于上市公司股东的净资产为14.504亿元人民币，较上年度末增长7.99%[19] - 应收账款为12.28亿元人民币，占总资产30.88%，同比下降4.44个百分点[67] - 短期借款为13.28亿元人民币，占总负债33.40%，同比上升1.77个百分点[67] - 长期借款为4.44亿元人民币，占总负债11.17%，同比上升2.27个百分点[67] - 在建工程为1.22亿元人民币，占总资产3.08%，同比上升1.70个百分点[67] - 存货为4.27亿元人民币，占总资产10.75%，同比下降1.63个百分点[67] - 货币资金占总资产比例同比上升2.88个百分点至16.01%[66] - 受限资产总额为1.18亿元人民币，其中银行承兑汇票保证金1.00亿元[69] - 短期借款从期初的11.85亿元增至期末的13.28亿元，增长12.1%[166] - 公司总负债同比增长49.6%，从19.52亿元增至29.19亿元[171] - 流动负债大幅增长71.1%，由14.47亿元上升至24.75亿元[171] - 其他应付款激增121倍，从456万元骤增至5.56亿元[171] - 一年内到期非流动负债增长95.6%，由2.25亿元增至4.39亿元[171] - 资产负债率从上年末的64.15%降至本报告期末的63.47%，下降0.68个百分点[161] - 流动比率从上年末的1.39降至本报告期末的1.26，下降9.35%[161] - 速动比率从上年末的1.10降至本报告期末的1.05，下降4.55%[161] 其他重要内容：风险因素 - 存货余额较大，存在跌价损失风险[89] - 应收账款账面余额保持较高水平，存在坏账损失风险[91] - 控股股东宁波新协实业集团因涉嫌短线交易"卡倍转02"被中国证监会立案调查并收到行政处罚决定书[112] 其他重要内容：公司治理与股东结构 - 公司股票代码为300863，在深圳证券交易所上市[14] - 公司控股股东为宁波新协实业集团有限公司[11] - 公司法定代表人林光耀[14] - 有限售条件股份变动后数量为7,601,002股，占总股本比例4.03%[131] - 无限售条件股份变动后数量为180,868,834股，占总股本比例95.97%[131] - 公司总股本增加231,000股源于限制性股票激励计划第二个归属期归属股份上市流通[132] - 公司总股本增加6,466,245股源于可转债"卡倍转02"转股[132] - 公司总股本增加53,518,696股源于资本公积金转增股本[132] - 公司2024年度现金分红总额为40,139,022元人民币，每10股派3元[132] - 公司累计回购股份5,099,944股，占总股本2.71%，成交总金额200,003,511.44元[136] - 截至报告期末累计回购股份3,120,204股，占总股本1.66%，成交金额125,625,905.72元[135] - 公司总股本由128,253,895股增至188,469,836股，累计新增60,215,941股[138] - 宁波新协实业集团有限公司持股98,784,000股，占总股本52.41%[143] - 林光耀持股6,256,320股（占总股本3.32%），其中限售股4,692,240股[143] - 公司回购注销限制性股票294,000股，占总股本0.16%，涉及5名激励对象[137] - 期末限售股总数7,601,002股，较期初增加2,171,715股[141] - 股东林光耀限售股增加1,340,640股至4,692,240股[140] - 股东林光成持股1,299,480股（占总股本0.69%），其中限售股974,610股[143] - 股东徐晓巧持股930,510股（占总股本0.49%），其中限售股697,882股[143] - 公司回购专用证券账户持有3,120,204股，占总股本1.66%[144] - 无限售条件第一大股东宁波新协实业持有98,784,000股[144] - 股东黄海秋通过信用账户持有2,758,673股[144] 其他重要内容：可转换公司债券 - 公司发行5.29亿元人民币可转债"卡倍转02"，债券代码123238[133] - 可转换公司债券卡倍转02发行总额5.29亿元，期限6年[153] - 报告期内卡倍转02转股金额为1,891,579元，赎回金额为41,365元[155] - 累计转股金额达524,863,500元，占发行总额99.22%[157] - 转股股份数量为17,944,862股，占转股前总股本14.42%[157] - 2024年3月28日转股价格下调至41.43元/股[158] - 2024年6月6日因权益分派转股价格调整为29.24元/股[158] - 2025年1月8日因股权激励归属转股价格微调至29.25元/股[158] 其他重要内容：非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助金额为689.92万元人民币[23] - 非经常性损益项目中非流动性资产处置损失为695.77万元人民币[23] 其他重要内容：财务比率 - EBITDA全部债务比从上年同期的8.88%升至本报告期的19.87%，增长10.99个百分点[161] - 利息保障倍数从上年同期的8.95降至本报告期的4.92，下降45.03%[161] - 现金利息保障倍数从上年同期的4.41升至本报告期的9.43，增长113.83%[161] - EBITDA利息保障倍数从上年同期的11.24升至本报告期的17.22，增长53.20%[161] 其他重要内容：知识产权 - 公司已获得38项实用新型专利及9项发明专利[54]

股本与股东 - 公司股本总额为134,951,140股[9] - 2020年首次公开发行股票1,381万股，发行后注册资本由4,142万元变更为5,523万元，股本由4,142万股变更为5,523万股[12] - 截至2025年3月31日，新协实业持股70,560,000股，持股比例52.29%[14] - 截至2025年3月31日，林光耀持股4,468,800股，持股比例3.31%，限售股数3,351,600股[14] - 截至2025年3月31日，公司前十名股东合计持股83,342,610股，持股比例61.76%，限售股数4,740,750股[15] 财务数据 - 2025年3月31日资产总额358,912.47万元，2024年12月31日为374,696.60万元[21] - 2025年1 - 3月营业收入88,454.21万元，2024年度为364,801.63万元[22] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额16,105.36万元，2024年度为 - 8,532.04万元[24] - 2025年3月31日流动比率1.44倍，2024年12月31日为1.39倍[25] - 2025年3月31日资产负债率（母公司）63.92%，2024年12月31日为67.64%[25] - 2025年1 - 3月应收账款周转率0.56次，2024年度为2.95次[25] - 2025年1 - 3月研发投入占营业收入的比例2.70%，2024年度为3.08%[25] - 2025年1 - 3月加权平均净资产收益率（归属于公司普通股股东的净利润）3.56%[26] - 2024年度基本每股收益（归属于公司普通股股东的净利润）1.30元/股[26] - 2025年1 - 3月归属于公司股东的非经常性损益为418.08万元，2024年度为398.15万元，2023年度为815.79万元，2022年度为 - 157.54万元[30] 业务数据 - 报告期各期公司对前五名客户销售金额占营业收入的比例分别为66.45%、64.41%、62.29%和60.33%，对前十大客户销售金额占产品销售总额的比例在80%左右[34] - 2020年全球汽车线束市场占有率前五名合计占有81.7%的市场份额，2022 - 2023年约60% - 70%[34] - 报告期各期公司对前五大供应商采购金额占原材料采购总额的平均占比超过70%[37] - 报告期各期主营业务外销收入分别为31,627.09万元、30,800.12万元、32,168.56万元及9,555.00万元，占比分别为11.13%、9.32%、9.18%和11.35%[44] - 报告期各期汇兑损益金额分别为 -954.69万元、 -208.52万元、 -236.61万元及34.87万元[44] - 报告期内新能源线缆毛利率分别为20.81%、19.64%、16.76%和12.83%，呈下降趋势[47] 项目情况 - 募投项目合计新增汽车线缆产能273.32万公里，占2024年汽车线缆总产能比例超20%[49] - 墨西哥项目占新增汽车线缆总产能比例超90%[49] - 募投项目建成后年均新增折旧摊销超四千万元，占2024年营业收入比例超1%，占2024年营业利润比例超20%[52] - 募投项目投资总金额76,873.20万元，计划使用募集资金60,000.00万元[55] - 上海铜缆项目、宁波基地项目尚未取得环评批复，环评手续尚在办理中[57] - 墨西哥基地项目已完成全部境内审批程序，二期待环保审批，三期正在办理相关审批手续[59] - 新能源汽车线缆及智能网联汽车线缆产业化项目、新能源汽车线缆生产线建设项目收入达考核指标但净利润未达，湖北卡倍亿生产基地项目收入及净利润均未达考核指标[60] - 宁海汽车线缆扩建项目和新能源汽车线缆绝缘材料改扩建项目预计2025年底前进入考核期，效益实现可能不达预期[61][62] 风险与政策 - 2025年2月起美国调整对外贸易政策，加征关税或使美墨加协定零关税优惠失效，影响墨西哥基地项目效益[63] - 公司主营产品受汽车行业周期性波动影响大，宏观经济波动会影响公司经营业绩[64][66] - 2018 - 2020年我国汽车产、销量连续下滑，未来行业景气度下降或影响公司经营[67] - 报告期内我国自主品牌汽车销量占比逐年提升，外资（含合资）品牌销量占比下滑，公司需及时应对市场变化[68][69] - 可转债存续期内，若公司股价持续低于转股价格，或未及时修正转股价格，可转债可能无法转股[70] - 当公司股票在任意三十个连续交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85%，董事会可提出转股价格向下修正方案[70] 其他 - 截至2025年3月31日，公司已获得52项专利、3项软件著作权[16] - 2024年起公司投入高速铜缆线材产品研发，有望成主营业务收入新增来源[18] - 公司及子公司单体适用15%企业所得税优惠税率并享受研发费用加计扣除政策[43] - 公司发行可转换公司债券600.00万张，面值100元/张，募集资金总额60,000万元，债券期限6年[81] - 上海新世纪评定公司发行主体信用等级为A+，评级展望为稳定，本次可转债债项信用等级为A+[80] - 2025年4月18日公司第三届董事会第三十四次会议审议通过向不特定对象发行可转债相关议案[91] - 2025年5月12日公司2024年年度股东会审议通过向不特定对象发行可转债相关议案[92] - 保荐机构将在本次发行结束当年剩余时间及以后2个完整会计年度对公司进行持续督导[96] - 保荐机构认为公司本次向不特定对象发行可转换公司债券符合法定发行条件[95] - 上海市锦天城律师事务所认为公司2024年年度股东会决议合法有效[94] - 保荐机构同意推荐卡倍亿可转换公司债券在深圳证券交易所上市交易[99]

股本与股东 - 公司股本为134,951,140股[10] - 截至2025年3月31日，有限售条件股份5,429,287股，占比4.02%；无限售条件股份129,521,853股，占比95.98%[11][12] - 截至2025年3月31日，前十名股东合计持股83,342,610股，占比61.76%[13] 财务数据 - 2025年1 - 3月营业收入88454.21万元，2024年为364801.63万元[19] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额16105.36万元，2024年为 - 8532.04万元[20] - 2025年流动比率1.44倍，2024年为1.39倍[21] - 2025年资产负债率（合并）为56.14%，2024年为64.15%[21] - 2025年1 - 3月归属于公司股东的净利润5312.77万元，2024年为16165.45万元[21] - 2025年1 - 3月加权平均净资产收益率3.56%，2024年为12.91%[22] - 2025年1 - 3月基本每股收益0.40元/股，2024年为1.30元/股[22] 可转债相关 - 2025年6月23日，保荐机构内核会7票同意推荐宁波卡倍亿电气可转债项目[36] - 本次向不特定对象发行可转换债券募集资金60,000万元[45] - 可转债期限为六年，每张面值100元，按面值发行[81] 业务与市场 - 公司销售定价采用“铜价 + 加工费”原则，生产以销定产[103] - 报告期各期对前五名客户销售金额占营业收入比例分别为66.45%、64.41%、62.29%和60.33%[106] - 2020年全球汽车线束市场占有率前五名合计占81.7%，2022 - 2023年约60% - 70%[106] 募投项目 - 本次募集资金扣除发行费用后拟用于上海高速铜缆等三个项目[46] - 募投项目合计新增汽车线缆产能273.32万公里，占2024年汽车线缆总产能比例超20%[120] - 墨西哥汽车线缆及高速铜缆生产基地项目占新增汽车线缆总产能比例超90%[122] 风险提示 - 铜价波动影响公司产品价格、成本、毛利率[103] - 美元兑人民币汇率波动影响北美地区业务及墨西哥基地项目效益[117] - 募投项目产品认证或客户开发不及预期影响新增产能消化[123]

财务数据 - 报告期各期经营活动现金流量净额分别为 - 1799.68万元、5120.68万元、 - 8532.04万元及16105.36万元[2] - 报告期各期末资产负债率分别为66.98%、57.03%、64.15%和56.14%[2] - 最近一期末短期借款余额为112381万元，一年内到期长期借款余额为28921.96万元，长期借款余额为33220万元[2] - 报告期内新能源线缆业务毛利率分别为20.81%、19.64%、16.76%、12.83%，呈下降趋势[2] - 最近三年销售费用分别为1212.46万元、2506.10万元和1787.67万元[2] - 报告期各期末应收账款余额分别为92910.20万元、107762.42万元、139300.40万元及116442.83万元，呈增长趋势[2][3] - 应收账款周转率由2022年的3.51降至最近一期的0.56[3] - 2024 - 2025年1 - 3月营业收入分别为364801.63万元、88454.21万元，增长率分别为5.68%、 - 3.01%[7] - 2024年第四季度线缆销售收入占比达29.39%，同比增长2.15个百分点[8] 产品销售 - 2025年1 - 3月普通线缆平均单位售价527.65元/千米，平均单位成本464.57元/千米，毛利率11.95%[72] - 2025年1 - 3月新能源线缆平均单位售价3707.34元/千米，平均单位成本3231.68元/千米，毛利率12.83%[76] - 2025年1 - 3月数据线缆平均单位售价1704.67元/千米，平均单位成本1543.09元/千米，毛利率9.48%[81] - 报告期内新能源线缆销量分别为232413.48公里、217940.08公里、142642.85公里和22794.42公里，呈逐年下滑[101] 项目建设 - 上海铜缆项目新增高速铜缆线材产能3.78万公里，不受新能源整车成本控制影响[114] - 墨西哥基地项目新增普通线缆产能241.68万公里、新能源线缆5.09万公里等，面向北美市场[114][115] - 宁波基地项目新增新能源线缆产能1.20万公里、数据线缆17.72万公里，面向华东市场[114][115] 资金募集 - 本次发行拟募集资金60000万元，用于上海铜缆、墨西哥基地、宁波基地三个项目[189] - 上海铜缆项目总投资1.23亿元，计划投入募集资金1.20亿元，达产后预计新增收入9993.71万元，新增净利润1965.13万元，毛利率32.88%[189] - 墨西哥基地项目总投资4.72亿元，计划投入募集资金3.10亿元，达产后预计新增收入155804.97万元，新增净利润8051.36万元，毛利率14.28%[190] - 宁波基地项目总投资1.73亿元，计划投入募集资金1.70亿元，建成后新增国内产能18.92万公里，承接原有产能77.40万公里[190] 其他要点 - 公司采取扩大产能、加强应收账款管理、使用票据结算、对接资本市场等措施应对偿债风险[24][25] - 公司融资以股权和债务结合，主要是银行借款为主的债务融资，资信状况良好[23] - 公司现有市场份额被线束客户旗下配套线缆厂取代风险较小[51] - 2025年3月31日公司预付款项合计4151.02万元，账龄集中在一年以内[117] - 2022 - 2025年各期末预付账款前五名占比分别为54.72%、66.30%、59.50%和64.59%[124] - 2022 - 2024年公司应收账款周转率分别为3.51次、3.44次和2.95次，总体呈下降趋势[135] - 报告期各期末公司应收账款前五名账面余额占比分别为66.83%、64.18%、63.91%和62.24%，总体呈下降趋势[140] - 2025年1 - 3月、2024年度、2023年度、2022年度公司销售费用率分别为0.30%、0.49%、0.73%、0.41%[158] - 报告期内公司销售费用率远低于得润电子、万马股份和金龙羽，与鑫宏业较为接近[162] - 2024年公司经营活动现金流量净额为较大负值，因应收债权和存货增加，与净利润存在差异[185] - 报告期内公司新能源线缆销量逐年下降，销售价格呈上升趋势，产品销售均价呈下降趋势[186] - 2024年公司应收账款余额增长幅度大于营业收入增长幅度，应收账款周转率呈下降趋势[187] - 公司销售费用率低于同行业可比上市公司，选择居间商协助销售合理[188] - 报告期各期，公司产能利用率分别为63.98%、65.31%、55.02%和54.75%[190]

业绩数据 - 特充新能源2023 - 2024年营业收入分别为0.57万元、303.74万元[22][25] - 特充新能源2023 - 2024年净利润分别为 - 82.12万元、 - 1668.05万元[22][25] - 特充新能源2023 - 2024年资产总额分别为1447.51万元、15626.06万元[22][25] - 特充新能源2023 - 2024年净资产分别为917.88万元、8249.83万元[22][25] - 2024年特充新能源铝排样品收入为87.72万元[27] - 2024年公司汽车充电线缆产品收入为10503.79万元[27] - 2024年公司与特充新能源共同客户4家，公司销售金额37360.23万元，占比10.24%，特充新能源销售金额87.72万元，占比28.88%，占公司销售比例0.02%[35] - 2024年公司与特充新能源共同供应商3家，公司采购金额424.14万元，占比0.14%，特充新能源采购金额9.78万元，占比0.61%，占公司采购总额0.003%[36] 募投项目 - 本次发行拟募集资金6亿元[51] - 上海铜缆项目总投资1.23亿元，计划投入募集资金1.20亿元，建设期24个月，建成后新增高速铜缆线材国内产能3.78万公里，达产后预计新增收入9993.71万元，新增净利润1965.13万元，毛利率32.88%[51] - 墨西哥基地项目总投资4.72亿元，计划投入募集资金3.10亿元，建成后新增汽车线缆北美产能254.40万公里，高速铜缆线材北美产能2.52万公里，达产后预计新增收入155804.97万元，新增净利润8051.36万元，毛利率14.28%[52] - 宁波基地项目总投资1.73亿元，计划投入募集资金1.70亿元，建成后新增汽车线缆国内产能18.92万公里，承接原有汽车线缆国内产能77.40万公里[52] - 募投项目达产后汽车线缆产能新增273.32万公里，其中254.40万公里面向北美市场，18.92万公里面向国内市场[53] - 募投项目达产后高速铜缆线材产能为6.30万公里，其中3.78万公里面向国内市场，2.52万公里面向北美市场[53] 高速铜缆业务 - 2022年高速铜缆市场全球前十企业占据约69%的市场份额[75] - 高速铜缆采用PAM4信号技术，比特速率是传统信号的两倍[68] - 公司对4家高速铜缆线材前期主要客户均完成商务沟通，客户A、B、D完成定制化样品开发、内部测试及送样[78][79] - 客户D处于合格供应商审核阶段，预计2025年8月下旬通过审核；客户B处于测试验证阶段，预计2025年10月上旬前通过测试验证及供应商审核[79] - 公司预计2025年第三季度通过客户D供应商审核后，第四季度取得销售订单；预计2025年第三季度通过客户B测试验证及供应商审核后，年末前取得销售订单[80] 墨西哥基地项目 - 墨西哥卡倍亿工业已取得墨西哥基地项目二期工程用地所有权，面积30,526.92平方米，2024年9月20日取得《土地建设使用许可证》，有效期至2025年9月19日[98][99] - 2025年8月15日，墨西哥卡倍亿工业取得墨西哥基地项目三期工程用地所有权，多地块总面积较大[100] - 墨西哥生产基地一期2024年6月取得土地及厂房，2025年7月投产，预计2025年实现销售收入[101] - 公司拟通过香港卡倍亿实业对墨西哥卡倍亿工业出资6543.69万美元[106] 违规处罚 - 2025年5月14日，宁波证监局对新协实业给予警告，并处80万元罚款[41] - 2025年5月23日，新协实业缴纳完毕80万元罚款[42]

财务状况 - 报告期内经营活动现金流量净额分别为-1799.68万元、5120.68万元、-8532.04万元及16105.36万元[7] - 报告期各期末资产负债率分别为66.98%、57.03%、64.15%和56.14%[7] - 最近一期末短期借款余额为112381万元，一年内到期长期借款余额为28921.96万元，长期借款余额为33220万元[7] - 2025年3月末流动比率为1.44倍，速动比率为1.17倍，资产负债率（母公司）为63.92%[35][36] - 截至2025年3月31日合并报表资产负债率56.14%[39] 营收利润 - 2024年公司营业收入增长率为5.68%，2025年1 - 3月为-3.01%[17] - 2024年度净利润为16165.45万元，2025年1 - 3月为5312.77万元[28] - 2025年1 - 3月综合毛利率11.82%，较2024年变动 - 0.55%[85] 应收账款 - 报告期各期末应收账款余额分别为92910.20万元、107762.42万元、139300.40万元及116442.83万元，呈增长趋势[8] - 应收账款周转率由2022年的3.51降至最近一期的0.56[8] 产品销售 - 2025年1 - 3月普通线缆平均单位售价527.65元/千米，较2024年变动4.41元[96] - 2025年1 - 3月新能源线缆平均单位售价3707.34元/千米，较2024年变动50.09%[99][100] - 2025年1 - 3月数据线缆平均单位售价1704.67元/千米，平均单位成本1543.09元/千米，毛利率9.48%[102][103] 市场竞争 - 住友、矢崎在全球汽车线束市场市占率合计超50%[78] - 2024年4家线束厂商毛利率平均值为15.50%，2023年为14.16%，2022年为13.30%[80] 未来展望 - 上海铜缆项目达产年新增高速铜缆线材产能3.78万公里[141] - 墨西哥基地项目达产年新增普通线缆产能241.68万公里、新能源线缆产能5.09万公里、数据线缆产能7.63万公里、高速铜缆线材产能2.52万公里[141][142] - 宁波基地项目达产年新增新能源线缆产能1.20万公里、数据线缆产能17.72万公里[141][142]

可转债进展 - 公司2025年7月30日收到深交所关于发行可转债的审核问询函[1] - 会同中介机构回复问询并更新申请文件[1] - 披露回复报告和更新文件后报送相关文件[1] 审核情况 - 发行需通过深交所审核并获中国证监会同意注册[2] - 发行能否通过审核及获批时间存在不确定性[2]

业绩总结 - 2022 - 2024年现金分红金额分别为2957.19万元、4444.03万元、4013.9万元，占净利润比例分别为21.11%、26.78%、24.83%[30] - 报告期各期，公司经营活动现金流量净额分别为 - 1799.68万元、5120.68万元、 - 8532.04万元和16105.36万元[134][169] - 报告期各期，公司主营业务外销收入金额分别为31627.09万元、30800.12万元、32168.56万元及9555.00万元，占主营业务收入比例分别为11.13%、9.32%、9.18%和11.35%[139] - 报告期内，公司新能源线缆毛利率分别为20.81%、19.64%、16.76%和12.83%，呈下降趋势[141] - 报告期各期末，公司加权平均净资产收益率分别为19.37%、14.83%、12.59%及3.28%[167] - 报告期各期，公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为14162.71万元、15778.67万元、15767.30万元和4894.70万元[169] 用户数据 - 报告期各期，公司对前五名客户销售金额占营业收入的比例分别为66.45%、64.41%、62.29%和60.33%[130] - 报告期各期，公司对前五大供应商采购金额占原材料采购总额平均占比超70%[133] 未来展望 - 募投项目建成后年均新增折旧摊销超四千万元，占2024年营业收入比例超1%，占2024年营业利润比例超20%[33][147] - 募投项目合计新增汽车线缆产能273.32万公里，占2024年汽车线缆总产能比例超20%[34][144] - 墨西哥项目新增产能占新增汽车线缆总产能比例超90%[34][144] - 宁海汽车线缆扩建项目预计2025年底前进入考核期，新能源汽车线缆绝缘材料改扩建项目预计2025年底前进入考核期[156] 新产品和新技术研发 无 市场扩张和并购 - 本次拟发行可转债募集资金总额不超过60,000.00万元，用于上海铜缆项目等三个生产建设型项目[62][58] - 上海高速铜缆项目总投资12308.84万元，拟投入募集资金12000万元[100] - 墨西哥汽车线缆及高速铜缆生产基地项目总投资47245.46万元，拟投入募集资金31000万元[100] - 宁波汽车线缆改建项目总投资17318.90万元，拟投入募集资金17000万元[100] 其他新策略 - 公司以每三年为一个周期制定股东分红回报规划[14] - 公司每年以现金方式分配的利润不低于合并口径当年实现的可供分配利润的10%[16] - 2025年6月26日，控股股东新协实业将根据市场情况决定是否参与可转债认购，若参与认购，完成认购之日起六个月内不减持公司股票及可转债[38] - 非独立董事林光耀等、监事冯美芳等及其他高级管理人员林强等承诺根据市场情况决定是否参与可转债认购，此前六个月内无减持，若启动发行距最近减持不足6个月则不参与认购，参与认购后六个月内不减持股票及可转债[40] - 独立董事何文丽等承诺本人及密切家庭成员无参与可转债发行认购计划，不委托其他主体参与认购[40]

限制性股票回购注销情况 - 回购注销294,000股限制性股票 占回购注销前总股本的0.16% [1] - 涉及5名激励对象 [1] - 回购价格由43.34元/股调整为14.10元/股 [6] - 回购金额为4,334,000元 资金来源为公司自有资金 [6] - 限制性股票注销事宜已于2025年8月15日办理完成 [1][7] 股本结构变动 - 回购注销完成后公司总股本由188,469,836股变更为188,175,836股 [7] - 限售条件股份由7,601,002股减少至7,307,002股 占比从4.03%降至3.88% [7] - 无限售条件流通股数量不变 占比从95.97%升至96.12% [7] - 股权激励限售股减少294,000股至0股 [7] 控股股东及实际控制人持股变动 - 控股股东新协实业及实际控制人林光耀、林光成、林强合计持股比例从56.97%增加至57.14% [8][9] - 权益变动触及1%的整数倍 [9] - 持股数量从76,881,000股增至107,515,800股 [8][9] - 变动主要由于2024年度权益分派及本次回购注销共同影响 [8][9] 股权激励计划审批及执行情况 - 2022年限制性股票激励计划经过董事会、监事会及股东大会审议通过 [2][3][4] - 第三个解除限售期因2024年度业绩未达考核要求而未能成就 [5] - 已履行第一、第二个解除限售期及归属期的相关程序 [3][4]

限制性股票回购注销 - 回购注销294,000股限制性股票，占回购注销前公司总股本0.16%，涉及5人[3] - 回购价格调整为14.10元/股，使用自有资金4,334,000元[11][13] - 2025年8月15日完成注销，总股本由188,469,836股减至188,175,836股[14][15] - 限售股减至7,307,002股，比例降至3.88%，股权激励限售股减至0股[16] - 无限售流通股比例增至96.12%[16] 权益分派 - 2024年度以133,796,740股为基数，每10股派3元现金并转增4股[17] - 股权登记日2025年5月21日，除权除息日2025年5月22日[17] 股东持股变化 - 2024权益分派后控股股东及实控人持股增至107,633,400股，比例增至57.11%[17] - 回购注销后控股股东及实控人持股变为107,515,800股，比例增至57.14%[18] - 截至2025年8月15日，新协实业持股比例增至52.50%[19] - 截至2025年8月15日，林光耀持股比例降至3.29%[19] - 截至2025年8月15日，林光成持股比例维持0.69%[19] - 截至2025年8月15日，林强持股比例降至0.66%[19] 其他 - 因2024年度业绩未达要求进行回购注销[10] - 回购注销对财务、业绩及管理团队无重大影响[21]